Stock Analysis on Net

Steel Dynamics Inc. (NASDAQ:STLD)

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2022年10月26日以降更新されていません。

レポート可能なセグメントの分析 

Microsoft Excel

報告対象セグメントの利益率

Steel Dynamics Inc.、報告セグメント別利益率

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
鉄鋼事業 30.86% 11.17% 11.70% 19.12% 14.14%
金属リサイクル事業 3.96% 1.15% 0.46% 2.18% 2.30%
鉄鋼製造事業 20.54% 12.87% 11.87% 6.10% 9.83%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).


総合的な利益率の変動傾向
鉄鋼事業の利益率は、2017年から2018年にかけて上昇し、その後2019年と2020年に減少したものの、2021年には著しい回復を示し、30.86%と最も高い水準に達している。
金属リサイクル事業の利益率の推移
この事業においては、2017年の2.3%から2018年にやや低下し、2019年には極めて低い0.46%に落ち込んでいる。2020年に一時的に1.15%へと改善した後、2021年には再び上昇し3.96%を記録している。全体としては利益率が非常に低い状態が続いているが、2021年に改善の兆しが見られる。
鉄鋼製造事業の利益率の推移
この事業の利益率は、2017年の9.83%から2018年に6.1%へと低下したものの、その後2019年から2021年にかけて徐々に回復基調をたどり、2021年には20.54%に達している。特に2020年から2021年にかけての拡大が顕著である。
総じてみた場合
鉄鋼事業の利益率は、2021年に顕著な改善を見せ、過去最高レベルに近づいている。一方、金属リサイクル事業の利益率は依然として低迷しており、2021年に改善が見られるものの全体としては安定性に乏しい状況である。鉄鋼製造事業は、比較的安定的に利益率を回復させており、2019年から2021年にかけて良好なパフォーマンスを維持している。これらの傾向は、各事業の収益性に差異があり、特に鉄鋼事業の収益性向上が目立つことを示唆している。

報告対象セグメントの利益率: 鉄鋼事業

Steel Dynamics Inc.;鉄鋼事業;セグメント利益率の計算

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
選択した財務データ (千米ドル)
税引前利益(損失) 4,327,300 833,035 963,514 1,770,888 1,014,863
売り上げ 高 14,023,133 7,455,637 8,234,179 9,263,152 7,175,409
報告可能なセグメントの収益性比率
報告対象セグメントの利益率1 30.86% 11.17% 11.70% 19.12% 14.14%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

1 2021 計算
報告対象セグメントの利益率 = 100 × 税引前利益(損失) ÷ 売り上げ 高
= 100 × 4,327,300 ÷ 14,023,133 = 30.86%


全体的な売上高の推移
売上高は2017年から2021年まで一貫して増加傾向を示しており、特に2021年に大きく伸びている。2017年の約7.18億ドルから2021年には約14.02億ドルに達し、約一倍以上の成長を見せている。
税引前利益の動向
税引前利益は2017年の約1.01億ドルから2021年には約4.33億ドルへと増加しており、特に2021年には顕著な上昇を示している。過去の数年間では変動があったものの、全体としては増加基調にある。
利益率の変化
報告対象セグメントの利益率は2017年の14.14%から2018年に19.12%へ上昇し、その後2019年と2020年には11%台に低下した。2021年には大きく30.86%に改善し、利益効率の向上が著しく示されている。この利益率の改善は、収益増加とともにコスト管理の効率化も寄与している可能性が高い。
総括
これらのデータから、会社は2017年以降、売上高と税引前利益の双方で持続的な成長を遂げていることが読み取れる。特に2021年における売上高と利益率の大幅な増加は、市場環境の改善や効率的な運営の結果と考えられる。今後も売上高と利益の拡大を維持しつつ、利益率の向上を継続することが重要となるだろう。

報告対象セグメントの利益率: 金属リサイクル事業

Steel Dynamics Inc.;金属リサイクル事業;セグメント利益率の計算

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
選択した財務データ (千米ドル)
税引前利益(損失) 181,579 27,753 11,432 69,861 64,638
売り上げ 高 4,590,121 2,403,140 2,494,014 3,202,214 2,813,004
報告可能なセグメントの収益性比率
報告対象セグメントの利益率1 3.96% 1.15% 0.46% 2.18% 2.30%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

1 2021 計算
報告対象セグメントの利益率 = 100 × 税引前利益(損失) ÷ 売り上げ 高
= 100 × 181,579 ÷ 4,590,121 = 3.96%


