Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)

分析期間において、現在の資産は一貫して増加傾向を示しています。2020年の420百万米ドルから、2025年には2118百万米ドルへと、顕著な成長が見られます。この増加は、企業の流動性と短期的な財務健全性の改善を示唆しています。

遅延

遅延の項目は、負の値を示しており、これは負債または将来の義務を表していると考えられます。2020年の-1504百万米ドルから、2021年には192百万米ドルへと大幅に改善しましたが、その後は減少傾向に転じ、2025年には-514百万米ドルとなっています。この変動は、負債の管理や将来の支払い義務の変化を示している可能性があります。

所得税引当金は、分析期間を通じて増加傾向にあります。2020年の-1084百万米ドルから、2025年には1604百万米ドルへと増加しています。この増加は、企業の課税所得の増加、または将来の税務上の義務に対するより保守的な見積もりを示唆している可能性があります。2022年から2023年にかけての増加幅が大きく、税制変更や会計上の調整の影響も考慮する必要があります。

全体として、現在の資産の増加と所得税引当金の増加は、企業の成長と収益性の向上を示唆しています。一方で、遅延の項目の変動は、負債管理における課題や将来の支払い義務の変化を示している可能性があります。これらの要素を総合的に考慮することで、企業の財務状況をより深く理解することができます。

実効所得税率は、2020年から2025年までの期間において変動を示しています。2020年には-25.96%というマイナスの値を記録しており、これは税務上の繰延資産の活用や税額控除などが影響している可能性があります。

2020年

実効所得税率は-25.96%であり、税務上の利益と会計上の利益との間に大きな差異が存在したことを示唆しています。この差異は、過去の損失の繰越控除や税額控除の利用によるものと考えられます。

2021年

実効所得税率は15.48%に上昇し、マイナスの状態から脱却しています。これは、収益性の改善や税務上の調整項目の減少が考えられます。

2022年

実効所得税率は20.84%に上昇し、法定税率である21%に近づいています。これは、収益性の持続的な改善と、税務上の調整項目の減少を示唆しています。

2023年

実効所得税率は20.16%に若干低下していますが、依然として20%台前半で推移しており、安定した水準を維持しています。

2024年

実効所得税率は19.78%に低下しています。この低下は、税務上の調整項目の増加や、特定の税制優遇措置の適用などが考えられます。

2025年

実効所得税率は18.37%にさらに低下しています。この傾向は継続しており、今後の税務戦略や収益構造の変化に注意が必要です。

全体として、実効所得税率は2020年のマイナス値から徐々に上昇し、2022年をピークに2025年まで緩やかに低下する傾向にあります。法定税率は一貫して21%であるため、実効税率の変動は、税務上の調整や税制優遇措置の影響を受けていると考えられます。

資本化された費用は、2020年から2024年まで一貫して増加傾向にあり、2024年には2020年の水準を大幅に上回っています。2025年には若干の減少が見込まれています。

クレジットの繰越は、2020年から2022年まで増加し、2023年にわずかに減少した後、2024年に再び増加し、2025年にはさらに増加すると予想されています。

純営業損失およびキャピタルロスの繰越は、2020年から2023年まで減少傾向にありましたが、2024年と2025年には増加に転じています。ただし、その絶対額は比較的小さい水準に留まっています。

未払負債は、2020年から2024年まで一貫して増加傾向にあり、2025年にはさらに増加すると予想されています。

無形固定資産は、2020年から2022年まで大幅に減少しましたが、2023年以降は増加に転じています。2025年には2020年の水準に近づくと予想されます。

株式報酬は、2020年から2022年まで増加し、2023年以降は横ばい傾向にあります。2025年には若干の増加が見込まれています。

オペレーティング・リース負債は、2020年から2023年まで減少傾向にありましたが、2024年と2025年にはさらに減少すると予想されています。

税務ポジションに関する福利厚生は、2020年から2022年まで増加し、2023年以降は横ばい傾向にあります。2025年には若干の減少が見込まれています。

繰延税金資産総額は、2020年から2022年まで減少傾向にありましたが、2023年以降は増加に転じています。2025年には2020年の水準を上回ると予想されます。

評価引当金は、2020年から2024年まで一貫して減少傾向にあり、2025年にはさらに減少すると予想されています。負債として計上されているため、減少は収益に貢献する可能性があります。

繰延税金資産は、2020年から2022年まで減少傾向にありましたが、2023年以降は増加に転じています。2025年には2020年の水準を上回ると予想されます。

取得した無形固定資産は、2020年から2024年まで一貫して減少傾向にあり、2025年にはさらに減少すると予想されています。

前払い費用は、2020年から2024年まで横ばい傾向にあります。2025年も同様の傾向が続くと予想されます。

減価償却と償却は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年以降は減少傾向にあります。2025年には2020年の水準に近づくと予想されます。

