営業利益率 (P/OP)
2005年以降
計算
Estée Lauder Cos. Inc.、 P/OP、長期トレンド計算
| P/OP | = | 株価1, 2, 3 | ÷ | 1株当たり営業利益1 | 1株当たり営業利益1 | = | 営業利益1 (数百万単位) |
÷ | 発行済普通株式数2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023/08/18 | 37.14 | = | 156.69 | ÷ | 4.22 | 4.22 | = | 1,509 | ÷ | 357,690,815 | |
| 2022/08/24 | 29.88 | = | 265.43 | ÷ | 8.88 | 8.88 | = | 3,170 | ÷ | 356,903,600 | |
| 2021/08/27 | 47.03 | = | 340.82 | ÷ | 7.25 | 7.25 | = | 2,618 | ÷ | 361,287,242 | |
| 2020/08/28 | 132.73 | = | 222.93 | ÷ | 1.68 | 1.68 | = | 606 | ÷ | 360,804,641 | |
| 2019/08/23 | 30.75 | = | 197.15 | ÷ | 6.41 | 6.41 | = | 2,313 | ÷ | 360,756,333 | |
| 2018/08/24 | 24.26 | = | 135.59 | ÷ | 5.59 | 5.59 | = | 2,052 | ÷ | 367,194,210 | |
| 2017/08/25 | 23.16 | = | 106.50 | ÷ | 4.60 | 4.60 | = | 1,692 | ÷ | 367,956,150 | |
| 2016/08/24 | 20.55 | = | 90.50 | ÷ | 4.40 | 4.40 | = | 1,610 | ÷ | 365,713,211 | |
| 2015/08/20 | 19.08 | = | 82.18 | ÷ | 4.31 | 4.31 | = | 1,606 | ÷ | 372,906,890 | |
| 2014/08/20 | 15.98 | = | 76.58 | ÷ | 4.79 | 4.79 | = | 1,828 | ÷ | 381,308,350 | |
| 2013/08/23 | 17.30 | = | 68.15 | ÷ | 3.94 | 3.94 | = | 1,526 | ÷ | 387,408,153 | |
| 2012/08/17 | 18.19 | = | 61.61 | ÷ | 3.39 | 3.39 | = | 1,312 | ÷ | 387,201,230 | |
| 2011/08/22 | 15.83 | = | 44.24 | ÷ | 2.79 | 2.79 | = | 1,089 | ÷ | 389,930,724 | |
| 2010/08/20 | 14.30 | = | 28.70 | ÷ | 2.01 | 2.01 | = | 790 | ÷ | 393,666,008 | |
| 2009/08/19 | 16.45 | = | 17.50 | ÷ | 1.06 | 1.06 | = | 418 | ÷ | 393,397,268 | |
| 2008/08/21 | 12.02 | = | 25.03 | ÷ | 2.08 | 2.08 | = | 811 | ÷ | 389,219,852 | |
| 2007/08/28 | 10.69 | = | 20.64 | ÷ | 1.93 | 1.93 | = | 750 | ÷ | 388,544,612 | |
| 2006/08/25 | 11.94 | = | 17.47 | ÷ | 1.46 | 1.46 | = | 620 | ÷ | 423,560,108 | |
| 2005/09/02 | 12.43 | = | 20.27 | ÷ | 1.63 | 1.63 | = | 721 | ÷ | 441,976,816 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-K (報告日: 2019-06-30), 10-K (報告日: 2018-06-30), 10-K (報告日: 2017-06-30), 10-K (報告日: 2016-06-30), 10-K (報告日: 2015-06-30), 10-K (報告日: 2014-06-30), 10-K (報告日: 2013-06-30), 10-K (報告日: 2012-06-30), 10-K (報告日: 2011-06-30), 10-K (報告日: 2010-06-30), 10-K (報告日: 2009-06-30), 10-K (報告日: 2008-06-30), 10-K (報告日: 2007-06-30), 10-K (報告日: 2006-06-30), 10-K (報告日: 2005-06-30).
