Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL)

無形固定資産の総額は、2018年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2018年の1276百万米ドルから、2023年には5602百万米ドルへと増加しています。この増加は、特に2021年から2023年にかけて顕著です。

好意

好意の額は、2018年の1926百万米ドルから2021年には2616百万米ドルまで増加しましたが、その後は2022年の2521百万米ドル、2023年の2486百万米ドルと減少傾向にあります。全体としては、2018年から2023年にかけて、比較的安定した水準で推移しています。

顧客リスト、ライセンス契約、その他

顧客リスト、ライセンス契約、その他の額は、2018年の740百万米ドルから2020年には1633百万米ドルへと大幅に増加しました。その後、2021年の2316百万米ドル、2022年の2064百万米ドル、2023年の2030百万米ドルと、高水準で推移しています。

償却可能な無形資産、純簿価

償却可能な無形資産の純簿価は、2018年の365百万米ドルから2021年には1729百万米ドルへと大幅に増加しました。その後は、2022年の1436百万米ドル、2023年の1264百万米ドルと減少傾向にあります。償却累計額の増加が、純簿価の減少に寄与していると考えられます。

商標

商標の額は、2018年の911百万米ドルから2023年には4338百万米ドルへと大幅に増加しました。この増加は、無形固定資産全体の増加に大きく貢献しています。

のれんおよびその他の無形資産

のれんおよびその他の無形資産の額は、2018年の3202百万米ドルから2021年には6711百万米ドルへと大幅に増加しました。その後は、2022年の5949百万米ドル、2023年の8088百万米ドルと、高水準で推移しています。無形固定資産の総額増加の主要な要因となっています。

全体として、無形固定資産の構成比率の変化が見られます。特に、商標と、のれんおよびその他の無形資産の増加が目立ちます。償却累計額の増加に伴い、償却可能な無形資産の純簿価は減少傾向にあります。

総資産は、2018年から2023年にかけて一貫して増加傾向にある。2020年には大幅な増加が見られ、その後2022年に減少したが、2023年には再び増加に転じている。調整後総資産も同様の傾向を示しており、総資産の変動と連動している。

総資産

2018年の12567百万米ドルから2023年には23415百万米ドルへと、約86.7%増加した。

調整後総資産

2018年の10641百万米ドルから2023年には20929百万米ドルへと、約96.9%増加した。

株主資本は、2018年から2019年にかけて減少した後、2021年に大幅に増加した。2022年には減少したが、2023年にはほぼ横ばいとなっている。調整後株主資本も同様のパターンを示しているが、その変動幅は株主資本よりも小さい。

株主資本

2018年の4688百万米ドルから2023年には5585百万米ドルへと、約19.1%増加した。

調整後株主資本

2018年の2762百万米ドルから2023年には3099百万米ドルへと、約12.2%増加した。

当期純利益は、2019年にピークを迎え、その後2020年に大幅に減少した。2021年には再び大幅に増加したが、2023年には大幅に減少している。調整後純利益も同様の傾向を示しており、当期純利益の変動と一致している。

当期純利益

2018年の1108百万米ドルから2023年には1006百万米ドルへと、約9.2%減少した。

調整後純利益

2018年の1108百万米ドルから2023年には1006百万米ドルへと、約9.2%減少した。

全体として、資産規模は拡大している一方で、利益は2021年をピークに減少傾向にある。株主資本は比較的安定しているが、利益の減少が今後の株主資本に影響を与える可能性が考えられる。

純利益率は、2018年度から2021年度にかけて増加傾向にありましたが、2022年度と2023年度には低下しました。2021年度には17.7%というピークを記録し、2023年度には6.32%まで減少しています。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2021年度の18.14%から2023年度の6.32%へと減少しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2018年度の1.09から2023年度の0.68へと一貫して低下しています。この傾向は、資産を売上高に変換する効率が低下していることを示唆しています。調整後の総資産回転率も同様に低下しており、2023年度には0.76となっています。

財務レバレッジ比率は、2018年度の2.68から2023年度の4.19へと増加しています。これは、負債を利用して資産を調達する度合いが高まっていることを意味します。調整後の財務レバレッジ比率も同様に増加しており、2023年度には6.75となっています。負債の増加は、財務リスクの増大につながる可能性があります。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2019年度に40.7%というピークを記録した後、2023年度には18.01%まで低下しました。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、2023年度には32.46%まで減少しています。これは、自己資本に対する収益性が低下していることを示唆しています。

