短期的な活動比率の分析
活動比率は、企業が売掛金の回収や在庫の管理など、日常業務をどれだけ効率的に遂行しているかを測定します。
短期活動比率(サマリー)
Steel Dynamics Inc.、短期活動率
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 全体的な傾向
- 財務比率の指標に基づき、在庫回転率や売掛金回転率は、2017年から2019年にかけて比較的安定して推移していたが、2020年以降は低下傾向を示している。特に、在庫回転率は2019年の5.29から2021年の3.69へと大きく低下している。一方、売掛金回転率も2019年の12.39から2021年には9.61に減少している。これらは、在庫及び売掛金の資産効率が悪化していることを示唆している。
- 在庫や売掛金の増加と資産回転日数の変化
- 在庫のローテーション日数は、2017年の70日から2021年には99日に増加し、資産の回転効率の低下を裏付けている。同様に、売掛金のローテーション日数も2017年の33日から2021年には38日に増加し、売掛金回収の遅延が見られる。運転資本回転率は、2018年に最高の3.92を示した後、2021年には3.94とやや高めの水準に推移しており、資産の効率性が年々低下していることを示している。
- 運転サイクルとキャッシュコンバージョンサイクルの動向
- 運転サイクル（日数）は、2017年の103日から2021年の137日へと拡大しており、資産の運用期間が長期化していることを示している。キャッシュコンバージョンサイクルは、2017年の81日から2021年には101日に増加し、企業の資金回収までの期間が長くなっていることが読み取れる。これにより、運転資金の効率的な運用が困難となっている可能性がある。
- 総合評価
- 全般的に見て、主要な資産回転指標と資金回収サイクルの指標は、2017年から2021年にかけて悪化している傾向を示しており、企業の資産や資金の効率的運用に課題が生じていると評価できる。一方、これらの動向は、経済環境や業界の変化、内部運営の効率性に影響されている可能性も考慮する必要がある。今後は、資産管理の改善や資金回収・支払いサイクルの短縮を目的とした経営改善策が求められるだろう。
離職率
平均日数の比率
在庫回転率
Steel Dynamics Inc.、在庫回転率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 売上原価 | 13,046,426) | 8,166,754) | 8,934,007) | 9,499,025) | 7,956,783) | |
| 在庫 | 3,531,130) | 1,843,548) | 1,689,043) | 1,859,168) | 1,519,347) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 在庫回転率1 | 3.69 | 4.43 | 5.29 | 5.11 | 5.24 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 在庫回転率競合 他社2 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 3.12 | 2.99 | — | — | — | |
| 在庫回転率産業 | ||||||
| 料 | 5.27 | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
在庫回転率 = 売上原価 ÷ 在庫
= 13,046,426 ÷ 3,531,130 = 3.69
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上原価の推移
- 売上原価は2017年から2019年までは比較的一定の範囲内で推移しているが、2020年にかけて顕著に増加している。その後、2021年にさらに大きく上昇し、過去の水準を大きく超えている。これにより、販売コストの上昇とともに利益率の圧迫が懸念される可能性が示唆される。
- 在庫の推移
- 在庫額は2017年から2019年にかけてやや減少傾向を示しているが、2020年に再び増加し、2021年には約2倍の水準に到達している。特に2021年の在庫増は、在庫の積み増しや在庫管理の変化を反映している可能性がある。
- 在庫回転率の変動
- 在庫回転率は2017年から2019年にかけて比較的安定しており、5.24から5.29の範囲内で推移している。2020年に一時的に低下し、4.43に落ち込んだが、その後2021年にはさらに低下し、3.69と減少傾向が続いている。これは在庫の滞留期間が長くなっていることを示し、在庫の効率的な運用に課題がある可能性を示唆している。
売掛金回転率
Steel Dynamics Inc.、売掛金回転率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 売り上げ 高 | 18,408,850) | 9,601,482) | 10,464,991) | 11,821,839) | 9,538,797) | |
| 売掛金(貸倒引当金控除後) | 1,916,434) | 971,918) | 844,336) | 1,043,756) | 868,837) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 売掛金回転率1 | 9.61 | 9.88 | 12.39 | 11.33 | 10.98 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 売掛金回転率競合 他社2 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 19.56 | 15.92 | — | — | — | |
| 売掛金回転率産業 | ||||||
| 料 | 9.18 | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
売掛金回転率 = 売り上げ 高 ÷ 売掛金(貸倒引当金控除後)
= 18,408,850 ÷ 1,916,434 = 9.61
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の推移について
