普通株式評価比率
四半期データ
バリュエーション・レシオは、特定の請求権(企業の所有権の一部など)の所有権に関連する資産または欠陥(収益など)の量を測定するものです。
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過去のバリュエーション比率(サマリー)
Adobe Inc.、過去の評価率(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-05-29), 10-Q (報告日: 2026-02-27), 10-K (報告日: 2025-11-28), 10-Q (報告日: 2025-08-29), 10-Q (報告日: 2025-05-30), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-K (報告日: 2024-11-29), 10-Q (報告日: 2024-08-30), 10-Q (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-03-01), 10-K (報告日: 2023-12-01), 10-Q (報告日: 2023-09-01), 10-Q (報告日: 2023-06-02), 10-Q (報告日: 2023-03-03), 10-K (報告日: 2022-12-02), 10-Q (報告日: 2022-09-02), 10-Q (報告日: 2022-06-03), 10-Q (報告日: 2022-03-04), 10-K (報告日: 2021-12-03), 10-Q (報告日: 2021-09-03), 10-Q (報告日: 2021-06-04), 10-Q (報告日: 2021-03-05).
2021年から2026年にかけての財務指標の推移を分析すると、全ての評価倍率において長期的な低下傾向が認められる。初期段階では高い市場評価を得ていたが、期間の経過とともに収益や資産に対する株価の倍率が大幅に圧縮される傾向にある。
- 株価純利益率 (P/E)
- 2021年中盤に49.98倍でピークに達した後、変動を繰り返しながら緩やかに低下した。2023年末から2024年にかけて低下速度が加速し、2026年5月には11.35倍まで下落している。これは純利益に対する市場の評価が大幅に抑制されたことを示している。
- 営業利益率 (P/OP)
- 2021年6月に54.24倍の最高値を記録したが、その後は概ね右肩下がりの傾向を辿っている。2023年までの一時的な回復局面は見られたものの、2024年以降は急激に低下し、最終的に9.02倍まで減少しており、営業利益に対する評価の減衰が顕著である。
- 株価収益率 (P/S)
- 2021年6月に19.39倍を記録した後、段階的に低下している。2023年までは10倍から13倍程度で推移していたが、2024年後半から2026年にかけては3.26倍まで落ち込んでおり、売上高に対する株価評価が大幅に縮小したことがわかる。
- 株価純資産比率 (P/BV)
- 2021年6月に20.14倍のピークを迎えた後、変動を伴いながら低下している。2023年12月に16.31倍まで反発したものの、その後は一貫して低下し、2026年5月には7.12倍まで低下しており、純資産価値に対するプレミアムが縮小している。
総じて、純利益、営業利益、売上高、および純資産のいずれに対する評価倍率も、分析期間の終盤に向けて大幅に低下している。これは、市場における成長期待の減退、あるいはバリュエーションの適正化プロセスが進んだ結果であると考えられる。
株価純利益率 (P/E)
Adobe Inc.、 P/E、計算式(四半期データ)
| 2026/05/29 | 2026/02/27 | 2025/11/28 | 2025/08/29 | 2025/05/30 | 2025/02/28 | 2024/11/29 | 2024/08/30 | 2024/05/31 | 2024/03/01 | 2023/12/01 | 2023/09/01 | 2023/06/02 | 2023/03/03 | 2022/12/02 | 2022/09/02 | 2022/06/03 | 2022/03/04 | 2021/12/03 | 2021/09/03 | 2021/06/04 | 2021/03/05 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 発行済普通株式数1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 選択した財務データ (米ドル) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 手取り (数百万単位) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1株当たり利益 (EPS)2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 株価1, 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| バリュエーション比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/E4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/E競合 他社5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-05-29), 10-Q (報告日: 2026-02-27), 10-K (報告日: 2025-11-28), 10-Q (報告日: 2025-08-29), 10-Q (報告日: 2025-05-30), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-K (報告日: 2024-11-29), 10-Q (報告日: 2024-08-30), 10-Q (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-03-01), 10-K (報告日: 2023-12-01), 10-Q (報告日: 2023-09-01), 10-Q (報告日: 2023-06-02), 10-Q (報告日: 2023-03-03), 10-K (報告日: 2022-12-02), 10-Q (報告日: 2022-09-02), 10-Q (報告日: 2022-06-03), 10-Q (報告日: 2022-03-04), 10-K (報告日: 2021-12-03), 10-Q (報告日: 2021-09-03), 10-Q (報告日: 2021-06-04), 10-Q (報告日: 2021-03-05).
