のれんおよび無形資産の分析
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のれんおよび無形資産の開示
Johnson & Johnson、貸借対照表:のれんおよび無形固定資産
百万米ドル
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| 特許と商標 | |||||||||||
| 顧客関係およびその他の無形資産 | |||||||||||
| 一定の寿命を持つ無形資産、総資産 | |||||||||||
| 償却累計額 | |||||||||||
| 一定の寿命を持つ無形資産、純額 | |||||||||||
| 商標 | |||||||||||
| インプロセス研究開発の購入 | |||||||||||
| 無期限の無形資産 | |||||||||||
| 無形固定資産、純額 | |||||||||||
| 好意 | |||||||||||
| 無形資産とのれん |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-28), 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
無形固定資産の総額は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の81638百万米ドルから2025年には99175百万米ドルへと、約21.9%の増加を示しています。
- 特許と商標
- 2021年から2023年まで増加した後、2024年にわずかに減少しましたが、2025年には大幅に増加し、59156百万米ドルに達しました。これは、研究開発への投資や買収活動の増加を示唆している可能性があります。
- 顧客関係およびその他の無形資産
- 2021年から2023年にかけて緩やかに減少しましたが、2024年と2025年には安定し、21361百万米ドルとなりました。この項目は比較的安定していると考えられます。
- 一定の寿命を持つ無形資産、総資産
- 2021年から2022年にかけて増加しましたが、2023年に減少しました。その後、2024年と2025年に再び増加し、80517百万米ドルに達しました。この変動は、無形資産の償却や減損の影響を受けている可能性があります。
- 償却累計額
- 一貫して増加しており、2021年の-32013百万米ドルから2025年には-47505百万米ドルへと、約48.4%の増加を示しています。これは、無形資産の償却が進んでいることを示しています。
- 一定の寿命を持つ無形資産、純額
- 2021年から2022年にかけて増加しましたが、2023年に大幅に減少しました。その後、2024年と2025年に増加し、33012百万米ドルに達しました。この変動は、償却累計額の増加と、新たな無形資産の取得による影響を受けていると考えられます。
- 商標
- 2021年から2023年にかけて減少しましたが、2025年には1772百万米ドルに増加しました。データの欠損があるため、傾向の解釈には注意が必要です。
- インプロセス研究開発の購入
- 2021年から2023年にかけて緩やかに減少しましたが、2024年と2025年には大幅に増加し、15619百万米ドルに達しました。これは、研究開発への投資の増加を示唆しています。
- 無期限の無形資産
- 2021年から2023年にかけて減少しましたが、2024年と2025年には増加し、17391百万米ドルに達しました。この変動は、無形資産の評価や買収活動の影響を受けている可能性があります。
- 好意
- 2021年から2022年にかけて大幅に増加しましたが、2023年に減少しました。その後、2024年と2025年に再び増加し、48772百万米ドルに達しました。これは、買収活動の状況を反映していると考えられます。
全体として、無形固定資産の構成要素は変動しており、特定の項目は増加傾向にある一方で、他の項目は減少傾向にあります。これらの変動は、研究開発への投資、買収活動、償却の影響など、さまざまな要因によって引き起こされていると考えられます。
財務諸表の調整: 貸借対照表からののれんの削除
Johnson & Johnson、財務諸表の調整
百万米ドル
| 2025/12/28 | 2024/12/29 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
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| 総資産の調整 | ||||||
| 総資産(調整前) | ||||||
| レス： 好意 | ||||||
| 総資産(調整後) | ||||||
| 株主資本の調整 | ||||||
| 株主資本(調整前) | ||||||
| レス： 好意 | ||||||
| 株主資本(調整後) | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-28), 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、総資産は変動を示しています。2021年末の182,018百万米ドルから2022年末には187,378百万米ドルへと増加しましたが、2023年末には167,558百万米ドルに減少し、その後2024年末には180,104百万米ドルで再び増加しました。2025年末には200,000百万米ドル近くの199,210百万米ドルに達し、全体的な増加傾向を示しています。
調整後総資産は、総資産と同様のパターンを示しています。2021年末の146,772百万米ドルから2022年末には142,147百万米ドルに減少、2023年末には131,000百万米ドルまで減少し、2024年末には135,904百万米ドルに増加しました。2025年末には150,438百万米ドルに増加し、総資産の増加に追随しています。
