貸借対照表の構造:負債と株主資本
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Home Depot Inc.、連結貸借対照表の構造:負債・自己資本(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-08-03), 10-Q (報告日: 2025-05-04), 10-K (報告日: 2025-02-02), 10-Q (報告日: 2024-10-27), 10-Q (報告日: 2024-07-28), 10-Q (報告日: 2024-04-28), 10-K (報告日: 2024-01-28), 10-Q (報告日: 2023-10-29), 10-Q (報告日: 2023-07-30), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-29), 10-Q (報告日: 2022-10-30), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-05-01), 10-K (報告日: 2022-01-30), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-08-01), 10-Q (報告日: 2021-05-02), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-11-01), 10-Q (報告日: 2020-08-02), 10-Q (報告日: 2020-05-03), 10-K (報告日: 2020-02-02), 10-Q (報告日: 2019-11-03), 10-Q (報告日: 2019-08-04), 10-Q (報告日: 2019-05-05).
- 負債構造の変化
- 短期借入金の割合は、2019年5月から2020年2月まで変動し、その後増減を繰り返しながらも2024年以降は比較的低水準にとどまっている。特に2022年以降は大きな増減が見られず、財務健全性の維持に努めていると考えられる。一方、長期債務の割合は、2019年から2024年にかけて全体的に高止まりし、特に2020年から2022年にかけてはやや増加傾向となっている。これにより、長期的な資金調達に依存する割合が高まった可能性がある。総負債の比率も、2020年前後に高まった後、2024年以降はやや低下しているものの、依然として高水準を維持している。これは、負債比率の高止まりと財務レバレッジの維持を示唆している。つまり、同社は借入金依存度をコントロールしつつも、長期負債にやや依存を続けている状況である。
- 流動負債と負債割合の推移
- 流動負債の比率は、2020年以降おおむね35%から40%の範囲で推移し、季節的または経済環境の変動に応じた調整が行われている。買掛金の比率は、2019年から2024年にかけてやや減少傾向にあり、特に2024年以降は15%台へと低下している。未払給与や関連費用、その他未払費用も比較的安定し、負債構成の安定性を示している。一方、未払の売上税の比率は全体的に低下傾向にあり、財務負担の軽減に向けた調整が見られる。これらの動きは、流動負債管理の効率化及びキャッシュ・フローの安定化を目指していると解釈できる。
- 長期負債と自己資本の動向
- 長期債務の比率は全体的に高水準を維持し、特に2020年から2024年にかけて50%台後半から70%台まで上昇している。2024年には一時的にピークに達しているが、その後はやや低下している。自己資本はマイナス圏からプラスへ転じ、2020年以降は自己資本比率の改善が見られ、2024年以降は約8%に達している。これは、資本の積み増しや損失の縮小により、財務の健全性が向上していることを示す。特に、2023年以降は自己資本の増加とともに負債比率の一定の抑制に努めていると考えられる。
- その他の負債項目とキャッシュフローへの示唆
- 未払費用や長期リース負債、その他の長期負債は、全期間を通じて比較的安定した比率を示す一方、財務省在庫の比率は極めて高く、-100を超える負の値を示していることから、在庫管理やコスト管理の重要性が浮き彫りとなっている。財務省在庫の比率の大きなマイナスは、在庫の評価や流動性管理に課題があることを示唆しており、経営は在庫削減やコスト最適化に取り組む必要性があると考えられる。全体として、負債の大部分を長期にわたり維持しつつも、コスト構造や流動性管理の調整により、財務の安定化を図っていると解釈できる。