Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

総資産利益率 (ROA)

2020年から2023年にかけて、総資産利益率は一時的に上昇し、2021年に最大の11.47%を記録した後、2022年にはやや減少して9.57%となった。しかし、2023年には大幅に上昇し20.98%に達した。その後、2024年には7.81%に低下している。これらの変動は、同社の資産効率性に一時的な改善が見られたものの、2024年には前期に比べて低下していることを示している。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の2.76から2021年と2022年にかけて横ばいで推移し、2023年も同水準を保った後、2024年にかけて若干上昇し2.52となった。この推移から、同社の財務レバレッジは比較的安定しているものの、2024年には若干の増加が見られることから、負債比率のやや増加や資金調達戦略の変化の兆候と解釈できる。

自己資本利益率 (ROE)

2020年から2021年にかけてROEは23.25%から28.2%に上昇し、2022年には23.36%にやや低下した。大きな変動が見られる中、2023年には51.11%に急激な増加を示し、非常に高い収益性を示した。一方、2024年には19.68%へと著しく低下したが、依然として2021年や2022年の水準を上回る数値であり、短期的には大きな変動があったものの、全体的な利益率は堅調な範囲内にあると考えられる。

純利益率の傾向

2020年度から2024年度までの期間において、純利益率は一時的に2021年度に増加し、その後2022年度にやや低下したものの、2023年度には大きく上昇して最高潮に達した。その後、2024年度には再び低下傾向に転じている。このパターンは、利益効率の変動を示しており、特定の年度において高い収益性を維持していたことを示唆している。

資産回転率の推移

資産回転率は全体的に安定した水準で推移しており、2020年度の0.47から2021年度に0.52へと上昇し、その後2022年度と2023年度でも0.51程度に維持されている。2024年度にはわずかに低下したものの、概ね資産の効率的な活用が継続されていることを示している。

財務レバレッジ比率の動向

財務レバレッジ比率は2019年度から2020年度にかけてやや高まった後、2021年度から2023年度にかけて低下し、2.44付近で安定している。2024年度には再び2.52にやや上昇しているが、全体的には安定したレベルにあり、過度な負債依存にはないと考えられる。

自己資本利益率（ROE）の変動

ROEは2020年度の23.25%、2021年度の28.2%と順調に高まった後、2022年度には23.36%に低下した。2023年度に大幅に51.11%と突出した変動を見せ、その後2024年度には19.68%へと低下している。この大きな変動は、利益稼得効率の一時的な向上および後退に起因するものであり、ROEは年度ごとに大きく変動しやすいことを示している。

税負担率

税負担率は全期間を通じて比較的安定しており、2021年に一時的な上昇を示すものの、2022年にはやや低下しています。全体的には、税金負担の水準は概ね一定範囲内に収まっていることが示唆されます。

利息負担率

利息負担率はほぼ一定であり、ほぼ全期間で0.99に近い水準を保っています。2024年にはわずかに低下する傾向が見られ、金利負担の変動は比較的小幅です。

EBITマージン率

EBITマージン率は2020年から2022年にかけて徐々に上昇し、2023年には44.22%と大きく増加しています。ただし、2024年には19.64%に急落しており、収益性の変動が著しいことを示しています。この大幅な変動は、収益の一時的な増減やコスト構造の変動を反映している可能性があります。

資産回転率

資産回転率は全期間を通じて比較的安定しており、0.47から0.52の範囲内で推移しています。わずかな増減はあるものの、資産の効率的な利用が継続して行われていると考えられます。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は2020年に2.76を記録した後、2021年および2022年にはやや低下し、2023年と2024年にはやや上昇しています。全体として、負債の利用はやや縮小したものの、再び一定レベルに安定していることが示唆されます。

自己資本利益率（ROE）

ROEは2020年から2022年にかけて増加傾向を示し、2023年には51.11%と非常に高い水準に達しました。これは株主資本に対する収益性の向上を反映しています。一方、2024年には19.68%に大幅に減少しており、収益性が大きく縮小していることを示唆しています。これらの変動は、市場環境や企業の収益構造の変化に起因している可能性があります。