1 分割と株式配当の調整済みデータ。
2 Q2 2026 計算
EPS
= (手取りQ2 2026
+ 手取りQ1 2026
+ 手取りQ4 2025
+ 手取りQ3 2025)
÷ 発行済普通株式数
= ( + + + )
÷ =
3 Adobe Inc.四半期報告書または年次報告書の提出日時点の終値
4 Q2 2026 計算
P/E = 株価 ÷ EPS
= ÷ =
5 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
収益性と市場評価の推移に関する分析結果を以下に記述する。
- 一株当たり利益（EPS）の推移
- 2021年から2023年までの期間、EPSは概ね10ドルから12ドルの範囲で安定的に推移していた。しかし、2024年以降は明確な上昇トレンドに転じており、2024年3月の10.72ドルから2026年5月には18.19ドルまで継続的に増加している。これは、期間を通じて基礎的な収益力が向上していることを示している。
- 株価の変動傾向
- 株価は2021年6月に585.64ドルの高値を記録した後、2022年9月には281.4ドルまで下落した。2023年9月には596.1ドルまで回復を見せたが、その後は再び下落に転じ、2026年5月には206.36ドルまで減少している。中長期的には、一時的な回復を経て右肩下がりの傾向にある。
- 株価収益率（P/E）の分析
- P/E比率は2021年から2023年にかけては、最低でも27.18倍、最高で49.98倍という高い水準を維持していた。しかし、2024年に入ると急激な低下が始まり、2026年5月には11.35倍まで縮小している。これは、利益の増加にもかかわらず、市場における成長期待や評価倍率が大幅に低下したことを意味している。
- 総合的な洞察
- EPSの持続的な上昇と株価の継続的な下落という相反する傾向が見られる。この乖離はP/E比率の急落に集約されており、収益性の改善が株価の維持に結びつかない状況にある。結果として、市場評価の適正化または期待値の著しい低下によるマルチプルの圧縮が進行していると分析される。
営業利益率 (P/OP)
Adobe Inc.、 P/OP、計算式(四半期データ)
| 2026/05/29 | 2026/02/27 | 2025/11/28 | 2025/08/29 | 2025/05/30 | 2025/02/28 | 2024/11/29 | 2024/08/30 | 2024/05/31 | 2024/03/01 | 2023/12/01 | 2023/09/01 | 2023/06/02 | 2023/03/03 | 2022/12/02 | 2022/09/02 | 2022/06/03 | 2022/03/04 | 2021/12/03 | 2021/09/03 | 2021/06/04 | 2021/03/05 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 発行済普通株式数1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 選択した財務データ (米ドル) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 営業利益 (数百万単位) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1株当たり営業利益2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 株価1, 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| バリュエーション比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/OP4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/OP競合 他社5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-05-29), 10-Q (報告日: 2026-02-27), 10-K (報告日: 2025-11-28), 10-Q (報告日: 2025-08-29), 10-Q (報告日: 2025-05-30), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-K (報告日: 2024-11-29), 10-Q (報告日: 2024-08-30), 10-Q (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-03-01), 10-K (報告日: 2023-12-01), 10-Q (報告日: 2023-09-01), 10-Q (報告日: 2023-06-02), 10-Q (報告日: 2023-03-03), 10-K (報告日: 2022-12-02), 10-Q (報告日: 2022-09-02), 10-Q (報告日: 2022-06-03), 10-Q (報告日: 2022-03-04), 10-K (報告日: 2021-12-03), 10-Q (報告日: 2021-09-03), 10-Q (報告日: 2021-06-04), 10-Q (報告日: 2021-03-05).
