Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)

分析期間において、現在の資産は一貫して増加傾向を示しています。2019年の249百万米ドルから2024年には1839百万米ドルへと、顕著な成長が見られます。この増加は、企業の流動性と短期的な財務的安定性の向上を示唆しています。

遅延税金資産

遅延税金資産は、期間を通じて変動しています。2020年には大幅な減少（-1504百万米ドル）を示し、その後2021年には192百万米ドル、2022年には326百万米ドルと回復しました。しかし、2023年には-422百万米ドル、2024年には-468百万米ドルと再び減少しています。この変動は、将来の税制上のメリットの認識時期の変化、または税務上の損失の発生と解消に関連している可能性があります。

所得税引当金

所得税引当金は、2019年から2023年にかけて増加傾向にあります。2019年の253百万米ドルから、2023年には1371百万米ドルへと増加しました。2024年も1371百万米ドルと横ばいであり、将来の税務上の義務に対する準備金が安定していることを示唆しています。この増加は、課税所得の増加、税率の変更、または税務上のリスクに対するより保守的なアプローチを反映している可能性があります。

全体として、現在の資産の増加と所得税引当金の増加は、企業の財務状況が改善していることを示唆しています。ただし、遅延税金資産の変動は、税務戦略や将来の収益認識に影響を与える可能性があり、継続的な監視が必要です。

分析期間において、米国連邦法定税率は一貫して21%で推移しています。

実効所得税率

2019年度は7.9%でした。その後、2020年度には-25.96%と大幅なマイナスに転落しています。これは、税務上の繰延資産の評価損益や、その他の税務上の調整による影響が考えられます。

2021年度には15.48%とプラスに回復し、2022年度には20.84%まで上昇しました。2023年度は20.16%と若干の減少を見せましたが、2024年度には19.78%とさらに低下しています。実効税率は、法定税率と異なる要因によって変動するため、これらの変動は事業活動や税制上の変更を反映している可能性があります。

全体として、実効所得税率は2020年度に大きな変動を示し、その後は20%前後の水準で推移しています。この変動の背景には、税務上の要素が大きく影響していると考えられます。

実効税率の変動は、企業の税務戦略や収益構造の変化、あるいは税制改正など、様々な要因によって引き起こされる可能性があります。継続的なモニタリングと詳細な分析を通じて、これらの要因を特定し、将来の税務計画に役立てることが重要です。