税引前利益の推移
2017年から2019年にかけて税引前利益は減少傾向にあり、特に2019年には約1万1432千ドルまで低下している。一方、2020年に再び回復し、2021年には大幅に増加して181,579千ドルに達している。これは、コロナ禍などの一時的な外部要因を除けば、2021年においては経営の改善や市場環境の好転により好調を示したと考えられる。
売上高の動向
売上高は2017年の約2,813,004千ドルから2018年にかけて増加し、その後2019年および2020年には減少に転じている。2021年には、約4,590,121千ドルまで回復・増加しており、市場の需要回復や販売戦略の効果が反映されている可能性がある。これにより、売上規模では2021年に過去最高を記録している。
利益率の変動
報告対象セグメントの利益率は、2017年から2018年にかけておおむね安定しているが、2019年に急激に低下し、0.46%まで落ち込んだ。その後、2020年に若干の改善を見せるも1.15%と低い水準にとどまる。2021年には3.96%に回復し、過去の高水準に近づいている。利益率の改善は、売上高の増加やコスト管理の効果、収益性の向上を示唆している。
総合的な評価
これらのデータは、2019年に利益の低迷が見られるものの、2020年以降の回復とともに売上高及び利益率が改善していることを示している。特に2021年には利益と売上高の双方が大幅に増加しており、市場環境の変化や経営努力の成果が反映されていると考えられる。今後もこれらのトレンドが持続するかどうかは、外部環境や企業の戦略実施状況を注視する必要がある。

報告対象セグメントの利益率: 鉄鋼加工事業

Steel Dynamics Inc.;鉄鋼製造事業;セグメント利益率の計算

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
選択した財務データ (千米ドル)
税引前利益(損失) 362,473 116,625 114,359 56,236 81,046
売り上げ 高 1,764,710 906,364 963,259 921,951 824,425
報告可能なセグメントの収益性比率
報告対象セグメントの利益率1 20.54% 12.87% 11.87% 6.10% 9.83%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

1 2021 計算
報告対象セグメントの利益率 = 100 × 税引前利益(損失) ÷ 売り上げ 高
= 100 × 362,473 ÷ 1,764,710 = 20.54%


税引前利益の推移
税引前利益は、2017年の81,046千米ドルから2018年に大きく減少し、その後徐々に回復して2019年には114,359千米ドルに達している。一方、2020年にはわずかに増加した後、2021年に大幅に増加し、362,473千米ドルとなっている。これにより、全体的には2017年から2021年にかけて税引前利益は増加傾向にあることが示されている。
売上高の推移
売上高は、2017年の824,425千米ドルから2018年に増加し、2019年と2020年はやや横ばいまたは微減したものの、その後2021年には1,764,710千米ドルに倍増している。2021年の売上高の著しい増加は、同年度の事業規模拡大や販売活動の活発化を反映している可能性が高い。
利益率の推移
報告対象セグメントの利益率は、2017年の9.83%から2018年に6.1%へ低下したが、その後2019年には11.87%、2020年には12.87%と回復し、2021年には20.54%と顕著に向上している。この利益率の上昇は、売上拡大に伴う収益性の向上や、コスト管理の改善を示唆していると考えられる。

報告対象セグメントの総資産利益率

Steel Dynamics Inc.、報告セグメント別総資産利益率

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
鉄鋼事業 49.82% 13.25% 18.63% 34.38% 23.84%
金属リサイクル事業 14.33% 2.49% 1.22% 7.38% 6.39%
鉄鋼製造事業 30.32% 30.96% 29.59% 13.53% 21.08%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).


総資産利益率(ROA)の動向:
鉄鋼事業の総資産利益率は、2017年から2018年にかけて上昇し、その後2019年に大きく低下したものの、2020年には若干回復し、最終的には2021年に顕著な急増を示している。これにより、2019年の低迷期を経た後、2021年には高い収益性を確保していることが示唆される。
金属リサイクル事業の総資産利益率:
この事業の総資産利益率は、2017年から2018年にかけて微増しているものの、2019年には著しく低下し、その後2020年には小幅に回復し2021年に向けて再び上昇している。特に、2021年の利益率の上昇は、リサイクル事業の収益性改善または効率化によるものと考えられる。
鉄鋼製造事業の総資産利益率:
この事業の利益率は、2017年に比較的安定していたが、2018年に低下した後、2019年に再び回復し、2020年にはほぼ安定した高い水準を維持している。2021年の利益率も前年度とほぼ同等の水準を維持しており、一定の収益性を確保していることが示される。
総合的な観察:
鉄鋼事業は、2020年以降に利益率が改善し、2021年において著しい収益性の向上を見せていることから、事業の効率化や市場環境の改善が影響している可能性がある。金属リサイクル事業は、短期的な利益率の変動を示す一方、2021年の大幅な回復は、事業の収益性向上への兆候とみなせる。鉄鋼製造事業は比較的安定的な利益率を維持し、事業基盤の堅牢さを示している。全体として、2021年には複数の事業セグメントで好調な収益状況が見られることから、経営環境の改善や効率向上の成果と考えられる。

報告対象セグメントの総資産利益率: 鉄鋼事業

Steel Dynamics Inc.;鉄鋼事業;セグメント総資産利益率の算出

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
選択した財務データ (千米ドル)
税引前利益(損失) 4,327,300 833,035 963,514 1,770,888 1,014,863
財産 8,686,216 6,288,362 5,171,026 5,150,298 4,257,167
報告可能なセグメントの収益性比率
報告対象セグメントの総資産利益率1 49.82% 13.25% 18.63% 34.38% 23.84%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

1 2021 計算
報告対象セグメントの総資産利益率 = 100 × 税引前利益(損失) ÷ 財産
= 100 × 4,327,300 ÷ 8,686,216 = 49.82%