- 2017年から2018年にかけて売上高は大きく増加し、ピークを迎えた2018年には約1億1822万ドルに達している。その後、2019年には減少に転じており、約1億4649万ドルとなったが、2020年には再び減少し、約9601万ドルに落ち込んでいる。一方、2021年には再度大幅な増加を示し、約1億8408万ドルと過去最高を記録している。この動きは、売上高が5年間を通じて変動を繰り返す傾向を示していることを反映している。特に2021年の急激な増加は、事業規模の拡大や市場の回復を示唆している。
- 売掛金の動向と回収効率について
- 売掛金は、2017年から2018年にかけて増加傾向にあり、2018年には約1043万ドルに達した。その後、2019年にはやや減少し、約844万ドルとなったが、2020年には再び増加に転じ、約972万ドルに回復している。2021年には約1916万ドルと、ほぼ2倍に拡大している。一方、売掛金回転率は、2017年の10.98から2019年の12.39まで上昇した後、2020年と2021年には9.88と9.61と低下している。これらの変動は、売掛金の金額の増減に加え、回収能力や取引条件の変化を反映していると考えられる。特に2021年の売掛金の増加と回転率の低下は、売掛金の回収スピードが遅くなるなどの資金循環の変化を示唆している可能性がある。
買掛金回転率
Steel Dynamics Inc.、買掛金回転率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 売上原価 | 13,046,426) | 8,166,754) | 8,934,007) | 9,499,025) | 7,956,783) | |
| 買掛金 | 1,280,555) | 769,455) | 513,344) | 550,754) | 489,448) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 買掛金回転率1 | 10.19 | 10.61 | 17.40 | 17.25 | 16.26 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 買掛金回転率競合 他社2 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 6.89 | 7.91 | — | — | — | |
| 買掛金回転率産業 | ||||||
| 料 | 5.41 | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
買掛金回転率 = 売上原価 ÷ 買掛金
= 13,046,426 ÷ 1,280,555 = 10.19
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上原価の動向
- 2017年から2021年にかけて、売上原価は全体的に増加しており、特に2021年には大きな伸びが見られる。2017年の7,956,783千米ドルから2021年には13,046,426千米ドルに達しており、これは約1.64倍の増加を示す。これは売上高や事業規模の拡大に伴うコスト増に起因している可能性がある。
- 買掛金の変動
- 買掛金も増加傾向にあり、2017年の489,448千米ドルから2021年には1,280,555千米ドルと約2.6倍に拡大している。これにより、仕入先からの支払債務が積み上がっていることが示唆される。増加幅が売上原価の増加に追いついているかは別途検討が必要となる。
- 買掛金回転率の推移
- 買掛金回転率は2017年の16.26から2019年までは微増し、17.4に達しているが、その後2020年には一気に10.61へと低下し、2021年には10.19に縮小している。これは、買掛金の回収や支払条件の変動、支払管理の遅延、もしくは取引先との交渉による支払条件の緩和などを反映している可能性がある。買掛金回転率の低下は、債務の支払が遅れ気味であることや、資金繰りの変化を示唆している。
運転資本回転率
Steel Dynamics Inc.、運転資本回転率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 流動資産 | 6,901,023) | 4,258,447) | 4,253,025) | 4,032,657) | 3,508,342) | |
| レス： 流動負債 | 2,227,369) | 1,258,787) | 1,006,698) | 1,019,137) | 868,519) | |
| 運転資本 | 4,673,654) | 2,999,660) | 3,246,327) | 3,013,520) | 2,639,823) | |
| 売り上げ 高 | 18,408,850) | 9,601,482) | 10,464,991) | 11,821,839) | 9,538,797) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 運転資本回転率1 | 3.94 | 3.20 | 3.22 | 3.92 | 3.61 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 運転資本回転率競合 他社2 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 2.56 | 2.41 | — | — | — | |
| 運転資本回転率産業 | ||||||
| 料 | 15.37 | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
運転資本回転率 = 売り上げ 高 ÷ 運転資本
= 18,408,850 ÷ 4,673,654 = 3.94
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 運転資本の推移と変動
- 2017年から2021年にかけて、運転資本は増加傾向にあり、特に2021年には約4,673,654千米ドルと著しい増加を示している。この期間中においても、時期によらず高水準を維持しており、資金繰りや流動性の安定に寄与していると考えられる。
- 売上高の変動と傾向
- 売上高は一時的に2018年にピーク（約11,821,839千米ドル）を記録した後、2019年と2020年にかけて減少し、その後2021年に大幅な回復を見せている。2021年には約18,408,850千米ドルと過去最高を更新した。これにより、総売上高は回復と増加を示しており、市場の需要回復または事業規模の拡大が推察される。
- 運転資本回転率の変動
- 運転資本回転率は、2017年には3.61、2018年には3.92と比較的高い水準にあり、その後2019年と2020年にやや低下し、2019年には3.22、2020年には3.2にとどまった。2021年には再び3.94に上昇しており、運転資本の効率的な活用が改善されている可能性が示唆される。これにより、売上高の増加とともに、資産の効率的運用が強化されたことが伺える。