資本化された費用は、2019年から2023年まで一貫して増加傾向にあり、2023年には大幅な増加が見られた。しかし、2024年には減少に転じている。

クレジットの繰越は、2019年から2021年まで増加し、2022年にピークに達した後、2023年と2024年にかけて減少している。

純営業損失およびキャピタルロスの繰越は、2019年から2023年まで一貫して減少傾向にある。2024年には増加に転じている。

無形固定資産は、2019年から2021年まで増加し、その後2022年と2023年にかけて減少したが、2024年には再び増加している。

準備金と見越計上は、2019年から2023年まで増加傾向にある。2024年には若干の減少が見られる。

オペレーティング・リース負債は、2020年に初めて記録され、その後2022年まで減少傾向にあったが、2023年と2024年にはさらに減少している。

株式報酬は、2019年から2020年にかけて減少したが、その後2022年に増加し、2023年と2024年には再び減少している。

税務ポジションに関する福利厚生は、2019年から2021年まで減少傾向にあったが、2022年と2023年には増加し、2024年には若干減少している。

その他の項目は、2019年から2023年まで比較的安定していたが、2024年には減少している。

繰延税金資産総額は、2019年から2024年まで一貫して増加傾向にある。

評価引当金は、2019年から2024年まで一貫して減少傾向にある。特に2024年には大幅な減少が見られる。

繰延税金資産は、2019年から2021年まで増加し、その後2022年と2023年にかけて減少したが、2024年には再び増加している。

取得した無形固定資産は、2019年から2024年まで一貫して減少傾向にある。

前払い費用は、2019年から2024年まで比較的安定しているが、わずかな減少傾向が見られる。

減価償却と償却は、2019年から2024年まで一貫して増加傾向にある。

オペレーティングリース使用権資産は、2020年に初めて記録され、その後一貫して減少傾向にある。

海外子会社の未分配利益は、2019年から2021年まで減少傾向にあったが、2022年以降はデータが欠損している。

繰延税金負債は、2019年から2024年まで一貫して減少傾向にある。

正味繰延税金資産（負債）は、2019年から2024年まで一貫して増加傾向にある。

繰延税金資産は、2019年から2021年にかけて一貫して減少傾向にありました。2019年の1370百万米ドルから、2021年には777百万米ドルまで減少しています。しかし、2022年には1191百万米ドルと増加に転じ、2023年には1657百万米ドルとさらに増加しました。2024年には1657百万米ドルから若干増加し、数値は1657百万米ドルとなっています。

繰延税金資産の推移

2019年：1370百万米ドル

2020年：1085百万米ドル

2021年：777百万米ドル

2022年：1191百万米ドル

2023年：1657百万米ドル

2024年：1657百万米ドル

繰延税金負債は、全体的に低い水準で推移しています。2019年の140百万米ドルから、2020年には10百万米ドルまで大幅に減少しました。その後、2021年には5百万米ドル、2022年には28百万米ドルと増加しましたが、2023年には15百万米ドル、2024年には31百万米ドルと再び増加しています。負債額は依然として相対的に小さい水準にあります。

繰延税金負債の推移

2019年：140百万米ドル

2020年：10百万米ドル

2021年：5百万米ドル

2022年：28百万米ドル

2023年：15百万米ドル

2024年：31百万米ドル

繰延税金資産と負債の差額は、2019年から2021年にかけて縮小傾向にありましたが、2022年以降は拡大傾向にあります。これは、繰延税金資産の増加と、繰延税金負債の変動が組み合わさった結果と考えられます。

総資産は、2019年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2019年の20,762百万米ドルから2023年には29,779百万米ドルへと、約44.1%の増加を示しています。2024年には若干の増加が見られ、30,230百万米ドルとなっています。調整後総資産も同様の傾向を示し、2019年の20,762百万米ドルから2023年の28,588百万米ドル、2024年の28,573百万米ドルへと推移しています。

総負債は、2019年から2023年まで増加傾向にあり、2019年の10,232百万米ドルから2023年の13,261百万米ドルへと増加しています。2024年には大幅な増加が見られ、16,125百万米ドルとなっています。調整後総負債も同様の傾向を示し、2019年の10,092百万米ドルから2023年の13,246百万米ドル、2024年の16,094百万米ドルへと推移しています。

株主資本は、2019年から2021年まで増加傾向にあり、2019年の10,530百万米ドルから2021年の14,797百万米ドルへと増加しています。しかし、2022年には14,051百万米ドルに減少し、2023年には16,518百万米ドルに回復しました。2024年には14,105百万米ドルに減少しています。調整後自己資本も同様の傾向を示し、2019年の10,671百万米ドルから2021年の13,717百万米ドル、2022年の13,302百万米ドル、2023年の15,342百万米ドル、2024年の12,479百万米ドルへと推移しています。

手取りは、2019年から2020年まで大幅に増加し、2019年の2,951百万米ドルから2020年の5,260百万米ドルへと増加しています。その後、2021年には4,822百万米ドル、2022年には4,756百万米ドルと減少傾向にありましたが、2023年には5,428百万米ドルに増加し、2024年には5,560百万米ドルとなっています。

調整後当期純利益は、2019年から2021年まで増加傾向にあり、2019年の2,956百万米ドルから2021年の5,014百万米ドルへと増加しています。その後、2022年には5,082百万米ドルと若干増加しましたが、2023年には5,006百万米ドルに減少し、2024年には5,092百万米ドルとなっています。全体的に安定した水準を維持しています。