- 株主資本
- 株主資本は、2021年末の74,023百万米ドルから2022年末には76,804百万米ドルへとわずかに増加しましたが、2023年末には68,774百万米ドルに減少し、2024年末には71,490百万米ドルに回復しました。2025年末には81,544百万米ドルに増加し、全体的に増加傾向を示しています。
調整後株主資本は、株主資本と同様の変動を示しています。2021年末の38,777百万米ドルから2022年末には31,573百万米ドルに減少し、2023年末には32,216百万米ドルに増加しました。2024年末には27,290百万米ドルに減少し、2025年末には32,772百万米ドルに増加しました。調整後株主資本は、株主資本よりも低い水準で推移しており、調整の影響が示唆されます。
総資産と調整後総資産の差、および株主資本と調整後株主資本の差は、期間を通じて一貫しており、特定の資産や資本の調整が継続的に行われていることを示唆しています。調整後の数値は、特定の会計処理や非現金資産の影響を除外することで、より純粋な財務状況を反映している可能性があります。
Johnson & Johnson、財務データ:報告済み vs. 調整済み
調整後の財務比率: 貸借対照表からののれんの削除(サマリー)
Johnson & Johnson、調整済み財務比率
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-28), 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
総資産回転率は、2021年から2025年にかけて一貫して低下傾向にあります。2021年の0.52から2025年には0.47まで減少しており、資産の効率的な活用が低下している可能性を示唆しています。一方、総資産回転率（調整後）は、2021年の0.64から2022年の0.67へわずかに上昇した後、2025年までに0.63へと減少しています。調整後の数値は、調整前の数値よりも一貫して高く、特定の資産を除外することで、より効率的な運用状況が示唆されます。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2021年の2.46から2024年には2.52まで上昇し、その後2025年には2.44に低下しています。これは、負債の利用度合いが変動していることを示しています。財務レバレッジ比率（調整後）は、2021年の3.79から2024年には4.98まで大幅に上昇し、2025年には4.59に低下しています。調整後の数値は調整前の数値よりも大幅に高く、負債構成の違いが影響していると考えられます。
自己資本利益率（ROE）は、2021年の28.2%から2023年には51.11%へと大幅に上昇しましたが、2024年には19.68%に低下し、2025年には32.87%に回復しています。この変動は、収益性に対する自己資本の貢献度が大きく変化していることを示唆しています。自己資本利益率（調整後）は、2021年の53.84%から2023年には109.12%へと大幅に上昇し、2024年には51.54%に低下、2025年には81.79%に回復しています。調整後のROEは調整前のROEよりも大幅に高く、特定の要素を除外することで、より高い収益性が示されています。
- 総資産利益率
- 総資産利益率（ROA）は、2021年の11.47%から2023年には20.98%へと上昇しましたが、2024年には7.81%に低下し、2025年には13.46%に回復しています。これは、総資産を活用して利益を生み出す能力が変動していることを示しています。総資産利益率（調整後）は、2021年の14.22%から2023年には26.83%へと上昇し、2024年には10.35%に低下、2025年には17.82%に回復しています。調整後のROAは調整前のROAよりも一貫して高く、特定の資産を除外することで、より高い収益性が示唆されます。
全体として、これらの指標は、収益性と資産効率において変動がみられることを示しています。調整後の指標は、調整前の指標よりも一貫して高い値を示しており、特定の要素が財務パフォーマンスに大きな影響を与えている可能性を示唆しています。特に、自己資本利益率と総資産利益率の調整前後の乖離は、詳細な分析の必要性を示しています。
Johnson & Johnson、財務比率:報告済み対調整済み
総資産回転率(調整後)
| 2025/12/28 | 2024/12/29 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| お客様への販売 | ||||||
| 総資産 | ||||||
| 活動率 | ||||||
| 総資産回転率1 | ||||||
| 調整後: 貸借対照表からののれんの削除 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| お客様への販売 | ||||||
| 調整後総資産 | ||||||
| 活動率 | ||||||
| 総資産回転率(調整後)2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-28), 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
2025 計算
1 総資産回転率 = お客様への販売 ÷ 総資産
= ÷ =
2 総資産回転率(調整後) = お客様への販売 ÷ 調整後総資産
= ÷ =