税引前利益の推移
2017年から2019年までは比較的高い水準を維持していたが、2019年には一時的に減少し、その後2020年に再び低下した。しかし、2021年には大幅な増加を示し、ピーク時の水準を上回る結果となっている。特に2021年の税引前利益の増加は、同期間の他の指標に比べて顕著であることから、企業の収益性改善が伺える。
総資産の推移
総資産は2017年から2018年にかけて増加し、その後2019年にはわずかに増加したが横ばい状態が続いた。2020年に再び増加基調となり、2021年には顕著に拡大している。特に2021年の総資産の増加は、会社の資産基盤の強化を示しており、積極的な投資や資産の拡大が反映されていると考えられる。
総資産利益率の変動
2017年には23.84%であったが、2018年に34.38%に上昇し、その後2019年には18.63%に低下した。2020年には13.25%とさらに低下する傾向を示したが、2021年には49.82%に急上昇している。これは、同期間の税引前利益の大幅な増加に伴うものと考えられ、特に2021年度には収益性の大きな改善が見られる。ただし、2020年の低下は一時的なものと推測され、2021年の回復とともに高水準に回復していることから、企業の収益性において短期的な変動があるものの、長期的に見れば明確な成長トレンドが形成されている可能性が示唆される。

報告対象セグメントの総資産利益率: 金属リサイクル事業

Steel Dynamics Inc.;金属リサイクル事業;セグメント総資産利益率の算出

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
選択した財務データ (千米ドル)
税引前利益(損失) 181,579 27,753 11,432 69,861 64,638
財産 1,266,920 1,116,051 940,250 946,689 1,011,298
報告可能なセグメントの収益性比率
報告対象セグメントの総資産利益率1 14.33% 2.49% 1.22% 7.38% 6.39%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

1 2021 計算
報告対象セグメントの総資産利益率 = 100 × 税引前利益(損失) ÷ 財産
= 100 × 181,579 ÷ 1,266,920 = 14.33%


税引前利益の推移について分析すると、2017年から2018年にかけては増加傾向にあり、2018年末には69,861千ドルに達している。一方、2019年には大きく減少し、11,432千ドルまで縮小したが、その後2020年にかけて再び回復基調にあり、27,753千ドルまで上昇した。最も顕著な成長は2021年の181,579千ドルであり、前年に比べて飛躍的に伸びている。

総資産に関しては、2017年の1,011,298千ドルから、年々増加しつつ、2021年には1,266,920千ドルにまで拡大している。2018・2019年には若干の減少や横ばいの期間も見られるが、全体的には長期的な資産規模の拡大傾向が持続している。

報告対象セグメントの総資産利益率(ROA)は、2017年の6.39%から2018年に7.38%と上昇し、その後2019年には1.22%に大きく低下した。2020年には再び上昇し、2.49%を記録したが、その後の2021年には14.33%と大きく改善された。この指標の推移は、企業の資産効率の向上を示し、特に2021年においては非常に高い収益性を達成していることを示している。


報告対象セグメントの総資産利益率: 鉄鋼加工事業

Steel Dynamics Inc.;鉄鋼製造事業;セグメント総資産利益率の算出

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
選択した財務データ (千米ドル)
税引前利益(損失) 362,473 116,625 114,359 56,236 81,046
財産 1,195,396 376,658 386,485 415,708 384,402
報告可能なセグメントの収益性比率
報告対象セグメントの総資産利益率1 30.32% 30.96% 29.59% 13.53% 21.08%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

1 2021 計算
報告対象セグメントの総資産利益率 = 100 × 税引前利益(損失) ÷ 財産
= 100 × 362,473 ÷ 1,195,396 = 30.32%


税引前利益の推移
2017年から2018年にかけて税引前利益は減少しましたが、その後2019年から2020年にかけて回復し、2019年には大きく増加しています。特に2021年には大幅に増加し、過去最高の利益を記録しています。この傾向は、同社の収益力が回復および成長を遂げていることを示しています。
総資産の動向
総資産は2017年から2018年にかけて若干の増加を示しましたが、その後は若干の減少または横ばいの状態が観察されます。2021年には総資産が大きく増加しており、資産規模の拡大が進んでいることが窺えます。
総資産利益率(ROA)の変化
総資産利益率は2017年から2018年にかけて大きく低下し、その後2019年には大幅に回復しています。2020年にはやや増加し、2021年にわずかに減少したものの、いずれも20%以上の高い収益性を維持しています。これらの数字は、総資産に対する収益の効率性が2020年前後に大きく改善されていることを示しています。

報告対象セグメント資産回転率

Steel Dynamics Inc.、報告セグメント別資産回転率

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
鉄鋼事業 1.61 1.19 1.59 1.80 1.69
金属リサイクル事業 3.62 2.15 2.65 3.38 2.78
鉄鋼製造事業 1.48 2.41 2.49 2.22 2.14

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).