在庫のローテーション日数
Steel Dynamics Inc.、在庫のローテーションの日数計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||
| 在庫回転率 | 3.69 | 4.43 | 5.29 | 5.11 | 5.24 | |
| 短期活動比率 (日数) | ||||||
| 在庫のローテーション日数1 | 99 | 82 | 69 | 71 | 70 | |
| ベンチマーク (日数) | ||||||
| 在庫のローテーション日数競合 他社2 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 117 | 122 | — | — | — | |
| 在庫のローテーション日数産業 | ||||||
| 料 | 69 | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
在庫のローテーション日数 = 365 ÷ 在庫回転率
= 365 ÷ 3.69 = 99
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 在庫回転率の推移
- 2017年から2021年にかけて、在庫回転率は全体的に減少している傾向が見られる。具体的には、2017年の5.24から2021年には3.69へと低下しており、在庫の効率的な利用や販売速度の遅延を示唆している可能性がある。
- 在庫のローテーション日数の変化
- 在庫のローテーション日数は2017年の70日から2021年には99日に増加している。この期間中、在庫がより長期間滞留していることを示しており、在庫回転の遅延や商品販売の鈍化を反映していると考えられる。また、在庫回転率の低下と合わせて、在庫管理の効率性に課題が存在する可能性が示唆される。
- 総括
- これらのデータは、2021年までに在庫の管理効率が悪化していることを示している。具体的には、在庫回転の減少とローテーション日数の増加が同時に観察され、在庫が長期間滞留しやすくなっている状況が伺える。これらの変動は、販売戦略や在庫管理体制の見直しを促す必要性を示唆している可能性がある。
売掛金のローテーション日数
Steel Dynamics Inc.、売掛金のローテーション日数計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||
| 売掛金回転率 | 9.61 | 9.88 | 12.39 | 11.33 | 10.98 | |
| 短期活動比率 (日数) | ||||||
| 売掛金のローテーション日数1 | 38 | 37 | 29 | 32 | 33 | |
| ベンチマーク (日数) | ||||||
| 売掛金のローテーション日数競合 他社2 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 19 | 23 | — | — | — | |
| 売掛金のローテーション日数産業 | ||||||
| 料 | 40 | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
売掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 売掛金回転率
= 365 ÷ 9.61 = 38
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売掛金回転率の動向
- 2017年から2019年にかけて、売掛金回転率は上昇しており、2019年には最も高い12.39を記録している。これは、売掛金の回収効率が改善されていたことを示している。ただし、2020年には9.88に減少し、その後もわずかに低下している。2021年には9.61となり、回収効率が若干悪化したことが読み取れる。これらの変動は、売掛金の回収期間が長くなる傾向を示唆している。
- 売掛金のローテーション日数の推移
- 売掛金のローテーション日数は、2017年から2019年まで減少傾向を示し、2019年には29日まで短縮している。これは売掛金回収までの期間が短縮し、資金回収の効率性が向上していたことを意味している。一方で、2020年に37日と増加し、2021年には38日に達している。このことは、回収期間が再び長くなり、資金流動性に一時的な悪影響を及ぼした可能性があることを示唆している。
運転サイクル
Steel Dynamics Inc.、運転サイクル計算、ベンチマークとの比較
日数
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||
| 在庫のローテーション日数 | 99 | 82 | 69 | 71 | 70 | |
| 売掛金のローテーション日数 | 38 | 37 | 29 | 32 | 33 | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 運転サイクル1 | 137 | 119 | 98 | 103 | 103 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 運転サイクル競合 他社2 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 136 | 145 | — | — | — | |
| 運転サイクル産業 | ||||||
| 料 | 109 | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
運転サイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数
= 99 + 38 = 137
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 在庫のローテーション日数
- この指標は、在庫が平均してどれだけの期間で回転しているかを示すものであり、2017年から2019年までは比較的安定した範囲内（約69日から71日）で推移していた。しかし、2020年に82日へ増加し、2021年には99日と顕著に長くなっている。これにより、在庫の回転速度が減少し、在庫管理の効率性の低下または販売活動の鈍化の可能性が示唆される。
- 売掛金のローテーション日数