総資産利益率は、2018年度の8.82%から2023年度の4.3%へと低下しています。調整後の総資産利益率も同様に低下しており、2023年度には4.81%となっています。これは、総資産に対する収益性が低下していることを示唆しています。

全体として、収益性を示す純利益率と自己資本利益率は2021年度をピークに低下傾向にあり、資産効率を示す総資産回転率は一貫して低下しています。一方、財務レバレッジ比率は上昇しており、財務リスクが増加している可能性があります。これらの指標の変化は、事業環境の変化や経営戦略の変更が影響していると考えられます。

過去6年間の財務データから、純利益および調整後純利益の変動が観察されます。2018年から2019年にかけて、当期純利益は677百万米ドル増加し、調整後純利益も745百万米ドル増加しました。この期間における成長は顕著です。

2020年には、当期純利益および調整後純利益ともに大幅な減少が見られました。当期純利益は1001百万米ドル減少し、調整後純利益は357百万米ドル減少しました。純利益率は4.79%に低下し、調整後純利益率は10.47%となりました。これは、全体的な収益性の低下を示唆しています。

2021年には、当期純利益および調整後純利益は大幅に回復しました。当期純利益は2186百万米ドル増加し、調整後純利益も1445百万米ドル増加しました。純利益率は17.7%に上昇し、調整後純利益率は18.14%となりました。この回復は、市場環境の改善または事業戦略の成功によるものと考えられます。

2022年には、当期純利益および調整後純利益は若干減少しました。当期純利益は480百万米ドル減少し、調整後純利益も551百万米ドル減少しました。純利益率は13.47%に低下し、調整後純利益率は13.47%となりました。この減少は、成長の鈍化を示唆しています。

2023年には、当期純利益および調整後純利益は大幅に減少しました。当期純利益は1384百万米ドル減少し、調整後純利益も1384百万米ドル減少しました。純利益率は6.32%に低下し、調整後純利益率は6.32%となりました。この大幅な減少は、事業環境の悪化または特定の事業上の課題を示唆しています。

純利益率の傾向

純利益率は2018年の8.1%から2019年の12.01%に増加し、2020年には4.79%に低下しました。その後、2021年には17.7%に急上昇し、2022年には13.47%に低下、そして2023年には6.32%に大幅に減少しました。この変動は、収益性と市場環境の変化を反映していると考えられます。

調整後純利益率の傾向

調整後純利益率は純利益率と同様の傾向を示しており、2018年の8.1%から2019年の12.47%に増加し、2020年には10.47%に低下しました。その後、2021年には18.14%に急上昇し、2022年には13.47%に低下、そして2023年には6.32%に大幅に減少しました。調整後純利益率は、特定の会計上の影響を除外した収益性を示しており、純利益率と一致する傾向を示しています。

過去6年間の財務データから、総資産および調整後総資産は一貫した増加傾向を示していることが示唆されます。2018年の総資産は12,567百万米ドルでしたが、2023年には23,415百万米ドルに増加しました。調整後総資産も同様に、2018年の10,641百万米ドルから2023年の20,929百万米ドルへと増加しています。

しかし、総資産回転率は2018年の1.09から2023年の0.68へと低下しています。この減少傾向は、資産を売上高に変換する効率が低下していることを示唆しています。調整後総資産回転率も同様に、2018年の1.29から2023年の0.76へと減少しており、調整後資産の効率的な活用においても同様の傾向が見られます。

総資産回転率の推移

2018年から2020年にかけては緩やかな低下が見られ、2021年以降はより顕著な低下が確認されています。2020年の0.8から2023年の0.68への低下は、特に注目すべき点です。

調整後総資産回転率の推移

総資産回転率と同様に、調整後総資産回転率も一貫して低下しています。2019年にピークの1.32を記録した後、2023年には0.76まで低下しています。

総資産および調整後総資産の増加と、総資産回転率および調整後総資産回転率の低下という対照的な傾向は、資産の規模拡大が売上高の増加に必ずしも比例していない可能性を示唆しています。この状況は、資産の構成、市場環境の変化、または経営戦略の変更など、複数の要因によって引き起こされている可能性があります。今後の分析においては、これらの要因を詳細に検討することが重要です。