総資産

2019年から2023年まで一貫して増加し、2024年も増加傾向が継続しています。

総負債

2019年から2023年まで増加し、2024年に大幅に増加しています。

株主資本

2019年から2021年まで増加した後、2022年に減少し、2023年に回復しましたが、2024年に再び減少しています。

手取り

2019年から2020年に大幅に増加した後、一時的に減少しましたが、2023年以降は増加傾向にあります。

調整後当期純利益

2019年から2021年まで増加した後、安定した水準を維持しています。

純利益率は、2019年から2020年にかけて大幅に上昇し、その後は変動しながら推移しています。2020年には40.88%というピークを記録しましたが、2023年には27.97%に低下し、2024年には25.85%となりました。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2020年に29.19%から2024年に23.68%へと低下しています。

総資産回転率は、2019年から2021年にかけて緩やかに上昇し、2022年と2023年にかけて65%で安定しました。2024年には71%に上昇し、資産の効率的な活用が進んでいることが示唆されます。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示し、2024年には75%に達しています。

財務レバレッジ比率は、2019年から2023年まで比較的安定していましたが、2024年には2.14に上昇しました。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、2024年には2.29に上昇しています。これは、負債の利用度合いが増加していることを示唆しています。

自己資本利益率は、2019年から2020年にかけて大幅に上昇し、その後は変動しながら推移しています。2020年には39.66%というピークを記録しましたが、2023年には32.86%に低下し、2024年には39.42%に再上昇しました。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、2024年には40.8%に達しています。

総資産利益率は、2019年から2020年にかけて上昇し、その後は17%台で推移しています。2024年には18.39%にわずかに上昇しました。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2024年には17.82%となりました。これらの指標は、資産全体から生み出される利益の効率性を示しており、安定した水準を維持しています。

純利益率

2020年にピークを迎え、その後は低下傾向にあります。

総資産回転率

2024年に上昇し、資産効率の改善を示唆しています。

財務レバレッジ比率

2024年に上昇し、負債の利用度合いが増加していることを示唆しています。

自己資本利益率

2024年に再上昇し、株主資本に対する収益性が向上しています。

総資産利益率

安定した水準を維持しており、資産全体の収益性は概ね安定しています。

過去6年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

手取り

手取りは、2019年から2020年にかけて大幅に増加し、2951百万米ドルから5260百万米ドルへと倍増しました。その後、2021年には4822百万米ドルに減少し、2022年には4756百万米ドルとほぼ横ばいを維持しました。2023年には5428百万米ドルに増加し、2024年には5560百万米ドルとわずかに上昇しました。全体として、手取りは増加傾向にありますが、変動もみられます。

調整後当期純利益

調整後当期純利益は、2019年の2956百万米ドルから2020年には3756百万米ドルに増加しました。2021年には5014百万米ドル、2022年には5082百万米ドルと増加を続けました。2023年には5006百万米ドルにわずかに減少し、2024年には5092百万米ドルと再び増加しました。調整後当期純利益は、全体的に安定した水準を維持しています。

純利益率

純利益率は、2019年の26.42%から2020年には40.88%へと大幅に上昇しました。その後、2021年には30.55%、2022年には27.01%と低下し、2023年には27.97%に若干回復しました。2024年には25.85%に再び低下しました。純利益率は、変動が大きく、全体的には低下傾向にあります。

当期純利益率(調整後)

当期純利益率(調整後)は、2019年の26.46%から2020年には29.19%に増加しました。2021年には31.76%とさらに上昇し、2022年には28.87%に低下しました。2023年には25.79%に減少し、2024年には23.68%と最低水準となりました。調整後の純利益率も、全体的に低下傾向にあります。

手取りは増加しているにもかかわらず、純利益率および調整後当期純利益率は低下傾向にあります。これは、売上高の増加が利益の増加に比例していない可能性を示唆しています。コストの増加や、より低い利益率の製品・サービスの売上構成の変化などが考えられます。調整後当期純利益は比較的安定していますが、純利益率の低下は、将来的な収益性に注意が必要であることを示唆しています。

