Dollar General Corp. (NYSE:DG)

財務データに基づき、過去6年間の財務状況を分析します。現在の資産は、2019年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあり、2021年には714,336千米ドルというピークに達しました。しかし、2022年には549,558千米ドルに減少し、2023年には464,593千米ドル、2024年には384,400千米ドルと、継続的に減少しています。

遅延負債

遅延負債は、2019年から2020年にかけて緩やかに増加しましたが、2021年には34,994千米ドルに減少し、比較的低い水準で推移しました。2022年には大幅に増加し114,359千米ドルとなりましたが、2023年には236,032千米ドルとさらに増加し、2024年には73,845千米ドルに減少しています。この変動は、負債管理戦略の変化や、特定の期間における支払いのタイミングに起因する可能性があります。

法人税引当金は、2019年から2021年にかけて増加傾向にあり、2021年には749,330千米ドルに達しました。2022年には663,917千米ドルに減少し、2023年には700,625千米ドルに増加しました。2024年には458,245千米ドルと大幅に減少しています。この変動は、税率の変更、税務上の繰延資産の評価、または税務申告のタイミングに影響される可能性があります。

全体として、現在の資産は減少傾向にあり、遅延負債は変動が大きく、法人税引当金は2024年に大幅な減少を示しています。これらの傾向は、事業運営、財務戦略、および外部環境の変化を反映していると考えられます。特に、現在の資産の減少は、収益性の低下、投資の増加、または資産の売却を示唆している可能性があります。法人税引当金の減少は、税務上の利益の増加、税務上の損失の計上、または税務戦略の変更を示唆している可能性があります。

分析期間において、実効所得税率は21.1%から21.6%へと変動している。2020年には22.2%とピークに達し、その後2022年には22.5%まで上昇している。2023年には再び21.6%に低下し、2019年の水準に近づいている。

連邦法定税率

分析期間を通じて一貫して21%で推移しており、税制上の大きな変化は見られない。

州所得税は、連邦所得税の優遇措置を差し引いた上で、2.2%から2.8%へと上昇し、その後2.4%から2.6%へと変動し、2024年には2.2%に低下している。この変動は、州税制の変更または税額控除の調整を示唆している可能性がある。

雇用クレジット

連邦所得税控除控除後の雇用クレジットは、-1.4%から-0.8%へと徐々に減少した後、-1.3%と-1.2%を経て、2024年には-1.6%に低下している。この傾向は、雇用関連の税制優遇措置の変更または企業の雇用状況の変化を示唆している可能性がある。

その他、ネットの税効果は、-0.1%から-0.6%へと悪化し、その後-0.5%と0.1%へと変動している。この変動は、税務上の調整や特定の税額控除の利用状況の変化を反映している可能性がある。

実効所得税率の構成要素

連邦税率の変更による影響前の実効所得税率は、21.7%から22.5%へと変動している。連邦税率の変更による影響は、2019年に-0.6%であったが、その後データが欠損している。実効所得税率は、これらの要素の組み合わせによって決定され、全体的な税負担を示している。

全体として、税率は比較的安定しているが、州所得税や雇用クレジットなどの要素が変動しており、実効所得税率に影響を与えている。これらの変動は、税制の変更、税額控除の利用状況、または企業の事業活動の変化によって引き起こされている可能性がある。

繰延報酬費用は、2019年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあります。特に2021年から2023年にかけての増加幅が大きくなっています。これは、従業員への報酬体系の変化や、従業員数の増加が考えられます。

未払費用

2020年に大幅に増加した後、2021年にピークに達し、その後は減少傾向に転じました。2023年に再び増加し、2024年にはさらに増加しています。この変動は、サプライチェーンの問題や、支払い条件の変化などが影響している可能性があります。

未払賃料は、2019年から2020年にかけて大幅に減少しましたが、その後は緩やかに減少しています。これは、賃貸契約の見直しや、店舗数の調整などが影響している可能性があります。

リース負債

2020年から2024年にかけて一貫して増加しています。これは、新たなリース契約の締結や、既存のリース契約の更新などが影響していると考えられます。

未払保険は、2019年から2023年まで比較的安定していましたが、2024年に大幅に増加しています。これは、保険料の値上げや、保険加入範囲の拡大などが影響している可能性があります。

未払インセンティブ報酬

2019年から2021年にかけて大幅に増加しましたが、その後は減少傾向にあります。2024年には再び増加しています。これは、業績連動型の報酬制度の変更や、業績の変動などが影響している可能性があります。

