貸借対照表の構造:負債と株主資本
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Danaher Corp.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 負債構成の変化
- 長期債務の支払手形および当期部分は、2020年の極めて低い割合から2022年にかけて急増し、その後2023年にかけて再び減少し、2024年には一定の水準に戻ったことが観察される。これにより、一時的な負債増加とその後の圧縮が見られる。一方、短期負債（流動負債）は全期間を通じて高い割合を維持し、特に2022年には約9.95%まで上昇しており、短期資金圧迫の可能性が示唆される。長期負債も全体として減少傾向にあり、特に長期借入金は約27.83%から19.99%に削減されている。これらの変化は、資本構造の見直しや返済戦略の変化を反映している可能性がある。更に、その他の長期負債の割合は徐々に低下しつつも一定の水準を維持しており、多様な資金調達手法が継続していることが示唆される。
- 自己資本と剰余金の動向
- 自己資本は全期間を通じて増加傾向にあり、2024年には負債比率が約63.9%となり、資本の厚みが増していることが示される。特に、剰余金は2020年の約35.66%から2024年に56.99%に増加しており、企業の蓄積利益が財務的安定性を支えていることを示唆する。一方、追加資本金も増加しており、資本調達活動が積極的に行われていることが伺える。自己株式は累積的にマイナスに転じ、2024年には約-10.53%となっているが、これは株主への還元や資本効率の改善の一環と考えられる。
- 負債と株主資本の割合
- 総負債比率は2020年の47.77%から2024年には36.1%へ低下しており、企業の財務レバレッジが圧縮されていることを示す。負債の縮小とともに、株主資本の割合は54.3%から63.9%へと増加し、資本の相対的割合が高まっている。これは企業の自己資本比率向上と財務の健全性改善の兆候と解釈できる。特に、株主資本総額は着実に増加しており、企業の成長と利益蓄積に伴う資本増強が進んでいることが明らかである。非支配持分も極めて低水準にとどまっている。
- その他の負債及び負債の種類
- 税金や契約負債といった項目は一定の割合を維持しつつ、伝統的な長期負債やその他包括損失額が減少していることから、リスクの分散と負債の質に改善が見られる。特に、その他包括損失累計額は負の値で拡大しており、為替差損や評価差額などの非実現損失が蓄積している可能性が指摘される。
- 総括
- 全期間を通じて負債比率の低減と自己資本の積み増しが顕著であり、財務体質の強化が進展している。一方、短期負債の相対的増加や一時的な長期負債の増減も見られ、資金調達と返済のバランスを取る戦略が伺える。これらの動向は、企業が安定経営を志向しつつ、利益の蓄積と資本効率化を推進していることを示している。