- 売掛金の回収に要する期間を示すこの指標は、2017年から2019年までおおむね30日台前半から後半で安定して推移していたが、2020年と2021年にはそれぞれ37日と38日に増加している。これは、販売代金の回収速度が遅れたことを意味し、資金繰りや信用管理上の懸念を示す可能性がある。特に長期化傾向は、回収リスクの拡大や顧客信用状況の変化を示唆している。
- 運転サイクル
- 運転サイクルは、原材料の調達から販売・回収までの期間を示す重要な指標であり、2017年から2019年にかけては約98日から103日で比較的安定していた。2020年以降は137日まで延びており、特に2021年には137日に達していることから、全体のサイクルが長期化していることがわかる。これには生産・販売プロセスの遅延やサプライチェーンの影響等が関与している可能性がある。運転サイクルの延長は在庫や売掛金の増加につながるため、キャッシュフローや経営効率に負荷をかけるリスクが考えられる。
買掛金のローテーション日数
Steel Dynamics Inc.、買掛金のローテーション日数計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||
| 買掛金回転率 | 10.19 | 10.61 | 17.40 | 17.25 | 16.26 | |
| 短期活動比率 (日数) | ||||||
| 買掛金のローテーション日数1 | 36 | 34 | 21 | 21 | 22 | |
| ベンチマーク (日数) | ||||||
| 買掛金のローテーション日数競合 他社2 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 53 | 46 | — | — | — | |
| 買掛金のローテーション日数産業 | ||||||
| 料 | 67 | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
買掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 買掛金回転率
= 365 ÷ 10.19 = 36
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 買掛金回転率の動向
- 2017年から2019年までは、買掛金回転率が安定して高い値を示し、約16.26から17.4の範囲で推移していることが観察される。これは、企業が仕入先への支払いを効率的に行っていたことを示す。一方、2020年以降は、買掛金回転率が急激に低下し、2020年に10.61、2021年に10.19まで下落している。この変化は、仕入れ代金の支払いサイクルが長期化した可能性を示唆している。
- 買掛金のローテーション日数の変化
- 買掛金のローテーション日数は、2017年から2019年までは約21日から22日と比較的一定であったが、2020年に34日、2021年に36日へと増加している。これにより、支払いに要する期間が約1.5倍に伸びていることが明らかとなり、企業の支払い遅延や資金繰りの変化を反映している可能性がある。
- 総合的な分析
- これらの指標から、2017年から2019年までは効率的な仕入れ代金支払いの管理が行われていたと考えられる。一方、2020年以降は買掛金の回転速度が減少し、支払い期間が延びた結果、これは企業の支払条件の変更や資金繰りの悪化を示す可能性がある。これらの変化は、外部の経済状況や供給チェーンの変動、または内部の資金管理の見直しといった要因によるものと推測される。
キャッシュコンバージョンサイクル
Steel Dynamics Inc.、現金換算サイクル計算、ベンチマークとの比較
日数
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||
| 在庫のローテーション日数 | 99 | 82 | 69 | 71 | 70 | |
| 売掛金のローテーション日数 | 38 | 37 | 29 | 32 | 33 | |
| 買掛金のローテーション日数 | 36 | 34 | 21 | 21 | 22 | |
| 短期活動比率 | ||||||
| キャッシュコンバージョンサイクル1 | 101 | 85 | 77 | 82 | 81 | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュコンバージョンサイクル競合 他社2 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 83 | 99 | — | — | — | |
| キャッシュコンバージョンサイクル産業 | ||||||
| 料 | 42 | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
キャッシュコンバージョンサイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数 – 買掛金のローテーション日数
= 99 + 38 – 36 = 101
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- 在庫のローテーション日数
- 2017年から2021年にかけて、在庫のローテーション日数は全体として増加傾向にあります。特に2020年と2021年にかけて著しい伸びを示し、2021年には99日に達しています。この動きは、在庫管理の効率性の低下や在庫保持期間の延長を示唆している可能性があります。
- 売掛金のローテーション日数
- 売掛金の回収期間は比較的安定しており、2017年から2019年にかけては概ね29日から33日で推移していますが、2020年以降にわずかに増加し、2021年には38日に達しています。この傾向は、売掛金回収にやや時間を要する傾向が継続していることを示しています。
- 買掛金のローテーション日数
- 買掛金の支払い期間は、2017年から2019年までは比較的一定で、22日から21日程度でした。しかし、2020年と2021年にかけて大きく伸び、34日と36日に達したことから、支払い条件の遅延や支払い休止の傾向が見られます。これにより、キャッシュフローの圧迫や支払条件の交渉変化がうかがえます。
- キャッシュコンバージョンサイクル
- 全体のキャッシュコンバージョンサイクルは、2017年から2019年まで比較的安定しており、77日から82日で推移していますが、2020年と2021年にかけて増加し続けており、2021年には101日に達しています。この増加は、在庫の滞留期間の長期化とともに、売掛金の回収遅延および買掛金の支払遅延の結果と考えられます。結果として、企業の運転資金の効率性が低下している可能性があります。