Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC)

分析期間において、現在の資産は大きく変動している。2018年には17億5800万米ドルであったものが、2019年には9300万米ドルまで大幅に減少した。その後、2020年には2億8600万米ドルに増加し、2021年には3億4800万米ドル、2022年には5億900万米ドルと増加傾向が続いた。しかし、2023年には1億8000万米ドルに再び減少している。

遅延勘定は、2018年に-3億4800万米ドルであった。2019年には3億7400万米ドルに大きく転換し、2020年には-8200万米ドル、2021年には-2億4200万米ドルとマイナスに転じている。2022年には1億1400万米ドルにプラスに転換したが、2023年には-3400万米ドルとなっている。この科目の変動は、事業運営におけるキャッシュフローの変動を示唆している可能性がある。

所得税費用は、2018年の14億1000万米ドルから、2019年の4億6700万米ドル、2020年の2億400万米ドルへと減少傾向にある。2021年には1億600万米ドルまで減少したが、2022年には6億2300万米ドルに増加し、2023年には1億4600万米ドルとなっている。所得税費用の変動は、課税所得の変動や税率の変更、税務上の繰延資産の変動など、複数の要因によって影響を受けると考えられる。

現在の資産

2019年に大幅な減少が見られ、その後は増加傾向にあるものの、2023年に再び減少している。流動性の状況を注視する必要がある。

遅延勘定

大きな変動があり、キャッシュフローの状況が不安定であることを示唆している。詳細な分析が必要である。

所得税費用

全体的に減少傾向にあるが、2022年に増加している。税務戦略や課税所得の変動を考慮する必要がある。

税率に関する分析から、過去6年間でいくつかの重要な傾向が観察される。米国連邦法定税率は2018年の28%から2019年の21%に減少し、その後2023年まで21%で安定している。一方、国際所得に対する税率差は、大幅な変動を示しており、2020年には-443%という極端な値を示している。これは、国際的な課税環境の変化や、特定の事業活動に関連する税務上の調整が影響している可能性がある。

税効果の変動

米国の外国所得を含めることの税効果は、2019年から2021年にかけてマイナスの値を示し、その後2022年にはデータが欠損し、2023年には-1%となっている。米国外国最低税の税効果は、2019年と2020年にマイナスの値を示し、2021年以降はプラスの値を示している。米国外国由来の無形所得の税効果は、2020年に109%という高い値を示し、その後は減少傾向にある。これらの税効果の変動は、国際的な税制の変化や、企業が利用できる税制上の優遇措置の変化を反映している可能性がある。

米国株式報酬の税効果は、全体的に比較的小さな変動を示している。米国の恒久的差異の税効果も同様に、比較的小さな変動にとどまっている。IRS暫定和解は2021年に15%の値を記録している。1回限りの強制送還税は、2018年に75%と高い値を示し、2019年には-41%に減少している。繰延税金の再測定や2017年法の影響は、2018年と2019年に限定的に記録されている。

評価引当金と未送金収益

評価引当金の変更は、2019年から2021年にかけてマイナスの値を示し、2022年と2023年にはプラスの値を示している。特定の米国以外の国の未送金収益エンティティは、2019年と2020年にマイナスの値を示し、その後はプラスの値を示している。これらの変動は、資産価値の評価や、海外子会社の利益の送還に関する戦略の変化を反映している可能性がある。

R&D税額控除は、2019年と2020年にプラスの値を示し、その後はマイナスの値を示している。米国でのプロビジョニングへの復帰は、2021年と2022年にマイナスの値を示している。その他の税効果は、全体的に比較的小さな変動を示している。実効税率は、2018年の68%から2019年の-163%に大幅に減少し、2020年には-443%という極端な値を示している。その後、2021年には11%、2022年には29%に上昇し、2023年には-9%となっている。実効税率の変動は、上記の税効果の変動に大きく影響されている。

現在損金算入できない売上関連引当金および未払費用は、2018年から2023年にかけて、53百万米ドルから52百万米ドルへと減少傾向にある。ただし、2020年には一時的に52百万米ドルに増加している。

