企業価値対 EBITDA 比率 (EV/EBITDA)
利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)
Gilead Sciences Inc., EBITDA計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 当期純利益の推移について
- 2020年から2023年にかけて、当期純利益は大きく増加傾向にあり、2021年には大幅な伸びを示した。その後2023年にはやや減少し、2024年にはさらに縮小していることが観察される。特に2021年に顕著なピークを迎え、その後の変動は比較的抑えられているものの、2024年には2020年と比較して低水準となっている。これにより、近年の利益水準は高水準にあるが、2024年にはやや低下傾向にあると推測される。
- 税引前利益（EBT）の変化
- EBTは2020年の1669百万ドルから2021年に8278百万ドルへと大きく増加した。その後も2022年と2023年にかけて増加が続き、最終的に2024年に690百万ドルと大きく減少している。ただし、2024年の数字は2020年以前の水準に比べると低い状態で推移している。この動きを見ると、税引前利益は2021年をピークに、その後の年度で減少トレンドにあると解釈できる。
- 利息・税引前利益（EBIT）の動向
- EBITは2020年の2653百万ドルから2021年の9279百万ドルへの増加を示し、その後2022年と2023年も高い水準で推移している。特に2021年は著しい増加を見せており、企業の営業利益が大きく向上したことが示唆される。一方、2024年は1667百万ドルへと大きく減少しており、2020年の水準に近い値となっている。この点から、2024年度の営業利益は前年度に比べて大きな低下を示し、企業の収益性低下が懸念される。
- EBITDAの比較分析
- EBITDAは2020年の4133百万ドルから2021年の11329百万ドルへと著しい増加を経験している。その後、2022年と2023年にも高水準を保って推移しており、2023年には最高潮に達している。ただし、2024年には4434百万ドルと半減しており、これまでの増加の流れが止まる結果となった。これにより、企業のキャッシュフローや営業活動による資金生成力は2022年から2023年にかけて高水準を維持していたものの、2024年には大きく縮小していると判断できる。
- 総合的な観点
- 全体として、2021年に企業利益と営業利益が大きく伸長している点が目立つ。一方、2024年には多くの財務指標で大きな減少を示し、利益のピークからの後退を示唆している。特にEBITとEBITDAの大幅な落ち込みは、収益性やキャッシュフローの低下を反映している可能性が高く、今後の業績回復が課題となり得る。過去数年間のデータは、企業の収益構造において一時的な高揚と、その後の調整局面を経験していることを示している。こうした動向から、経営陣はコスト管理や収益拡大戦略の見直しを検討する必要があると考えられる。
企業価値 EBITDA 比率現在の
Gilead Sciences Inc., EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 159,019) |
| 利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA) | 4,434) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/EBITDA | 35.86 |
| ベンチマーク | |
| EV/EBITDA競合 他社1 | |
| AbbVie Inc. | 28.82 |
| Amgen Inc. | 15.28 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 42.59 |
| Danaher Corp. | 22.21 |
| Eli Lilly & Co. | 47.74 |
| Johnson & Johnson | 17.64 |
| Merck & Co. Inc. | 9.17 |
| Pfizer Inc. | 10.25 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 10.53 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 18.28 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 191.80 |
| EV/EBITDAセクター | |
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 21.03 |
| EV/EBITDA産業 | |
| 医療 | 19.34 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
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会社のEV / EBITDAがベンチマークのEV / EBITDAよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、企業のEV/EBITDAがベンチマークのEV/EBITDAよりも高い場合、その企業は相対的に過大評価されています。
企業価値 EBITDA 比率史的
Gilead Sciences Inc., EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 158,992) | 109,266) | 122,947) | 97,096) | 102,914) | |
| 利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)2 | 4,434) | 10,496) | 8,852) | 11,329) | 4,133) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 35.86 | 10.41 | 13.89 | 8.57 | 24.90 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/EBITDA競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 26.97 | 20.79 | 13.31 | 13.44 | 21.34 | |
| Amgen Inc. | 15.31 | 14.13 | 12.97 | 13.22 | 12.24 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 48.23 | 6.51 | 9.46 | 8.65 | 34.35 | |
| Danaher Corp. | 22.34 | 26.41 | 18.42 | 21.05 | 26.68 | |
| Eli Lilly & Co. | 55.98 | 85.33 | 37.74 | 29.85 | 23.67 | |
| Johnson & Johnson | 15.77 | 16.45 | 14.78 | 14.47 | 18.20 | |
| Merck & Co. Inc. | 9.90 | 51.30 | 13.91 | 12.18 | 16.05 | |
| Pfizer Inc. | 10.60 | 22.50 | 6.12 | 8.64 | 15.78 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 13.55 | 20.16 | 15.27 | 6.68 | 12.70 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 19.89 | 21.83 | 20.25 | 20.21 | 18.72 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 231.93 | 21.57 | 14.91 | 18.92 | 14.81 | |
| EV/EBITDAセクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 22.07 | 22.59 | 13.58 | 13.16 | 18.90 | |
| EV/EBITDA産業 | ||||||
| 医療 | 21.04 | 20.28 | 14.00 | 14.33 | 18.21 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 158,992 ÷ 4,434 = 35.86
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- 企業価値（エンタープライズバリュー）の動向
- 2020年から2024年までの期間において、企業価値は一時的に減少した後に回復を見せている。具体的には、2021年に大きく減少し、その後2022年には上昇している。しかし、2024年には再び増加傾向を示し、2020年の水準を上回る水準に達している。
- EBITDA（利息・税金・減価償却前利益）の推移
- EBITDAは2021年に著しく増加しており、その後2022年には減少している。2023年には再び増加する兆しを見せたものの、2024年には大きく減少している。これにより、一時的な収益の改善とその後の調整を示唆していると考えられる。
- EV/EBITDA比率の変動
- この比率は、2020年において高い水準（24.9）から始まったが、2021年に大きく低下し（8.57）、その後2022年には上昇している。2023年には一旦10.41にまた増加したが、2024年には35.86と、再び高水準に達している。これらの変動は、市場評価と実績の乖離や、投資家の評価に変動があった可能性を示唆している。