Stock Analysis on Net
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Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Johnson & Johnson、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2024/12/29 19.68% = 7.81% × 2.52
2023/12/31 51.11% = 20.98% × 2.44
2022/12/31 23.36% = 9.57% × 2.44
2021/12/31 28.20% = 11.47% × 2.46
2020/12/31 23.25% = 8.41% × 2.76

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

2024年の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、総資産利益率(ROA)で測定した収益性の低下です。

ROEを3つの要素に分解

Johnson & Johnson、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2024/12/29 19.68% = 15.84% × 0.49 × 2.52
2023/12/31 51.11% = 41.28% × 0.51 × 2.44
2022/12/31 23.36% = 18.90% × 0.51 × 2.44
2021/12/31 28.20% = 22.26% × 0.52 × 2.46
2020/12/31 23.25% = 17.82% × 0.47 × 2.76

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

2024年にかけて株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROEを5つの要素に分解

Johnson & Johnson、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2024/12/29 19.68% = 0.84 × 0.96 × 19.64% × 0.49 × 2.52
2023/12/31 51.11% = 0.95 × 0.98 × 44.22% × 0.51 × 2.44
2022/12/31 23.36% = 0.83 × 0.99 × 23.17% × 0.51 × 2.44
2021/12/31 28.20% = 0.92 × 0.99 × 24.48% × 0.52 × 2.46
2020/12/31 23.25% = 0.89 × 0.99 × 20.22% × 0.47 × 2.76

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

2024年に株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、EBITマージン率で測定された営業利益率の低下です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Johnson & Johnson、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2024/12/29 7.81% = 15.84% × 0.49
2023/12/31 20.98% = 41.28% × 0.51
2022/12/31 9.57% = 18.90% × 0.51
2021/12/31 11.47% = 22.26% × 0.52
2020/12/31 8.41% = 17.82% × 0.47

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

2024年度の総資産利益率(ROA)の低下の主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROAを4つの要素に分解

Johnson & Johnson、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2024/12/29 7.81% = 0.84 × 0.96 × 19.64% × 0.49
2023/12/31 20.98% = 0.95 × 0.98 × 44.22% × 0.51
2022/12/31 9.57% = 0.83 × 0.99 × 23.17% × 0.51
2021/12/31 11.47% = 0.92 × 0.99 × 24.48% × 0.52
2020/12/31 8.41% = 0.89 × 0.99 × 20.22% × 0.47

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

2024年度の総資産利益率(ROA)が低下する主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。

当期純利益率の分解

Johnson & Johnson、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2024/12/29 15.84% = 0.84 × 0.96 × 19.64%
2023/12/31 41.28% = 0.95 × 0.98 × 44.22%
2022/12/31 18.90% = 0.83 × 0.99 × 23.17%
2021/12/31 22.26% = 0.92 × 0.99 × 24.48%
2020/12/31 17.82% = 0.89 × 0.99 × 20.22%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

2024年度の純利益率の低下の主な原因は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。