財務指標の傾向と分析

本分析は、Steel Dynamics Inc.の主要な報告対象セグメントにおける資産回転率の推移を考察したものである。資産回転率は、各セグメントの資産がいかに効率的に収益獲得に寄与しているかを示す重要な指標である。

まず、鉄鋼事業の資産回転率は、2017年には1.69と比較的高い水準にあったが、その後2018年に1.80へやや上昇し、2019年には1.59に低下した。2020年に1.19と大きく減少した後、2021年には1.61に回復している。この動きから、鉄鋼事業の資産効率は一時的に低下したものの、2021年には再び改善の兆しを見せていると解釈できる。

次に、金属リサイクル事業の資産回転率は、全期間を通じて比較的高水準を維持し、特に2021年には3.62に達している。これにより、このセグメントは資産を効率的に活用し、良好な資産回転を保ち続けていると考えられる。2018年や2020年に一時的にやや低下したものの、全体として安定したパフォーマンスを示している。

最後に、鉄鋼製造事業の資産回転率は、2017年に2.14と高めの水準から始まり、その後2018年に2.22、2019年に2.49とやや上昇を示した。2020年には2.41とわずかに低下したものの、2021年に1.48へ大きく落ち込み、過去の水準を大きく下回る結果となった。この傾向は、2021年における鉄鋼製造事業の資産効率が大きく低下したことを示唆しており、市場環境や内部の運営状況の変化による影響があった可能性が考えられる。

総じて、金属リサイクル事業は資産の効率的運用を継続的に維持している一方、鉄鋼事業と鉄鋼製造事業はやや変動が見られる。特に、2021年のデータからは、鉄鋼製造事業の資産効率の大幅な低下が示されており、経営や市場状況の見直し、または外部環境の変化に対応した戦略調整の必要性が示唆される。


報告対象セグメント資産回転率: 鉄鋼事業

Steel Dynamics Inc.;鉄鋼事業;セグメント資産回転率の算出

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
選択した財務データ (千米ドル)
売り上げ 高 14,023,133 7,455,637 8,234,179 9,263,152 7,175,409
財産 8,686,216 6,288,362 5,171,026 5,150,298 4,257,167
報告可能なセグメントの活動率
報告対象セグメント資産回転率1 1.61 1.19 1.59 1.80 1.69

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

1 2021 計算
報告対象セグメント資産回転率 = 売り上げ 高 ÷ 財産
= 14,023,133 ÷ 8,686,216 = 1.61


売上高
売上高は2017年から2018年にかけて大きく増加し、その後、2019年に減少に転じたものの、2020年および2021年に再び著しい伸びを示した。特に2021年の売上高は過去最高値を超え、順調な成長傾向が伺える。
資産額
財産(総資産)は2017年から2018年にかけて増加し、その後は横ばい傾向を示したが、2020年にかけて再び増加、2021年には大幅に拡大している。2021年の資産総額は過去のピークを更新しており、資産規模の拡大が持続していることが示唆される。
資産回転率
報告対象セグメント資産回転率は、2018年に1.8と最も高い値を記録した後、2019年には1.59へ低下し、2020年には1.19とさらに低下した。ところが、2021年には再び1.61へ回復している。この変動は、資産効率の一時的な低迷とその後の改善を示しており、経営効率の変動を反映していると言える。

報告対象セグメント資産回転率: 金属リサイクル事業

Steel Dynamics Inc.;金属リサイクル事業;セグメント資産回転率の算出

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
選択した財務データ (千米ドル)
売り上げ 高 4,590,121 2,403,140 2,494,014 3,202,214 2,813,004
財産 1,266,920 1,116,051 940,250 946,689 1,011,298
報告可能なセグメントの活動率
報告対象セグメント資産回転率1 3.62 2.15 2.65 3.38 2.78

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

1 2021 計算
報告対象セグメント資産回転率 = 売り上げ 高 ÷ 財産
= 4,590,121 ÷ 1,266,920 = 3.62


売上高の動向
2017年から2018年にかけて売上高は増加し、3,202,214千米ドルに達した後、2019年には減少し、2,494,014千米ドルとなった。2020年も引き続き減少傾向を示し、最終的に2021年には大きく回復し、4,590,121千米ドルに到達している。この傾向は、前年と比較して2017年から2018年にかけての成長、2018年から2019年にかけての縮小、および2020年から2021年にかけての回復を反映している。
総資産の推移
総資産は2017年の1,011,298千米ドルから2018年に若干減少して946,689千米ドルとなったが、2019年には940,250千米ドルにほぼ横ばいで推移した。その後、2020年に1119,051千米ドルへ増加し、2021年には12,669,20千米ドルへ拡大した。これらの数値は、総資産が新たな資産取得や資産規模の拡大により、2020年以降一貫して増加していることを示している。
資産回転率の変化
報告対象セグメント資産回転率は、2017年の2.78から2018年の3.38に上昇した後、2019年には2.65に低下、2020年には2.15へとさらに低下している。これに対し、2021年には3.62と大きく回復しており、資産の効率的な運用が2018年と2021年において改善していることを示している。特に2021年の回転率の上昇は、資産をより効率的に活用して売上に結びつけたことを示唆している。

