Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)

過去6年間の財務データに基づき、収益性と収益能力の傾向が観察されます。

手取り

手取りは、2020年から2021年にかけて減少した後、2022年までほぼ横ばいを維持しました。2023年には大幅な増加が見られ、2024年も増加傾向が継続しました。2025年には、さらに顕著な増加を示し、過去6年間の最高水準に達しています。この傾向は、売上高の成長または価格戦略の有効性を示唆している可能性があります。

税引前利益 (EBT)

税引前利益は、2020年から2021年にかけて大幅に増加しました。その後、2022年まで緩やかな増加傾向を示し、2023年にはさらに加速しました。2024年も増加傾向が継続し、2025年には過去最高水準を記録しています。手取りの増加と並行して、税引前利益も増加しており、収益性の改善を示唆しています。

利息・税引前利益 (EBIT)

利息・税引前利益は、税引前利益と同様に、2020年から2021年にかけて大幅に増加しました。2022年まで緩やかな増加傾向が続き、2023年以降は加速しています。2025年には、過去最高水準を記録しており、事業運営の効率化またはコスト管理の改善が示唆されます。

利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)

EBITDAは、2020年から2021年にかけて増加し、その後2022年まで緩やかに増加しました。2023年以降は、EBITと同様に増加が加速しており、2025年には過去最高水準を記録しています。EBITDAの増加は、減価償却費や償却費の影響を除いた、事業の収益力を示しています。

全体として、これらの指標は、過去6年間で収益性と収益能力が着実に改善していることを示しています。特に、2023年以降の増加傾向は顕著であり、今後の成長の可能性を示唆しています。

分析期間において、企業価値（EV）は変動を示しています。2020年から2021年にかけて増加した後、2022年に大幅に減少し、2023年に再び増加しました。しかし、2024年と2025年には、継続的な減少傾向が見られます。

企業価値 (EV)

2021年にはピークに達し、234,133百万米ドルを記録しましたが、2025年には124,444百万米ドルまで減少しました。この減少は、市場評価の変化や事業環境の変化を反映している可能性があります。

一方、利息、税金、減価償却費、償却前利益（EBITDA）は、分析期間を通じて一貫して増加しています。2020年の5,049百万米ドルから、2025年には9,815百万米ドルへと増加しました。この増加は、収益性の改善やコスト管理の効率化を示唆している可能性があります。

利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)

EBITDAの継続的な増加は、事業の基礎的な収益力を強化していることを示しています。

EV/EBITDA比率は、企業価値に対するEBITDAの相対的な評価を示します。この比率は、2020年の43.06から、2025年には12.68まで大幅に低下しています。この低下は、EBITDAの増加とEVの減少の両方の影響を受けています。

EV/EBITDA

EV/EBITDA比率の低下は、企業価値がEBITDAに対して割安になっている可能性を示唆しています。ただし、この解釈は、業界の平均値や競合他社の比率と比較して検討する必要があります。また、EVの減少が、将来の成長見通しに対する市場の懸念を反映している可能性も考慮する必要があります。

全体として、EBITDAは増加しているものの、企業価値は減少傾向にあり、その結果、EV/EBITDA比率は低下しています。この状況は、事業の収益性は改善しているものの、市場の評価が相対的に低下していることを示唆しています。