Stock Analysis on Net
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RH (NYSE:RH)

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2023年5月26日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

RH、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2023/04/29 44.06% = 6.95% × 6.34
2023/01/28 67.37% = 9.96% × 6.77
2022/10/29 43.96% = 9.67% × 4.55
2022/07/30 53.61% = 11.22% × 4.78
2022/04/30 56.54% = 12.88% × 4.39
2022/01/29 58.84% = 12.43% × 4.73
2021/10/30 65.76% = 12.39% × 5.31
2021/07/31 63.81% = 15.40% × 4.14
2021/05/01 68.24% = 12.53% × 5.45
2021/01/30 60.81% = 9.38% × 6.48
2020/10/31 70.76% = 7.84% × 9.03
2020/08/01 168.19% = 8.62% × 19.51
2020/05/02 948.36% = 7.47% × 127.01
2020/02/01 1,181.57% = 9.01% × 131.13
2019/11/02 — = 7.96% × —
2019/08/03 — = 6.62% × —
2019/05/04 — = 6.22% × —
2019/02/02 — = 8.34% × —
2018/11/03 358.44% = 6.23% × 57.57
2018/08/04 72.24% = 5.82% × 12.42
2018/05/05 388.90% = 1.92% × 202.38

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-04-29), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-Q (報告日: 2022-10-29), 10-Q (報告日: 2022-07-30), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-Q (報告日: 2021-10-30), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-05-01), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-08-01), 10-Q (報告日: 2020-05-02), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-Q (報告日: 2019-11-02), 10-Q (報告日: 2019-08-03), 10-Q (報告日: 2019-05-04), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-Q (報告日: 2018-11-03), 10-Q (報告日: 2018-08-04), 10-Q (報告日: 2018-05-05).

総資産利益率（ROA）は、2018年5月から2018年11月にかけて、1.92%から6.23%へと顕著な増加を示しました。その後、2019年2月に8.34%のピークに達し、その後は緩やかな変動を繰り返しながら、2021年5月には15.4%まで上昇しました。2021年以降は、ROAは徐々に低下傾向にあり、2023年4月には6.95%となりました。全体として、ROAは増加傾向から安定化、そして緩やかな減少へと変化しています。

財務レバレッジ比率
財務レバレッジ比率は、2018年5月に202.38と非常に高い値を示しましたが、その後急激に低下し、2018年8月には12.42となりました。2018年11月には57.57まで回復しましたが、その後データが欠損しています。2020年2月には131.13と再び高い値を示し、その後は徐々に低下し、2021年10月には4.14まで減少しました。2022年以降は、4.39から6.77の間で変動しています。全体として、財務レバレッジ比率は大幅な変動を示しており、特に2018年から2020年にかけての変動が大きいです。

自己資本利益率（ROE）は、2018年5月に388.9%と非常に高い値を示しました。その後、2018年8月に72.24%まで大幅に低下し、2018年11月には358.44%まで回復しました。その後データが欠損しています。2020年2月には1181.57%と再び非常に高い値を示し、その後は徐々に低下傾向にあります。2023年4月には43.96%となりました。ROEは、ROAと同様に、高い水準から徐々に低下する傾向が見られます。ただし、ROEの変動幅はROAよりも大きく、特に2018年と2020年にかけて顕著な変動が見られます。

これらの指標を総合的に見ると、収益性は高い水準を維持しているものの、財務レバレッジの変動が大きく、自己資本利益率の低下傾向が見られます。財務レバレッジの変動は、事業運営や資金調達戦略の変化を反映している可能性があります。ROEの低下は、収益性の低下、資産効率の低下、または自己資本の増加が原因である可能性があります。これらの傾向をさらに分析するためには、より詳細なデータと業界のベンチマークとの比較が必要です。

ROEを3つの要素に分解

RH、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/04/29 44.06% = 10.97% × 0.63 × 6.34
2023/01/28 67.37% = 14.72% × 0.68 × 6.77
2022/10/29 43.96% = 15.29% × 0.63 × 4.55
2022/07/30 53.61% = 16.95% × 0.66 × 4.78
2022/04/30 56.54% = 19.68% × 0.65 × 4.39
2022/01/29 58.84% = 18.32% × 0.68 × 4.73
2021/10/30 65.76% = 18.31% × 0.68 × 5.31
2021/07/31 63.81% = 15.23% × 1.01 × 4.14
2021/05/01 68.24% = 12.57% × 1.00 × 5.45
2021/01/30 60.81% = 9.54% × 0.98 × 6.48
2020/10/31 70.76% = 7.78% × 1.01 × 9.03
2020/08/01 168.19% = 8.53% × 1.01 × 19.51
2020/05/02 948.36% = 7.17% × 1.04 × 127.01
2020/02/01 1,181.57% = 8.32% × 1.08 × 131.13
2019/11/02 — = 7.09% × 1.12 × —
2019/08/03 — = 6.05% × 1.09 × —
2019/05/04 — = 6.22% × 1.00 × —
2019/02/02 — = 6.01% × 1.39 × —
2018/11/03 358.44% = 4.58% × 1.36 × 57.57
2018/08/04 72.24% = 4.29% × 1.36 × 12.42
2018/05/05 388.90% = 1.38% × 1.39 × 202.38

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-04-29), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-Q (報告日: 2022-10-29), 10-Q (報告日: 2022-07-30), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-Q (報告日: 2021-10-30), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-05-01), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-08-01), 10-Q (報告日: 2020-05-02), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-Q (報告日: 2019-11-02), 10-Q (報告日: 2019-08-03), 10-Q (報告日: 2019-05-04), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-Q (報告日: 2018-11-03), 10-Q (報告日: 2018-08-04), 10-Q (報告日: 2018-05-05).