1 米ドル
2 分割と株式配当の調整済みデータ。
3 Estée Lauder Cos. Inc.アニュアルレポート提出日時点の終値
提供されたデータは、2005/09/02 から 2023/08/18 までの期間にわたり、株価（米ドル）、1株当たり営業利益（EPS、米ドル）、およびP/OP（株価対営業利益の倍率）を示している。欠損データはなく、すべての値は数値として整理されている。以下は、各指標の期間推移から読み取れるパターンと洞察を要約したものである。
- 総括的な傾向
- 長期的には株価とEPSがともに上昇傾向を示す局面が多く見られる一方、2020年はEPSが大きく低下するなど短期的な変動が発生している。P/OPは全体として上昇傾向を示すが、2020年には極端に高い値を記録しており、以降は急減・回復を経て再び変動幅が大きくなっている。全期間を通じて、株価の長期成長の一方で、利益水準の変動が評価倍率にも影響を及ぼしている構図が読み取れる。
- 株価の動向
- 初期は18～20ドル台で推移していたが、2009年以降は加速的な上昇を見せ、2015年以降は一段と上げ幅を拡大。2019年には約197ドル、2020年には約223ドル、2021年には約341ドルへ達してピークを形成する。以降は265ドルへ調整した後、2023年には約157ドルへ低下している。長期的には約12%程度の年率成長を基調としつつ、2020年のパンデミック期を契機とする大きなボラティリティが目立つ。
- 1株当たり営業利益（EPS）の動向
- EPSは2005年に1.63ドルと比較的低位で推移する局面が続くが、2010年以降は一貫して上昇傾向を強め、2019年には6.41ドルへ到達。2020年には1.68ドルへ急落するが、2021年には7.25ドル、2022年には8.88ドルへ回復したのち、2023年には4.22ドルへ再び低下している。全体としては長期的な成長トレンドがあるものの、2020年の急落が大きな転機となり、回復局面と再度の変動を示している。短期の変動幅が大きく、安定性の評価には2020年の影響を考慮する必要がある。
- P/OP（株価÷営業利益）の動向
- P/OPは2005年時点で12.43、2010年代前半には16～20台、2019年には30.75へ上昇するなど、評価倍率の上昇トレンドが確認できる。2020年には132.73へ急騰する異常値を記録し、その後は47.03（2021年）、29.88（2022年）、37.14（2023年）と急激な縮小・再拡大を繰り返している。2020年の突出した値は、株価の上昇と利益水準の相対的な低下、または市場全体の評価水準の一時的な高騰を反映していると解釈される。長期的な傾向としては、約6%程度の年率成長の寄与が見られるが、2020年の異常値が全体のレンジを著しく引き上げている点に留意が必要である。
- 結論・留意点
- データ期間全体を通じて、株価とEPSは長期成長の基盤を形成している一方、2020年の影響が主要な変動ポイントとなっている。P/OPは長期的には上昇トレンドを描くが、2020年における極端な値動きが全体の平均水準を押し上げている。今後の評価や予測を行う際には、パンデミック期の特殊要因と、その後の回復局面が指標に与えた影響を分離して分析することが重要である。
競合他社との比較
Estée Lauder Cos. Inc.、 P/OP、長期トレンド、競合他社との比較
| Estée Lauder Cos. Inc. | Procter & Gamble Co. | |
|---|---|---|
| 2023/08/18 | 37.14 | 20.19 |
| 2022/08/24 | 29.88 | 19.41 |
| 2021/08/27 | 47.03 | 19.08 |
| 2020/08/28 | 132.73 | 21.01 |
| 2019/08/23 | 30.75 | 52.12 |
| 2018/08/24 | 24.26 | 15.00 |
| 2017/08/25 | 23.16 | 16.71 |
| 2016/08/24 | 20.55 | 17.07 |
| 2015/08/20 | 19.08 | 17.37 |
| 2014/08/20 | 15.98 | 14.34 |
| 2013/08/23 | 17.30 | 15.54 |
| 2012/08/17 | 18.19 | 13.83 |
| 2011/08/22 | 15.83 | 10.16 |
| 2010/08/20 | 14.30 | 10.60 |
| 2009/08/19 | 16.45 | 9.48 |
| 2008/08/21 | 12.02 | 12.61 |
| 2007/08/28 | 10.69 | 13.07 |
| 2006/08/25 | 11.94 | 14.67 |
| 2005/09/02 | 12.43 | 12.53 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-K (報告日: 2019-06-30), 10-K (報告日: 2018-06-30), 10-K (報告日: 2017-06-30), 10-K (報告日: 2016-06-30), 10-K (報告日: 2015-06-30), 10-K (報告日: 2014-06-30), 10-K (報告日: 2013-06-30), 10-K (報告日: 2012-06-30), 10-K (報告日: 2011-06-30), 10-K (報告日: 2010-06-30), 10-K (報告日: 2009-06-30), 10-K (報告日: 2008-06-30), 10-K (報告日: 2007-06-30), 10-K (報告日: 2006-06-30), 10-K (報告日: 2005-06-30).