市場付加価値 (MVA)
市場付加価値(MVA)は、企業の公正価値とその投資資本の差です。 MVA は、企業がすでに企業に投入されているリソースを超えて生み出した価値の尺度です。
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MVA
Exxon Mobil Corp., MVA計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 債務の公正価値1 | ||||||
| オペレーティングリースの負債 | ||||||
| 普通株式の市場価値 | ||||||
| 非支配持分法 | ||||||
| ExxonMobilの市場(公正)価値 | ||||||
| レス： 投下資本2 | ||||||
| MVA |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、市場(公正)価値は顕著な変動を示しています。2021年末の387,891百万米ドルから2022年末には496,748百万米ドルへと大幅に増加しましたが、2023年末には466,143百万米ドルに減少し、その後2024年末には529,762百万米ドルまで回復しました。2025年末には682,211百万米ドルと、分析期間を通じて最高値を記録しています。
投下資本は、2021年末の272,673百万米ドルから2024年末の378,995百万米ドルまで一貫して増加傾向にあります。しかし、2025年末には371,757百万米ドルとわずかに減少しています。全体として、投下資本は増加傾向にあるものの、最終年度には横ばいとなっています。
市場付加価値(MVA)は、2021年末の115,218百万米ドルから2022年末には199,699百万米ドルへと大幅に増加しました。しかし、2023年末には158,947百万米ドルに減少し、2024年末には150,767百万米ドルとさらに減少しました。2025年末には310,454百万米ドルと大幅に増加し、2022年末の水準に近づいています。
- 市場(公正)価値の変動
- 市場価値は、2022年に大きく増加した後、一時的に減少しましたが、2025年末には分析期間を通じて最高値を記録しました。この変動は、外部環境の変化や投資家の期待に影響されている可能性があります。
- 投下資本の増加と停滞
- 投下資本は全体的に増加傾向にありますが、2025年末には増加が鈍化しています。これは、投資戦略の調整や、投資効率の低下を示唆している可能性があります。
- 市場付加価値の二面性
- 市場付加価値は、2022年に大きく増加した後、2023年と2024年に減少しましたが、2025年末には大幅に増加しました。この変動は、市場価値と投下資本の間の関係の変化を示唆している可能性があります。
時価付加スプレッド率
Exxon Mobil Corp.、時価付加スプレッド率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 市場付加価値 (MVA)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 時価付加スプレッド率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 時価付加スプレッド率競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 MVA. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
時価付加スプレッド率 = 100 × MVA ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、市場付加価値は変動を示しています。2021年末の1152億1800万米ドルから2022年末には1996億9900万米ドルへと大幅に増加しましたが、その後2023年末には1589億4700万米ドルに減少し、2024年末には1507億6700万米ドルまで減少しました。しかし、2025年末には3104億5400万米ドルへと再び大幅な増加が見られます。
投下資本は、分析期間を通じて一貫して増加傾向にあります。2021年末の2726億7300万米ドルから、2024年末には3789億9500万米ドルまで増加しました。2025年末には若干減少し、3717億5700万米ドルとなりましたが、全体としては増加傾向が維持されています。
- 時価付加スプレッド率
- 時価付加スプレッド率は、2022年末にピークの67.23%を記録した後、2023年末には51.74%、2024年末には39.78%と低下しました。しかし、2025年末には83.51%へと大幅に上昇し、過去最高を更新しました。この変動は、市場付加価値と投下資本の関係の変化を示唆しています。
市場付加価値の変動と投下資本の継続的な増加を考慮すると、資本効率のダイナミクスが変化している可能性があります。特に、2025年末における時価付加スプレッド率の顕著な上昇は、投下資本に対する市場の評価が大幅に改善されたことを示唆しています。この傾向は、事業戦略の変更、市場環境の変化、またはその他の要因によって引き起こされた可能性があります。
時価付加証拠金率
Exxon Mobil Corp.、時価付加証拠金率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 市場付加価値 (MVA)1 | ||||||
| 売上高およびその他の営業収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 時価付加証拠金率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 時価付加証拠金率競合 他社3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 MVA. 詳しく見る »
2 2025 計算
時価付加証拠金率 = 100 × MVA ÷ 売上高およびその他の営業収益
= 100 × ÷ =
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、市場付加価値は変動を示しています。2021年末の115,218百万米ドルから2022年末には199,699百万米ドルへと大幅に増加しましたが、その後2023年末には158,947百万米ドル、2024年末には150,767百万米ドルと減少傾向に転じました。しかし、2025年末には310,454百万米ドルと再び大幅な増加を見せています。
売上高およびその他の営業収益は、2021年末の276,692百万米ドルから2022年末には398,675百万米ドルへと大きく増加しました。2023年末には334,697百万米ドルに減少し、2024年末には339,247百万米ドルと小幅な増加となりました。2025年末には323,905百万米ドルと再び減少しています。全体として、売上高は高水準で推移していますが、年間の変動が見られます。
- 時価付加証拠金率
- 時価付加証拠金率は、2021年末の41.64%から2022年末には50.09%へと上昇しました。その後、2023年末には47.49%、2024年末には44.44%と低下傾向にありましたが、2025年末には95.85%と大幅に上昇しています。この指標は、市場が企業の価値創造能力をどのように評価しているかを示しており、2025年末の急増は、市場の期待が大きく変化したことを示唆している可能性があります。
市場付加価値と売上高の推移を比較すると、売上高の増加が必ずしも市場付加価値の増加に直結するとは限らないことがわかります。特に、2022年から2024年にかけて、売上高は高水準を維持しているにもかかわらず、市場付加価値は減少しています。これは、市場が将来の成長に対する期待を調整したか、他の要因が企業の評価に影響を与えた可能性を示唆しています。2025年末の市場付加価値の急増は、売上高の減少にもかかわらず、市場の評価が大きく改善されたことを示しています。