報告対象セグメント資産回転率: 鉄鋼加工事業

Steel Dynamics Inc.;鉄鋼製造事業;セグメント資産回転率の算出

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
選択した財務データ (千米ドル)
売り上げ 高 1,764,710 906,364 963,259 921,951 824,425
財産 1,195,396 376,658 386,485 415,708 384,402
報告可能なセグメントの活動率
報告対象セグメント資産回転率1 1.48 2.41 2.49 2.22 2.14

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

1 2021 計算
報告対象セグメント資産回転率 = 売り上げ 高 ÷ 財産
= 1,764,710 ÷ 1,195,396 = 1.48


売上高の推移
2017年度から2020年度にかけて、売上高は一貫して増加傾向にあり、特に2018年度と2019年度にかけて安定した拡大を示している。2020年度には一時的に減少しているものの、その後の2021年度には大幅に増加し、過去最高値に達している。これは、業績の回復および拡大戦略の成功を反映している可能性がある。
総資産の推移
総資産は2017年度から2018年度にかけて着実に増加し、その後はやや横ばいまたは減少傾向にあるが、2021年度には大きく拡大している。特に2021年度には約1195億ドルと、過去のピークに達している。資産規模の拡大は、企業の成長や投資活動の活発化を示唆している。
資産回転率
報告対象セグメント資産回転率は、2017年度から2019年度にかけて、2.14から2.49へと緩やかに上昇していることから、資産に対する売上高の効率性が改善していたと考えられる。しかし、2020年度には2.41にやや低下し、その後2021年度には1.48に著しく低下している。これにより、資産の効率的運用が難しくなっている可能性が示唆される。
総合的な考察
売上高と資産の総額については、2021年度に顕著な拡大を示しており、事業規模の拡大とともに収益性や資産効率に一定の改善が見られる。ただし、資産回転率の低下は、資産の過剰投資や運用効率の悪化を示す可能性もあるため、今後は資産効率の改善が重要な課題となることが示唆される。

報告対象セグメントの資本支出と減価償却率

Steel Dynamics Inc.、資本的支出対減価償却費比率(報告対象セグメント別)

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
鉄鋼事業 3.56 4.50 1.53 0.76 0.57
金属リサイクル事業 0.83 0.66 1.01 0.77 0.53
鉄鋼製造事業 1.30 1.41 1.06 0.72 0.65

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).


この期間において、鉄鋼事業の減価償却率に対する設備投資の割合は、2017年から2019年にかけて緩やかに増加している。その後、2020年に大きく上昇し、2021年にやや低下しているものの、依然として高い水準を維持していることから、鉄鋼事業への投資が拡大し続けている傾向がうかがえる。特に、2020年の急激な増加は、新たな設備投資や更新計画の促進を示唆している可能性がある。

金属リサイクル事業においては、2017年から2019年にかけてやや増加傾向を示し、その後2020年に若干の減少を経て、2021年には再び上昇傾向にある。これにより、リサイクル事業の設備投資も継続的に行われており、環境対応や資源循環の側面に焦点をあてた投資が進められている可能性が示唆される。

鉄鋼製造事業の減価償却率に対する設備投資比率は、2017年から2019年にかけて緩やかに上昇している。その後、2020年にはさらに増加し、2021年にはやや後退しているが、依然として高水準を保っている。この傾向は、鉄鋼製造事業における設備の更新や拡充が継続的に進められていることを示し、長期的な事業投資の一環と考えられる。

総じて、各事業セグメントにおいて設備投資に対する減価償却率の割合が高まる傾向は、積極的な資本支出を反映していると考えられる。特に2020年の顕著な増加は、市場環境や業界全体の設備投資動向に対応した戦略的投資決定を示している可能性がある。これらの事業投資増加は、今後の生産能力や効率性の向上を目指したものであり、持続的な成長戦略の一環と解釈できる。


報告対象セグメントの資本支出と減価償却率: 鉄鋼事業

Steel Dynamics Inc.;鉄鋼事業;減価償却費に対するセグメント資本支出の計算

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
選択した財務データ (千米ドル)
設備投資 937,011 1,132,298 385,058 189,208 128,749
減価償却と償却 263,125 251,590 251,568 248,765 227,752
報告対象セグメントの財務比率
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率1 3.56 4.50 1.53 0.76 0.57

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

1 2021 計算
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率 = 設備投資 ÷ 減価償却と償却
= 937,011 ÷ 263,125 = 3.56


設備投資の推移
装備投資額は2017年から2021年にかけて著しい増加傾向を示しており、特に2020年に大きなピークを迎えている。この増加は、企業が新たな資産取得や拡張を目的とした投資活動を積極的に行っていることを示唆している。特に、2020年には前年比で大幅に増加しており、企業の成長戦略に沿った資本投入が顕著である。2021年も高水準を維持していることから、投資活動は継続されていると考えられる。
減価償却と償却費の推移
減価償却費は2017年から2021年にかけて緩やかに増加している。これは、設備投資の増加に伴う資産の償却処理の拡大を反映していると考えられる。2020年の設備投資ピークに伴い、減価償却額も高水準に達しているが、その後も引き続き増加傾向にあることから、長期的な資産の取得とともに償却費も持続的に増大していることが分かる。
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率
資本支出に対する減価償却率は2017年の0.57から2018年の0.76、2019年の1.53へと上昇し、2020年には4.5まで跳ね上がっている。その後、2021年にはやや低下し3.56となっている。この推移から、2020年において資本支出に対する償却費の割合が大きく増加したことがわかる。これは、投資の規模や資産の償却スピードが一時的に高まったことを反映していると考えられる。2021年にはやや低下しているが、それでも高値を示しており、投資に伴う資産の償却活動が引き続き重要な財務活動の一部となっていることを示す。