分析期間において、総資産は変動を示しています。2021年末の182,018百万米ドルから2022年末には187,378百万米ドルへと増加しましたが、2023年末には167,558百万米ドルに減少し、その後2024年末には180,104百万米ドルで再び増加し、2025年末には199,210百万米ドルに達しました。
調整後総資産も同様の傾向を示しています。2021年末の146,772百万米ドルから2022年末には142,147百万米ドルに減少、2023年末には131,000百万米ドルまで減少し、2024年末には135,904百万米ドルで増加、そして2025年末には150,438百万米ドルに増加しました。
- 総資産回転率
- 総資産回転率は、2021年の0.52から2022年の0.51、2023年の0.51とほぼ横ばいでしたが、2024年には0.49に低下し、2025年には0.47にさらに低下しました。これは、資産を売上高に変換する効率が低下していることを示唆しています。
- 調整後総資産回転率
- 調整後総資産回転率は、2021年の0.64から2022年の0.67に増加し、2023年には0.65にわずかに低下、2024年には0.65で横ばいでしたが、2025年には0.63に低下しました。調整後回転率は総資産回転率よりも一貫して高く、調整後の資産構成が売上高の創出により効率的に貢献していることを示唆しています。しかし、2025年の低下は、調整後資産においても効率の低下を示唆しています。
全体として、総資産と調整後総資産は変動し、総資産回転率と調整後総資産回転率は、分析期間を通じて緩やかに低下する傾向にあります。この傾向は、資産の効率的な活用において課題が存在する可能性を示唆しています。
財務レバレッジ比率(調整後)
| 2025/12/28 | 2024/12/29 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 総資産 | ||||||
| 株主資本 | ||||||
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 財務レバレッジ比率1 | ||||||
| 調整後: 貸借対照表からののれんの削除 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 調整後総資産 | ||||||
| 調整後株主資本 | ||||||
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 財務レバレッジ比率(調整後)2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-28), 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
2025 計算
1 財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ 株主資本
= ÷ =
2 財務レバレッジ比率(調整後) = 調整後総資産 ÷ 調整後株主資本
= ÷ =
総資産は、2021年から2023年まで減少傾向にありましたが、2024年と2025年には増加に転じました。2021年の182018百万米ドルから2023年には167558百万米ドルまで減少した後、2025年には199210百万米ドルまで増加しています。
調整後総資産も同様に、2021年から2023年まで減少傾向にありましたが、2024年と2025年には増加に転じました。2021年の146772百万米ドルから2023年には131000百万米ドルまで減少した後、2025年には150438百万米ドルまで増加しています。
株主資本は、2021年から2023年まで減少傾向にありましたが、2024年と2025年には増加に転じました。2021年の74023百万米ドルから2023年には68774百万米ドルまで減少した後、2025年には81544百万米ドルまで増加しています。
調整後株主資本は、2021年から2022年まで減少傾向にあり、2023年にわずかに増加しましたが、2024年に再び減少しました。その後、2025年には増加に転じました。2021年の38777百万米ドルから2022年には31573百万米ドルまで減少した後、2025年には32772百万米ドルまで増加しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2021年の2.46から2024年には2.52までわずかに増加し、2025年には2.44に低下しました。全体としては、安定した水準で推移しています。
- 財務レバレッジ比率(調整後)
- 調整後の財務レバレッジ比率は、2021年の3.79から2024年には4.98まで増加し、2025年には4.59に低下しました。調整後の比率は、調整されていない比率よりも変動が大きく、財務リスクの変化を示唆している可能性があります。
総資産、調整後総資産、株主資本、調整後株主資本の推移から、2021年から2023年までは全体的に縮小傾向にあり、2024年と2025年には回復傾向にあることが示唆されます。調整後の財務レバレッジ比率の変動は、財務構造の変化を示している可能性があります。
自己資本利益率(ROE)(調整後)
| 2025/12/28 | 2024/12/29 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 当期純利益 | ||||||
| 株主資本 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| ROE1 | ||||||
| 調整後: 貸借対照表からののれんの削除 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 当期純利益 | ||||||
