収益率の分析
収益率は、企業がそのリソース(資産)から収益性の高い売上を生み出す能力を測定します。
収益率(サマリー)
Dollar General Corp.、収益率
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-02-01).
- 売上総利益率については、2019年から2024年にかけて若干の変動を示している。2019年と2020年にほぼ横ばいの水準（約30.5%）を維持しており、2021年に一時的に上昇し31.76%を記録したが、その後はやや低下し、2024年には30.29%となった。これにより、堅調な収益性を維持しつつも、過去数年間の範囲内で安定性が見られる。
- 売上総利益率の安定性は、コスト管理や販売戦略の維持に成功していることを示唆しているが、2021年のピーク以降はやや低下しており、市場競争やコスト構造の変化への対応を継続する必要があると考えられる。
- 営業利益率は、2019年から2021年にかけて上昇を見せ、2021年に10.53%まで達したものの、その後2022年以降は下降傾向にある。2024年には6.32%と、ピーク時と比較して大きな差が生じている。これは、営業活動における利益率の圧迫やコスト増加が影響している可能性がある。
- 営業利益率の低下は、収益性の圧迫要因を示しており、コスト構造の見直しや効率化施策が課題であることを示す。一方で、一時的な改善を示していた2021年の好調時からの落ち込みは、外部環境の変化や競争激化による可能性も考えられる。
- 純利益率は、2019年から2021年にかけて上昇し、7.87%に達した後、2022年から2024年までにかけて低下している。2024年には4.29%と、過去最高値から大きく下回っていることから、純利益に対する収益性が減少していることが窺える。
- 純利益率の低下は、営業外の要因や経費増加に起因している可能性がある。全体として、利益率の圧縮が続く中、経営効率の改善やコストコントロールの強化が求められる。
- 自己資本利益率（ROE）は、2019年から2023年までに高い水準を維持し、一時は43.6%に達したが、2024年には24.61%に劣後している。これは、資本効率の変動を反映し、特に直近でのやや低下が顕著である。
- 高水準のROEは、株主資本に対するリターンの高さを示すものの、2024年の低下は利益率の圧迫や資本構造の変化に伴うものと考えられる。今後は、効率的な資本運用と収益性の改善が必要となる。
- 総資産利益率（ROA）は、2019年の12.04%から2024年には5.39%まで低下傾向にある。特に、2020年の7.5%から2021年にかけては回復を示したものの、その後は継続的な低下を続けている。
- ROAの低下は、資産の利用効率が減少していることを示し、資産ベースの収益力の弱まりを反映している。資産運用の効率化や収益性向上施策が求められる。但し、2021年の一時的な回復は、経営改善努力の成果とみることもできる。
売上高利益率
投資収益率
売上総利益率
Dollar General Corp.、売上総利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/02/02 | 2023/02/03 | 2022/01/28 | 2021/01/29 | 2020/01/31 | 2019/02/01 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 粗利 | 11,719,024) | 11,820,098) | 10,813,006) | 10,718,862) | 8,489,061) | 7,803,870) | |
| 売り上げ 高 | 38,691,609) | 37,844,863) | 34,220,449) | 33,746,839) | 27,753,973) | 25,625,043) | |
| 収益率 | |||||||
| 売上総利益率1 | 30.29% | 31.23% | 31.60% | 31.76% | 30.59% | 30.45% | |
| ベンチマーク | |||||||
| 売上総利益率競合 他社2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 10.92% | 10.57% | 10.48% | 11.13% | 11.20% | — | |
| Target Corp. | 27.54% | 24.57% | 29.28% | 29.27% | 29.76% | — | |
| Walmart Inc. | 23.73% | 23.46% | 24.44% | 24.30% | 24.10% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-02-01).