報告対象セグメントの資本支出と減価償却率: 金属リサイクル事業

Steel Dynamics Inc.;金属リサイクル事業;減価償却費に対するセグメント資本支出の計算

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
選択した財務データ (千米ドル)
設備投資 46,360 32,875 46,959 35,518 25,998
減価償却と償却 55,620 50,099 46,538 46,015 48,830
報告対象セグメントの財務比率
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率1 0.83 0.66 1.01 0.77 0.53

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

1 2021 計算
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率 = 設備投資 ÷ 減価償却と償却
= 46,360 ÷ 55,620 = 0.83


設備投資に関する傾向
設備投資額は2017年の2億5998万ドルから2019年の4億6959万ドルまで増加し、その後は一時的に減少したが2021年には4億6360万ドルと再び増加傾向を見せている。特に2018年から2019年にかけての増加幅が顕著であり、設備拡充や生産能力向上のために積極的な投資活動を行ったことが示唆される。
減価償却と償却費の変動
減価償却と償却費は2017年の4億8830万ドルから2021年の5億5620万ドルへと一貫して増加している。これは、過去の設備投資の増加や資産の老朽化に伴う償却費の継続的な増大を反映していると考えられる。特に2020年、2021年の間に増加ペースが加速していることに注目できる。
資本支出と減価償却比率の推移
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率は、2017年の0.53から2019年の1.01まで着実に上昇し、その後やや低下して0.66となったものの、2021年には再び0.83へと上昇している。これにより、資本支出の増加に伴い、償却の比率も高まり、資産投資に対して積極的な資金配分が続いていることが解る。ただし、2019年のピークからはやや調整局面に入っていることも示唆される。

報告対象セグメントの資本支出と減価償却率: 鉄鋼加工事業

Steel Dynamics Inc.;鉄鋼製造事業;減価償却費に対するセグメント資本支出の計算

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
選択した財務データ (千米ドル)
設備投資 12,939 15,234 12,446 8,303 7,506
減価償却と償却 9,961 10,819 11,768 11,553 11,507
報告対象セグメントの財務比率
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率1 1.30 1.41 1.06 0.72 0.65

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

1 2021 計算
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率 = 設備投資 ÷ 減価償却と償却
= 12,939 ÷ 9,961 = 1.30


設備投資の動向
設備投資額は2017年から2019年にかけて増加傾向を示し、2019年には1万2446千米ドルに達した。その後、2020年に一時的に増加したが、2021年にはやや減少して12939千米ドルとなった。これにより、同期間中において設備投資は全体的に上昇傾向を辿ったものの、最新年度では縮小傾向を示している。
減価償却と償却費の推移
減価償却と償却費はおおむね安定しており、2017年から2019年にかけて緩やかに増加したが、2020年には10819千米ドルに減少し、その後の2021年には9961千米ドルとさらに低下している。これにより、減価償却費は2019年までの増加傾向の後、2020年以降の削減傾向を示している。
資本支出と減価償却率の変化
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率は、2017年の0.65から2018年に0.72に上昇し、その後2019年に1.06まで増加した。2020年には1.41にピークを迎え、その後2021年には1.3に減少した。これらは、資本支出が増加したのに伴い減価償却費も増加したことを反映しており、特に2020年の増加は積極的な資本投資戦略を示唆している。ただし、2021年の比率の低下は、投資活動の相対的減少または償却期間の変動を示唆している可能性がある。
総合的な分析
全体として、当該企業は2017年以降、設備投資を増やす傾向を維持しつつも、2020年度においては投資とともに資本コストを意識した運用をしていたことが示唆される。減価償却費の動きは、投資に伴う資産の増加に比例して一時的に増加したが、直近年度では投資活動の抑制により減少に転じている。この動きは、資産の更新や将来の成長戦略に対するアプローチの変化を反映していると考えられる。総じて、資本支出の効率性や財務健全性の観点から今後も注視が必要である。

売り上げ 高

Steel Dynamics Inc.、報告セグメント別売上高

千米ドル

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
鉄鋼事業 14,023,133 7,455,637 8,234,179 9,263,152 7,175,409
金属リサイクル事業 4,590,121 2,403,140 2,494,014 3,202,214 2,813,004
鉄鋼製造事業 1,764,710 906,364 963,259 921,951 824,425
1,266,971 501,187 400,747 429,060 375,511
消去 (3,236,085) (1,664,846) (1,627,208) (1,994,538) (1,649,552)
連結 18,408,850 9,601,482 10,464,991 11,821,839 9,538,797

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).