株式報酬は、2019年から2021年にかけて増加しましたが、その後は減少傾向にあります。これは、株式報酬制度の変更や、株式の評価額の変動などが影響している可能性があります。

金利ヘッジは、2019年から2022年にかけて減少しましたが、2023年にはほぼゼロになっています。これは、金利変動リスクのヘッジ戦略の変更などが影響している可能性があります。

不確実な税務ポジションに関連する所得税および利息準備金の税制上の優遇措置は、2019年から2022年にかけて減少しましたが、2024年には大幅に増加しています。これは、税務上の解釈の変更や、税務調査の結果などが影響している可能性があります。

州税および外国税の純営業損失の繰越

2019年から2024年にかけて一貫して増加しています。これは、税務上の損失の累積や、税制上の優遇措置の活用などが影響していると考えられます。

州税額控除の繰越は、2019年から2024年にかけて一貫して増加しています。これは、税務上の控除の累積や、税制上の優遇措置の活用などが影響していると考えられます。

他は、2019年から2024年にかけて増加傾向にあります。これは、その他の費用項目の増加などが影響している可能性があります。

評価引当金控除前の繰延税金資産

2019年から2024年にかけて一貫して増加しています。これは、将来の税務上の利益の予測や、税制上の優遇措置の活用などが影響していると考えられます。

連邦所得税控除後の評価引当金は、2019年から2024年にかけて一貫して減少しています。これは、税務上の損失の認識や、税務上の控除の活用などが影響している可能性があります。

繰延税金資産は、2019年から2024年にかけて一貫して増加しています。これは、将来の税務上の利益の予測や、税制上の優遇措置の活用などが影響していると考えられます。

有形固定資産、リース資産、在庫、商標、プリペイド保険は、2019年から2024年にかけて一貫して減少しています。これは、減価償却費の計上や、資産の処分などが影響していると考えられます。

繰延税金負債は、2019年から2024年にかけて一貫して増加しています。これは、将来の税務上の利益の予測や、税制上の優遇措置の減少などが影響していると考えられます。

正味繰延税金資産（負債）は、2019年から2024年にかけて一貫して負債の額が増加しています。これは、繰延税金負債の増加が、繰延税金資産の増加を上回っていることを示しています。

繰延税金負債は、2019年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあります。

2019年

609,687千米ドルで、分析期間における最低値を示しています。

2020年

675,227千米ドルに増加し、前年比で約10.8%の増加率です。

2021年

710,549千米ドルに増加し、前年比で約5.2%の増加率です。増加率は鈍化しています。

2022年

825,254千米ドルに大幅に増加し、前年比で約16.1%の増加率です。増加率が再び加速しています。

2023年

1,060,906千米ドルに増加し、前年比で約28.6%の増加率です。増加率はさらに加速しています。

2024年

1,133,784千米ドルに増加し、前年比で約6.8%の増加率です。増加率は大幅に鈍化しています。

全体として、繰延税金負債は着実に増加していますが、増加率は年によって変動しています。2023年に最も大きな増加が見られ、2024年には増加率が大幅に低下しています。この傾向は、一時的な税制変更、会計方針の変更、または将来の税務上の利益の予想の変化に関連している可能性があります。

総負債は、2019年から2024年にかけて一貫して増加傾向にある。2019年の6786645千米ドルから2024年には24046472千米ドルへと、期間全体で大幅な増加が見られる。調整後総負債も同様の傾向を示し、2019年の6176958千米ドルから2024年には22912688千米ドルへと増加している。ただし、総負債の増加率は調整後総負債よりも高い。

株主資本は、2019年から2021年まで増加した後、2022年に減少に転じ、2023年も減少傾向が続いた。しかし、2024年には再び増加し、6749119千米ドルとなった。調整後株主資本は、2019年から2021年まで増加し、その後2022年と2023年に減少したが、2024年には大幅に増加し、7882903千米ドルに達した。調整後株主資本の増加幅は、株主資本の増加幅を上回っている。

手取りは、2019年から2021年まで増加し、2022年に減少した後、2023年にほぼ横ばいとなったが、2024年には大幅に減少した。2019年の1589472千米ドルから2024年には1661274千米ドルへと、全体としては小幅な増加にとどまっている。

調整後当期純利益は、2019年から2021年まで増加し、2022年に減少した後、2023年に再び増加した。しかし、2024年には大幅に減少した。2019年の1641805千米ドルから2024年には1735119千米ドルへと、全体としては小幅な増加にとどまっている。調整後当期純利益の変動は、手取りの変動と類似したパターンを示している。