分析期間において、総資産は一貫した増加傾向を示している。2019年の20,762百万米ドルから2024年には30,230百万米ドルへと、約45.7%の増加を記録した。ただし、2021年から2022年の間にわずかな減少が見られるものの、全体的な傾向は上昇している。

調整後総資産も同様に増加傾向にある。2019年の20,762百万米ドルから2024年には28,573百万米ドルへと、約37.6%の増加を示した。総資産と同様に、2021年から2022年の間に減少が見られるが、その後の期間で回復している。

総資産回転率は、2019年の0.54から2024年には0.71へと、着実に上昇している。これは、資産を売上高に変換する効率が向上していることを示唆する。特に、2021年から2024年にかけての増加幅が大きく、資産の活用効率が改善されていることがわかる。

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様に上昇傾向にある。2019年の0.54から2024年には0.75へと、約38.9%の増加を記録した。調整後総資産回転率の上昇は、調整後の資産を活用して売上高を生み出す効率が向上していることを示している。調整後総資産回転率は、総資産回転率よりも高い水準を維持しており、調整後の資産構成が売上高の創出に貢献している可能性が考えられる。

総資産

2019年から2024年にかけて一貫して増加。2021年から2022年にかけて一時的な減少が見られる。

調整後総資産

総資産と同様に増加傾向。2021年から2022年にかけて一時的な減少が見られる。

総資産回転率

2019年から2024年にかけて着実に上昇。資産の売上高への変換効率の向上を示唆。

調整後総資産回転率

総資産回転率と同様に上昇。調整後の資産構成が売上高の創出に貢献している可能性。

総資産は、2019年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2019年の20,762百万米ドルから2023年には29,779百万米ドルへと、約43.5%の増加を示しています。2024年には若干の増加が見られ、30,230百万米ドルとなっています。

調整後総資産も同様に、2019年から2023年まで増加傾向にあります。2019年の20,762百万米ドルから2023年には28,588百万米ドルへと、約37.7%の増加を示しています。2024年には若干の減少が見られ、28,573百万米ドルとなっています。

株主資本は、2019年から2021年まで増加傾向にあります。2019年の10,530百万米ドルから2021年には14,797百万米ドルへと、約40.5%の増加を示しています。2022年には減少に転じ、14,051百万米ドルとなり、2023年には16,518百万米ドルへと再び増加しました。2024年には大幅な減少が見られ、14,105百万米ドルとなっています。

調整後自己資本も、株主資本と同様の傾向を示しています。2019年から2021年まで増加し、2022年に減少、2023年に増加、そして2024年に大幅な減少が見られます。2019年の10,671百万米ドルから2023年には15,342百万米ドルへと、約43.3%の増加を示しています。2024年には大幅な減少が見られ、12,479百万米ドルとなっています。

財務レバレッジ比率は、2019年の1.97から2021年の1.84まで低下傾向にありましたが、2022年には1.93に上昇し、2024年には2.14へと上昇しています。これは、負債に対する自己資本の割合が増加していることを示唆しています。

調整後財務レバレッジ比率も、財務レバレッジ比率と同様の傾向を示しています。2019年の1.95から2021年の1.91まで低下傾向にありましたが、2022年には1.98に上昇し、2024年には2.29へと上昇しています。調整後の数値も、負債に対する自己資本の割合が増加していることを示唆しています。

総資産

一貫して増加傾向にあり、2024年に若干増加。

調整後総資産

一貫して増加傾向にあり、2024年に若干減少。

株主資本

2019年から2021年まで増加、2022年に減少、2023年に増加、2024年に大幅減少。

調整後自己資本

株主資本と同様の傾向を示し、2024年に大幅減少。

財務レバレッジ比率

2019年から2021年まで低下、その後上昇し、2024年にピーク。

調整後財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率と同様の傾向を示し、2024年にピーク。

過去6年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

手取り

手取りは、2019年から2020年にかけて大幅に増加しましたが、その後は2021年と2022年にかけて減少傾向にあります。2023年には再び増加し、2024年も継続して増加しています。全体として、手取りは増加傾向にありますが、年間の変動は大きくなっています。

