貸借対照表:負債と株主資本
貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。
負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。
Philip Morris International Inc.、連結貸借対照表:負債および株主資本
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 負債の動向と負債構成
- 2020年から2024年にかけて、総負債は一時的に減少した後、その後再び増加傾向を示している。特に長期借入金は2020年の約28,168百万米ドルから2024年には約42,166百万米ドルに増加しており、長期の資金調達を積極的に行っていることがうかがえる。一方で、流動負債は2022年に大きく増加し、その後やや縮小傾向にあるものの、依然として高水準を維持している。これらの動きから、会社は長期の負債を積極的に拡大させて資金調達を進めていることが示唆される。
- 流動資産と流動負債のバランス
- 短期借入金は2020年の244百万米ドルから2022年に大きく5874百万米ドルに増加し、その後2024年には137百万米ドルに減少している。これに対し、未払負債も2022年に13972百万米ドルまで増加してからわずかに縮小していることが観察される。これらから、短期負債の増減は資金繰りの調整や借入戦略の変化によるものと考えられる。総じて、流動負債が高水準にある中で、流動資産の短期借入金や未払負債も変動しており、流動性管理が重要な課題となっている。
- 利益及び配当金の動向
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事業に再投資された利益は2020年の約31,638百万米ドルから2023年には約34,090百万米ドルに一時的に増加した後、2024年は約32,869百万米ドルにやや縮小している。配当金は一貫して増加しており、2020年の1880百万米ドルから2024年の2120百万米ドルまで上昇している。これらの傾向は、会社が継続的に株主への配当の支払いを増やしつつ、利益の投資も積極的に行っていることを示している。
また、非支配持分法により計上される非支配株主持分も一定の変動を示しており、グループ内の利益配分や資本構成に影響を与えている。 - 株主資本と株主の赤字の推移
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株主総赤字は2020年の約10,631百万米ドルから2024年には約9,870百万米ドルに拡大している。株式の買戻しコストは概ね一定水準を維持しつつ、徐々に少なくなっている傾向が見られる。
また、その他の包括損失累計額は減少し、赤字額の増加が控えられているものの、依然としてマイナスの状態が継続している。会社は、配当や買戻しを通じて株主へのリターンを図っている一方、包括損失や赤字の蓄積も継続していることから、利益の持続性や資本効率については注意が必要であると考えられる。 - 総合的な財務状況
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2020年から2024年にかけて、総負債と株主の赤字の合計は増加し続けた後、2024年には約61,784百万米ドルにやや縮小している。負債と資本のバランスにおいては、負債の増加と赤字の拡大が財務の圧縮要因となる一方で、株式の資本や再投資による利益の積み増しも継続しているため、総合的には資産構成の改善や財務の健全性向上のための施策が進行していると推測される。
また、包括損失と負債の両面の動きから、財務リスク管理が今後も引き続き重要な課題となる可能性がある。