貸借対照表の構造:負債と株主資本
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Vertex Pharmaceuticals Inc.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 負債構造の推移について
- 買掛金の比率は2020年から2024年にかけて全体的に増加しており、特に2024年には1.83に達していることから、短期的な支払債務の負担が増加していると考えられる。流動負債は全期間を通じて相対的に安定しており、約15%前後の比重を維持している。一方、長期オペレーティング・リース負債と長期ファイナンスリース負債については、2020年から2024年にかけて大幅な変動が見られる。特に、長期オペレーティング・リース負債は2024年に6.85と増加し、リース負債の増加が短期にわたり債務負担を重くしている可能性が示唆される。
- 負債の内訳とバランスの変化
- 総負債比率は2020年の26.08から2024年には27.18へ増加し、資本に対する負債比率が若干上昇している。短期の負債と長期負債の比率を見ると、長期負債は2020年の10.1から2024年には11.36へ増加しているが、比率の変動は一定ではなく、2023年に少し低下していることもある。特に、長期ファイナンス・リース負債は2024年に0.5に低下しており、一部の長期負債の減少傾向が見て取れる。一方で、長期負債全体としては増加基調にあり、資本構成の変化に影響を与えている。
- 株主資本と資本構成の変化
- 株主資本は2020年の73.92から2024年の72.82に微減しているが、ほぼ一定のレベルに留まっている。追加資本金は、2020年の67.17から2024年には29.61に減少しており、外部からの資本調達が縮小していることを示す。一方、剰余金は同期間で加速度的に増加し、2024年には42.63となっており、自己資本の蓄積と再投資により資本の充実が進んでいることが読み取れる。その他の包括利益の変動も、自己資本の増減に影響を与えている。
- 収益と費用に関する傾向
- 商品収益の見越計上は全期間を通じて増加傾向にあり、2024年には7.18に達している。研究、開発、商業契約の費用は同期間で比較的横ばいに推移しているが、やや増加の兆しもある。税金関連の見越計上は2021年にピークに達した後、2022年から2024年にかけて減少傾向にあることから、税負担の見通しと税務戦略の変化が影響した可能性がある。
- その他負債と特殊項目
- 支払われるマイルストーンは2024年に0.14に減少し、契約負債も同期間で減少傾向にあるが、一部の項目で増減が見られる。税務関連債務については2022年以降比較的安定しており、負債の種類や負担の性質に変化があったことが示唆される。その他の長期負債の比率は2024年に4.00と増加しており、多様な負債の組成が変化している。
- 総合的な見解
- 全体として、負債比率はやや上昇しているが、資本の堅牢さは維持されている。長期負債と流動負債のバランスに変動は見られるものの、資本の増加とともに負債構造が多様化している。自己資本の増加や負債の管理を進めつつ、収益の見越計上や費用の適正化を図ることで、財務の安定性の維持に努めていると考えられる。今後も負債の最適化と資本の充実を継続することが、財務状況の健全性を支える重要な要因となるだろう。