負債の分析
総負債(帳簿価額)
Dollar General Corp.、貸借対照表:負債
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-02-01).
長期債務の構成要素を分析すると、いくつかの重要な傾向が観察されます。
- 長期債務の現在の部分
- 2019年から2020年にかけて、この項目は大幅に減少しました。その後、データが欠損している期間を経て、2023年には大幅に増加し、2024年には若干減少しました。この変動は、短期的な資金調達戦略の変化や、債務の返済・再調達のタイミングを示唆している可能性があります。
- 長期債務(当期部分を除く)
- 2019年から2021年にかけて、この項目は着実に増加しました。2021年から2022年にかけては増加のペースが鈍化し、2023年には大幅な増加を見せました。2024年には減少に転じましたが、依然として高い水準を維持しています。この傾向は、事業拡大や投資活動に伴う資金調達の必要性を示唆していると考えられます。
- 当期部分(帳簿価額)を含む長期債務の合計
- この項目は、長期債務(当期部分を除く)と同様の傾向を示しています。2019年から2021年にかけて増加し、2023年に大幅に増加しました。2024年には若干減少しましたが、全体として債務残高は増加傾向にあります。この増加は、企業の財務レバレッジの上昇を示唆しており、金利変動や経済状況の変化に対する感受性を高める可能性があります。
全体として、長期債務は増加傾向にあり、特に2023年に顕著な増加が見られます。これは、積極的な事業投資や買収活動、あるいは運転資金の需要増加によるものと考えられます。2024年の債務残高の減少は、債務の返済やリファイナンスの結果である可能性があります。しかし、依然として高い債務水準は、将来の財務の柔軟性に影響を与える可能性があります。
総負債(公正価値)
| 2024/02/02 | |
|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 当期部分を含む長期債務総額(公正価値) | 6,856,163) |
| 財務比率 | |
| 負債、帳簿価額に対する公正価値の比率 | 0.98 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-02-02).
債務の加重平均金利
加重平均借入金利: 4.49%
| 利率 | 借入金額1 | 利率 × 借入金額 | 加重平均金利2 |
|---|---|---|---|
| 4.25% | 749,770) | 31,865) | |
| 4.15% | 499,838) | 20,743) | |
| 3.88% | 599,840) | 23,244) | |
| 4.63% | 549,600) | 25,419) | |
| 4.13% | 499,763) | 20,615) | |
| 5.20% | 499,876) | 25,994) | |
| 3.50% | 951,240) | 33,293) | |
| 5.00% | 697,845) | 34,892) | |
| 5.45% | 998,479) | 54,417) | |
| 4.13% | 495,330) | 20,432) | |
| 5.50% | 299,712) | 16,484) | |
| 合計値 | 6,841,293) | 307,399) | |
| 4.49% | |||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-02-02).
1 千米ドル
2 加重平均金利 = 100 × 307,399 ÷ 6,841,293 = 4.49%
発生した利息費用
Dollar General Corp.、発生した利息費用
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-02-01).
近年の財務データから、利息関連費用の顕著な増加傾向が認められます。発生した利息費用は、2019年の103,571千米ドルから2024年には339,281千米ドルへと、継続的に増加しています。この増加率は、期間全体で約227%に達しており、財務コストの増大を示唆しています。
- 利息
- 利息の数値も同様に増加傾向にあり、2019年の99,871千米ドルから2024年には326,781千米ドルへと増加しています。この増加率は約227%であり、発生した利息費用とほぼ一致しています。これは、支払利息の増加が全体的な利息費用の増加に直接的に寄与していることを示唆しています。
資産計上された利息は、2019年から2021年にかけて減少傾向にありましたが、2022年以降は増加に転じています。2019年の3,700千米ドルから2021年には100千米ドルまで減少しましたが、2024年には12,500千米ドルへと増加しています。この変動は、将来の利息支払いを反映する資産計上された利息の管理戦略の変化、または借入条件の変化を示唆している可能性があります。
発生した利息費用と利息の数値がほぼ一致していることから、未払利息の大きな変動は見られないことが示唆されます。しかし、発生した利息費用と資産計上された利息の合計額を比較すると、発生した利息費用が常に大きく上回っており、これは利息の支払いが継続的に発生していることを示しています。全体として、利息関連費用の増加は、資金調達コストの上昇、または借入金の増加、あるいはその両方を反映していると考えられます。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-02-01).
2024 計算
1 インタレスト・カバレッジ・レシオ(資産計上利息なし) = EBIT ÷ 利息
= 2,446,300 ÷ 326,781 = 7.49
2 インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)(資産計上利息あり) = EBIT ÷ 発生した利息費用
= 2,446,300 ÷ 339,281 = 7.21
インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）は、2019年から2021年にかけて一貫して上昇し、2021年には23.64に達した。その後、2022年には20.45に低下し、2023年には15.75、2024年には7.49と、大幅な減少傾向を示している。
インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）も、資産計上利息なしのレシオと同様の傾向を示している。2019年から2021年にかけて上昇し、2021年には23.62に達した。その後、2022年には20.29に低下し、2023年には15.4、2024年には7.21と、減少している。
- 全体的な傾向
- 両方のインタレスト・カバレッジ・レシオは、2021年をピークとして、その後一貫して低下している。この傾向は、金利負担に対する収益性の低下を示唆している可能性がある。
- レシオ間の比較
- 資産計上利息の有無にかかわらず、インタレスト・カバレッジ・レシオの値は概ね類似している。これは、資産計上利息がレシオに与える影響が限定的であることを示唆している。
- 2024年の状況
- 2024年の両レシオの値は、過去5年間のデータの中で最も低い水準にある。これは、金利負担に対する収益性の悪化が顕著になっていることを示している。