オペレーティングリース使用権資産は、2020年から2024年まで一貫して減少傾向にあり、2025年にはさらに減少すると予想されています。

その他の項目は、2020年から2022年まで減少傾向にありましたが、2024年には再び減少に転じています。2025年の予測は示されていません。

繰延税金負債は、2020年から2024年まで一貫して減少傾向にあり、2025年にはさらに減少すると予想されています。

正味繰延税金資産（負債）は、2020年から2025年まで一貫して増加傾向にあり、2025年には2020年の水準を大幅に上回ると予想されています。

繰延税金資産は、2020年から2022年にかけて一貫して減少傾向にありました。2020年の1370百万米ドルから、2022年には777百万米ドルまで減少しています。しかし、2023年には1191百万米ドルと増加に転じ、2024年には1657百万米ドル、2025年には2186百万米ドルと、継続的な増加を示しています。この傾向は、将来の税務上の利益に対する潜在的な影響を示唆しています。

繰延税金資産の変動要因

繰延税金資産の減少は、一時的な差異の解消や税務上の損失の繰越期間の終了などが考えられます。一方、その後の増加は、新たな一時的な差異の発生や、税務上の損失の計上、あるいは税率の変動などが要因として考えられます。

繰延税金負債は、2020年の10百万米ドルから2022年には28百万米ドルへと増加しました。その後、2023年には15百万米ドルに減少し、2024年と2025年には31百万米ドルで横ばいとなっています。この変動は、将来の税務上の支払義務の変化を示しています。

繰延税金負債の変動要因

繰延税金負債の増加は、将来の課税所得を増加させる一時的な差異の発生が考えられます。減少は、これらの差異の解消や、税率の変動などが要因として考えられます。2024年と2025年の横ばいは、一時的な差異の安定性を示唆している可能性があります。

繰延税金資産と繰延税金負債の差額は、ネットの繰延税金資産または負債を表します。この差額の変動は、将来の税務上の影響を理解する上で重要です。全体として、繰延税金資産の増加と繰延税金負債の安定化は、将来の税務上の利益を増加させる可能性を示唆しています。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にある。2020年の24,284百万米ドルから2024年には30,230百万米ドルへと増加したが、2025年には29,496百万米ドルに減少した。調整後総資産も同様の傾向を示し、2020年の22,914百万米ドルから2024年の28,573百万米ドルに増加した後、2025年には27,310百万米ドルに減少した。

総負債は、2020年から2025年にかけて継続的に増加している。2020年の11,020百万米ドルから2025年には17,873百万米ドルへと増加した。調整後総負債も同様の増加傾向を示し、2020年の11,010百万米ドルから2025年には17,842百万米ドルに増加した。

株主資本は、2020年から2023年まで増加傾向にあったが、2024年と2025年には減少した。2020年の13,264百万米ドルから2023年の16,518百万米ドルへと増加した後、2025年には11,623百万米ドルに減少した。調整後自己資本も同様のパターンを示し、2020年の11,904百万米ドルから2023年の15,342百万米ドルへと増加し、2025年には9,468百万米ドルに減少した。

手取りは、2020年から2024年まで増加傾向にあったが、2025年には大幅に増加した。2020年の5,260百万米ドルから2024年の5,560百万米ドルへと緩やかに増加した後、2025年には7,130百万米ドルに増加した。調整後当期純利益も同様の傾向を示し、2020年の3,756百万米ドルから2024年の5,092百万米ドルへと増加し、2025年には6,616百万米ドルに増加した。

総資産の傾向

2020年から2024年まで増加し、2025年に減少。

負債の傾向

2020年から2025年まで継続的に増加。

株主資本の傾向

2020年から2023年まで増加し、2024年と2025年に減少。

手取りと調整後当期純利益の傾向

2020年から2024年まで増加し、2025年に大幅に増加。

純利益率は、2020年の40.88%から2024年の25.85%まで低下傾向にありましたが、2025年には30%に回復しました。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2020年の29.19%から2024年の23.68%まで低下した後、2025年には27.83%に上昇しています。

資産効率

総資産回転率は、2020年の0.53から2025年の0.81まで一貫して上昇しています。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示し、2020年の0.56から2025年の0.87まで増加しています。これらの指標は、資産の利用効率が改善されていることを示唆しています。

財務レバレッジ

財務レバレッジ比率は、2020年の1.83から2025年の2.54まで増加しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、2020年の1.92から2025年の2.88まで上昇しています。これは、負債の利用度合いが増加していることを意味します。