現在損金算入できない未払報酬および福利厚生は、2018年の145百万米ドルから2023年の88百万米ドルへと一貫して減少している。この減少傾向は、人件費管理の効率化または従業員数の減少を示唆する可能性がある。

繰延収益は2020年に128百万米ドルで初めて記録され、その後データが欠損している。

純営業損失繰越は、2018年の443百万米ドルから2023年の183百万米ドルへと減少傾向にある。これは、事業の収益性の改善を示唆している可能性がある。

事業クレジットの繰越は、2018年の448百万米ドルから2023年の478百万米ドルへと、全体的に安定している。ただし、2021年には461百万米ドルと一時的に減少している。

長期資産は、2018年の161百万米ドルから2023年の56百万米ドルへと大幅に減少している。これは、資産の売却、減損、または償却によるものである可能性がある。

その他の項目は、2018年の118百万米ドルから2023年の171百万米ドルへと増加傾向にある。

繰延税金資産は、2018年の1368百万米ドルから2023年の1028百万米ドルへと減少している。これは、将来の税制上の利益の減少を示唆している可能性がある。

評価引当金は、一貫して負の値を示しており、2018年の-614百万米ドルから2023年の-565百万米ドルへと、わずかに減少している。

繰延税金資産、評価引当金を差し引いた額は、2018年の754百万米ドルから2023年の463百万米ドルへと減少している。これは、繰延税金資産の減少と評価引当金の減少が相殺し合っていることを示している。

長期資産（負の値）は、2018年の-491百万米ドルから2023年の-48百万米ドルへと減少している。これは、負債の減少または資産の増加を示唆している可能性がある。

特定の米国以外の国の未送金収益エンティティは、2018年の-5百万米ドルから2023年の-297百万米ドルへと、一貫して減少している。これは、海外子会社の収益の減少または送金の増加を示唆している可能性がある。

その他の項目（負の値）は、2018年の-43百万米ドルから2023年の-7百万米ドルへと減少している。

繰延税金負債は、2018年の-539百万米ドルから2023年の-352百万米ドルへと減少している。これは、将来の税制上の負担の減少を示唆している可能性がある。

繰延税金資産(負債)、正味は、2018年の215百万米ドルから2023年の111百万米ドルへと減少している。これは、繰延税金資産と繰延税金負債のバランスの変化を示している。

総資産は、2018年から2022年まで比較的安定しており、29235百万米ドルから26259百万米ドルへと緩やかに減少した後、2023年には24429百万米ドルまで減少した。調整後総資産の推移も同様の傾向を示している。

総負債は、2018年の17704百万米ドルから2022年の14038百万米ドルまで一貫して減少傾向にある。2023年にはさらに減少し、12706百万米ドルとなった。調整後総負債も同様の減少傾向を示している。

株主資本は、2018年の11531百万米ドルから2019年の9967百万米ドルへと減少した後、2021年には10721百万米ドルまで増加した。2022年には12221百万米ドルまで増加したが、2023年には11723百万米ドルに減少した。調整後株主資本も同様の変動を示している。

当期純利益は、2018年の675百万米ドルから2019年には-754百万米ドルへと大きく減少した。その後、2020年には-250百万米ドル、2021年には821百万米ドルと改善したが、2022年には1500百万米ドルと大幅に増加した。しかし、2023年には-1706百万米ドルと再び損失に転落した。調整後当期純利益も同様の変動を示している。

総資産

2018年から2022年まで緩やかな減少傾向。2023年にさらに減少。

総負債

2018年から2023年まで一貫して減少。

株主資本

変動が大きい。2019年に減少、2021年と2022年に増加、2023年に減少。

当期純利益

2019年と2023年に大きな損失を計上。2021年と2022年には利益を計上。

全体として、負債は減少傾向にある一方、利益は大きく変動している。株主資本は変動しており、利益の変動に影響を受けている可能性がある。総資産の減少と当期純利益の損失は、2023年の業績に懸念材料をもたらしている。

