会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
支払利息(税引き後)
EV 対 FCFF 比、電流
EV 対 FCFF の比率、履歴

Steel Dynamics Inc., FCFF計算

千米ドル

12ヶ月終了	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31	2017/12/31
Steel Dynamics, Inc.に帰属する当期純利益	3,214,066)	550,822)	671,103)	1,258,379)	812,741)
非支配持分に帰属する純損失(利益)	32,748)	20,006)	6,797)	(2,574)	(6,945)
現金以外の費用	724,135)	479,578)	421,847)	421,097)	213,365)
特定の資産および負債の変動	(1,766,813)	(63,374)	296,543)	(261,433)	(279,555)
営業活動によるネットキャッシュ	2,204,136)	987,032)	1,396,290)	1,415,469)	739,606)
利息として支払われた現金(税引き後)¹	79,701)	90,277)	104,142)	96,126)	90,570)
建設仕掛品資産の資産計上利息(税引後)²	38,936)	19,335)	4,257)	2,248)	1,137)
有形固定資産の購入	(1,006,239)	(1,198,055)	(451,945)	(239,390)	(164,935)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)	1,316,534)	(101,411)	1,052,744)	1,274,453)	666,378)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

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営業活動によるネットキャッシュ: この指標は、期間を通じて増加の傾向を示している。2017年から2018年にかけて大きく上昇し、2020年まで堅調に推移している。特に2018年から2021年にかけて、継続的な成長が見られ、最終的には2,204,136千米ドルに達している。この推移は、同社の営業活動が安定してキャッシュを生み出していることを示唆している。
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF): この指標は2017年から2019年までは堅調に増加し、2018年から2019年にかけて大きく伸長している。一方、2020年はマイナスに転じており、一時的なキャッシュの流出を示している。しかし、2021年には再びプラスに回復し、1,316,534千米ドルを記録している。これにより、2020年のマイナスは一過性のものであった可能性があり、経営陣がキャッシュフロー改善に努めた結果と考えられる。

Steel Dynamics Inc.、支払利息、税引き後計算

千米ドル

12ヶ月終了	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31	2017/12/31
実効所得税率 (EITR)
EITR¹	22.90%	19.10%	22.60%	22.50%	33.10%
支払利息(税引き後)
利息として支払われた現金(税引前)	103,374)	111,591)	134,550)	124,034)	135,381)
レス：利息、税金として支払われる現金²	23,673)	21,314)	30,408)	27,908)	44,811)
利息として支払われた現金(税引き後)	79,701)	90,277)	104,142)	96,126)	90,570)
資産計上された利息費用(税引後)
建設仕掛品の資産計上利息(税引前)	50,500)	23,900)	5,500)	2,900)	1,700)
レス：建設仕掛品資産の資産計上利息、税金³	11,565)	4,565)	1,243)	653)	563)
建設仕掛品資産の資産計上利息(税引後)	38,936)	19,335)	4,257)	2,248)	1,137)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

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² 2021 計算
利息、税金として支払われる現金 = 利息として支払われる現金 × EITR
= 103,374 × 22.90% = 23,673

³ 2021 計算
建設仕掛品資産の資産計上利息、税金 = 建設仕掛品の資産計上利息 × EITR
= 50,500 × 22.90% = 11,565

実効所得税率の推移: 2017年から2021年までの実効所得税率は、33.1%から2018年にやや低下し22.5%、その後は2019年23.1%、2020年19.1%、2021年22.9%と年間を通じて大きな変動は見られず、比較的安定した範囲に収まっている。ただし、2020年に一時的に税率が低下していることから、一部の税務戦略や税務環境の変動が影響した可能性が示唆される。
利息として支払われた現金 (税引き後): 2017年から2019年にかけては、年次ごとに110万ドル台から104万ドル台へと緩やかに増加している一方、2020年には一進一退ながら90万ドル台に減少し、2021年には79万ドル台に下落している。これらの変動は、主に事業活動や資金調達状況の変化に基づくものであり、特に2020年の減少は、パンデミックの影響や市場環境の変化に起因している可能性が考えられる。
建設仕掛品資産の資産計上利息: この項目は、2017年の約1,137千米ドルから2019年まで緩やかに増加し、2020年には約19,335千米ドル、2021年には約38,936千米ドルへと大きく増加している。特に2020年以降の急激な増加は、大規模な建設プロジェクトや長期資産の拡大、または資産計上の戦略変更を示している可能性がある。これにより、同期間において企業の設備投資や資産取得活動が活発化したことが示唆される。

Steel Dynamics Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較

選択した財務データ (千米ドル)
企業価値 (EV)	18,879,145)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)	1,316,534)
バリュエーション比率
EV/FCFF	14.34
ベンチマーク
EV/FCFF競合他社¹
Freeport-McMoRan Inc.	27.58
EV/FCFF産業
料	27.07

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).

¹ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。

Steel Dynamics Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較

	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31	2017/12/31
選択した財務データ (千米ドル)
企業価値 (EV)¹	15,168,019)	10,864,840)	6,678,596)	9,665,432)	12,412,536)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)²	1,316,534)	(101,411)	1,052,744)	1,274,453)	666,378)
バリュエーション比率
EV/FCFF³	11.52	—	6.34	7.58	18.63
ベンチマーク
EV/FCFF競合他社⁴
Freeport-McMoRan Inc.	12.13	46.43	—	—	—
EV/FCFF産業
料	20.85	30.81	—	—	—

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

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³ 2021 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 15,168,019 ÷ 1,316,534 = 11.52

⁴ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

企業価値の推移: 企業価値は2017年の約1,241万ドルから2018年に大きく減少し、その後2019年まで低水準で維持された。2020年に再び上昇に転じ、2021年には過去最高値である約1,516万ドルに達している。これにより、企業価値は長期的な回復基調にあるとみられる。
フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向: FCFFは2017年の約666万ドルから2018年に大きく増加し、その後はやや減少したものの、2019年には約1,052万ドルに増加した。2020年には赤字により約-101万ドルのマイナスを計上したが、2021年には再び黒字に転じて約1,316万ドルのフリーキャッシュフローを記録している。これらの動きからは、短期的なキャッシュフローの変動が見られる一方、最終的には安定したキャッシュ創出能力を回復していることが読み取れる。
企業価値とFCFFの比率（EV/FCFF ratio）: 2017年の比率は18.63で、2018年に7.58に大きく低下し、その後2019年には6.34まで下落した。これらの低下は、企業価値の減少またはキャッシュフローの増加を示唆している。ただし、2020年は比率のデータが欠損しているため評価が困難である。2021年には11.52に上昇しており、企業価値とキャッシュフローの関係性に変動があったことが示唆される。概して、比率の動きは企業の評価やキャッシュフロー効率の変化を反映していると考えられる。

Steel Dynamics Inc. (NASDAQ:STLD)

企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)

会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)

支払利息(税引き後)

企業価値 FCFF 比率現在の

企業価値 FCFF 比率史的