調整後当期純利益

調整後当期純利益は、2019年から2020年にかけて大幅に増加し、その後2021年と2022年にかけて横ばいとなっています。2023年にはわずかに減少しましたが、2024年には再び増加しています。手取りと同様に、調整後当期純利益も安定した成長を示しているとは言えません。

株主資本

株主資本は、2019年から2021年にかけて一貫して増加しましたが、2022年には減少しました。2023年には再び増加し、2024年には減少しています。株主資本の変動は、企業の資本構成の変化や、利益の配当などに影響を受けている可能性があります。

調整後自己資本

調整後自己資本は、株主資本と同様に、2019年から2021年にかけて増加し、2022年に減少、2023年に増加、2024年に減少というパターンを示しています。調整後自己資本は、株主資本に特定の調整を加えたものであり、企業の財務状況をより正確に反映している可能性があります。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2020年にピークを迎え、その後は変動しています。2024年には、自己資本利益率は再び上昇し、過去最高水準に達しています。これは、企業が自己資本を効率的に活用して利益を生み出していることを示唆しています。

自己資本利益率(調整後)

調整後の自己資本利益率は、自己資本利益率と同様の傾向を示していますが、数値は若干異なります。調整後の自己資本利益率は、2024年に大幅に上昇し、自己資本利益率を上回っています。これは、調整後の自己資本を使用することで、より正確な利益率を算出できることを示唆しています。

全体として、過去6年間で、収益性と資本効率は改善傾向にあります。ただし、収益と資本の成長は一貫しておらず、年間の変動が大きくなっています。特に、2024年の自己資本利益率の顕著な上昇は注目に値します。

過去6年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

手取り

手取りは、2019年から2020年にかけて大幅に増加しましたが、その後2021年に減少しました。2022年はほぼ横ばいであり、2023年と2024年には再び増加傾向を示しています。2024年の手取りは、過去6年間で最も高い水準に達しています。

調整後当期純利益

調整後当期純利益は、2019年から2020年にかけて増加し、2021年にピークに達しました。2022年にはわずかに減少しましたが、その後2023年にほぼ横ばいとなり、2024年に再び増加しています。調整後当期純利益の推移は、手取りの推移と類似したパターンを示しています。

総資産

総資産は、2019年から2021年にかけて一貫して増加しました。2022年にはわずかに減少しましたが、2023年と2024年には再び増加傾向を示しています。2024年の総資産は、過去6年間で最も高い水準に達しています。

調整後総資産

調整後総資産は、総資産と同様に、2019年から2021年にかけて増加しました。2022年には総資産よりもわずかに大きな減少を示し、その後2023年と2024年に増加しています。調整後総資産の推移は、総資産の推移と概ね一致しています。

総資産利益率

総資産利益率は、2020年にピークに達した後、2021年と2022年に減少しました。2023年と2024年には再び上昇傾向を示し、2024年には過去6年間で2番目に高い水準に達しています。

総資産利益率(調整後)

調整後の総資産利益率は、総資産利益率と同様のパターンを示しています。2021年にピークに達し、その後2022年に減少しました。2023年と2024年には再び上昇傾向を示し、2024年には過去6年間で2番目に高い水準に達しています。調整後の総資産利益率は、総資産利益率よりも一貫して高い水準を維持しています。

全体として、手取り、調整後当期純利益、総資産、調整後総資産は、2020年まで増加傾向にあり、その後変動しながらも2024年には増加に転じています。総資産利益率および調整後の総資産利益率は、2021年にピークを迎え、その後減少しましたが、2023年以降は再び上昇しています。調整後の財務指標は、調整されていない指標と比較して、より安定した傾向を示しています。