| 調整後株主資本 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| 自己資本利益率(調整後)2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-28), 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
2025 計算
1 ROE = 100 × 当期純利益 ÷ 株主資本
= 100 × ÷ =
2 自己資本利益率(調整後) = 100 × 当期純利益 ÷ 調整後株主資本
= 100 × ÷ =
分析期間において、株主資本は変動を示しています。2021年末の740億2300万米ドルから2022年末には768億400万米ドルへと増加しましたが、2023年末には687億7400万米ドルに減少し、2024年末には714億9000万米ドルに回復しました。そして、2025年末には815億4400万米ドルと最高値を記録しています。
- 調整後株主資本
- 調整後株主資本は、2021年末の387億7700万米ドルから2022年末には315億7300万米ドルへと減少しました。2023年末には322億1600万米ドルに若干増加しましたが、2024年末には272億9000万米ドルに再び減少しました。2025年末には327億7200万米ドルと増加傾向に転じています。
自己資本利益率は、分析期間を通じて大きな変動を示しています。2021年には28.2%でしたが、2022年には23.36%に低下しました。2023年には51.11%と大幅に上昇し、2024年には19.68%に低下しました。2025年には32.87%に回復しています。
- 自己資本利益率(調整後)
- 調整後の自己資本利益率は、2021年の53.84%から2022年の56.82%へとわずかに上昇しました。2023年には109.12%と大幅に増加し、2024年には51.54%に低下しました。2025年には81.79%と再び高い水準に上昇しています。調整後の自己資本利益率は、調整前と比較して、より高い変動幅を示しています。
全体として、株主資本は長期的に増加傾向にありますが、短期的な変動も見られます。自己資本利益率は、調整前と調整後で異なる傾向を示しており、特に調整後の自己資本利益率は、分析期間中に顕著な変動を経験しています。これらの変動は、事業戦略の変更、市場環境の変化、または会計上の調整によるものと考えられます。
総資産利益率(ROA)(調整後)
| 2025/12/28 | 2024/12/29 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 当期純利益 | ||||||
| 総資産 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| ROA1 | ||||||
| 調整後: 貸借対照表からののれんの削除 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 当期純利益 | ||||||
| 調整後総資産 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| 総資産利益率(調整後)2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-28), 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
2025 計算
1 ROA = 100 × 当期純利益 ÷ 総資産
= 100 × ÷ =
2 総資産利益率(調整後) = 100 × 当期純利益 ÷ 調整後総資産
= 100 × ÷ =
財務データに基づき、過去5年間の財務状況を分析します。総資産は、2021年から2023年にかけて減少傾向にありましたが、2024年と2025年には増加に転じました。2021年の182,018百万米ドルから2023年には167,558百万米ドルまで減少した後、2025年には199,210百万米ドルまで回復しました。
調整後総資産も同様の傾向を示しています。2021年の146,772百万米ドルから2023年には131,000百万米ドルまで減少し、その後2025年には150,438百万米ドルまで増加しました。調整後総資産は、総資産よりも低い水準で推移しています。
総資産利益率は、期間中に大きな変動を示しています。2021年の11.47%から2022年には9.57%に低下しましたが、2023年には大幅に上昇し20.98%となりました。その後、2024年には7.81%に低下し、2025年には13.46%に回復しました。この変動は、収益性における年ごとの変化を示唆しています。
調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様のパターンを示しています。2021年の14.22%から2022年には12.62%に低下し、2023年には26.83%に急上昇しました。2024年には10.35%に低下し、2025年には17.82%に回復しました。調整後総資産利益率は、総資産利益率よりも高い水準で推移しており、調整後の資産効率の高さを示唆しています。
- 総資産
- 2021年から2023年にかけて減少した後、2024年と2025年に増加しました。
- 調整後総資産
- 総資産と同様の傾向を示し、2021年から2023年にかけて減少し、その後増加しました。
- 総資産利益率
- 期間中に大きな変動を示し、2023年にピークを迎え、その後変動しています。
- 調整後総資産利益率
- 総資産利益率と同様のパターンを示し、調整後の資産効率の高さを示唆しています。