総負債

一貫して増加傾向にある。

株主資本

変動が大きく、2022年と2023年に減少した後、2024年に増加した。

手取り

2024年に大幅に減少した。

調整後当期純利益

手取りと同様に、2024年に大幅に減少した。

純利益率は、2019年から2021年にかけて上昇傾向にあり、2021年には7.87%のピークに達した。その後、2022年には7.01%に低下し、2023年には6.38%まで減少、2024年には4.29%と大幅に低下した。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2021年に7.97%のピークを記録後、2024年には4.48%まで低下した。

財務レバレッジ比率は、2019年の2.06から2023年には5.25まで一貫して上昇した。2024年には4.56に低下したが、依然として高い水準にある。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、2024年には3.91となった。

自己資本利益率は、2019年から2021年にかけて大幅に上昇し、2021年には39.86%に達した。その後、2022年には38.31%に低下し、2023年には43.6%に上昇したが、2024年には24.61%と大幅に減少した。調整後の自己資本利益率も同様のパターンを示し、2024年には22.01%となった。

総資産利益率は、2019年の12.04%から2020年には7.5%に低下した。その後、2021年には10.27%に回復したが、2022年には9.11%に低下し、2023年には8.31%まで減少、2024年には5.39%と大幅に低下した。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2024年には5.63%となった。

純利益率

2021年をピークに、その後一貫して低下している。特に2024年の低下幅が大きい。

財務レバレッジ比率

2019年から2023年にかけて上昇傾向にあったが、2024年には低下した。全体的に高い水準を維持している。

自己資本利益率

2021年をピークに、その後大きく低下している。調整後の値も同様の傾向を示している。

総資産利益率

変動が大きく、2024年には大幅に低下している。調整後の値も同様の傾向を示している。

過去6年間の財務データから、収益と利益に顕著な変動が見られる。手取り額は2019年から2021年にかけて大幅に増加したが、2022年以降は減少傾向にある。

手取り

2019年の1589472千米ドルから2021年には2655050千米ドルへと増加し、約67%の成長を遂げた。しかし、2022年には2399232千米ドルに減少し、その減少傾向は2024年には1661274千米ドルへと続いている。この減少は、約30%の減少に相当する。

調整後当期純利益も手取り額と同様のパターンを示している。2019年から2021年にかけて増加し、その後減少している。

調整後当期純利益

2019年の1641805千米ドルから2021年には2690044千米ドルへと増加したが、2022年には2513591千米ドルに減少し、2024年には1735119千米ドルへと減少している。この減少は、約35%の減少に相当する。

純利益率は、2019年から2021年にかけて上昇し、その後は低下している。調整後当期純利益率も同様の傾向を示している。

純利益率

2019年の6.2%から2021年には7.87%へと上昇したが、2022年には7.01%に低下し、2024年には4.29%へと大幅に減少した。この減少は、利益率の低下を示唆している。

当期純利益率(調整後)

2019年の6.41%から2021年には7.97%へと上昇したが、2022年には7.35%に低下し、2024年には4.48%へと減少した。調整後の利益率も、純利益率と同様の傾向を示している。

全体として、収益と利益は2021年をピークに、その後減少傾向にある。利益率の低下は、収益性の悪化を示唆している可能性がある。これらの傾向は、市場環境の変化、競争の激化、または内部的な要因によって引き起こされている可能性がある。

過去6年間の財務データから、株主資本と調整後株主資本の推移、および財務レバレッジ比率の変化が観察されます。

株主資本

株主資本は、2019年から2020年にかけて増加し、6417393千米ドルから6702500千米ドルへと約3.8%の成長を示しました。その後、2021年には6661238千米ドルと若干の減少が見られましたが、2022年にはさらに減少し、6261986千米ドルとなりました。2023年には5541772千米ドルと大幅な減少傾向が確認されましたが、2024年には6749119千米ドルと大きく回復しています。