純利益率は、2018年度から2023年度にかけて変動が大きかった。2019年度にはマイナス4.55%と大幅な落ち込みを見せた後、2021年度には4.85%まで回復した。しかし、2023年度には再びマイナス13.85%と大幅な減少に転じている。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2023年度にはマイナス14.13%となった。

総資産回転率は、2018年度の0.71から2019年度、2020年度、2021年度にかけて緩やかに低下し、0.65で安定していた。2022年度には0.72に上昇したが、2023年度には0.50に低下している。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示し、2023年度には0.51となった。

財務レバレッジ比率は、2018年度から2020年度にかけて緩やかに上昇し、2.69を記録した。その後、2021年度、2022年度、2023年度にかけて一貫して低下し、2.08となった。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、2023年度には2.09となった。

自己資本利益率は、2019年度にマイナス7.56%と大幅な落ち込みを見せた後、2021年度には7.66%まで回復した。しかし、2023年度には再びマイナス14.55%と大幅な減少に転じている。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、2023年度にはマイナス14.98%となった。

総資産利益率は、純利益率と同様に、2019年度にマイナス2.86%と大幅な落ち込みを見せた後、2021年度には3.14%まで回復した。しかし、2023年度には再びマイナス6.98%と大幅な減少に転じている。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2023年度にはマイナス7.16%となった。

純利益率

2023年度に大幅な減少を示し、収益性の悪化が懸念される。

総資産回転率

2023年度に低下しており、資産の効率的な活用が課題となっている可能性がある。

財務レバレッジ比率

一貫して低下しており、財務リスクの軽減が進んでいると考えられる。

自己資本利益率

2023年度に大幅な減少を示し、株主資本に対する収益性の低下が懸念される。

総資産利益率

2023年度に大幅な減少を示し、総資産に対する収益性の低下が懸念される。

近年の財務実績を分析した結果、収益性に顕著な変動が見られる。当期純利益は、2018年の6億7500万米ドルから、2019年には7億5400万米ドルの損失へと大きく減少した。その後、2020年には損失幅が縮小し2億5000万米ドルの損失となったが、2021年には8億2100万米ドルの利益へと転換した。2022年には利益はさらに拡大し15億米ドルに達したが、2023年には再び17億600万米ドルの損失を計上した。

調整後当期純利益も同様の傾向を示している。2018年の3億2700万米ドルから、2019年には3億8000万米ドルの損失に転落し、2020年には3億3200万米ドルの損失となった。2021年には5億7900万米ドルの利益を記録し、2022年には16億1400万米ドルへと増加したが、2023年には17億4000万米ドルの損失となった。調整後の利益も、調整前と同様に、大きな変動を示している。

純利益率は、当期純利益の変動を反映して大きく変動している。2018年には3.27%であったが、2019年には-4.55%に低下し、2020年には-1.49%となった。2021年には4.85%に回復し、2022年には7.98%へと上昇したが、2023年には-13.85%に急落した。

調整後当期純利益率も同様のパターンを示している。2018年の1.58%から、2019年には-2.29%に低下し、2020年には-1.98%となった。2021年には3.42%に改善し、2022年には8.59%へと上昇したが、2023年には-14.13%に大幅に低下した。調整後の利益率も、調整前と同様に、大きな変動を示している。

当期純利益(損失)

2019年と2023年に大きな損失を計上しており、収益性の不安定性を示唆している。

調整後当期純利益(損失)

調整後の利益も、調整前と同様に、大きな変動を示しており、一時的な要因の影響を受けやすい可能性がある。

純利益率

2023年の純利益率の急落は、収益性の悪化を示しており、経営上の課題が存在する可能性がある。

当期純利益率(調整後)

調整後の利益率も、調整前と同様に、2023年に大幅に低下しており、収益性の悪化を裏付けている。

総資産は、2018年から2022年まで概ね29,235百万米ドルから26,259百万米ドルで推移し、その後2023年には24,429百万米ドルに減少しました。調整後総資産も同様の傾向を示し、2023年には24,318百万米ドルとなりました。調整後総資産は、2018年から2022年まで29,020百万米ドルから26,159百万米ドルで推移しました。

