負債の分析
総負債(帳簿価額)
Steel Dynamics Inc.、貸借対照表:負債
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
長期債務の状況は、分析期間において変動が見られます。2017年末と比較して、2018年末には「長期債務の現在の満期」が減少しています。しかし、2019年末には大幅に増加し、その後2020年末にかけては若干減少しています。2021年末には、再び増加傾向に転じています。
- 長期債務の現在の満期
- 2017年末の28,795千米ドルから、2018年末には24,234千米ドルに減少。2019年末には89,356千米ドルと大幅に増加。2020年末には86,894千米ドルに減少し、2021年末には97,174千米ドルに増加しています。
一方、「長期借入金(現在の満期を除く)」は、2017年末から2019年末にかけて緩やかな増加傾向を示し、2020年末には大幅に増加しています。2021年末には、増加幅は縮小しています。
- 長期借入金(現在の満期を除く)
- 2017年末の2,353,145千米ドルから、2018年末には2,352,489千米ドルとほぼ横ばい。2019年末には2,644,988千米ドルに増加。2020年末には3,015,782千米ドルと大幅に増加し、2021年末には3,008,702千米ドルとなっています。
「現在の満期を含む長期債務総額(帳簿価額)」は、全体として増加傾向にあります。2017年末の2,381,940千米ドルから、2021年末には3,105,876千米ドルへと増加しています。この増加は、「長期借入金(現在の満期を除く)」の増加に大きく影響を受けていると考えられます。
- 現在の満期を含む長期債務総額(帳簿価額)
- 2017年末の2,381,940千米ドルから、2018年末には2,376,723千米ドルにわずかに減少。2019年末には2,734,344千米ドルに増加。2020年末には3,102,676千米ドルと大幅に増加し、2021年末には3,105,876千米ドルとなっています。
全体として、長期債務は増加傾向にあり、特に「長期借入金(現在の満期を除く)」の増加が顕著です。債務構成の変化は、事業拡大や投資活動に関連している可能性があります。
総負債(公正価値)
| 2021/12/31 | |
|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 現在の満期を含む長期債務総額(公正価値) | 3,300,000) |
| 財務比率 | |
| 負債、帳簿価額に対する公正価値の比率 | 1.06 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
債務の加重平均金利
長期借入金の加重平均金利: 3.12%
| 利率 | 借入金額1 | 利率 × 借入金額 | 加重平均金利2 |
|---|---|---|---|
| 2.80% | 400,000) | 11,200) | |
| 2.40% | 400,000) | 9,600) | |
| 5.00% | 400,000) | 20,000) | |
| 1.65% | 350,000) | 5,775) | |
| 3.45% | 600,000) | 20,700) | |
| 3.25% | 500,000) | 16,250) | |
| 3.25% | 400,000) | 13,000) | |
| 4.70% | 10,400) | 489) | |
| 1.60% | 94,400) | 1,510) | |
| 合計値 | 3,154,800) | 98,524) | |
| 3.12% | |||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 千米ドル
2 加重平均金利 = 100 × 98,524 ÷ 3,154,800 = 3.12%
発生した利息費用
Steel Dynamics Inc.、発生した利息費用
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
分析期間において、利息関連の財務指標に顕著な変動が見られます。利息の数値は、2017年の134,399千米ドルから2021年には57,209千米ドルへと減少傾向にあります。この減少は、全体的な利息負担の軽減を示唆している可能性があります。
- 利息
- 2017年から2021年にかけて、一貫して減少しています。減少幅は大きく、特に2017年から2021年の間に顕著です。この傾向は、債務構造の改善、借り入れコストの低下、または現金保有量の増加によるものである可能性があります。
建設仕掛品の資産計上利息は、2017年の1,700千米ドルから2021年には50,500千米ドルへと大幅に増加しています。この増加は、建設プロジェクトへの投資の増加、または建設期間中の金利上昇を反映している可能性があります。建設仕掛品の増加は、将来の収益成長の可能性を示唆する一方で、資金調達コストの増加も意味します。
- 建設仕掛品の資産計上利息
- 2017年から2021年にかけて、著しい増加を示しています。この増加は、資本支出の増加と関連していると考えられます。建設プロジェクトの規模拡大や、新規プロジェクトの開始が要因として考えられます。
発生した利息費用も、2017年の136,099千米ドルから2021年には107,709千米ドルへと減少しています。この減少は、利息の減少と一致しており、全体的な財務コストの削減を示唆しています。ただし、建設仕掛品の資産計上利息の増加を考慮すると、将来的に利息費用の増加が予想される可能性もあります。
- 発生した利息費用
- 2017年から2021年にかけて、減少傾向にあります。この減少は、債務残高の減少、または金利の低下による可能性があります。ただし、建設仕掛品の資産計上利息の増加は、将来の利息費用の増加につながる可能性があります。
全体として、分析期間において、利息負担は軽減される傾向にありますが、建設プロジェクトへの投資増加に伴い、将来的な利息費用の増加リスクが存在します。これらの指標の変化は、企業の財務戦略、資本構造、および投資活動を総合的に評価する上で重要な情報となります。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
2021 計算
1 インタレスト・カバレッジ・レシオ(資産計上利息なし) = EBIT ÷ 支払利息(資産計上利息控除後)
= 4,266,279 ÷ 57,209 = 74.57
2 インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)(資産計上利息あり) = EBIT ÷ 発生した利息費用
= 4,266,279 ÷ 107,709 = 39.61
インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）は、2017年から2019年にかけて減少傾向にありましたが、2020年にわずかに回復しました。しかし、2021年には大幅な増加を示し、74.57となりました。このレシオは、企業が支払利息をどれだけ余裕を持ってカバーできるかを示しており、2021年の数値は、支払利息をカバーする能力が大幅に向上したことを示唆しています。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）
- このレシオも、2017年から2019年にかけて減少傾向にあり、2020年にはさらに低下しました。しかし、2021年には大幅に改善し、39.61となりました。調整後のレシオは、資産計上利息を考慮しているため、より保守的な視点から支払利息のカバー能力を評価できます。2021年の数値は、調整後でも支払利息を十分にカバーできる能力を示しています。
両方のインタレスト・カバレッジ・レシオにおいて、2021年に顕著な改善が見られます。この改善は、収益性の向上、金利費用の減少、またはその両方の組み合わせによって引き起こされた可能性があります。2017年から2019年のレシオの低下は、金利費用の増加、収益性の低下、またはその両方の組み合わせによって引き起こされた可能性があります。2020年のわずかな回復は、これらの要因の一部が緩和されたことを示唆している可能性があります。
全体として、これらの財務指標は、2021年において支払利息をカバーする能力が大幅に向上したことを示しています。ただし、これらのレシオの変動要因を特定するためには、より詳細な分析が必要です。例えば、収益性、金利費用、負債水準などの他の財務指標との関連性を検討することが重要です。