自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Western Digital Corp., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2023/06/30 | 2022/07/01 | 2021/07/02 | 2020/07/03 | 2019/06/28 | 2018/06/29 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| 投下資本2 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| ROIC競合 他社4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-07-01), 10-K (報告日: 2021-07-02), 10-K (報告日: 2020-07-03), 10-K (報告日: 2019-06-28), 10-K (報告日: 2018-06-29).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2023 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 2018年度から2023年度までの期間において、税引後営業利益は大きな変動を示している。2018年度には782百万米ドルの黒字を記録していたが、2019年度には赤字の-15百万米ドルとなり、その後2020年度に38百万米ドルへと回復した。続いて、2021年度には大幅に増加し、793百万米ドルに達している。2022年度には最も高い1840百万米ドルを記録したが、2023年度には-1604百万米ドルと赤字に転じている。これらの変動は、事業環境や経営戦略の変化、特殊損失または収益の債務に起因している可能性がある。
- 投下資本
- 投下資本は2018年度から2023年度まで比較的安定した範囲にあり、2018年度の22667百万米ドルから2023年度の18928百万米ドルまで微減している。期間中、一部の年度で若干の増減は見られるものの、総じて投下資本は維持またはわずかに縮小しており、資本効率の分析においては一定の基準を示すと考えられる。これにより、資本の最適化や資本コストの管理に重点を置いた経営が推進された可能性が示唆される。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- ROICは2018年度の3.45%から2022年度の最大値9.31%へと大きく改善している。一方、2023年度には-8.47%に大きく悪化しており、これにより資本効率が著しく低下していることが明らかとなる。特に、2023年度のマイナスROICは、税引後営業利益の大幅な赤字と投下資本の維持に起因していると考えられる。これらの動きは、過去の好調な状態から一転して経済的な収益性の低下を示し、今後の資本運用の改善や収益性向上の戦略が重要となると示唆される。
ROICの分解
Western Digital Corp.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023/06/30 | = | × | × | ||||
| 2022/07/01 | = | × | × | ||||
| 2021/07/02 | = | × | × | ||||
| 2020/07/03 | = | × | × | ||||
| 2019/06/28 | = | × | × | ||||
| 2018/06/29 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-07-01), 10-K (報告日: 2021-07-02), 10-K (報告日: 2020-07-03), 10-K (報告日: 2019-06-28), 10-K (報告日: 2018-06-29).
- 営業利益率 (OPM)
- 2018年度には13.15%の高い水準を示していたが、その後2019年度には大きく低下し、2020年度には一時的に回復したものの、2021年度以降は再び改善傾向を示した。2022年度には歴史的な高水準（12.84%）を記録したが、2023年度には大きくマイナスに転じており、収益性の不安定さや経営環境の変動を示唆している。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は比較的安定しており、2018年度から2022年度まで0.79〜0.95の範囲内で推移した。2023年度には著しく低下し、0.65に落ちている。この変化は資産効率の低下を反映しており、資本の運用効率の悪化を示している可能性がある。
- 実効現金税率 (CTR)
- この指標は一時的にマイナスとなった2019年度を除き、2020年度以降は高い値で推移している。特に2022年度は76.23%となり、実効税率の負担増を示唆している。2023年度には100%に達し、税負担の完全適用または税戦略の大きな変化を反映している可能性がある。ただし、負の値も見られるため、税負担の変動や会計処理の特殊要因も考慮が必要である。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- ROICは2018年度には比較的低い3.45%だったが、その後の数年間で改善し、2022年度には9.31%まで上昇している。これは投資資本の効率的な運用により収益性が向上していることを示している。一方、2023年度には-8.47%に大きく落ち込み、収益性の悪化や投資の収益性の低下を示している。総じて、資本効率および収益性は好調な時期と悪化の時期が交差していることが見て取れる。
営業利益率 (OPM)
Western Digital Corp., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2023/06/30 | 2022/07/01 | 2021/07/02 | 2020/07/03 | 2019/06/28 | 2018/06/29 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 収益(純額) | |||||||
| 収益率 | |||||||
| OPM3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| OPM競合 他社4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-07-01), 10-K (報告日: 2021-07-02), 10-K (報告日: 2020-07-03), 10-K (報告日: 2019-06-28), 10-K (報告日: 2018-06-29).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2023 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 収益(純額)
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の推移
- 売上高は2018年度の約206億ドルから、2022年度には約188億ドルへ増加した後、2023年度には約123億ドルに減少している。この期間において、2022年度まで増加傾向を示した後、2023年度には大きな減少が観察されている。
- 税引前営業利益の変動
- 税引前営業利益は、2018年度に約2.7億ドルを記録し、2019年度には大きく減少して約0.17億ドルとなったが、その後は2020年度の約0.41億ドル、2021年度の約1.21億ドルへと回復傾向を見せている。2022年度には約2.41億ドルまで増加したが、2023年度には約負の13.6億ドルに転じ、著しい損失となった。
- 営業利益率の動向
- 営業利益率は、2018年度には約13.15%、2019年度には1%、2020年度には2.43%、2021年度には7.15%、2022年度には12.84%と、比較的安定的に推移し、2022年度には最高値を記録している。しかし、2023年度には-11.05%と負の値となり、大幅な収益性の悪化を示している。これは、売上高の減少とともに、収益性の悪化および経営上の困難を反映している可能性がある。
- 総じて
- 売上高は比較的安定的または増加期もあったが、2023年度に顕著な減少を示している。税引前営業利益と営業利益率は、2022年度まで堅調な状態を維持していたが、2023年度には両指標ともに大きなマイナスに転じており、経営環境の悪化または一時的な損失の増加が影響していると考えられる。これらの変動は、設備投資、コスト構造の変化、市場の競争状況、外的ショックなど複合的要因による可能性がある。
資本回転率(TO)
Western Digital Corp., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2023/06/30 | 2022/07/01 | 2021/07/02 | 2020/07/03 | 2019/06/28 | 2018/06/29 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 収益(純額) | |||||||
| 投下資本1 | |||||||
| 効率比 | |||||||
| TO2 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| TO競合 他社3 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-07-01), 10-K (報告日: 2021-07-02), 10-K (報告日: 2020-07-03), 10-K (報告日: 2019-06-28), 10-K (報告日: 2018-06-29).