1 分割と株式配当の調整済みデータ。
2 Q2 2026 計算
1株当たり営業利益 = (営業利益Q2 2026
+ 営業利益Q1 2026
+ 営業利益Q4 2025
+ 営業利益Q3 2025)
÷ 発行済普通株式数
= ( + + + )
÷ =
3 Adobe Inc.四半期報告書または年次報告書の提出日時点の終値
4 Q2 2026 計算
P/OP = 株価 ÷ 1株当たり営業利益
= ÷ =
5 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
収益性の向上と市場評価の乖離に顕著な傾向が見られる。1株当たり営業利益は期間を通じて一貫して右肩上がりの成長を維持している一方で、株価およびP/OP比率は長期的な下落傾向に転じている。
- 1株当たり営業利益の推移
- 2021年3月時点の9.95米ドルから2026年5月時点の22.87米ドルまで、継続的な増加を記録している。特に2024年以降は成長速度が加速しており、事業運営における収益創出能力は着実に向上していることが示されている。
- 株価の変動パターン
- 2021年から2023年9月にかけては変動を伴いながらも上昇し、596.1米ドルのピークに達した。しかし、その後は反落し、2026年5月には206.36米ドルまで下落している。収益力の向上とは対照的に、市場価格は大幅な調整局面にある。
- P/OP比率による評価の変化
- 初期の47.8倍から、最終的に9.02倍まで大幅に低下している。2023年9月に40.52倍まで回復したものの、その後は急激に縮小した。これは、1株当たり営業利益が増加しているにもかかわらず、市場が割り当てる期待倍率が著しく低下していることを意味する。
以上のデータから、実質的な営業利益の成長にもかかわらず、バリュエーションの圧縮が進行していることが読み取れる。利益成長というファンダメンタルズの改善が、株価の下落を抑制する要因にはなっておらず、市場の評価軸に根本的な変化が生じている可能性が高い。
株価収益率 (P/S)
Adobe Inc.、 P/S、計算式(四半期データ)
| 2026/05/29 | 2026/02/27 | 2025/11/28 | 2025/08/29 | 2025/05/30 | 2025/02/28 | 2024/11/29 | 2024/08/30 | 2024/05/31 | 2024/03/01 | 2023/12/01 | 2023/09/01 | 2023/06/02 | 2023/03/03 | 2022/12/02 | 2022/09/02 | 2022/06/03 | 2022/03/04 | 2021/12/03 | 2021/09/03 | 2021/06/04 | 2021/03/05 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 発行済普通株式数1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 選択した財務データ (米ドル) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 収入 (数百万単位) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1株当たり売上高2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 株価1, 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| バリュエーション比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/S4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/S競合 他社5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-05-29), 10-Q (報告日: 2026-02-27), 10-K (報告日: 2025-11-28), 10-Q (報告日: 2025-08-29), 10-Q (報告日: 2025-05-30), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-K (報告日: 2024-11-29), 10-Q (報告日: 2024-08-30), 10-Q (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-03-01), 10-K (報告日: 2023-12-01), 10-Q (報告日: 2023-09-01), 10-Q (報告日: 2023-06-02), 10-Q (報告日: 2023-03-03), 10-K (報告日: 2022-12-02), 10-Q (報告日: 2022-09-02), 10-Q (報告日: 2022-06-03), 10-Q (報告日: 2022-03-04), 10-K (報告日: 2021-12-03), 10-Q (報告日: 2021-09-03), 10-Q (報告日: 2021-06-04), 10-Q (報告日: 2021-03-05).
