Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC)

売上総利益率は、2018年9月期から2023年12月期にかけて、全体的に低下傾向を示しています。2018年9月期の36.38%から、2023年12月期には8.61%まで減少しています。特に、2022年9月期以降の減少幅が大きく、2023年12月期には単一桁台に落ち込んでいます。

営業利益率は、2018年9月期の16.58%から、2020年1月期には-5.48%まで低下しました。その後、一時的に回復し2021年10月期には10.68%に達しましたが、2023年12月期には-17.13%まで再び低下しています。この変動は、売上総利益率の低下と相まって、収益性の悪化を示唆しています。

純利益率は、2018年9月期の2.46%から、2023年12月期には-20.07%まで大幅に低下しています。2019年6月期に初めてマイナスに転じ、その後もマイナス期間が長期化しています。これは、売上総利益率および営業利益率の低下に加えて、その他の費用や税金の影響も考えられます。

自己資本利益率 (ROE) は、2018年9月期の4.44%から、2023年12月期には-20.64%まで低下しています。この指標も、純利益率と同様に、2019年以降マイナスが続いており、自己資本に対する収益性の低下が顕著です。

総資産利益率 (ROA) は、2018年9月期の1.76%から、2023年12月期には-9.26%まで低下しています。ROEと同様に、ROAも2019年以降マイナスが続いており、総資産に対する収益性の低下を示しています。ROAの低下幅はROEよりも小さいものの、全体的な収益性の悪化に寄与していると考えられます。

全体として、これらの財務指標は、収益性および資本効率が低下していることを示しています。特に、2022年以降の悪化が顕著であり、経営環境の変化や競争激化などの要因が影響している可能性があります。

粗利は、2018年9月28日時点の1664百万米ドルから、2023年12月29日時点の492百万米ドルまで、全体的に減少傾向を示しています。2019年第2四半期に579百万米ドルまで低下した後、2020年第3四半期に1083百万米ドルまで一時的に回復しましたが、その後再び減少しています。2021年第3四半期には1566百万米ドルとピークに達しましたが、その後は一貫して低下し、2023年第2四半期には92百万米ドルまで落ち込みました。2023年第4四半期には若干回復し492百万米ドルとなりました。

収益(純額)は、2018年9月28日時点の5028百万米ドルから、2023年12月29日時点の3032百万米ドルまで減少しています。2019年には顕著な減少が見られ、2019年第3四半期には3674百万米ドルまで低下しました。その後、2021年第2四半期に5051百万米ドルとピークに達しましたが、その後は減少傾向が続いています。2022年第4四半期には2803百万米ドルまで低下し、2023年第3四半期には2672百万米ドルとなりました。2023年第4四半期には若干回復し3032百万米ドルとなりました。

売上総利益率

売上総利益率は、2018年9月28日時点の36.38%から、2023年12月29日時点の8.61%まで大幅に低下しています。2019年を通じて一貫して低下し、2019年第2四半期には22.64%まで低下しました。2021年第3四半期には29.26%まで回復しましたが、その後は再び低下し、2023年第2四半期には8.87%まで低下しました。2023年第4四半期には8.61%となりました。粗利と収益の減少に加えて、売上総利益率の低下は、収益性の悪化を示唆しています。

全体として、粗利、収益、売上総利益率のデータは、収益性の低下傾向を示しています。収益は減少しており、粗利もそれに伴って減少しています。売上総利益率の低下は、価格競争の激化、コストの増加、または製品ミックスの変化など、収益性の悪化に寄与する要因が存在することを示唆しています。

営業利益は、2018年9月期から2021年7月期にかけて変動しながらも、全体的に増加傾向を示しました。2019年3月期には一時的に損失を計上しましたが、その後は回復し、2021年7月期には675百万米ドルに達しました。しかし、2021年10月期以降は再び減少に転じ、2023年12月期には-210百万米ドルと大幅な損失を計上しています。