調整後株主資本

調整後株主資本は、2019年から2020年にかけて増加し、7027080千米ドルから7377727千米ドルへと約5%の成長を示しました。2021年には7371787千米ドルとほぼ横ばいでしたが、2022年には7087240千米ドルと減少しました。2023年には6602678千米ドルと減少傾向が継続しましたが、2024年には7882903千米ドルと大幅に増加しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2019年の2.06から2020年の3.41、2021年の3.88、2022年の4.2と一貫して上昇しました。2023年には5.25とピークに達しましたが、2024年には4.56と低下しています。この傾向は、負債の利用度合いが増加し、その後、若干抑制されたことを示唆しています。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率も、2019年の1.88から2020年の3.09、2021年の3.51、2022年の3.71と上昇しました。2023年には4.4と上昇傾向が継続しましたが、2024年には3.91と低下しています。調整後の比率も、全体的に負債の利用度合いが増加し、その後、若干抑制されたことを示唆しています。調整後の比率は、調整前の比率よりも低い水準で推移しています。

全体として、株主資本と調整後株主資本は、2023年まで減少傾向にありましたが、2024年には大幅に回復しました。財務レバレッジ比率は、2023年まで上昇傾向にありましたが、2024年には低下しています。これらの変化は、資本構成と財務リスクの管理における戦略的な調整を示唆している可能性があります。

過去6年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察される。手取りは、2019年から2021年にかけて顕著な増加を示し、2021年にはピークに達した。しかし、2022年以降は減少傾向に転じ、2024年には2019年の水準を下回っている。調整後当期純利益も同様のパターンを示しており、2021年にピークを迎え、その後は減少している。

株主資本

株主資本は、2019年から2020年にかけて増加したが、2021年以降は減少傾向にある。2023年には最低水準に達し、2024年には再び増加している。この変動は、利益の変動や配当政策、自社株買いなどの要因によって影響を受けている可能性がある。

調整後株主資本は、株主資本と同様の傾向を示している。2020年に増加し、その後は減少傾向にあるが、2024年には大幅な増加が見られる。この増加は、資本構成の変化や利益の再投資などが考えられる。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2019年から2021年にかけて大幅に上昇し、2021年にはピークに達した。その後は、2023年にかけて減少傾向にあったが、2024年には再び上昇している。この変動は、利益の変動と株主資本の変動の両方の影響を受けている。

自己資本利益率(調整後)

調整後の自己資本利益率は、自己資本利益率と同様のパターンを示している。調整後の数値は、調整前の数値と比較して、わずかに低い傾向にある。この差は、調整項目の影響によるものと考えられる。

全体として、過去6年間で、収益性と株主資本の変動が観察される。特に、2021年を境に、手取りと調整後当期純利益が減少傾向に転じている点が注目される。2024年には、株主資本と調整後株主資本が回復傾向にあるものの、収益性の指標である自己資本利益率は、2021年のピークを下回っている。これらの動向は、今後の事業戦略や財務状況に影響を与える可能性がある。

過去6年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

手取り

手取りは、2019年から2021年にかけて大幅に増加しました。2021年には26億5500万米ドルに達し、過去最高を記録しました。しかし、2022年には若干の減少が見られ、23億9923万米ドルとなりました。2023年にはわずかに回復し24億1598万米ドルとなりましたが、2024年には大幅に減少し、16億6127万米ドルとなりました。この減少傾向は、事業環境の変化や戦略的な調整を示唆している可能性があります。

調整後当期純利益

調整後当期純利益は、手取りと同様に、2019年から2021年にかけて増加傾向にありました。2021年には26億9004万米ドルに達しました。2022年には25億1359万米ドルに減少し、2023年には26億5202万米ドルに増加しました。2024年には17億3511万米ドルに大幅に減少しており、手取りの減少と一致しています。利益の減少は、収益性の低下やコスト増加による可能性があります。

総資産利益率

総資産利益率は、2019年の12.04%から2020年には7.5%に低下しました。その後、2021年には10.27%に回復しましたが、2022年には9.11%に、2023年には8.31%に低下しました。2024年には5.39%まで低下しており、資産効率の低下を示唆しています。これは、収益の伸びが資産の増加に追いついていないことを意味する可能性があります。

総資産利益率(調整後)

調整後の総資産利益率は、総資産利益率と同様の傾向を示しています。2019年の12.43%から2020年には7.75%に低下し、2021年には10.4%に回復しました。その後、2022年には9.55%に、2023年には9.12%に低下しました。2024年には5.63%まで低下しており、調整後の収益性も低下していることを示しています。調整後の利益率は、特定の会計上の影響を除外したものであり、より正確な収益性の指標となる場合があります。

全体として、過去6年間で、収益性と資産効率は変動しており、特に2024年には顕著な低下が見られます。これらの傾向は、今後の事業戦略の見直しや、コスト管理の強化、または新たな収益源の開拓の必要性を示唆している可能性があります。