企業価値 FCFF 比率 (EV/FCFF)

Adobe Inc., FCFF計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2023/12/01	2022/12/02	2021/12/03	2020/11/27	2019/11/29	2018/11/30
手取り	5,428)	4,756)	4,822)	5,260)	2,951)	2,591)
現金以外の費用	2,229)	2,746)	2,116)	281)	1,493)	495)
営業資産および負債の変動(取得資産および想定負債控除後)	(355)	336)	292)	186)	(23)	943)
営業活動によるネットキャッシュ	7,302)	7,838)	7,230)	5,727)	4,422)	4,029)
利息として支払われた現金(税引き後)¹	85)	82)	85)	70)	140)	75)
有形固定資産の購入	(360)	(442)	(348)	(419)	(394)	(267)
会社へのフリーキャッシュフロー (FCFF)	7,027)	7,478)	6,967)	5,378)	4,167)	3,838)

コンポーネント	形容	会社概要
FCFF	会社へのフリーキャッシュフローは、すべての営業費用が支払われ、運転資本と固定資本に必要な投資が行われた後、 Adobe Inc. の資本のサプライヤーが利用できるキャッシュフローです。	Adobe Inc.FCFFは2021年から2022年にかけて増加しましたが、2022年から2023年にかけてわずかに減少し、2021年の水準には達していません。

Adobe Inc.、支払利息、税引き後計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2023/12/01	2022/12/02	2021/12/03	2020/11/27	2019/11/29	2018/11/30
実効所得税率 (EITR)
EITR¹	20.16%	20.84%	15.48%	21.00%	7.90%	7.27%
支払利息(税引き後)
利息として支払われた現金(税引前)	106)	103)	100)	88)	152)	81)
レス：利息、税金として支払われる現金²	21)	21)	15)	18)	12)	6)
利息として支払われた現金(税引き後)	85)	82)	85)	70)	140)	75)

² 2023 計算
利息、税金として支払われる現金 = 利息として支払われる現金 × EITR
= 106 × 20.16% = 21

Adobe Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較

選択した財務データ (百万米ドル)
エンタープライズ価値 (EV)	215,720)
会社へのフリーキャッシュフロー (FCFF)	7,027)
バリュエーション比率
EV/FCFF	30.70
ベンチマーク
EV/FCFF競合他社¹
Accenture PLC	25.24
Autodesk Inc.	50.23
Cadence Design Systems Inc.	64.07
CrowdStrike Holdings Inc.	88.72
International Business Machines Corp.	17.11
Intuit Inc.	38.02
Microsoft Corp.	48.72
Oracle Corp.	39.84
Palo Alto Networks Inc.	40.17
Salesforce Inc.	31.45
ServiceNow Inc.	76.10
Synopsys Inc.	53.13
EV/FCFFセクター
ソフトウェア&サービス	45.09
EV/FCFF産業
情報技術	52.67

¹ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。

Adobe Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較

	2023/12/01	2022/12/02	2021/12/03	2020/11/27	2019/11/29	2018/11/30
選択した財務データ (百万米ドル)
エンタープライズ価値 (EV)¹	265,229)	155,690)	234,133)	217,408)	168,707)	120,364)
会社へのフリーキャッシュフロー (FCFF)²	7,027)	7,478)	6,967)	5,378)	4,167)	3,838)
バリュエーション比率
EV/FCFF³	37.75	20.82	33.61	40.43	40.48	31.36
ベンチマーク
EV/FCFF競合他社⁴
Accenture PLC	20.26	16.99	24.76	17.90	18.49	—
Autodesk Inc.	20.48	27.63	41.13	23.38	98.38	—
Cadence Design Systems Inc.	63.83	44.54	35.05	44.13	29.35	—
CrowdStrike Holdings Inc.	38.65	96.35	141.44	807.14	—	—
International Business Machines Corp.	15.27	16.47	13.10	9.35	12.86	—
Intuit Inc.	31.28	32.85	48.64	37.90	33.30	—
Microsoft Corp.	41.75	32.31	38.37	33.99	26.37	—
Oracle Corp.	35.83	31.60	16.36	14.99	14.03	—
Palo Alto Networks Inc.	28.15	29.29	32.74	26.50	20.44	—
Salesforce Inc.	28.41	35.97	44.91	39.63	41.21	—
ServiceNow Inc.	56.49	40.86	60.13	83.74	67.96	—
Synopsys Inc.	55.87	30.82	38.59	42.88	33.32	37.07
EV/FCFFセクター
ソフトウェア&サービス	35.33	29.55	32.31	27.29	23.61	—
EV/FCFF産業
情報技術	34.32	27.25	28.19	24.28	19.87	—

³ 2023 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 265,229 ÷ 7,027 = 37.75

⁴ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

バリュエーション比率	形容	会社概要
EV/FCFF	企業へのフリーキャッシュフローに対する企業価値は、全社的な評価指標です。	Adobe Inc.EV/FCFFは2021年から2022年にかけて減少しましたが、その後、2022年から2023年にかけて増加し、2021年の水準を超えました。

Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)