総資産は、2018年から2023年にかけて一貫して増加傾向にある。2020年には顕著な増加が見られ、その後の2022年には一時的に減少したが、2023年には再び増加に転じている。調整後総資産も同様の傾向を示しており、総資産の変動に沿って推移している。

株主資本は、2018年から2020年にかけて減少傾向にあったが、2021年には大幅に増加した。その後、2022年と2023年には小幅な減少または横ばいが続いている。調整後株主資本も同様のパターンを示しており、株主資本の変動と連動している。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2018年から2019年にかけて上昇し、2020年にはさらに急増した。その後、2021年には低下したが、2022年と2023年には再び上昇している。全体として、この比率は上昇傾向にあると言える。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率も、調整前と同様に、2018年から2019年にかけて上昇し、2020年に急増した。2021年には低下したが、2022年と2023年には再び上昇している。調整後の比率は、調整前の比率よりも高い水準で推移しており、より高い財務リスクを示唆している可能性がある。調整後の財務レバレッジ比率は、調整前の比率よりも一貫して高い値を示しており、財務構造におけるレバレッジの影響がより大きいことを示唆している。

全体として、総資産と調整後総資産は増加傾向にある一方、株主資本は変動している。財務レバレッジ比率は上昇傾向にあり、特に調整後の比率は高い水準で推移していることから、財務リスクの増加が示唆される。これらの傾向は、事業拡大や投資活動、あるいは資本構成の変化を反映している可能性がある。

当期純利益は、2018年から2021年まで増加傾向にありましたが、2022年と2023年には減少しました。2021年の28億7000万米ドルをピークに、2023年には10億600万米ドルまで低下しています。調整後純利益も同様の傾向を示しており、2021年の29億4100万米ドルから2023年には10億600万米ドルに減少しています。

株主資本

株主資本は、2018年から2021年まで増加傾向にありましたが、2022年と2023年には横ばいとなっています。2021年には60億5700万米ドルに達し、その後は55億9000万米ドル（2022年）および55億8500万米ドル（2023年）で推移しています。

調整後株主資本

調整後株主資本は、2018年から2021年まで一貫して増加し、2021年には34億4100万米ドルに達しました。2022年には30億6900万米ドルに減少し、2023年には30億9900万米ドルに若干増加しています。

自己資本利益率は、2019年にピークの40.7%を記録した後、2020年に17.38%に低下しました。その後、2021年には47.38%まで回復しましたが、2023年には18.01%に再び低下しています。調整後自己資本利益率は、2019年に73.59%という高い水準に達し、2021年には85.47%まで上昇しました。しかし、2023年には32.46%に大幅に低下しています。調整後自己資本利益率の変動幅は、当期純利益の変動に連動していると考えられます。

全体として、収益性は2021年を境に低下しており、自己資本利益率の低下がそれを裏付けています。株主資本は増加傾向にありましたが、2022年以降は横ばいとなっています。調整後株主資本は、株主資本と同様の傾向を示しています。

当期純利益は、2018年から2021年まで増加傾向にありましたが、2022年と2023年には減少しました。2021年の28億7000万米ドルをピークに、2023年には10億600万米ドルまで低下しています。調整後純利益も同様の傾向を示しており、2021年の29億4100万米ドルから2023年には10億600万米ドルに減少しています。

総資産は、2018年から2023年まで一貫して増加しています。2018年の125億6700万米ドルから、2023年には234億1500万米ドルに増加しました。調整後総資産も同様の増加傾向を示しており、2023年には209億2900万米ドルに達しています。

総資産利益率

総資産利益率は、2018年の8.82%から2019年には13.57%に上昇し、2021年には13.06%となりました。しかし、2022年には11.43%に低下し、2023年には4.3%まで大幅に減少しました。

調整後総資産利益率

調整後総資産利益率は、2018年の10.41%から2019年には16.42%に上昇し、2021年には15.2%となりました。2022年には13%に低下し、2023年には4.81%まで減少しました。総資産利益率と同様に、2022年と2023年にかけて低下傾向が顕著です。

総資産は増加しているにもかかわらず、利益率が低下していることから、収益性の面で課題が生じていることが示唆されます。利益率の低下は、売上高の伸びが資産の増加に追いついていない、またはコストが増加している可能性を示唆しています。調整後利益率と総資産利益率の推移はほぼ一致しており、調整項目の影響は限定的であると考えられます。