総資産回転率

総資産回転率は、2018年の0.71から2019年の0.63に低下し、2020年と2021年には0.65で横ばいとなりました。2022年には0.72に上昇しましたが、2023年には0.5に大幅に低下しました。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様の傾向を示しました。2018年の0.71から2019年の0.63に低下し、2020年と2021年には0.65で横ばいとなりました。2022年には0.72に上昇しましたが、2023年には0.51に低下しました。

総資産回転率と調整後総資産回転率の推移から、資産の効率的な活用度合いが2022年まで改善傾向にあったものの、2023年には大幅に低下していることが示唆されます。この低下は、売上高の減少、または資産規模の増加が考えられます。調整後総資産回転率と総資産回転率の値はほぼ一致しており、調整項目の影響は限定的であると考えられます。

総資産は、2018年から2023年にかけて、全体的に減少傾向にある。2018年の29235百万米ドルから、2023年には24429百万米ドルまで減少している。ただし、2019年から2020年にかけては小幅な減少にとどまり、2021年には若干の増加が見られる。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示している。2018年の29020百万米ドルから、2023年には24318百万米ドルまで減少している。調整後総資産の減少幅は、総資産の減少幅とほぼ一致している。

株主資本は、2018年から2019年にかけて大幅に減少している。2018年の11531百万米ドルから、2019年には9967百万米ドルまで減少した。その後、2021年には10721百万米ドルまで増加するものの、2022年には12221百万米ドルとピークに達した後、2023年には11723百万米ドルに減少している。

調整後株主資本も、株主資本と同様の傾向を示している。2018年から2019年にかけて大幅に減少した後、2021年に増加し、2022年にピークを迎え、2023年に減少している。調整後株主資本の変動幅は、株主資本の変動幅とほぼ一致している。

財務レバレッジ比率は、2018年の2.54から2020年の2.69まで上昇した後、2023年には2.08まで低下している。これは、負債に対する自己資本の割合が改善していることを示唆している。

調整後財務レバレッジ比率も、財務レバレッジ比率と同様の傾向を示している。2018年の2.56から2020年の2.67まで上昇した後、2023年には2.09まで低下している。調整後財務レバレッジ比率の低下幅は、財務レバレッジ比率の低下幅とほぼ一致している。

総資産の傾向

全体的に減少傾向。2018年から2023年にかけて減少。

株主資本の傾向

2018年から2019年にかけて大幅な減少。その後、2021年に増加し、2022年にピークを迎え、2023年に減少。

財務レバレッジ比率の傾向

2018年から2020年にかけて上昇した後、2023年に低下。負債に対する自己資本の割合が改善。

当期純利益(損失)は、2018年の6億7500万米ドルから、2019年にマイナス7億5400万米ドルへと大きく減少しました。その後、2020年にはマイナス2億5000万米ドル、2021年には8億2100万米ドルと改善傾向を示しましたが、2022年には15億米ドルまで増加しました。しかし、2023年には再びマイナス17億600万米ドルへと大きく落ち込みました。

調整後当期純利益(損失)も、当期純利益(損失)と同様の傾向を示しています。2018年の3億2700万米ドルから、2019年にはマイナス3億8000万米ドルへと減少しました。2020年はマイナス3億3200万米ドル、2021年は5億7900万米ドルと改善し、2022年には16億1400万米ドルまで増加しました。2023年にはマイナス17億4000万米ドルと大幅な損失を計上しました。

株主資本は、2018年の1兆1531億米ドルから2019年には9967億米ドルへと減少しました。2020年には9551億米ドルとさらに減少しましたが、2021年には1兆721億米ドル、2022年には1兆2221億米ドルと増加しました。2023年には1兆1723億米ドルとなり、若干の減少が見られます。