収益は、2018年9月期から2021年7月期にかけて概ね安定した水準を維持していました。2021年4月期には一時的に増加し、4920百万米ドルを記録しましたが、その後は徐々に減少傾向にあります。2022年9月期には3107百万米ドル、2023年12月期には2750百万米ドルと、収益の減少が顕著になっています。

営業利益率は、2018年9月期の16.58%から、2019年3月期には7.26%まで低下しました。その後、2021年7月期には10.68%まで回復しましたが、2021年10月期以降は再び低下し、2023年12月期には-17.13%と大幅なマイナスを記録しています。この低下は、収益の減少と営業利益の悪化が複合的に影響した結果と考えられます。

傾向

営業利益は2021年7月期をピークに減少傾向にあり、2023年12月期には損失を計上しています。

変化

収益は2021年4月期を境に減少傾向にあります。

洞察

営業利益率の低下は、収益性の悪化を示唆しており、今後の事業戦略の見直しが必要となる可能性があります。

当期純利益(損失)は、2018年9月期に511百万米ドルを記録した後、2018年12月期にマイナス487百万米ドルへと大きく減少しました。その後、2019年3月期と6月期にかけて損失が拡大し、それぞれマイナス581百万米ドル、マイナス197百万米ドルとなりました。2019年10月期にはマイナス276百万米ドルと損失幅が縮小しましたが、2020年1月期には再びマイナス139百万米ドルと減少しました。2020年4月期には17百万米ドルとわずかに黒字化し、2020年7月期には148百万米ドルと利益が拡大しました。しかし、2020年10月期にはマイナス60百万米ドルと再び損失に転じました。2021年1月期には62百万米ドル、2021年4月期には197百万米ドルと利益を回復し、2021年7月期には622百万米ドル、2021年10月期には610百万米ドルと大幅に増加しました。2021年12月期には564百万米ドルと利益は減少しましたが、2022年4月期には25百万米ドルと大幅に減少しました。2022年7月期には301百万米ドルと回復しましたが、2022年9月期には27百万米ドル、2022年12月期にはマイナス446百万米ドルと再び損失に転じました。2023年3月期にはマイナス572百万米ドル、2023年6月期にはマイナス715百万米ドルと損失が拡大し、2023年9月期にはマイナス685百万米ドル、2023年12月期にはマイナス287百万米ドルとなりました。

収益(純額)は、2018年9月期に5028百万米ドルを記録した後、2018年12月期に4233百万米ドル、2019年3月期に3674百万米ドル、2019年6月期に3634百万米ドルと減少しました。2019年10月期には4040百万米ドルと増加し、2020年1月期には4234百万米ドル、2020年4月期には4175百万米ドル、2020年7月期には4287百万米ドルと比較的安定していました。2020年10月期には3922百万米ドルと減少しましたが、2021年1月期には3943百万米ドル、2021年4月期には4137百万米ドル、2021年7月期には4920百万米ドル、2021年10月期には5051百万米ドルと増加しました。2021年12月期には4833百万米ドルと減少しましたが、2022年4月期には4381百万米ドル、2022年7月期には4528百万米ドルと比較的安定していました。しかし、2022年9月期には3736百万米ドル、2022年12月期には3107百万米ドルと大幅に減少しました。2023年3月期には2803百万米ドル、2023年6月期には2672百万米ドル、2023年9月期には2750百万米ドル、2023年12月期には3032百万米ドルと変動しました。