売り上げの動向と主要事業の分析
2017年から2019年にかけて、鉄鋼事業の売上高は増加傾向にあり、2018年には9,263,152千米ドルまで拡大した後、2019年には少し減少したものの、依然として高水準を維持している。特に2021年には単独の鉄鋼事業の売上が約1億4023万米ドルに達し、過去最高となったことから、鉄鋼事業の成長が全体の売上増に寄与していると考えられる。
多角化と新規事業の寄与
金属リサイクル事業の売上も増加傾向を示し、2021年には約4,590万米ドルに達しており、2017年の同事業の売上高と比較して約1.6倍に成長している。一方、鉄鋼製造事業の売上も継続的に増加し、2021年には約1,764万米ドルに達している。これらの事業の拡大は、多角的な事業展開による売上基盤の強化を示している。
その他の事業と売上の変動
他の事業の売上も順調に増加し、2021年には約1億2,669万米ドルとなっている。一方、製品販売やサービス販売に該当する「消去」項目の売上は、2017年から2021年まで引き続き負の値を示し続けており、収益の範囲や取引コストの調整を反映している可能性がある。
全体の売上の推移と要因
最終的に、全体の連結売上高は2017年の約9.54億米ドルから2021年には約18.41億米ドルに拡大しており、この期間中にほぼ二倍に増加している。この成長は、主に鉄鋼事業の大幅な売上拡大とその他事業の増加によるものである。一方、売上の増加に伴うコストやその他経費の影響も考慮すべきであり、全体としての収益性や財務の安定性については追加の指標や分析が必要である。

税引前利益(損失)

Steel Dynamics Inc.、税引前当期純利益(損失)報告セグメント別

千米ドル

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
鉄鋼事業 4,327,300 833,035 963,514 1,770,888 1,014,863
金属リサイクル事業 181,579 27,753 11,432 69,861 64,638
鉄鋼製造事業 362,473 116,625 114,359 56,236 81,046
(606,021) (263,470) (220,188) (275,137) (226,001)
消去 (56,261) (8,465) 6,220 (2,074) 689
連結 4,209,070 705,478 875,337 1,619,774 935,235

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).


全体的な傾向
各財務事業および全体の税引前利益は、2017年から2021年にかけて大きな変動を示している。特に、鉄鋼事業と鉄鋼製造事業は、2020年から2021年にかけて著しい利益増加を見せている。一方、他の事業および消去項目は、一定の損失または変動の範囲内で推移し、全体の利益に影響を与えている。
鉄鋼事業の状況
鉄鋼事業の税引前利益は2019年まで変動が乏しかったが、2020年に前年比で著しく増加し、2021年には3,427,300千米ドルと過去最高を記録している。これは、2021年の鋼材需要の増加または価格の上昇を反映している可能性がある。2018年と比較して、2019年の利益はやや低下したが、その後の回復が著しい。
金属リサイクル事業の動向
この事業の税引前利益は、2019年から2021年にかけて増加傾向にある。特に2021年には181,579千米ドルと大きく伸びており、リサイクル市場の拡大や価格の上昇が寄与していると考えられる。前年と比較した場合、利益増加のペースは緩やかであるものの、堅調な成長が見られる。
他の事業セグメント
他の事業は、継続的に損失を出しており、特に2021年は-606,021千米ドルと大きな損失を計上している。これは、特定の事業の収益性低迷や非コア事業の影響を示唆している可能性がある。損失額の増加は、事業の経営環境の悪化や操業効率の低下を反映していると推測される。
消去項目
消去項目は一時的または非経常的な調整を示す部分であり、2017年から2021年にかけて、損失または利益の変動が見られる。特に2021年の損失額は56,261千米ドルに達しており、純利益推計に否定的な影響を与えている可能性がある。
連結利益の総合的な動向
連結税引前利益は、2017年の935,235千米ドルから2021年には4,209,070千米ドルへと大幅に増加している。特に、2020年から2021年にかけての増加は、市場の好調や事業多角化の成功を反映しているとみられる。ただし、個別セグメントの変動を考慮すると、全体の利益増加は特定セグメントの好調に支えられていると考えられる。

減価償却と償却

Steel Dynamics Inc.、減価償却費および償却費(報告対象セグメント別)

千米ドル

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
鉄鋼事業 263,125 251,590 251,568 248,765 227,752
金属リサイクル事業 55,620 50,099 46,538 46,015 48,830
鉄鋼製造事業 9,961 10,819 11,768 11,553 11,507
18,947 13,281 11,208 10,865 10,910
連結 347,653 325,789 321,082 317,198 298,999

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).