純利益率

2020年から2024年にかけて、純利益率は変動しているものの、2023年に顕著な増加を示し、41.28％まで上昇した。その後、2024年には15.84％に減少しているが、依然として2020年や2022年の水準を上回る水準に留まっている。これは、2023年において収益性の向上が一時的に達成された可能性を示唆しているものの、その後の調整が行われたことを示している。

資産回転率

2020年から2024年までの期間で、資産回転率は大きな変動はないが、全体として0.47から0.52の範囲内で推移している。2021年に最高値の0.52を記録した後、それ以降はわずかな変動にとどまり、2024年では0.49となっている。これにより、資産効率の面では比較的安定したパターンが見られることがうかがえる。

総資産利益率 (ROA)

2020年から2024年にかけて、ROAは全体的に変動が著しい。2021年に11.47％とピークに達し、その後2022年には9.57％まで下落したが、2023年には20.98％と大きく増加した。2024年には7.81％に低下しており、総じて高い変動幅を示している。このパターンは、資産を用いた収益性において、短期的に極端な変動がみられたことを示唆している。

税負担率

税負担率は、2020年の0.89から2021年に0.92へ上昇し、2022年に若干低下して0.83を記録した後、2023年には再び上昇して0.95となったが、2024年には再び低下し0.84となっている。この変動は、税効果の変動や税制の変更、企業の所得構造の変化を反映している可能性がある。

利息負担率

利息負担率は、ほぼ一定水準で推移し、2020年から2022年まで0.99を維持している。2023年には0.98にわずかに低下し、2024年には0.96とさらに低下していることから、利息コストの負担がやや軽減している兆候が見られる。

EBITマージン率

EBITマージン率は、2020年の20.22%から2021年に24.48%へと増加し、その後2022年に23.17%に微減したが、2023年には44.22%と著しく上昇した。その後2024年には19.64%に急落している。これらの変動は、収益性の改善と一時的な要因、もしくは特別損益の影響を示している可能性がある。

資産回転率

資産回転率は、2020年の0.47から2021年に0.52へ上昇し、その後2022年と2023年にはほぼ横ばいの0.51を維持している。2024年には0.49にやや低下している。これは、資産を効率的に活用して売上を生み出す能力が安定していることを示している。

総資産利益率 (ROA)

総資産利益率は、2020年の8.41%から2021年には11.47%へ上昇し、その後2022年に9.57%、2023年に20.98%と大きく上昇した後、2024年には7.81%に低下している。これらの変動は、総合的な収益性の変動を反映しており、特に2023年のROAの大幅な上昇は、収益性向上や資産効率の改善を示唆しているが、その後の低下は収益の減少や効率の鈍化を示している可能性がある。

税負担率については、2020年から2024年にかけての推移において、年度間で比較的安定した範囲内で変動しているが、2023年に一時的に高くなる傾向が見られる。2024年にはやや低下しており、税負担の変動はあるものの、大きな変動は見受けられない。

利息負担率は、ほぼ一定に近い水準を維持しており、2020年から2023年にかけては0.99を中心に推移している。2024年にはやや低下しており、負債コストの変動は最小限にとどまっているが、全体として安定した状態が続いている。

EBITマージン率は、2020年から2021年にかけて上昇している。2021年には24.48%まで増加し、2022年にはわずかに低下して23.17%となっている。2023年には大きく跳ね上がり44.22%に達し、その後2024年には再び19.64%へと下落した。2023年の著しい増加は一時的な特別要因や高収益性の向上を示唆している可能性があるが、2024年の低下により、利益率は調整段階にあると考えられる。

純利益率は、2020年から2021年にかけて増加し、22.26%へと上昇している。同様に2022年には18.9%にやや低下するも、その後2023年に41.28%と大きく跳ね上がり、最終的に2024年には15.84%に低下している。2023年の高水準は、一時的な要因による利益効率の改善を反映している可能性があるが、2024年の数字はその後の調整を示唆している。