財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Steel Dynamics Inc.、総計の貸借対照表計算
千米ドル
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 12,531,234) | 9,265,562) | 8,275,765) | 7,703,563) | 6,855,732) | |
| レス： 現金および同等物 | 1,243,868) | 1,368,618) | 1,381,460) | 828,220) | 1,028,649) | |
| レス： 短期投資 | —) | —) | 262,174) | 228,783) | —) | |
| 営業資産 | 11,287,366) | 7,896,944) | 6,632,131) | 6,646,560) | 5,827,083) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 6,211,063) | 4,917,336) | 4,210,910) | 3,816,334) | 3,549,424) | |
| レス： 長期債務の現在の満期 | 97,174) | 86,894) | 89,356) | 24,234) | 28,795) | |
| レス： 長期借入金(現在の満期を除く) | 3,008,702) | 3,015,782) | 2,644,988) | 2,352,489) | 2,353,145) | |
| 営業負債 | 3,105,187) | 1,814,660) | 1,476,566) | 1,439,611) | 1,167,484) | |
| 純営業資産1 | 8,182,179) | 6,082,284) | 5,155,565) | 5,206,949) | 4,659,599) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 2,099,895) | 926,719) | (51,384) | 547,350) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 29.44% | 16.49% | -0.99% | 11.10% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | -1.31% | — | — | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 料 | -5.48% | 200.00% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 11,287,366 – 3,105,187 = 8,182,179
2 2021 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2021 – 純営業資産2020
= 8,182,179 – 6,082,284 = 2,099,895
3 2021 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 2,099,895 ÷ [(8,182,179 + 6,082,284) ÷ 2] = 29.44%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2018年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあります。2018年の5206949千米ドルから、2021年には8182179千米ドルへと、約57%の増加を示しています。この増加は、事業規模の拡大や資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、期間を通じて変動が大きくなっています。2018年には547350千米ドルでしたが、2019年には-51384千米ドルとマイナスに転落しました。その後、2020年には926719千米ドル、2021年には2099895千米ドルと大幅に増加しています。この変動は、事業の再編、資産の売却、または会計上の調整など、様々な要因によって引き起こされた可能性があります。
貸借対照表ベースの発生率は、2018年の11.1%から、2019年には-0.99%に低下しました。これは、総計計上額がマイナスになったことと一致しています。2020年には16.49%に回復し、2021年には29.44%へと大幅に上昇しています。発生率の上昇は、総計計上額の増加に比例しており、事業の収益性向上と関連している可能性があります。ただし、発生率の解釈には、業界の特性や企業の会計方針を考慮する必要があります。
全体として、純営業資産の増加と貸借対照表ベースの発生率の上昇は、企業の財務状況が改善していることを示唆しています。しかし、貸借対照表ベースの総計計上額の変動は、事業運営におけるリスクや不確実性を示している可能性があり、継続的なモニタリングが必要です。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Steel Dynamics Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
千米ドル
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Steel Dynamics, Inc.に帰属する当期純利益 | 3,214,066) | 550,822) | 671,103) | 1,258,379) | 812,741) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 2,204,136) | 987,032) | 1,396,290) | 1,415,469) | 739,606) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (999,420) | (993,259) | (576,686) | (895,264) | (139,105) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 2,009,350) | 557,049) | (148,501) | 738,174) | 212,240) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 28.17% | 9.91% | -2.87% | 14.96% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | -5.88% | — | — | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 料 | -4.42% | -8.43% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 2,009,350 ÷ [(8,182,179 + 6,082,284) ÷ 2] = 28.17%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2018年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあります。2018年末の5206949千米ドルから、2021年末には8182179千米ドルへと、約57%の増加を示しています。この増加は、事業規模の拡大や資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2019年に一時的にマイナスに転じましたが、その後は回復傾向にあります。2018年の738174千米ドルから、2019年には-148501千米ドルに減少しました。しかし、2020年には557049千米ドル、2021年には2009350千米ドルと大幅に増加しています。この変動は、営業活動からのキャッシュフローの変動、投資活動、財務活動の影響を受けていると考えられます。特に2021年の大幅な増加は、収益性の改善や運転資本管理の効率化による可能性があります。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、純営業資産に対するキャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上の割合を示しています。この割合は、2018年の14.96%から、2019年には-2.87%に低下しました。その後、2020年には9.91%に回復し、2021年には28.17%へと大幅に上昇しています。発生率の変動は、集計見越計上の変動に連動しており、特に2021年の大幅な上昇は、純営業資産に対するキャッシュフロー創出力の向上を示唆しています。
全体として、純営業資産の増加とキャッシュフロー計算書に基づく発生率の向上は、財務状況の改善を示唆しています。ただし、2019年の集計見越計上のマイナスと発生率の低下は、一時的な要因によるものか、より根本的な問題を示しているか、さらなる分析が必要です。