1 2024 計算
売上総利益率 = 100 × 粗利 ÷ 売り上げ 高
= 100 × 11,719,024 ÷ 38,691,609 = 30.29%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の動向
- 2019年度から2024年度にかけて、Dollar Generalの売上高は一貫して増加している。特に、2019年度から2021年度にかけて大きな伸びを見せ、その後も引き続き堅調に推移している。2023年度には過去最高水準を記録し、2024年度も高水準を維持していることから、継続的な売上拡大が確認できる。
- 粗利益の推移
- 粗利益は2019年度から2024年度まで増加傾向にあり、2019年度の7,803,870千米ドルから2024年度の11,719,024千米ドルまで拡大している。これは売上高の増加に伴うものであり、利益率の維持または向上が重要なポイントとなっている。
- 売上総利益率
- 売上総利益率はおおむね30.3%から31.8%の範囲で推移しており、2019年度の30.45%から2021年度の31.76%にかけてやや上昇した後、2022年度以降はやや低下傾向にある。全体的には安定した利益率を維持しており、収益性の持続性が示唆される。
- 総合的な見解
- これらのデータから、Dollar Generalは過去数年間にわたり売上と利益の両面で堅調な成長を遂げていることがわかる。売上高の継続的な増加に伴う粗利益の拡大は、経営戦略の成功と市場での競争力を示す。一方、利益率は比較的安定しており、経営の効率性と収益性が一定に保たれていることが確認できる。今後も売上拡大を背景に、利益の安定した成長を維持することが重要となる。
営業利益率
Dollar General Corp.、営業利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/02/02 | 2023/02/03 | 2022/01/28 | 2021/01/29 | 2020/01/31 | 2019/02/01 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 営業利益 | 2,446,300) | 3,328,302) | 3,220,675) | 3,554,765) | 2,302,304) | 2,116,306) | |
| 売り上げ 高 | 38,691,609) | 37,844,863) | 34,220,449) | 33,746,839) | 27,753,973) | 25,625,043) | |
| 収益率 | |||||||
| 営業利益率1 | 6.32% | 8.79% | 9.41% | 10.53% | 8.30% | 8.26% | |
| ベンチマーク | |||||||
| 営業利益率競合 他社2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 3.72% | 3.41% | 3.50% | 3.49% | 3.33% | — | |
| Target Corp. | 5.31% | 3.53% | 8.44% | 6.99% | 5.96% | — | |
| Walmart Inc. | 4.20% | 3.37% | 4.57% | 4.06% | 3.96% | — | |
| 営業利益率セクター | |||||||
| 生活必需品の流通・小売 | 4.20% | 3.40% | 4.76% | 4.26% | 4.03% | — | |
| 営業利益率産業 | |||||||
| 生活必需品 | 7.96% | 7.31% | 8.44% | 8.48% | 8.17% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-02-01).
1 2024 計算
営業利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 売り上げ 高
= 100 × 2,446,300 ÷ 38,691,609 = 6.32%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の推移
- 2019年から2024年にかけて、ドル・ジェネラルの売上高は一貫して増加傾向にある。特に2021年には約33.75ビリオン米ドルに達し、その後も2024年には約38.69ビリオン米ドルへと拡大している。これにより、市場の需要や販売規模の拡大が示唆される。
- 営業利益の動向
- 営業利益は、2019年の約2.12ビリオン米ドルから2021年には約3.55ビリオン米ドルまで増加し、その後2022年には約3.22ビリオン米ドルに減少している。2023年には再び約3.33ビリオン米ドルに回復するも、2024年には約2.45ビリオン米ドルに大幅に減少した。これらの変動は、収益性の一時的な変動やコスト構造の変化を示唆している可能性がある。
- 営業利益率の変化
- 営業利益率は、2019年の8.26%から2021年には10.53%と高まったが、その後2022年には9.41%、2023年には8.79%、2024年には6.32%へと低下している。利益率の低下は、売上高の増加に対して利益の伸びが追いついていないことを示しており、競争環境やコスト管理の課題を反映している可能性がある。
- 総合コメント
- 全体として、売上高は持続的に拡大しているが、営業利益と利益率はピーク時から減少傾向にある。これは、売上高の増加にもかかわらず、収益性の圧迫要因が存在することを示唆しており、コスト効率の改善や利益率向上を図る必要があると考えられる。
