財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Johnson & Johnson、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/12/28 | 2024/12/29 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 199,210) | 180,104) | 167,558) | 187,378) | 182,018) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 19,709) | 24,105) | 21,859) | 14,127) | 14,487) | |
| レス： 有価証券 | 393) | 417) | 1,068) | 9,392) | 17,121) | |
| 営業資産 | 179,108) | 155,582) | 144,631) | 163,859) | 150,410) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 117,666) | 108,614) | 98,784) | 110,574) | 107,995) | |
| レス： 貸付金および支払手形 | 8,495) | 5,983) | 3,451) | 12,771) | 3,766) | |
| レス： 長期借入金(当期部分を除く) | 39,438) | 30,651) | 25,881) | 26,888) | 29,985) | |
| 営業負債 | 69,733) | 71,980) | 69,452) | 70,915) | 74,244) | |
| 純営業資産1 | 109,375) | 83,602) | 75,179) | 92,944) | 76,166) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 25,773) | 8,423) | (17,765) | 16,778) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 26.71% | 10.61% | -21.13% | 19.84% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | -9.59% | 13.10% | -22.39% | -14.27% | — | |
| Amgen Inc. | 0.24% | -10.36% | 57.08% | 4.07% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -4.13% | -3.21% | -7.12% | -3.86% | — | |
| Danaher Corp. | 4.42% | -3.94% | 3.48% | -1.55% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 32.18% | 29.20% | 28.59% | 11.56% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 10.43% | -11.79% | 1.04% | -2.92% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 22.44% | 6.20% | 3.16% | 0.46% | — | |
| Pfizer Inc. | 4.15% | -11.48% | 30.66% | 24.95% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 9.55% | 25.51% | 1.17% | 11.07% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 9.41% | 2.28% | 4.96% | -1.78% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 15.57% | 42.13% | 61.24% | 14.07% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 10.18% | 1.65% | 7.35% | 4.85% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 医療 | 7.67% | 5.49% | 7.79% | 5.30% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-28), 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 179,108 – 69,733 = 109,375
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 109,375 – 83,602 = 25,773
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 25,773 ÷ [(109,375 + 83,602) ÷ 2] = 26.71%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の92,944百万米ドルから2023年末には75,179百万米ドルへと減少しました。その後、2024年末には83,602百万米ドルまで回復し、2025年末には109,375百万米ドルへと増加しました。この期間全体を通して、純営業資産は変動を示し、2025年末には2022年末の水準を上回っています。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2022年末の16,778百万米ドルから2023年末には-17,765百万米ドルへと大きく減少しました。2024年末には8,423百万米ドルに回復し、2025年末には25,773百万米ドルへと増加しました。この項目は、負の値を示しており、2023年末には特に顕著な減少が見られます。2025年末には正の値に戻り、増加傾向にあります。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 貸借対照表ベースの発生率は、2022年末の19.84%から2023年末には-21.13%へと大幅に低下しました。2024年末には10.61%に上昇し、2025年末には26.71%へと増加しました。この発生率は、総計計上額の変動と相関関係があると考えられます。2023年末の負の値は、総計計上額の減少を反映している可能性があります。2025年末には、発生率が2022年末の水準を上回っています。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Johnson & Johnson、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/12/28 | 2024/12/29 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 当期純利益 | 26,804) | 14,066) | 35,153) | 17,941) | 20,878) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュフロー | 24,530) | 24,266) | 22,791) | 21,194) | 23,410) | |
| レス： 投資活動によるネットキャッシュ(使用者) | (23,588) | (18,599) | 878) | (12,371) | (8,683) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 25,862) | 8,399) | 11,484) | 9,118) | 6,151) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 26.80% | 10.58% | 13.66% | 10.78% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | -13.17% | 10.32% | -24.89% | -16.25% | — | |
| Amgen Inc. | -0.56% | -11.16% | 52.47% | 8.81% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -5.49% | -4.97% | -5.99% | -9.10% | — | |
| Danaher Corp. | -2.47% | -1.25% | 8.20% | 1.44% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 27.81% | 28.42% | 28.01% | 10.27% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 8.65% | -18.05% | -0.19% | -4.95% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 19.75% | 5.00% | 2.23% | 0.61% | — | |
| Pfizer Inc. | -1.91% | -5.24% | 19.96% | 18.46% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.64% | 12.04% | 14.35% | 18.61% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 3.71% | 4.71% | 3.80% | -0.06% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 11.22% | 43.34% | 62.03% | -14.45% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 6.42% | 2.07% | 9.68% | 2.52% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 医療 | 4.65% | 4.00% | 8.59% | 4.25% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-28), 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 25,862 ÷ [(109,375 + 83,602) ÷ 2] = 26.80%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の92,944百万米ドルから2023年末には75,179百万米ドルへと減少しました。その後、2024年末には83,602百万米ドルまで回復し、2025年末には109,375百万米ドルへと大幅に増加しています。この変動は、資産の管理戦略や事業ポートフォリオの変化を示唆している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2022年末の9,118百万米ドルから2023年末には11,484百万米ドルへと増加しました。2024年末には8,399百万米ドルに減少し、2025年末には25,862百万米ドルへと急増しています。この変動は、将来のキャッシュフローに対する期待の変化、または会計上の調整による影響を受けている可能性があります。
キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2022年の10.78%から2023年には13.66%へと上昇しました。2024年には10.58%に低下し、2025年には26.8%へと大幅に増加しています。この発生率の上昇は、キャッシュフローの創出効率の改善、またはリスクの高いプロジェクトへの投資の増加を示唆している可能性があります。特に2025年の大幅な上昇は、事業戦略の転換や外部環境の変化による影響を考慮する必要があります。