企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Johnson & Johnson, FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-28), 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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過去5年間の財務データに基づき、営業活動によるネットキャッシュフローと会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)の推移を分析します。
- 営業活動によるネットキャッシュフロー
- 2021年には23410百万米ドルを記録し、2022年には21194百万米ドルに減少しました。その後、2023年には22791百万米ドルに回復し、2024年には24266百万米ドル、2025年には24530百万米ドルと、継続的な増加傾向を示しています。全体として、過去5年間で緩やかな上昇傾向が見られます。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- 2021年には20666百万米ドルを記録しましたが、2022年には17996百万米ドルに大幅に減少しました。2023年には19873百万米ドルに回復し、2024年には21520百万米ドル、2025年には21325百万米ドルと増加傾向に転じました。2022年の減少は目立っており、その後の回復傾向が確認できます。
営業活動によるネットキャッシュフローとFCFFは、両者とも2022年に一時的な減少を見せましたが、その後は回復し、2025年までに増加しています。FCFFの増加率は、営業活動によるネットキャッシュフローの増加率と比較してやや高い傾向にあります。
支払利息(税引き後)
Johnson & Johnson、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-28), 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 2025 計算
利息として年度中に支払われた現金(資本化額控除後、税金) = 利息として年度中に支払われた現金(資本化額を差し引いたもの) × EITR
= × =
3 2025 計算
資産計上支払利息、税 = 資産計上支払利息 × EITR
= × =
分析期間において、実効所得税率は変動が見られます。2021年の8.3%から2022年には17.4%へと大幅に上昇しましたが、2023年には11.5%に低下しました。その後、2024年には15.7%に上昇し、2025年には17.7%と、より高い水準で推移しています。この変動は、税制改正、税額控除の利用状況、または利益構成の変化などが影響している可能性があります。
- 利息として年度中に支払われた現金
- 利息支払いは、2021年の863百万米ドルから2022年には771百万米ドルへと減少しました。しかし、2023年には1563百万米ドルと大幅に増加し、2024年には1611百万米ドル、2025年には1533百万米ドルと高水準で推移しています。この増加は、借入金の増加、金利の上昇、または債務構成の変化などが考えられます。
- 資産計上された支払利息
- 資産計上された支払利息は、2021年の45百万米ドルから2022年には40百万米ドルへと減少しました。その後、2023年には62百万米ドル、2024年には67百万米ドルと増加傾向にあり、2025年には94百万米ドルとさらに増加しています。この増加は、将来の利息支払いの認識に関連するものであり、借入金の増加や長期的な資金調達戦略の変化を示唆している可能性があります。
全体として、利息関連の指標は、支払利息と資産計上された支払利息の両方において、2023年以降増加傾向にあります。これは、財務レバレッジの増加、または金利環境の変化を示唆している可能性があります。実効所得税率は変動しており、税務戦略や利益構成の変化を反映していると考えられます。
企業価値 FCFF 比率現在の
Johnson & Johnson, EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
| EV/FCFFセクター | |
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | |
| EV/FCFF産業 | |
| 医療 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-28).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Johnson & Johnson, EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/28 | 2024/12/29 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | ||||||
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | ||||||
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 医療 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-28), 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、企業価値は変動を示しています。2021年末の439,101百万米ドルから2022年末には428,242百万米ドルに減少した後、2023年末には383,498百万米ドルへとさらに減少しました。しかし、2024年末には390,710百万米ドルに若干回復し、2025年末には608,279百万米ドルへと大幅に増加しています。
会社へのフリーキャッシュフローは、分析期間を通じて比較的安定しています。2021年末の20,666百万米ドルから2022年末には17,996百万米ドルに減少しましたが、2023年末には19,873百万米ドルに回復しました。その後、2024年末には21,520百万米ドル、2025年末には21,325百万米ドルと、緩やかな増加傾向を示しています。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率は、企業価値をフリーキャッシュフローで割ったものであり、投資家が企業価値に対してどれだけのキャッシュフローを得ているかを示します。2021年末の21.25から2022年末には23.8に上昇し、2023年末には19.3に低下しました。2024年末には18.16にさらに低下しましたが、2025年末には28.52へと大幅に上昇しています。この比率の変動は、企業価値とフリーキャッシュフローの変動に影響を受けています。
企業価値の減少とフリーキャッシュフローの安定により、EV/FCFF比率は2023年まで低下傾向にありましたが、2025年には企業価値の大幅な増加により、EV/FCFF比率も上昇しています。フリーキャッシュフローは安定している一方で、企業価値の変動がEV/FCFF比率に大きな影響を与えていることが示唆されます。