純利益率
Dollar General Corp.、純利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/02/02 | 2023/02/03 | 2022/01/28 | 2021/01/29 | 2020/01/31 | 2019/02/01 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 手取り | 1,661,274) | 2,415,989) | 2,399,232) | 2,655,050) | 1,712,555) | 1,589,472) | |
| 売り上げ 高 | 38,691,609) | 37,844,863) | 34,220,449) | 33,746,839) | 27,753,973) | 25,625,043) | |
| 収益率 | |||||||
| 純利益率1 | 4.29% | 6.38% | 7.01% | 7.87% | 6.17% | 6.20% | |
| ベンチマーク | |||||||
| 純利益率競合 他社2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 2.95% | 2.65% | 2.62% | 2.61% | 2.45% | — | |
| Target Corp. | 3.85% | 2.55% | 6.55% | 4.67% | 4.20% | — | |
| Walmart Inc. | 2.41% | 1.93% | 2.41% | 2.43% | 2.86% | — | |
| 純利益率セクター | |||||||
| 生活必需品の流通・小売 | 2.70% | 2.18% | 2.95% | 2.72% | 2.91% | — | |
| 純利益率産業 | |||||||
| 生活必需品 | 5.69% | 5.47% | 6.11% | 6.21% | 6.22% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-02-01).
1 2024 計算
純利益率 = 100 × 手取り ÷ 売り上げ 高
= 100 × 1,661,274 ÷ 38,691,609 = 4.29%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の推移
- 2019年から2024年までの期間において、ドルジェネラルの売上高は一貫して増加傾向にある。特に、2021年に大きく伸びており、その後も全体的に高い水準を維持しているが、2024年にはさらに増加していることから、持続的な成長を示していると考えられる。
- 手取り（純利益）の動向
- 手取り額は2019年の1,589,472千米ドルから、2021年には2,655,050千米ドルまで増加し、その後やや減少傾向にあるものの、2024年に再び1,661,274千米ドルと回復している。この間、最高値を記録した2021年以降は減少傾向が見られるが、総じて一定の収益水準を維持している。
- 純利益率の変動
- 純利益率は2019年の6.2%から2021年に7.87%へ上昇し、その後は7.01%、6.38%、および2024年には4.29%へと低下している。利益率の低下は、売上高の増加にもかかわらず利益率が圧縮されていることを示し、コスト構造の変化や競争環境の変化などが影響している可能性がある。
自己資本利益率 (ROE)
Dollar General Corp.、 ROE計算、ベンチマークとの比較
| 2024/02/02 | 2023/02/03 | 2022/01/28 | 2021/01/29 | 2020/01/31 | 2019/02/01 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 手取り | 1,661,274) | 2,415,989) | 2,399,232) | 2,655,050) | 1,712,555) | 1,589,472) | |
| 株主資本 | 6,749,119) | 5,541,772) | 6,261,986) | 6,661,238) | 6,702,500) | 6,417,393) | |
| 収益率 | |||||||
| ROE1 | 24.61% | 43.60% | 38.31% | 39.86% | 25.55% | 24.77% | |
| ベンチマーク | |||||||
| ROE競合 他社2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 31.19% | 25.11% | 28.31% | 28.51% | 21.89% | — | |
| Target Corp. | 30.81% | 24.75% | 54.15% | 30.25% | 27.73% | — | |
| Walmart Inc. | 18.50% | 15.23% | 16.42% | 16.69% | 19.93% | — | |
| ROEセクター | |||||||
| 生活必需品の流通・小売 | 22.34% | 18.37% | 22.67% | 20.26% | 21.15% | — | |
| ROE産業 | |||||||
| 生活必需品 | 32.18% | 30.71% | 32.10% | 31.40% | 30.98% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-02-01).