収益性

自己資本利益率は、2020年の39.66%から2024年の39.42%でほぼ横ばいでしたが、2025年には61.34%に大幅に上昇しました。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、2020年の31.55%から2025年には69.88%に急増しています。総資産利益率は、2020年の21.66%から2024年の18.39%まで低下傾向にありましたが、2025年には24.17%に回復しました。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2020年の16.39%から2024年の17.82%まで変動した後、2025年には24.23%に上昇しています。これらの指標は、資本と資産の利用効率が向上し、収益性が改善されていることを示唆しています。

全体として、2020年から2024年にかけては、利益率が低下する一方で、資産の効率的な利用と財務レバレッジの増加が見られました。しかし、2025年には利益率が大幅に改善し、収益性が向上しています。特に、自己資本利益率の顕著な上昇は、資本の効率的な活用を示唆しています。

過去6年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

手取り

手取りは、2020年から2021年にかけて減少した後、2022年までほぼ横ばいを維持しました。2023年には大幅に増加し、その傾向は2024年、2025年にも継続しています。2020年の5260百万米ドルから2025年には7130百万米ドルへと、全体として増加傾向にあります。

調整後当期純利益

調整後当期純利益は、2020年から2021年にかけて増加しましたが、2022年にはほぼ横ばいとなりました。2023年には若干の減少が見られましたが、2024年、2025年には再び増加しています。2020年の3756百万米ドルから2025年には6616百万米ドルへと、全体的に増加傾向を示しています。

純利益率

純利益率は、2020年の40.88%から2022年には27.01%まで大幅に低下しました。2023年には27.97%に若干回復しましたが、2024年には25.85%に再び低下しました。2025年には30%に上昇し、改善の兆しが見られます。

当期純利益率(調整後)

調整後当期純利益率は、2020年の29.19%から2021年には31.76%に増加しましたが、その後は2022年の28.87%、2023年の25.79%、2024年の23.68%と一貫して低下しました。2025年には27.83%に上昇し、わずかな改善が見られます。調整後の利益率は、純利益率と同様に、変動の傾向を示しています。

全体として、手取りと調整後当期純利益は増加傾向にありますが、純利益率と調整後当期純利益率は変動しており、特に2024年まで低下傾向にありました。2025年には、両方の利益率が若干回復していることから、今後の動向を注視する必要があります。

分析期間において、総資産は一貫した増加傾向を示している。2020年の24,284百万米ドルから2024年には30,230百万米ドルへと増加したが、2025年には29,496百万米ドルに若干減少した。調整後総資産も同様の傾向を示し、2020年の22,914百万米ドルから2024年の28,573百万米ドルへと増加、その後2025年には27,310百万米ドルに減少した。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の0.53から2025年の0.81へと着実に上昇している。これは、資産を売上高に変換する効率が向上していることを示唆する。特に2024年から2025年にかけての増加幅が大きく、資産効率の改善が加速していることが窺える。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様に上昇傾向にある。2020年の0.56から2025年の0.87へと増加しており、調整後の資産を活用して売上高を生み出す効率も改善されていることを示している。調整後回転率は、総資産回転率よりも一貫して高い値を示しており、調整後の資産構成が売上高の創出に貢献している可能性が考えられる。

総資産回転率と調整後総資産回転率の両方の増加は、全体として、資産の利用効率が向上し、収益性の改善に貢献していることを示唆している。2025年の総資産および調整後総資産の減少は、回転率の上昇と相まって、資産構成の最適化や事業ポートフォリオの見直しが行われた可能性を示唆する。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の24,284百万米ドルから2024年には30,230百万米ドルへと増加しましたが、2025年には29,496百万米ドルに若干減少しています。調整後総資産も同様の傾向を示し、2020年の22,914百万米ドルから2024年の28,573百万米ドルへと増加し、2025年には27,310百万米ドルに減少しています。

株主資本は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年には14,105百万米ドルに減少し、2025年にはさらに11,623百万米ドルへと減少しています。調整後自己資本も同様のパターンを示し、2020年の11,904百万米ドルから2023年の15,342百万米ドルへと増加した後、2024年には12,479百万米ドル、2025年には9,468百万米ドルへと減少しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の1.83から2025年の2.54へと一貫して上昇しています。これは、負債に対する自己資本の比率が増加していることを示唆しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、2020年の1.92から2025年の2.88へと上昇しています。調整後の比率は、調整後の数値を使用しているため、より正確な負債水準を反映している可能性があります。

