自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Johnson & Johnson, ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/29 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2024 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 2020年から2024年にかけて、税引後営業利益は変動しているものの、全体的には増加傾向とみられる。ただし、2022年に一旦減少し、その後2023年に再び増加している。この動向は、企業の収益性が一時的に低下したものの、年を経て回復しつつあることを示唆している。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2020年から2022年にかけて増加し、その後2023年に減少したものの、2024年には再び増加している。特に2022年の増加は、資本投資や資産の拡大によるものと考えられるが、2023年の減少は資本効率の改善や投資の抑制を示している可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）の動向
- ROICは2020年に13.97%であったが、2021年には19.23%と著しく改善した。その後2022年に14.16%に下落し、2023年には8.98%とさらに低下している。2024年には10.76%に回復しているが、全体としては2021年のピークに比べて低い水準に留まっている。これらの変動は、資本効率の変動を反映しており、2021年の高水準をピークに、やや低迷した局面を経て、2024年に改善の兆しが見られる。
- 総合的な傾向と考察
- これらのデータから、収益性の一時的な低下と資本効率の低迷が確認できる。特に2022年以降のROIC低下は、投資活動や収益性の改善に向けた調整を示唆する。一方、2024年には収益と資本効率の双方で改善の兆しが見られることから、企業は戦略的な施策によって回復基調にある可能性が考えられる。ただし、利益やROICを持続的に向上させるためには、更なる資本効率の改善と安定した収益基盤の構築が重要となる。
ROICの分解
Johnson & Johnson、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/29 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 営業利益率 (OPM)
- 2020年から2021年にかけて、営業利益率は20.2%から24.39%へと改善し、利益水準の向上が見られた。しかしながら、2022年に22.67%へとやや低下した後、2023年には17.15%に大きく減少した。2024年には一部回復し、18.19%を記録しているものの、2021年のピークからは減少傾向にある。
- 資本回転率 (TO)
- 資本回転率はおおむね安定して推移している。2020年には0.84、2021年に0.96と高めに推移した後、2022年に0.83とやや低下し、その後2023年も0.86、2024年は再び0.83と、ほぼ一定の範囲で変動している。この指標は、資産の効率的な運用が比較的安定していたことを示している。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効税率は2020年の82.32%、2021年の82.47%と高水準を維持した後、2022年に74.86%まで低下し、節税効果の増加や税金負担の軽減があった可能性を示唆している。2023年には60.97%へとさらに低下し、2024年には70.95%に上昇した。税負担率の変動は税務戦略や税制改正の影響を反映している可能性がある。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- ROICは2020年に13.97%と低めに推移した後、2021年には19.23%と大きく改善し、投資効率の向上が見られた。しかし、2022年には14.16%に落ち着き、それ以降2023年に8.98%、2024年には10.76%と、一時的に大きく低下した状態が続いている。これらの変動は、投資効率や資本の活用状況に関する不安定さを示している。
営業利益率 (OPM)
Johnson & Johnson, OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/29 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| お客様への販売 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ お客様への販売
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益の推移
- 2020年から2024年にかけて、税引前営業利益は総じて高い水準を維持しており、特に2021年には過去最高値を記録している。2022年には一時的に減少したものの、その後2023年にかけて回復し、2024年には再び増加の兆しが見られる。これは、営業活動の収益性が堅調に推移していることを示唆している。
- 販売額の動向
- 総販売額は年々増加傾向にあり、2020年の825億ドルから2024年には約888億ドルに達している。2021年には大きく増加し、その後も徐々に増加傾向を示していることから、市場シェアの拡大や新製品の販売促進が奏功していると考えられる。
- 営業利益率の変化
- 営業利益率は2020年の20.2%から2021年の24.39%にかけて改善しているが、2022年にはやや低下し、2023年には17.15%まで落ち込んでいる。一方、2024年には18.19%へ回復しており、利益の効率性は変動しているが、全体としては一定の範囲内に収まっていると理解できる。利益率の変動は、売上原価や販売費及び一般管理費の変動に起因する可能性がある。
- 総じての傾向
- 総合的にみると、売上規模は拡大しており、それに伴う営業活動の収益性も一定の範囲内で維持されている。営業利益は波を打ちながらも一定の高さを保ちつつ、利益率においては一時的な低下が見られるものの、2024年には回復の兆しを見せている。今後も売上と利益率の安定的な向上が成果として期待される。
資本回転率(TO)
Johnson & Johnson, TO計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/29 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| お客様への販売 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 売上高の動向
- 2020年から2022年にかけて、販売額は堅調に推移し、2021年には約1,112百万米ドルの増加が見られる一方、2023年には若干の減少があったが、2024年には再び増加傾向を示している。これにより、一定の市場需要が維持されていることが窺える。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2020年から2022年にかけて増加し、特に2022年には約1,138百万米ドルに達している。しかし、2023年には減少傾向にあり、その後2024年には回復に向かっている。この動きは資本効率の面で一定の変動があったことを示唆している。
- 資本回転率の推移
- 資本回転率は全期間を通じて0.83〜0.96の範囲内で推移し、比較的安定している。2021年に一時的に0.96と最高値を記録したものの、他の年と比べて大きな変動は見られず、資本の効率的な運用が継続されていることを示している。
- 総合的な見解
- 売上高は2020年から2022年にかけて増加基調にあり、その後は微調整を経て再び増加している。投下資本は同期間に増加しているが、2023年に一時的な減少があった。資本回転率は安定しており、資本の効率的な活用が維持されていると考えられる。全体として、同社は持続的な売上増と資本効率の維持に努めていると評価できる。
実効現金税率 (CTR)
Johnson & Johnson, CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/29 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 2020年から2024年にかけて、現金営業税は増加傾向にあり、2020年の2,949百万米ドルから2024年の4,692百万米ドルへと上昇している。特に2021年から2022年にかけて大きく増加しており、その後2023年にやや減少したものの、2024年には再び増加している。これは、企業の現金流動性の増加と関連している可能性がある。
- 税引前営業利益（NOPBT）の変動
- 税引前営業利益は2020年の16,685百万ドルから2021年に22,871百万ドルへ増加したが、その後2022年には21,528百万ドルに減少し、2023年には14,605百万ドルへ大きく落ち込んだ。2024年には一部回復し16,153百万ドルとなっており、一定の変動を見せている。全体として、収益性の面では2021年にピークを迎え、その後の数年間で上下の動きが見られる。
- 実効現金税率（CTR）の動向
- 実効税率は2020年の17.68%から2021年の17.53%へやや低下し、その後2022年には25.14%に上昇している。2023年には39.03%と急激に増加したが、2024年にはやや低下し29.05%となった。税率の変動は、税務戦略や税制の変化、または一時的な特別措置による影響と推測される。特に2022年以降の大幅な上昇は、税負担の増加を示している可能性がある。