Steel Dynamics Inc. (NASDAQ:STLD)

税引後営業利益（NOPAT）は、2017年から2021年にかけて変動している。2018年には大幅な増加を見せた後、2019年に減少、2020年も減少傾向が続いた。しかし、2021年には顕著な増加を記録し、過去最高水準に達した。

資本コスト

資本コストは、2017年から2021年にかけて緩やかに変動している。2017年の17.09%から2019年には14.61%まで低下したが、その後は上昇し、2021年には16.66%となった。全体としては、比較的安定した水準で推移している。

投下資本は、2017年から2021年にかけて一貫して増加している。2017年の5964900千米ドルから、2021年には8550168千米ドルへと増加しており、事業規模の拡大を示唆している。

経済的利益

経済的利益は、NOPATと投下資本、資本コストの関係から算出される指標であり、2017年と2019年、2020年にはマイナスの値を示している。これは、資本コストを上回る利益を創出できていないことを意味する。しかし、2018年と2021年にはプラスの値を記録しており、特に2021年には大幅な増加を見せている。これは、投下資本に対する収益性が向上し、資本コストを上回る利益を創出していることを示唆する。

全体として、NOPATと経済的利益の動向は、投下資本の増加と資本コストの変動の影響を受けている。2021年には、投下資本の増加にもかかわらず、NOPATが大幅に増加した結果、経済的利益が大きく改善されている。これは、事業効率の向上や収益性の改善を示唆している可能性がある。

当期純利益の推移

2017年から2019年にかけて、Steel Dynamics, Inc.の純利益は一時的に減少しているが、その後2020年と2021年にかけて大幅に増加している。特に2021年には、前年の約2.2倍の純利益を記録しており、極めて好調な収益性の改善を示している。

税引後営業利益（NOPAT）の動向

税引後営業利益は、2017年から2019年にかけて増減を繰り返しているものの、2018年にピークを迎え、その後減少傾向にある。しかしながら、2020年と2021年においても大きな増加が見られ、2021年には過去最高を更新している。これにより、営業効率と収益性の向上が示唆される。

総合的な分析

両指標の動向から、Steel Dynamics, Inc.は2021年において収益面と営業効率のいずれも著しい改善を遂げていることが確認できる。特に純利益の大幅な増加は、同社の事業活動や市場環境の好調さを反映している可能性が高い。過去数年の変動においても、一定の成長基調を示しており、持続可能な収益拡大が期待できると考えられる。

所得税費用

2017年から2021年までの期間において、所得税費用は著しい増加傾向を示している。特に2021年には962,256千米ドルと、前年と比較して大きく増加しており、企業の税負担が大きく拡大したことが伺える。この動きは、利益の増加や税率の変動等による可能性も考えられるが、詳細な背景は追加情報が必要である。

現金営業税

同期間中、現金営業税は変動しながらも、全体としては増加の傾向にある。特に2021年には656,409千米ドルと、2017年の317,257千米ドルと比べて約倍に近い規模となっている。これにより、企業の営業活動に伴う現金ベースの税負担が拡大したことが示唆される。増加要因として、営業利益の増加や経済状況の改善による売上の拡大が考えられる。

総負債とリース負債の推移

2017年から2021年にかけて、報告された負債とリースの合計は一貫して上昇しており、特に2020年から2021年にかけて増加率が高まり、3,192,992千米ドルから3,205,950千米ドルへと増加している。これは、負債水準の継続的な拡大を示しており、資金調達や負債の増加に関連した経営戦略の変化を示唆している。

持分比率の推移

持分比率は、2017年の3,351,574千米ドルから2021年の6,304,641千米ドルまで一貫して増加している。特に、2019年以降の増加速度が顕著であり、これは純資産の拡大を反映している。これにより、自己資本の増加が企業の資本構造において重要な役割を果たしていることが示唆される。

投下資本の変動

投下資本は、2017年の5,964,900千米ドルから2021年の8,550,168千米ドルまで増加しており、全期間を通じて拡大傾向にある。特に、2020年から2021年にかけて約1,876,044千米ドルの増加を見せていることから、資本投資や設備投資に積極的に取り組んでいる可能性が示される。これらの傾向は、企業の成長戦略において積極的な資本投入を行っていることを反映している。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2017年にはマイナスの値を示し、2018年には大幅な増加を記録しました。しかし、2019年と2020年には再びマイナスに転じ、2021年には大幅なプラスへと回復しています。この変動は、外部環境の変化や事業戦略の調整に起因する可能性があります。

投下資本は、分析期間を通じて一貫して増加傾向にあります。2017年から2021年にかけて、継続的に資本が投入されており、事業規模の拡大や設備投資の増加が示唆されます。2020年から2021年にかけての増加幅は特に大きく、積極的な事業展開が行われたと考えられます。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、経済的利益と投下資本の関係を示す指標です。2017年と2019年、2020年にはマイナスの値を示しており、投下資本に見合う利益を上げられていない状況でした。しかし、2018年にはプラスの値を示し、2021年には大幅に上昇しています。この上昇は、2021年の経済的利益の増加と、投下資本の効率的な活用が組み合わさった結果と考えられます。

全体として、経済的利益の変動と投下資本の増加、そして経済スプレッド比率の変化は、事業の成長と収益性の改善に向けた取り組みが行われていることを示唆しています。特に2021年の経済的利益と経済スプレッド比率の大幅な改善は、事業戦略の有効性を示している可能性があります。しかし、過去のマイナス期間も考慮すると、事業環境の変化に対する脆弱性も存在すると考えられます。

分析期間において、経済的利益は変動している。2017年にはマイナスの値を示し、2018年に大幅なプラスに転換した。しかし、2019年と2020年には再びマイナスとなり、2021年には大幅な増加を見せている。

売上高は、2017年から2018年にかけて増加した後、2019年に減少した。2020年も減少傾向が続いたが、2021年には顕著な増加を記録している。この売上高の増加は、経済的利益の増加に大きく貢献していると考えられる。

経済利益率率

経済利益率率は、経済的利益の変動に連動して推移している。2017年と2019年、2020年にはマイナスの値を示し、2018年にはプラスの値を示した。2021年には大幅に上昇し、11.88%を記録している。この上昇は、売上高の増加と経済的利益の改善を反映している。

全体として、分析期間において、売上高は増加傾向にあるものの、経済的利益は大きく変動している。2021年には、売上高と経済的利益の両方が大幅に改善され、経済利益率率も大きく上昇している。この傾向は、事業運営の効率化や市場環境の変化によるものと考えられる。