企業価値対 EBITDA 比率 (EV/EBITDA)
利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)
Johnson & Johnson, EBITDA計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 当期純利益の傾向
- 2020年度から2023年度までの期間では、当期純利益は2020年度（約1億4721万ドル）から2021年度に大きく増加し、その後2022年度には若干の減少を示したが、2023年度には再び急激に増加している。特に2023年度の純利益は約3億5153万ドルと、過去の水準を大きく上回る結果となった。一方、2024年度には減少傾向に転じ、約1億4066万ドルに落ち着いていることから、一時的な利益の増減を経験していると推察される。これらの変動は、売上やコスト構造の変化、特定の一過性利益や損失の影響に起因している可能性が考えられる。
- 税引前利益（EBT）の動向
- EBTは2020年度から2022年度までの間、増加傾向にあり、2022年度に約2億1725万ドルでピークを迎えた。その後、2023年度に一度減少したものの、2024年度には約1億6687万ドルと再び回復している。税制度や経済状況の変動により税引前利益も連動して変動していることが推察され、利益の変化に伴い税負担の調整も影響している可能性がある。
- 利息・税引前利益（EBIT）の推移
- EBITは2020年度に約1億6698万ドル、その後2021年度に約2億2959万ドルと大きく増加し、2022年度では約2億2001万ドルでやや減少した後、2023年度に約1億5834万ドルまで低下したものの、2024年度には約1億7442万ドルへ回復している。EBITは売上高やコスト構造の変動に敏感であり、資本配分やコスト管理の改善・悪化により変動していることが考えられる。
- EBITDAの変動
- EBITDAは2020年度から2023年度までの間にかけて安定的に推移し、2020年度の約2億3929万ドルから2023年度に約2億3320万ドルへ若干の減少を見せている。2024年度には約2億4781万ドルに増加しており、コスト管理や税引前利益の変動に伴う調整後利益の変動を反映していると考えられる。EBITDAの動向は、基本的な営業活動の収益性を示しており、利益の変動が売上や運営コストに基づいている可能性を示唆している。
企業価値 EBITDA 比率現在の
Johnson & Johnson, EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 559,624) |
| 利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA) | 24,781) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/EBITDA | 22.58 |
| ベンチマーク | |
| EV/EBITDA競合 他社1 | |
| AbbVie Inc. | 30.57 |
| Amgen Inc. | 17.39 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 47.64 |
| Danaher Corp. | 23.16 |
| Eli Lilly & Co. | 66.38 |
| Gilead Sciences Inc. | 43.47 |
| Merck & Co. Inc. | 11.56 |
| Pfizer Inc. | 10.73 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 13.47 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 21.15 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 232.83 |
| EV/EBITDAセクター | |
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 25.58 |
| EV/EBITDA産業 | |
| 医療 | 22.43 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-29).
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会社のEV / EBITDAがベンチマークのEV / EBITDAよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、企業のEV/EBITDAがベンチマークのEV/EBITDAよりも高い場合、その企業は相対的に過大評価されています。
企業価値 EBITDA 比率史的
Johnson & Johnson, EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/29 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 390,710) | 383,498) | 428,242) | 439,101) | 435,585) | |
| 利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)2 | 24,781) | 23,320) | 28,971) | 30,349) | 23,929) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 15.77 | 16.45 | 14.78 | 14.47 | 18.20 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/EBITDA競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 26.97 | 20.79 | 13.31 | 13.44 | 21.34 | |
| Amgen Inc. | 15.31 | 14.13 | 12.97 | 13.22 | 12.24 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 48.23 | 6.51 | 9.46 | 8.65 | 34.35 | |
| Danaher Corp. | 22.34 | 26.41 | 18.42 | 21.05 | 26.68 | |
| Eli Lilly & Co. | 55.98 | 85.33 | 37.74 | 29.85 | 23.67 | |
| Gilead Sciences Inc. | 35.86 | 10.41 | 13.89 | 8.57 | 24.90 | |
| Merck & Co. Inc. | 9.90 | 51.30 | 13.91 | 12.18 | 16.05 | |
| Pfizer Inc. | 10.60 | 22.50 | 6.12 | 8.64 | 15.78 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 13.55 | 20.16 | 15.27 | 6.68 | 12.70 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 19.89 | 21.83 | 20.25 | 20.21 | 18.72 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 231.93 | 21.57 | 14.91 | 18.92 | 14.81 | |
| EV/EBITDAセクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 22.07 | 22.59 | 13.58 | 13.16 | — | |
| EV/EBITDA産業 | ||||||
| 医療 | 21.04 | 20.28 | 14.00 | 14.33 | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 390,710 ÷ 24,781 = 15.77
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- 企業価値（EV）の推移
- 2020年から2024年にかけて、企業価値は一時的に2021年に上昇した後、2022年には減少している。2023年には再び増加傾向を示し、2024年には若干の増加が見られるが、全体として2020年のレベルを下回る水準に留まっている。この動きは、市場の評価や企業の財務状況に変動があったことを反映していると考えられる。
- EBITDA（利息・税金・減価償却前利益）の動向
- EBITDAは2020年から2021年にかけて増加し、その後2022年にはやや減少。その後、2023年に回復し、2024年に再び増加傾向を示している。これらの変動は、企業の収益性や事業活動のパフォーマンスの変化を示唆している可能性がある。特に、2021年のピークは、収益力の向上を反映していると推測される。
- EV／EBITDA比率
- この比率は、18.2から14.47へと2021年に大きく低下し、その後2022年は14.78にやや回復、2023年には16.45へ再び上昇、2024年には15.77とやや減少している。比率の変動は、市場評価と企業の収益性の関係性を示しており、2021年には投資家が企業の収益性に対して低い値をつけていた可能性を示唆している。一方、2023年の値上昇は、EVの増加に対しEBITDAの伸びが相対的に鈍化したことも影響していると考えられる。