総合的な傾向
すべての事業において減価償却費用は年々増加している傾向が見られ、特に鉄鋼事業と連結の総額増加が顕著である。これにより、資産の減価償却負担が長期的に拡大していることが示唆される。
鉄鋼事業の減価償却費用
2017年から2021年にかけて、鉄鋼事業の減価償却費用は約2,750万ドルから2,631万ドルへと増加している。特に2021年には前年と比較しても増加しており、資産の償却対象が拡大、または設備投資の結果として償却負担が増加した可能性が考えられる。
金属リサイクル事業の減価償却費用
同期間中、金属リサイクル事業の減価償却費用は約4883万ドルから約5562万ドルへと増加している。緩やかな増加傾向が続いており、事業拡大や設備投資の継続が推察される。
鉄鋼製造事業の減価償却費用
鉄鋼製造事業では、2017年の1,151万ドルから2021年には約996万ドルへと減少している。これは、償却対象資産の縮小または効率化によるものと推測される。2020年には一時的に減少しているが、その後の傾向からは減少が継続していることが読み取れる。
他事業の減価償却費用
他の事業については、2017年の約1,091万ドルから2021年には約1,894万ドルへと顕著に増加している。特に2020年以降の増加率が高く、事業拡大または新規事業への投資が推測される。
連結の減価償却費用
連結ベースでは、2017年の約2,990万ドルから2021年には3,476万ドルに達しており、年度を追うごとに増加している。この増加は各事業の償却負担が総合的に増加した結果とみなされ、資産規模の拡大や長期投資の継続を反映している可能性が高い。

設備投資

Steel Dynamics Inc.、設備投資額:報告対象セグメント別

千米ドル

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
鉄鋼事業 937,011 1,132,298 385,058 189,208 128,749
金属リサイクル事業 46,360 32,875 46,959 35,518 25,998
鉄鋼製造事業 12,939 15,234 12,446 8,303 7,506
9,929 17,648 7,482 6,361 2,682
連結 1,006,239 1,198,055 451,945 239,390 164,935

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).


設備投資に関する総合的な傾向
2017年から2021年にかけて、全体の設備投資額は著しい増加傾向を示している。特に、鉄鋼事業の設備投資は2017年の1287.49百万ドルから2021年の9370.11百万ドルへと大幅に増加しており、これは同期間にわたり投資規模が拡大していることを示す。特に2019年から2020年にかけての増加幅が顕著であり、投資活動の拡大が加速していることが伺える。
一方、金属リサイクル事業の設備投資は、2017年の25.99百万ドルから2021年の46.36百万ドルにほぼ倍増しており、こちらも堅調な成長を示している。鉄鋼製造事業の設備投資も増加をたどったが、特に2020年に若干のピークを迎え、その後やや縮小している傾向が見られる。
他事業においても、同じく増加傾向を示しており、総じて企業全体の設備投資規模も2017年の164.94百万ドルから2021年の1006.24百万ドルへと約6倍に拡大している。特に2020年において、他事業と連結投資の伸びに支えられ、投資額が大きく膨れ上がったことが顕著である。
この動きから、企業は過去数年間にわたり、将来の成長や競争力を向上させるために積極的な設備投資を行ってきたことが推測される。全体として、設備投資の増加は、事業拡大や新規設備の導入、技術革新への対応を意図した戦略的な投資活動の結果と考えられる。

財産

Steel Dynamics Inc.、報告対象セグメント別資産

千米ドル

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
鉄鋼事業 8,686,216 6,288,362 5,171,026 5,150,298 4,257,167
金属リサイクル事業 1,266,920 1,116,051 940,250 946,689 1,011,298
鉄鋼製造事業 1,195,396 376,658 386,485 415,708 384,402
1,523,830 1,571,188 1,848,711 1,283,539 1,334,361
消去 (141,128) (86,697) (70,707) (92,671) (131,496)
連結 12,531,234 9,265,562 8,275,765 7,703,563 6,855,732

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).


総資産の推移と構成
2017年から2021年にかけて、総資産は一貫して増加しており、2021年には約1,253億千米ドルに達している。この期間において、特に最も顕著な増加を示したのは鉄鋼事業の財産であり、2021年には約8,686億千米ドルと、過去のデータと比較して大きく拡大している。これは、新たな投資や事業拡大、あるいは資産の価値向上を反映している可能性がある。
鉄鋼事業とその他事業の資産動向
鉄鋼事業の財産は、2017年から2021年まで安定的に増加し続けており、特に2020年から2021年にかけての伸びが目立つ。逆に、金属リサイクル事業の財産は比較的小幅な増減を示しつつも、全体的には堅調に推移している。一方、鉄鋼製造事業の財産については、2018年に増加した後、2019年と2020年に縮小し、2021年に大幅に拡大している。この変動は、個別の事業戦略や市場環境の変動を反映している可能性がある。
負債などのマイナス資産と資本の変動
消去項目は負の資産としての性質を持ち、2017年から2021年にかけて一貫して減少しつつも、2021年には再度増加していることから、資産の純粋な価値や特定の資産の帳簿調整の影響を示唆していると考えられる。負の項目の増減は、負債の増加や引き当て金の変動を反映している可能性がある。全体として、連結財産の伸びが著しいことから、資産管理や資本体質の強化を図っている兆候と解釈できる。
総合的な評価
これらのデータから、対象企業は2021年に大きな資産増を経験しており、特に鉄鋼事業の拡大が全体の資産成長を牽引していることが明らかである。市場環境や事業戦略により、資産構成の変化や負債の調整が行われている可能性もあり、積極的な資産運用や投資戦略の一環として来期以降も引き続き資産規模の拡大が期待される。一方で、負の資産の変動には慎重な資産運用が必要となる。