1 分割と株式配当の調整済みデータ。
2 Q2 2026 計算
1株当たり売上高 = (収入Q2 2026
+ 収入Q1 2026
+ 収入Q4 2025
+ 収入Q3 2025)
÷ 発行済普通株式数
= ( + + + )
÷ =
3 Adobe Inc.四半期報告書または年次報告書の提出日時点の終値
4 Q2 2026 計算
P/S = 株価 ÷ 1株当たり売上高
= ÷ =
5 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
収益性と市場評価の推移に関する分析結果を以下に記述する。
- 1株当たり売上高の推移
- 2021年3月期の28.62米ドルから2026年5月期の予測値である63.39米ドルまで、一貫して右肩上がりの成長を維持している。全期間を通じて停滞することなく、継続的に増加していることが確認できる。
- 株価の変動推移
- 2021年から2023年にかけては変動が激しく、2023年12月には596.1米ドルまで上昇した。しかし、2024年以降は明確な下降トレンドにあり、2026年5月には206.36米ドルまで低下する見通しとなっている。
- 株価売上高倍率（P/S）の分析
- 2021年時点では16.61倍から19.39倍の高水準にあったが、その後は変動を経て低下傾向にある。2023年12月に13.88倍まで一時的に回復したものの、以降は急速に低下し、2026年5月には3.26倍まで縮小する予測となっている。
実体的な売上成長が堅調に推移している一方で、市場による評価倍率（P/S）が大幅に低下しており、それが株価の押し下げ要因となっている。売上高の増加ペースを上回る速度でバリュエーションの縮小が進んでいることが、現在の財務データから読み取れる主要な傾向である。
株価純資産比率 (P/BV)
Adobe Inc.、 P/BV、計算式(四半期データ)
| 2026/05/29 | 2026/02/27 | 2025/11/28 | 2025/08/29 | 2025/05/30 | 2025/02/28 | 2024/11/29 | 2024/08/30 | 2024/05/31 | 2024/03/01 | 2023/12/01 | 2023/09/01 | 2023/06/02 | 2023/03/03 | 2022/12/02 | 2022/09/02 | 2022/06/03 | 2022/03/04 | 2021/12/03 | 2021/09/03 | 2021/06/04 | 2021/03/05 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 発行済普通株式数1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 選択した財務データ (米ドル) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 株主資本 (数百万単位) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1株当たり簿価 (BVPS)2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 株価1, 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| バリュエーション比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/BV4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||||||||
| P/BV競合 他社5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-05-29), 10-Q (報告日: 2026-02-27), 10-K (報告日: 2025-11-28), 10-Q (報告日: 2025-08-29), 10-Q (報告日: 2025-05-30), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-K (報告日: 2024-11-29), 10-Q (報告日: 2024-08-30), 10-Q (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-03-01), 10-K (報告日: 2023-12-01), 10-Q (報告日: 2023-09-01), 10-Q (報告日: 2023-06-02), 10-Q (報告日: 2023-03-03), 10-K (報告日: 2022-12-02), 10-Q (報告日: 2022-09-02), 10-Q (報告日: 2022-06-03), 10-Q (報告日: 2022-03-04), 10-K (報告日: 2021-12-03), 10-Q (報告日: 2021-09-03), 10-Q (報告日: 2021-06-04), 10-Q (報告日: 2021-03-05).
1 分割と株式配当の調整済みデータ。
2 Q2 2026 計算
BVPS = 株主資本 ÷ 発行済普通株式数
= ÷ =
3 Adobe Inc.四半期報告書または年次報告書の提出日時点の終値
4 Q2 2026 計算
P/BV = 株価 ÷ BVPS
= ÷ =
5 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
株価および純資産価値に基づく財務指標の推移に関する分析結果を記述する。
- 株価の変動推移
- 株価は期間を通じて大きな変動を示している。2021年6月および2023年9月に高値を記録したが、2024年後半から2026年5月にかけては継続的な下落傾向にあり、最終的に206.36米ドルまで低下した。
- 1株当たり簿価（BVPS）の推移
- 1株当たり簿価は、2021年3月の28.34米ドルから緩やかに上昇し、2023年12月に36.54米ドルのピークに達した。その後は緩やかな減少に転じ、2026年5月時点では28.98米ドルとなっており、株価の変動幅に比べて安定した推移を見せている。
- P/BV（株価純資産倍率）の分析
- P/BVは株価の変動に強く連動しており、2021年から2023年にかけては概ね12倍から16倍の間で推移していた。2022年9月には一時的に9.1倍まで低下したが、その後回復し2023年9月には16.31倍に達した。しかし、2024年以降は再び低下傾向が強まり、2026年5月には7.12倍まで下落した。これは、純資産価値に対する市場の評価が大幅に縮小したことを示している。