- 収益の推移について
- 2018年から2022年までの期間において、純収益は概ね安定または緩やかに増加しています。特に2022年には最高値の1,877.3百万ドルを記録しています。一方、2023年には大きく減少し、12,318百万ドルとなっています。この減少は、前年同期比で約34％の大幅な落ち込みを示しており、収益の安定性に懸念をもたらす要素と考えられます。
- 投下資本の動向
- 投下資本は2018年の22,667百万ドルから2019年および2020年にかけて減少傾向を示し、2020年には最小値の19,684百万ドルを記録しています。2021年以降はやや回復し、2022年には再び19,768百万ドルとなるも、その後2023年には前年度比で約4.6％減少し、18,928百万ドルに減少しています。資本の縮小は、投資活動の抑制や資本効率の変化を示唆しています。
- 資本回転率（TO）の動向
- 資本回転率は2018年の0.91から2019年の0.79へ低下し、その後2020年と2021年においては0.85および0.86へやや回復しています。2022年には0.95と過去最高に近い値を記録したものの、2023年には0.65と急激に低下しています。これは、資本の効率的な運用が2023年において困難となり、投下資本に対する収益の効率が低下していることを示していると考えられます。
- 総合的な考察
- 全体として、収益は2022年までは堅調に推移していたが、2023年に大きく落ち込んでいます。投下資本も同時に縮小しており、資本効率の低下も見られます。資本回転率の低下は、投資効率の悪化や資産運用の最適化に課題が生じている可能性を示唆しています。これらの変化は、今後の収益力の回復や資本効率の改善に向けた戦略的対応を必要とする状況と考えられます。
実効現金税率 (CTR)
Western Digital Corp., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2023/06/30 | 2022/07/01 | 2021/07/02 | 2020/07/03 | 2019/06/28 | 2018/06/29 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 税率 | |||||||
| CTR3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| CTR競合 他社3 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-07-01), 10-K (報告日: 2021-07-02), 10-K (報告日: 2020-07-03), 10-K (報告日: 2019-06-28), 10-K (報告日: 2018-06-29).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2023 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移について
- 現金営業税は2018年から2023年にかけて変動を示している。2018年には約1932百万米ドルであったが、その後一時的に低下し、2019年には約181百万米ドルに減少した。しかしながら、2020年にかけて回復基調を示し、約369百万米ドルへ増加した。2021年には約417百万米ドルに上昇し、2022年も約574百万米ドルと過去最高値付近まで増加した。一方で、2023年には大きく減少し、約243百万米ドルとなった。これらの動きは、同期間におけるキャッシュフローの変動を反映していると考えられる。特に2022年の増加は、堅調な営業活動があったことを示唆している可能性がある。
- 税引前営業利益（NOPBT）の変動について
- 税引前営業利益は、2018年の2714百万米ドルから2020年までの407百万米ドルの低下を経て、2021年には1210百万米ドルへ大きく回復した。その後の2022年には2414百万米ドルと過去最高値に近づいた一方で、2023年には-1361百万米ドルと赤字に転落している。この動きは、2018年から2022年にかけては営業利益の好調を示していたが、2023年には営業活動の収益性の低下や経済環境の変動による大きな影響を受けたことを示唆している。特に、2023年の赤字は財務状態の大きな悪化を示すものと考えられる。
- 実効現金税率（CTR）の動向について
- 実効現金税率は、2018年には71.19%、2019年には109.07%と高い水準にあったが、2020年に90.6%、2021年には34.45%、2022年に23.77%と著しく低下している。特に2021年以降は税率の大幅な低下が顕著であり、税負担の軽減や税制上の有利な要素が影響している可能性がある。なお、2023年のデータでは値が示されていないため、正確なトレンドは不明だが、過去数年の傾向から、税負担の軽減が進んでいることが推測される。