全体として、総資産と調整後総資産は増加傾向にありますが、株主資本と調整後自己資本は2024年以降減少しています。財務レバレッジ比率の上昇は、負債の利用が増加していることを示唆しており、これはリスクの増加につながる可能性があります。特に、2024年から2025年にかけての財務レバレッジ比率の増加幅は大きくなっています。

過去6年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

手取り

手取りは、2020年から2021年にかけて減少した後、2022年までほぼ横ばいを維持しました。2023年には大幅に増加し、2024年も増加傾向が継続しました。2025年には、さらに顕著な増加を示しています。この傾向は、収益性の改善を示唆している可能性があります。

調整後当期純利益

調整後当期純利益は、2020年から2021年にかけて増加しましたが、2022年にはほぼ横ばいでした。2023年には若干の減少が見られましたが、2024年には再び増加し、2025年には大幅な増加を示しています。手取りの増加と合わせて、収益性の改善が継続していると考えられます。

株主資本

株主資本は、2020年から2021年にかけて増加しましたが、2022年には減少しました。2023年には大幅に増加し、2024年には減少しました。2025年には、さらに減少傾向が加速しています。これは、自社株買いや配当などの株主還元策、または事業戦略の変化による可能性があります。

調整後自己資本

調整後自己資本は、2020年から2021年にかけて増加しましたが、2022年には減少しました。2023年には大幅に増加し、2024年には減少しました。2025年には、株主資本と同様に、大幅な減少傾向を示しています。調整後自己資本の変動は、株主資本の変動と類似した要因によって影響を受けていると考えられます。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2020年から2021年にかけて減少しましたが、2022年には若干増加しました。2023年には再び減少しましたが、2024年には大幅に増加し、2025年には顕著な増加を示しています。これは、収益性の改善と、株主資本の変動が複合的に影響した結果と考えられます。

自己資本利益率(調整後)

調整後自己資本利益率は、2020年から2021年にかけて増加し、2022年にはさらに増加しました。2023年には若干の減少が見られましたが、2024年には再び増加し、2025年には大幅な増加を示しています。調整後自己資本利益率の増加は、調整後当期純利益の増加と、調整後自己資本の変動が影響した結果と考えられます。特に2025年の増加幅は大きく、収益性の改善が顕著であることを示唆しています。

全体として、手取りと調整後当期純利益は増加傾向にあり、収益性が改善していることが示唆されます。一方、株主資本と調整後自己資本は減少傾向にあり、株主還元策や事業戦略の変化が影響している可能性があります。自己資本利益率および調整後自己資本利益率は、2025年に大幅に増加しており、収益性の改善が加速していると考えられます。

過去6年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

手取り

手取りは、2020年から2021年にかけて減少した後、2022年までほぼ横ばいを維持しました。2023年には大幅に増加し、2024年も増加傾向が継続しました。2025年には、さらに大きな増加が見られます。この傾向は、収益性の改善を示唆しています。

調整後当期純利益

調整後当期純利益は、2020年から2021年にかけて大幅に増加しました。その後、2021年から2023年までほぼ横ばいを維持し、2024年にわずかに増加しました。2025年には、大幅な増加が見られ、手取りの増加と一致しています。これは、収益性の改善と効率的なコスト管理を示唆しています。

総資産

総資産は、2020年から2021年にかけて増加し、2022年にはわずかに減少しました。2023年と2024年には増加傾向が継続しましたが、2025年には減少しました。資産規模の変動は、事業戦略や市場環境の変化を反映している可能性があります。

調整後総資産

調整後総資産は、総資産と同様の傾向を示しています。2020年から2021年にかけて増加し、2022年にわずかに減少しました。2023年と2024年には増加傾向が継続し、2025年には減少しました。調整後の数値は、特定の資産を除外することで、より正確な財務状況を把握するのに役立ちます。

総資産利益率

総資産利益率は、2020年から2021年にかけて減少した後、2022年までほぼ横ばいを維持しました。2023年と2024年にはわずかに増加し、2025年には大幅に増加しました。この増加は、収益性の改善と効率的な資産利用を示唆しています。

総資産利益率(調整後)

調整後の総資産利益率は、総資産利益率と同様の傾向を示しています。2020年から2021年にかけて増加し、2022年までほぼ横ばいを維持しました。2023年にわずかに減少した後、2024年に増加し、2025年には大幅に増加しました。調整後の数値は、特定の資産の影響を除外することで、より正確な収益性を評価するのに役立ちます。

全体として、データは収益性と効率性の改善を示唆しています。特に、2025年には手取り、調整後当期純利益、総資産利益率(調整後)が大幅に増加しており、今後の成長の可能性を示唆しています。ただし、総資産の減少は、事業戦略や市場環境の変化を考慮して、注意深く分析する必要があります。