純利益率は、2018年9月期に2.46%を記録した後、2018年12月期に4.34%と増加しました。しかし、2019年3月期には1.1%と低下し、2019年6月期にはマイナス4.55%とマイナスに転じました。2019年10月期にはマイナス9.89%、2020年1月期にはマイナス7.66%と損失が拡大しました。2020年4月期にはマイナス3.7%、2020年7月期にはマイナス1.49%と損失幅が縮小しましたが、2020年10月期にはマイナス0.2%と再び低下しました。2021年1月期には1.02%、2021年4月期には2.13%と回復し、2021年7月期には4.85%、2021年10月期には8.26%と大幅に増加しました。2021年12月期には10.52%、2022年4月期には9.49%と高水準を維持しましたが、2022年7月期には7.98%と低下しました。2022年9月期には5.25%とさらに低下し、2022年12月期にはマイナス0.59%と再びマイナスに転じました。2023年3月期にはマイナス4.87%、2023年6月期にはマイナス13.85%、2023年9月期にはマイナス21.34%、2023年12月期にはマイナス20.07%と損失が拡大しました。

当期純利益(損失)

全体的に変動が大きく、特に2022年以降は損失が顕著になっています。

収益(純額)

2021年10月期まで増加傾向にありましたが、その後は減少傾向に転じています。2023年12月期には若干回復しています。

純利益率

収益の変動に連動して変動しており、2022年以降はマイナスに転落し、損失が拡大しています。

当期純利益(損失)は、2018年9月期に511百万米ドルを記録した後、2018年12月期に損失に転落し、-487百万米ドルとなりました。その後、2019年3月期と6月期にかけて損失が拡大し、それぞれ-581百万米ドル、-197百万米ドルとなりました。2019年10月期には-276百万米ドルと損失幅が縮小しましたが、2020年1月期には再び-139百万米ドルと損失が継続しました。2020年4月期には17百万米ドルとわずかに黒字化しましたが、2020年7月期には148百万米ドルと利益が拡大しました。しかし、2020年10月期には-60百万米ドルと再び損失に転落し、2021年1月期には62百万米ドル、2021年4月期には197百万米ドルと利益を回復しました。2021年7月期には622百万米ドルと大幅な利益を記録し、2021年10月期も610百万米ドルと高水準を維持しました。2021年12月期には564百万米ドルと利益は減少しましたが、2022年4月期には25百万米ドルと大幅に減少しました。2022年7月期には301百万米ドルと回復しましたが、2022年9月期には27百万米ドルと再び減少しました。2022年12月期には-446百万米ドルと大幅な損失を計上し、2023年3月期には-572百万米ドル、2023年6月期には-715百万米ドルと損失が拡大しました。2023年9月期には-685百万米ドル、2023年12月期には-287百万米ドルと、損失傾向が継続しています。

株主資本

株主資本は、2018年9月期に11375百万米ドルを記録した後、2019年9月期にかけて緩やかに減少傾向にあり、2019年10月期には9566百万米ドルとなりました。2020年1月期には9379百万米ドルと減少が続きましたが、2020年7月期には9551百万米ドルと増加しました。その後、2021年1月期には9829百万米ドル、2021年7月期には10721百万米ドルと増加を続け、2021年10月期には11361百万米ドル、2021年12月期には12018百万米ドルと大幅に増加しました。2022年4月期には12221百万米ドルと増加しましたが、2022年7月期には12107百万米ドルとわずかに減少しました。2022年9月期には12115百万米ドルと増加し、2022年12月期には12487百万米ドルと増加しました。2023年3月期には11723百万米ドルと減少しましたが、2023年6月期には10989百万米ドル、2023年9月期には10944百万米ドルと減少が継続しました。2023年12月期には10944百万米ドルと横ばいとなっています。

ROE

ROEは、2018年9月期に4.44%を記録した後、2018年12月期には7.71%と上昇しました。しかし、2019年3月期には1.95%と低下し、2019年6月期には-7.56%とマイナスに転落しました。2019年10月期には-16.11%と低下が加速し、2020年1月期には-12.72%と依然としてマイナスを維持しました。2020年4月期には-6.44%とマイナス幅が縮小しましたが、2020年7月期には-2.62%と依然としてマイナスでした。2020年10月期には-0.36%とマイナス幅がさらに縮小し、2021年1月期には1.7%とプラスに転換しました。2021年4月期には3.49%と上昇し、2021年7月期には7.66%と大幅に上昇しました。2021年10月期には13.12%とさらに上昇し、2021年12月期には16.58%と最高値を記録しました。2022年4月期には15.2%とわずかに低下しましたが、2022年7月期には12.27%と依然として高い水準を維持しました。2022年9月期には-0.77%とマイナスに転落し、2022年12月期には-5.53%とマイナス幅が拡大しました。2023年3月期には-14.55%と大幅に低下し、2023年6月期には-22%とさらに低下しました。2023年9月期には-20.64%と依然としてマイナスを維持しています。

