貸借対照表:負債と株主資本

貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。

負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。

Adobe Inc.、連結貸借対照表:負債および株主資本

百万米ドル

	2024/11/29	2023/12/01	2022/12/02	2021/12/03	2020/11/27	2019/11/29
買掛金取引	361)	314)	379)	312)	306)	209)
未払いの報酬と福利厚生	646)	535)	485)	490)	375)	318)
未払いボーナス	575)	547)	489)	455)	330)	222)
未収企業マーケティング	176)	132)	154)	96)	134)	80)
デリバティブ担保負債	168)	50)	—)	—)	—)	—)
返金責任	141)	111)	106)	128)	127)	126)
売上税と使用税	121)	122)	117)	119)	95)	83)
他	509)	445)	439)	448)	361)	569)
未払費用	2,336)	1,942)	1,790)	1,736)	1,422)	1,399)
負債、当期部分	1,499)	—)	500)	—)	—)	3,149)
繰延収益	6,131)	5,837)	5,297)	4,733)	3,629)	3,378)
未払いの法人税	119)	85)	75)	54)	63)	56)
現在のオペレーティング・リース負債	75)	73)	87)	97)	92)	—)
流動負債	10,521)	8,251)	8,128)	6,932)	5,512)	8,191)
負債(当期部分を除く)	4,129)	3,634)	3,629)	4,123)	4,117)	989)
繰延収益	128)	113)	117)	145)	130)	123)
未払いの法人税	548)	514)	530)	534)	529)	616)
長期オペレーティング・リース負債	353)	373)	417)	453)	499)	—)
その他の負債	446)	376)	293)	257)	233)	314)
長期負債	5,604)	5,010)	4,986)	5,512)	5,508)	2,041)
総負債	16,125)	13,261)	13,114)	12,444)	11,020)	10,232)
優先株、額面0.0001ドル。発行なし	—)	—)	—)	—)	—)	—)
普通株式、額面0.0001ドル	—)	—)	—)	—)	—)	—)
資本金追加	13,419)	11,586)	9,868)	8,428)	7,357)	6,505)
剰余金	38,470)	33,346)	28,319)	23,905)	19,611)	14,829)
その他包括損失累計額	(201)	(285)	(293)	(137)	(158)	(188)
財務省在庫、コスト	(37,583)	(28,129)	(23,843)	(17,399)	(13,546)	(10,615)
株主資本	14,105)	16,518)	14,051)	14,797)	13,264)	10,530)
総負債および株主資本	30,230)	29,779)	27,165)	27,241)	24,284)	20,762)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-11-29), 10-K (報告日: 2023-12-01), 10-K (報告日: 2022-12-02), 10-K (報告日: 2021-12-03), 10-K (報告日: 2020-11-27), 10-K (報告日: 2019-11-29).

負債の推移と構成の変化: 全体の負債額は2019年から2024年にかけて増加しており、特に長期負債と総負債の増加が顕著である。2020年以降、長期負債は大きく増加し、2024年には5604百万米ドルに達している。総負債も同様に堅調に伸びており、2024年には16125百万米ドルに上昇している。負債の増加に伴い、流動負債も大きく増加しており、特に流動負債の合計は2024年に10521百万米ドルとなっている。一方、未払いの法人税や未払費用も継続的に増加しており、負債比率の上昇が示唆される。これらの動きは、資金調達や運転資金管理において重要なポイントとなる。
株主資本の動向: 株主資本は2019年から2024年にかけて増加傾向を示しており、資本金追加や剰余金の増加によって支えられている。2024年の株主資本は14105百万米ドルに達しており、期間中の増加ペースは比較的安定している。一方、その他包括損失累計額はほぼ横ばいもしくは微減傾向を保ちつつ、株主資本の純増を支える要因となっている。これらの指標は、企業が持続的な成長を追求していることを示唆している。
流動資産と在庫・売掛金の評価: 流動資産の構成要素である在庫と未収金は、全体的に増加している。特に、在庫の増加が顕著であり、2024年には37583百万米ドルに達している。この増加は、企業の生産・販売活動の拡大や在庫管理の変化を反映している可能性がある。また、売掛金も一定の増加傾向を示しており、顧客からの回収状況や販売戦略に関する示唆も得られる。
総負債及び資本の規模と財務構造: 総資産は2019年の約20762百万米ドルから2024年には30230百万米ドルへと拡大し、資産規模は大きく成長している。負債と株主資本の合計値も対応して拡大しており、企業の財務構造は資産の増加に伴って拡充していることが明らかである。特に、資本金と剰余金の増加により、自己資本比率の維持または改善が意図されていると考えられる。
結論: この分析からは、企業が積極的な資金調達と投資を行っており、負債と自己資本の双方を拡大させていることが明らかになった。特に、長期負債と流動負債の増加により、財務レバレッジの拡大が見て取れる。一方、剰余金の増加や株主資本の堅実な成長は、企業の財務的な安定性と長期的な成長戦略の一端を示している。ただし、在庫の膨大な増加には注意が必要であり、資産管理と収益性の改善に向けた継続的な取り組みが求められる。全体として、財務の堅実性を維持しつつ成長を続けていると評価できる。

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