企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Estée Lauder Cos. Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-K (報告日: 2019-06-30), 10-K (報告日: 2018-06-30).
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- 営業活動によるネットキャッシュフローの傾向
- 2018年から2023年までの期間において、営業活動によるネットキャッシュフローは比較的安定した水準で推移している。特に2021年には大幅な増加を示し、3631百万米ドルに達したが、その後は2023年に1731百万米ドルまで減少している。これは一時的な営業キャッシュフローの増減や事業環境の変動を反映している可能性がある。全体としては、営業活動によるキャッシュフローは会社の基本的な営業パフォーマンスを示す指標として安定傾向にあると言える。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の変動
- フリーキャッシュフローは2018年から2022年まではプラスの値を維持し、一定以上の現金を創出していたことを示している。しかし、2023年には-1388百万米ドルへと大きくマイナスに転じている。これは投資活動や資本支出の増加、あるいは収益性の低下等の要因によるものと考えられる。過去数年間の安定したキャッシュフローと比較すると、2023年の大幅なマイナスは、企業の財務状況や事業運営に何らかの負の影響があった可能性を示唆している。
支払利息(税引き後)
Estée Lauder Cos. Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-K (報告日: 2019-06-30), 10-K (報告日: 2018-06-30).
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2 2023 計算
利息、税金のために年間に支払われた現金 = 利息として年間に支払われた現金 × EITR
= 235 × 27.70% = 65
- 実効所得税率（EITR）
- 2018年から2019年にかけて22%から20.8%にやや低下し、その後2020年に33.5%と大きく上昇したことが観察される。2021年には再び13.7%に減少し、その後2022年に20.7%、2023年には27.7%へと上昇傾向を示している。この変動は、各年度の税負担に関する不確実性や税制の変化を反映している可能性がある。
- 利息として年度中に支払われた現金（税引き後）
- 2018年から2019年にかけてほぼ横ばい（101百万米ドルから102百万米ドル）を示し、その後2020年には同水準で維持された。2021年に143百万米ドルへ増加し、その後2022年には129百万米ドルへ減少したが、2023年には再び170百万米ドルと顕著に増加している。この動向は、利息支払いの金額が年度ごとに変動していることを示しており、財務活動や借入コストの変化を反映している可能性がある。
企業価値 FCFF 比率現在の
Estée Lauder Cos. Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 60,132) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | (1,388) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | — |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Procter & Gamble Co. | 27.21 |
| EV/FCFF産業 | |
| 生活必需品 | 40.74 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-06-30).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Estée Lauder Cos. Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2023/06/30 | 2022/06/30 | 2021/06/30 | 2020/06/30 | 2019/06/30 | 2018/06/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 企業価値 (EV)1 | 60,132) | 96,188) | 123,779) | 81,575) | 71,573) | 50,639) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | (1,388) | 2,129) | 3,137) | 1,759) | 1,877) | 2,045) | |
| バリュエーション比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | — | 45.17 | 39.45 | 46.38 | 38.13 | 24.76 | |
| ベンチマーク | |||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | |||||||
| Procter & Gamble Co. | 27.39 | 26.63 | 22.86 | 23.81 | — | — | |
| EV/FCFF産業 | |||||||
| 生活必需品 | 30.26 | 30.41 | 20.99 | 23.37 | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-K (報告日: 2019-06-30), 10-K (報告日: 2018-06-30).
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3 2023 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 60,132 ÷ -1,388 = —
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- 企業価値 (EV) の推移
- 2018年から2023年にかけて、企業価値は一時的に増加し、2021年にピークの約1億2377百万ドルに達した。その後、2022年には約9619百万ドルへ減少し、2023年には約6013百万ドルまで大幅に縮小している。これらの動きから、2021年のピーク時に比べて2023年には企業価値が約半減していることが示されている。
- フリーキャッシュフロー(FCFF)の推移
- 2018年から2022年まで、フリーキャッシュフローは一定範囲内で推移し、2021年には約3137百万ドルに増加した。しかし、2023年には-1388百万ドルとなり、マイナスに転じており、キャッシュフローの悪化が顕著である。特に、2023年は前年のプラスから大きく悪化し、経営上の財務的な課題が表面化していることが示唆される。
- EV/FCFF比率の変動
- 2018年から2022年までのデータには、EV/FCFFの値が2022年に45.17と高い水準に達したことが見て取れる。これは、企業価値がFCFFに対して比較的高く評価されていることを示している。一方、2023年の比率は記載されておらず、FCFFのマイナス転化による影響で、この比率の解釈は難しくなっている。全体として、2022年までの比率の上昇は、投資家が企業の利益創出能力に対して慎重または悲観的な見通しを示していた可能性も考えられる。