調整後株主資本も、株主資本と同様の傾向を示しています。2018年の1兆1316億米ドルから、2019年には1兆105億米ドル、2020年には9596億米ドルと減少しました。その後、2021年には1兆533億米ドル、2022年には1兆2121億米ドルと増加し、2023年には1兆1612億米ドルとなりました。

自己資本利益率(ROE)は、2018年の5.85%から、2019年にはマイナス7.56%へと大きく低下しました。2020年にはマイナス2.62%と依然として低い水準でしたが、2021年には7.66%に改善し、2022年には12.27%まで上昇しました。しかし、2023年にはマイナス14.55%と大幅な低下を見せています。

調整後自己資本利益率も、ROEと同様の傾向を示しています。2018年の2.89%から、2019年にはマイナス3.76%へと低下しました。2020年はマイナス3.46%と低い水準でしたが、2021年には5.5%に改善し、2022年には13.32%まで上昇しました。2023年にはマイナス14.98%と大幅な低下を記録しました。

ROEと調整後ROEの比較

ROEと調整後ROEは、全体的な傾向において類似していますが、調整後の数値の方が変動幅が小さく、より安定した結果を示しています。これは、調整によって一時的な影響が除外されているためと考えられます。

利益と株主資本の関係

当期純利益(損失)と調整後当期純利益(損失)の変動は、株主資本の変動に影響を与えています。特に、2019年と2023年の損失は、株主資本の減少に寄与していると考えられます。

全体的な傾向

全体として、2021年と2022年は利益とROEが改善し、株主資本が増加する好調な期間でした。しかし、2023年には利益が大幅に減少し、ROEも低下し、株主資本も若干減少するなど、業績が悪化していることが示唆されます。

当期純利益(損失)は、2018年の6億7500万米ドルから、2019年にマイナス7億5400万米ドルへと大きく減少しました。その後、2020年にはマイナス2億5000万米ドル、2021年には8億2100万米ドルと改善傾向を示しましたが、2022年には15億米ドルまで増加しました。しかし、2023年には再びマイナス17億600万米ドルに転落しています。

調整後当期純利益(損失)も同様の傾向を示しており、2018年の3億2700万米ドルから、2019年にはマイナス3億8000万米ドル、2020年にはマイナス3億3200万米ドルへと減少しました。2021年には5億7900万米ドル、2022年には16億1400万米ドルと増加しましたが、2023年にはマイナス17億4000万米ドルに落ち込んでいます。

総資産は、2018年の2万9235百万米ドルから2019年には2万6370百万米ドルへと減少しました。その後、2020年には2万5662百万米ドル、2021年には2万6132百万米ドルと小幅な変動を経て、2022年には2万6259百万米ドルまで増加しました。2023年には2万4429百万米ドルに減少しています。

調整後総資産も同様の推移を示しており、2018年の2万9020百万米ドルから2019年には2万6370百万米ドルへと減少しました。その後、2020年には2万5662百万米ドル、2021年には2万5944百万米ドルと小幅な変動を経て、2022年には2万6159百万米ドルまで増加しました。2023年には2万4318百万米ドルに減少しています。

総資産利益率は、2018年の2.31%から、2019年にはマイナス2.86%へと大きく低下しました。2020年にはマイナス0.97%、2021年には3.14%と改善しましたが、2022年には5.71%まで増加しました。しかし、2023年にはマイナス6.98%に転落しています。

調整後総資産利益率も同様の傾向を示しており、2018年の1.13%から、2019年にはマイナス1.44%へと低下しました。2020年にはマイナス1.29%、2021年には2.23%と改善しましたが、2022年には6.17%まで増加しました。しかし、2023年にはマイナス7.16%に転落しています。

総資産利益率と調整後総資産利益率の比較

調整後総資産利益率は、総資産利益率とほぼ同様の傾向を示していますが、数値は若干異なります。これは、調整後の計算に含まれる項目の影響によるものと考えられます。

全体的な傾向

利益率は2021年と2022年に改善しましたが、2023年には大幅に悪化しました。総資産は2023年に減少傾向にあります。これらの変化は、外部環境の変化や事業戦略の変更など、複数の要因が影響している可能性があります。