貸借対照表の構造:負債と株主資本
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Dollar General Corp.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-02-01).
- 負債の構成と変動傾向
- 長期債務の割合は2019年には極めて低く、ほぼ無視できる水準であったが、その後2024年にかけて顕著に増加し、2.5％に達している。一方、流動負債の割合は比較的安定しているが、2024年には21.84％とやや高めに推移している。特に非流動負債の比率は2019年の約28.56％から2024年に60.7％へと大きく増加しており、長期負債とともに長期的な資本構造の変化が見られる。総負債比率は2019年から2024年にかけて大きく上昇し、最終的に78.08％と高水準に達している。これにより、負債依存度が高まる一方で、長期債務の増加が全体の財務構造に大きな影響を与えていると考えられる。
- 株主資本の動向
- 株主資本の割合は2019年の48.6％をピークに、その後徐々に減少し続け、2023年には19.05％まで低下した。2024年にはじわじわと回復し、21.92％に戻っている。この変動は主に剰余金の減少および追加資本金の圧縮によるものであり、株主資本の希薄化が進行していたことを示している。ただし、2024年の回復は一部の経営改善または資本政策の見直しを反映している可能性がある。
- 資本構成と資本政策
- 普通株式の額面値と追加資本金の比率はともに減少傾向にある。特に追加資本金は、2019年の24.63％から2024年には12.2％に低下している。これにより、資本の積み増しや増資活動が縮小されたことが示唆される。剰余金も2019年のピークから最小値を示し、その後再び上昇に転じる動きは、株主資本の回復に一役買っていると考えられる。
- その他の負債と負債全体の傾向
- その他の負債や非流動負債の比率は、2019年から2024年にかけて増加傾向にあり、特に非流動負債の増加は長期的な資金調達の拡大を示唆している。オペレーティング・リース負債は比較的安定して推移しているものの、総負債の増加に伴い、その比率も上昇している。これは企業の負債構造が長期化した資金調達にシフトしていることを示唆している。
- 総括
- 全体として、負債比率の上昇を伴い資本構造が変化していることが見て取れる。特に長期負債と非流動負債の増加が著しい。一方、株主資本は一時的に減少したものの、2024年にかけて回復基調にある。これらの動きは、企業が資金調達方法を長期志向にシフトさせている可能性を反映しており、財務の安定性や資本効率に対する今後の注視が必要と考えられる。