1 2024 計算
ROE = 100 × 手取り ÷ 株主資本
= 100 × 1,661,274 ÷ 6,749,119 = 24.61%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総手取り利益の推移
- 2019年から2021年にかけて、手取り利益は着実に増加し、2021年には2,655,050千米ドルに達している。2022年にはやや減少したものの、その後の2023年には再びほぼ同水準まで回復した。しかし、2024年には大幅に減少し、1,661,274千米ドルとなった。これにより、短期的な利益の変動傾向が見られる。
- 株主資本の動向
- 株主資本は2019年から2024年まで概ね増加傾向を示している。特に2020年および2024年においては、顕著な増加が観察されており、2024年には67,491,19千米ドルに達している。2022年から2023年にかけて若干の減少が見られるものの、全体としては株主資本は増加傾向にある。
- ROE（自己資本利益率）の変動
- ROEは2019年から2021年にかけて大きく上昇し、2021年には39.86%に達している。その後、2022年と2023年にかけてやや低下したものの、2023年には43.6%と非常に高い水準を維持している。2024年には24.61%に急落したが、これは短期的な利益の減少と株主資本の増加が同時に進行したことに起因すると考えられる。全体として高い利益率を維持しているものの、2024年にはその水準が大きく変動している。
総資産利益率 (ROA)
Dollar General Corp.、 ROA計算、ベンチマークとの比較
| 2024/02/02 | 2023/02/03 | 2022/01/28 | 2021/01/29 | 2020/01/31 | 2019/02/01 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 手取り | 1,661,274) | 2,415,989) | 2,399,232) | 2,655,050) | 1,712,555) | 1,589,472) | |
| 総資産 | 30,795,591) | 29,083,367) | 26,327,371) | 25,862,624) | 22,825,084) | 13,204,038) | |
| 収益率 | |||||||
| ROA1 | 5.39% | 8.31% | 9.11% | 10.27% | 7.50% | 12.04% | |
| ベンチマーク | |||||||
| ROA競合 他社2 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | 10.55% | 9.12% | 9.11% | 8.45% | 7.20% | — | |
| Target Corp. | 7.48% | 5.21% | 12.91% | 8.52% | 7.67% | — | |
| Walmart Inc. | 6.15% | 4.80% | 5.58% | 5.35% | 6.29% | — | |
| ROAセクター | |||||||
| 生活必需品の流通・小売 | 7.15% | 5.68% | 7.29% | 6.30% | 6.62% | — | |
| ROA産業 | |||||||
| 生活必需品 | 8.89% | 8.28% | 8.95% | 8.75% | 8.24% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-02-01).
1 2024 計算
ROA = 100 × 手取り ÷ 総資産
= 100 × 1,661,274 ÷ 30,795,591 = 5.39%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総資産の推移について
- 2019年から2024年までの期間において、総資産は一貫して増加していることが観察される。2019年には約1億3204万ドルであった総資産は、2024年には約3億7995万ドルに増加しており、この期間内において資産規模が大幅に拡大していることが示されている。特に、2020年から2022年にかけての増加率が高く、その後も引き続き増加傾向を維持している。
- 手取り利益の動向
- 手取り利益は、2019年の約1億5894万ドルから2021年に約2億6550万ドルへと増加を見せたが、その後の2022年以降は減少に転じている。2022年の数値は約2億3992万ドル、その後は2023年にやや戻るものの、2024年には約1億6612万ドルにまで落ち込んでいる。これは、利益が一時的にピークに達した後、一定の調整や競争環境の変化、コスト構造の変動などの要因により利益水準が減少した可能性を示唆している。
- ROA（総資産利益率）の動向
- ROAは2019年の12.04%から2020年に7.5%に低下し、その後再び2021年に10.27%と上昇しているが、2022年以降は徐々に低下傾向を示し、2024年には5.39%となっている。これは、総資産の増加ペースに比して利益の伸びが鈍化していることや、利益率の圧迫要因が存在している可能性を示している。総資産の拡大に伴う効率性の低下も考慮されるべきである。