純利益率は、2018年5月から2023年4月にかけて一貫した上昇傾向を示しています。初期値の1.38%から、2021年7月には18.31%まで増加し、その後は変動しながらも10%台後半から15%台前半で推移しています。特に、2021年5月から2021年7月にかけての増加幅が大きくなっています。

資産回転率は、2018年5月から2021年5月にかけて1.0から1.4の範囲で比較的安定していましたが、2021年7月以降は0.6台に低下し、低い水準で推移しています。2021年7月から2023年4月にかけては、0.63から0.68の狭い範囲で変動しています。

財務レバレッジ比率は、2018年5月から2020年2月にかけて大きく変動しています。2018年5月の202.38から、2019年2月にはデータが欠損し、その後、2020年2月には131.13まで上昇、その後は減少傾向に転じ、2021年1月には4.14まで低下しています。2021年1月以降は、4から6の範囲で比較的安定した水準を維持しています。ただし、2022年10月と2023年1月には6台まで上昇しています。

自己資本利益率 (ROE) は、2018年5月から2019年2月にかけて高い水準にありましたが、その後データが欠損しています。2020年2月以降は再びデータが確認でき、1181.57という非常に高い値を示した後、徐々に低下し、2023年4月には44.06となっています。全体として、ROEは高い水準から徐々に低下する傾向が見られます。

純利益率
全体的に上昇傾向にあり、収益性が改善していると考えられます。
資産回転率
2021年以降、低い水準で推移しており、資産の効率的な活用が課題となっている可能性があります。
財務レバレッジ比率
初期には大きな変動が見られましたが、2021年以降は比較的安定しており、財務リスクは抑制されていると考えられます。
自己資本利益率 (ROE)
高い水準から徐々に低下しており、自己資本の効率的な活用が課題となっている可能性があります。

ROAを2つのコンポーネントに分解

RH、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2023/04/29 6.95% = 10.97% × 0.63
2023/01/28 9.96% = 14.72% × 0.68
2022/10/29 9.67% = 15.29% × 0.63
2022/07/30 11.22% = 16.95% × 0.66
2022/04/30 12.88% = 19.68% × 0.65
2022/01/29 12.43% = 18.32% × 0.68
2021/10/30 12.39% = 18.31% × 0.68
2021/07/31 15.40% = 15.23% × 1.01
2021/05/01 12.53% = 12.57% × 1.00
2021/01/30 9.38% = 9.54% × 0.98
2020/10/31 7.84% = 7.78% × 1.01
2020/08/01 8.62% = 8.53% × 1.01
2020/05/02 7.47% = 7.17% × 1.04
2020/02/01 9.01% = 8.32% × 1.08
2019/11/02 7.96% = 7.09% × 1.12
2019/08/03 6.62% = 6.05% × 1.09
2019/05/04 6.22% = 6.22% × 1.00
2019/02/02 8.34% = 6.01% × 1.39
2018/11/03 6.23% = 4.58% × 1.36
2018/08/04 5.82% = 4.29% × 1.36
2018/05/05 1.92% = 1.38% × 1.39

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-04-29), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-Q (報告日: 2022-10-29), 10-Q (報告日: 2022-07-30), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-Q (報告日: 2021-10-30), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-05-01), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-08-01), 10-Q (報告日: 2020-05-02), 10-K (報告日: 2020-02-01), 10-Q (報告日: 2019-11-02), 10-Q (報告日: 2019-08-03), 10-Q (報告日: 2019-05-04), 10-K (報告日: 2019-02-02), 10-Q (報告日: 2018-11-03), 10-Q (報告日: 2018-08-04), 10-Q (報告日: 2018-05-05).

純利益率は、2018年5月から2023年4月にかけて一貫して上昇傾向を示しています。2018年5月の1.38%から、2021年7月には18.31%に達し、その後も18.32%から19.68%へと上昇しました。2022年4月には16.95%に低下しましたが、その後も15.29%から14.72%へと推移し、2023年4月には10.97%となりました。全体として、純利益率は大幅な改善を見せていますが、2022年以降は若干の変動が見られます。

資産回転率
資産回転率は、2018年5月から2021年1月まで比較的安定しており、1.0から1.4の範囲で推移していました。しかし、2021年5月以降は低下傾向にあり、2021年7月には0.68に達し、その後も0.63から0.68の範囲で低い水準で推移しています。この傾向は、資産の効率的な活用が低下している可能性を示唆しています。

総資産利益率（ROA）は、純利益率と同様に、2018年5月から2021年7月にかけて上昇傾向にありました。2018年5月の1.92%から、2021年7月には18.31%に達しました。その後、2022年1月には12.88%に低下し、2023年4月には6.95%まで減少しました。ROAの低下は、資産の収益性が低下していることを示唆しています。ROAの変動は純利益率の変動と相関関係があるように見受けられます。

全体的に見て、収益性は改善傾向にありますが、資産効率は低下傾向にあります。純利益率とROAの上昇は好ましい兆候ですが、資産回転率の低下は、資産の活用方法を見直す必要がある可能性を示唆しています。特に、2021年以降の資産回転率の低下は、今後の収益性に影響を与える可能性があるため、注意が必要です。