当期純利益(損失)は、2018年9月期に511百万米ドルを記録した後、2018年12月期にマイナス487百万米ドルへと大きく減少しました。その後、2019年3月期と6月期にかけても損失が継続し、それぞれマイナス581百万米ドル、マイナス197百万米ドルとなりました。2019年10月期にはマイナス276百万米ドル、2020年1月期にはマイナス139百万米ドルと、損失幅は縮小傾向にありましたが、依然として赤字が続いていました。2020年4月期には17百万米ドルとわずかに黒字に転じましたが、2020年7月期には148百万米ドル、2020年10月期にはマイナス60百万米ドルと変動が大きくなっています。2021年1月期には62百万米ドル、2021年4月期には197百万米ドルと利益を拡大し、2021年7月期には622百万米ドル、2021年10月期には610百万米ドルと大幅な利益を記録しました。2021年12月期には564百万米ドルと依然として高い利益を維持しましたが、2022年4月期には25百万米ドルと大幅に減少しました。2022年7月期には301百万米ドルと回復しましたが、2022年9月期には27百万米ドル、2022年12月期にはマイナス446百万米ドルと再び悪化しました。2023年3月期にはマイナス572百万米ドル、2023年6月期にはマイナス715百万米ドル、2023年9月期にはマイナス685百万米ドルと、損失が拡大し、2023年12月期にはマイナス287百万米ドルとなりました。

総資産は、2018年9月期から2021年10月期にかけて、28705百万米ドルから25552百万米ドルへと緩やかに減少しました。2021年4月期から2021年7月期にかけては一時的に増加し、26132百万米ドル、26391百万米ドルとなりましたが、その後は再び減少傾向に転じました。2021年10月期には26025百万米ドル、2021年12月期には25699百万米ドル、2022年4月期には26259百万米ドルと変動が見られますが、全体としては減少傾向が継続しています。2022年7月期には25686百万米ドル、2022年9月期には25047百万米ドル、2022年12月期には25151百万米ドルと推移し、2023年3月期には24429百万米ドル、2023年6月期には24001百万米ドル、2023年9月期には24385百万米ドル、2023年12月期には24385百万米ドルと、概ね24000百万米ドルから25000百万米ドルの範囲内で推移しています。

ROA（総資産利益率）は、2018年9月期に1.76%を記録した後、2018年12月期に3.01%に上昇しました。しかし、2019年3月期には0.74%に低下し、2019年6月期にはマイナス2.86%、2019年10月期にはマイナス5.86%と大幅なマイナスに転じました。2020年1月期にはマイナス4.61%、2020年4月期にはマイナス2.33%、2020年7月期にはマイナス0.97%と、マイナス幅は縮小傾向にありましたが、依然として低い水準に留まっていました。2020年10月期にはマイナス0.13%とさらに改善し、2021年1月期には0.65%、2021年4月期には1.37%とプラスに転じました。2021年7月期には3.14%、2021年10月期には5.65%、2021年12月期には7.66%と大幅に上昇し、2022年4月期には7.09%と高い水準を維持しました。しかし、2022年7月期には3.57%に低下し、2022年9月期にはマイナス0.37%、2022年12月期にはマイナス2.74%と再びマイナスに転じました。2023年3月期にはマイナス6.98%、2023年6月期にはマイナス10.07%、2023年9月期にはマイナス9.26%と、ROAは大幅に悪化しました。