Estée Lauder Cos. Inc., FCFE計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2023/06/30	2022/06/30	2021/06/30	2020/06/30	2019/06/30	2018/06/30
当期純利益はThe Estée Lauder Companies Inc.に帰属します。	1,006)	2,390)	2,870)	684)	1,785)	1,108)
非支配持分および償還可能な非支配持分に帰属する当期純利益	4)	18)	5)	12)	9)	9)
現金以外の費用	1,077)	1,186)	202)	1,595)	725)	881)
営業資産及び負債の変動	(356)	(554)	554)	(11)	(2)	575)
営業活動によるネットキャッシュフロー	1,731)	3,040)	3,631)	2,280)	2,517)	2,573)
設備投資	(1,003)	(1,040)	(637)	(623)	(744)	(629)
その他の無形固定資産の取得	(2,286)	—)	—)	—)	—)	—)
有形固定資産売却による収入	—)	—)	—)	—)	2)	—)
流動債務の収入(返済)、純額	983)	(4)	(744)	755)	(171)	(8)
長期債務の発行による収入(純額)	1,995)	—)	596)	2,481)	—)	—)
債権発行費用	(15)	(1)	(4)	(18)	—)	—)
長期借入金の返済・償還	(265)	(18)	(459)	(513)	(1)	(2)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE)	1,140)	1,977)	2,383)	4,362)	1,603)	1,934)

キャッシュフローの動向: 営業活動によるネットキャッシュフローは、2018年から2023年まで一貫して高水準を維持しているものの、2021年に大きく増加した後、2023年には減少傾向に転じている。特に、2021年の増加は、営業活動の改善または一時的なキャッシュインフローの増加を示している可能性がある。一方、その後の減少は、営業効率の低下や投資活動の変化を示唆している可能性がある。
フリーキャッシュフロー（FCFE）の傾向: 資本に対するフリーキャッシュフローは、2018年から2020年にかけては比較的安定して増加傾向にあったが、2020年に大きな伸びを見せている。この年の増加は、営業キャッシュフローの伸びだけでなく、資本支出や投資活動の抑制とも関連している可能性がある。2021年以降は減少に転じているものの、2019年と比較して依然高い水準にある。2023年には2020年に次ぐ高水準を示していたが、その後再び減少している。この動きは、資本効率の変化や投資計画の調整を反映していると考えられる。

Estée Lauder Cos. Inc., P/FCFE 計算、ベンチマークとの比較

発行済普通株式数	357,690,815
選択した財務データ (米ドル)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE) (単位:百万)	1,140)
1株当たりFCFE	3.19
現在の株価 (P)	156.69
バリュエーション比率
P/FCFE	49.16
ベンチマーク
P/FCFE競合他社¹
Procter & Gamble Co.	23.03
P/FCFE産業
生活必需品	35.00

¹ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

会社のP / FCFEが低い場合、ベンチマークのP / FCFEは、会社の比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のP/FCFEがベンチマークのP/FCFEよりも高い場合、その会社は比較的過大評価されています。

Estée Lauder Cos. Inc., P/FCFE計算、ベンチマークとの比較

	2023/06/30	2022/06/30	2021/06/30	2020/06/30	2019/06/30	2018/06/30
発行済普通株式数¹	357,690,815	356,903,600	361,287,242	360,804,641	360,756,333	367,194,210
選択した財務データ (米ドル)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE) (単位:百万)²	1,140)	1,977)	2,383)	4,362)	1,603)	1,934)
1株当たりFCFE⁴	3.19	5.54	6.60	12.09	4.44	5.27
株価^1, 3	156.69	265.43	340.82	222.93	197.15	135.59
バリュエーション比率
P/FCFE⁵	49.16	47.92	51.67	18.44	44.37	25.74
ベンチマーク
P/FCFE競合他社⁶
Procter & Gamble Co.	21.89	22.37	29.39	17.20	—	—
P/FCFE産業
生活必需品	24.17	25.27	24.81	18.28	—	—

¹ 分割と株式配当の調整済みデータ。

³ Estée Lauder Cos. Inc.アニュアルレポート提出日時点の終値

⁴ 2023 計算
1株当たりFCFE = FCFE ÷ 発行済普通株式数
= 1,140,000,000 ÷ 357,690,815 = 3.19

⁵ 2023 計算
P/FCFE = 株価 ÷ 1株当たりFCFE
= 156.69 ÷ 3.19 = 49.16

⁶ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

株価の推移: 株価は2018年から2021年にかけて著しい上昇を示し、2021年6月には340.82米ドルに達している。その後、2022年6月にはやや下落して265.43米ドルとなったが、2023年6月には再び大きく下落し、156.69米ドルにまで低下している。この動きは、直近の株価が比較的低迷していることを示している。
1株当たりFCFE（フリーキャッシュフロー・エクイティ）の推移: この指標は2018年から2020年にかけて増加し、2020年6月には12.09米ドルに到達した後、2021年には6.6米ドルに減少した。その後、2022年と2023年には再び減少傾向にあり、それぞれ5.54米ドルと3.19米ドルとなっている。この変動は、フリーキャッシュフローに関する収益性や資金の流動性に変化があった可能性を示唆している。
P/FCFE（株価対フリーキャッシュフロー比率）の推移: この比率は2018年は25.74であり、2019年に44.37へ急増し、その後2019年から2020年にかけて大きく低下し、18.44にまで下落している。2021年から2023年にかけては再び上昇し、2023年6月には49.16に達している。この動きは、株価の変化に対してフリーキャッシュフローが相対的に低調な時期もあったが、近年は株価の増加に伴いP/FCFE比率も高水準を維持していることを示している。

Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL)

価格対 FCFE 比 (P/FCFE)