企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Adobe Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-11-29), 10-K (報告日: 2023-12-01), 10-K (報告日: 2022-12-02), 10-K (報告日: 2021-12-03), 10-K (報告日: 2020-11-27), 10-K (報告日: 2019-11-29).
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- キャッシュフローの推移について
- 営業活動によるネットキャッシュは、2019年から2024年にかけて継続的な増加傾向を示している。特に2020年から2021年にかけて顕著に増加しており、2021年の7230百万米ドルは過去最高値となっている。その後も2022年から2024年にかけて一貫して増加しており、最も recientes年の2024年では8056百万米ドルとなっている。これにより、同社の営業キャッシュフローは堅調に拡大していることがわかる。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の推移について
- フリーキャッシュフローも、2019年から2024年まで堅実に増加している。特に2020年に5378百万米ドルと大きく伸び、その後も6967百万米ドル（2021年）、7478百万米ドル（2022年）、7027百万米ドル（2023年）、最大の7988百万米ドル（2024年）と、一定の成長を続けている。この推移は、営業キャッシュフローの増加と一致しており、投資や財務活動においても安定したキャッシュフローの創出を示唆している。
支払利息(税引き後)
Adobe Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-11-29), 10-K (報告日: 2023-12-01), 10-K (報告日: 2022-12-02), 10-K (報告日: 2021-12-03), 10-K (報告日: 2020-11-27), 10-K (報告日: 2019-11-29).
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2 2024 計算
利息、税金として支払われる現金 = 利息として支払われる現金 × EITR
= 143 × 19.78% = 28
- 実効所得税率 (EITR)
- 2019年から2024年にかけて、実効所得税率は一時的な増減を見せつつも、概ね20%前後で推移している。2019年の7.9%から2020年にかけて大きく上昇し、その後は15%台から20%台の範囲内で安定している。この動きは、税負担の変化を反映している可能性があり、税率の調整や税務戦略の変動を示唆していると考えられる。特に2020年の税率上昇は、一時的に税負担が増加した要因と解釈できる。
- 利息として支払われた現金(税引き後)
- 2019年から2024年にかけて、支払額は変動を見せながらも、2021年以降は安定して増加傾向にある。具体的には、2019年の140百万米ドルから2020年は70百万米ドルへ減少し、その後2021年に85百万米ドルへ回復した。2022年以降は82百万米ドルから85百万米ドルの間で推移し、2024年には115百万米ドルへ大きく増加している。この増加は、税引き後の利息支払いの増加を示しており、借入コストや資金調達活動の拡大、もしくは金融費用の増加によるものと考えられる。
企業価値 FCFF 比率現在の
Adobe Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 140,196) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 7,988) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 17.55 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Accenture PLC | 13.63 |
| AppLovin Corp. | 123.05 |
| Cadence Design Systems Inc. | 79.84 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 122.26 |
| Datadog Inc. | 69.86 |
| International Business Machines Corp. | 23.59 |
| Intuit Inc. | 29.72 |
| Microsoft Corp. | 52.70 |
| Oracle Corp. | 323.16 |
| Palantir Technologies Inc. | 412.23 |
| Palo Alto Networks Inc. | 41.61 |
| Salesforce Inc. | 19.24 |
| ServiceNow Inc. | 55.08 |
| Synopsys Inc. | 62.48 |
| Workday Inc. | 25.89 |
| EV/FCFFセクター | |
| ソフトウェア&サービス | 47.25 |
| EV/FCFF産業 | |
| 情報技術 | 58.49 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-11-29).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Adobe Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/11/29 | 2023/12/01 | 2022/12/02 | 2021/12/03 | 2020/11/27 | 2019/11/29 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 企業価値 (EV)1 | 175,562) | 265,229) | 155,690) | 234,133) | 217,408) | 168,707) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 7,988) | 7,027) | 7,478) | 6,967) | 5,378) | 4,167) | |
| バリュエーション比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 21.98 | 37.75 | 20.82 | 33.61 | 40.43 | 40.48 | |
| ベンチマーク | |||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | |||||||
| Accenture PLC | 25.76 | 20.26 | 16.99 | 24.76 | 17.90 | — | |
| AppLovin Corp. | 63.01 | 19.50 | 13.94 | 43.78 | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 61.26 | 63.83 | 44.54 | 35.05 | 44.13 | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 81.46 | 38.65 | 96.35 | 141.44 | 807.14 | — | |
| Datadog Inc. | 52.45 | 68.76 | 66.00 | 198.40 | 346.45 | — | |
| International Business Machines Corp. | 20.11 | 15.27 | 16.47 | 13.10 | 9.35 | — | |
| Intuit Inc. | 36.79 | 31.28 | 32.85 | 48.64 | 37.90 | — | |
| Microsoft Corp. | 41.70 | 39.61 | 30.26 | 36.19 | 31.49 | — | |
| Oracle Corp. | 31.24 | 35.83 | 31.60 | 16.36 | 14.99 | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 251.61 | 69.13 | 82.97 | 66.45 | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 34.69 | 28.15 | 29.30 | 32.74 | 26.50 | — | |
| Salesforce Inc. | 29.95 | 28.41 | 35.97 | 44.91 | 39.63 | — | |
| ServiceNow Inc. | 60.21 | 56.55 | 40.86 | 60.13 | 83.74 | — | |
| Synopsys Inc. | 56.23 | 55.87 | 30.82 | 38.59 | 42.88 | 33.32 | |
| Workday Inc. | 32.57 | 33.40 | 45.74 | 57.52 | 72.44 | — | |
| EV/FCFFセクター | |||||||
| ソフトウェア&サービス | 38.23 | 34.89 | 28.82 | 32.02 | 27.40 | — | |
| EV/FCFF産業 | |||||||
| 情報技術 | 39.07 | 33.99 | 26.34 | 27.38 | 23.71 | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-11-29), 10-K (報告日: 2023-12-01), 10-K (報告日: 2022-12-02), 10-K (報告日: 2021-12-03), 10-K (報告日: 2020-11-27), 10-K (報告日: 2019-11-29).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 175,562 ÷ 7,988 = 21.98
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- 企業価値（EV）の推移
- 2019年から2024年にかけて、企業価値は増減を繰り返しつつも、全体として上昇傾向を示している。特に、2021年に一時的に高値を記録し、その後2022年に減少したが、2023年と2024年には再び増加し、最終的には従来の高水準に近い水準に回復している。この動きは、市場評価の変動と企業の成長期待の変化を反映している可能性がある。
- キャッシュフローの状況
- フリーキャッシュフロー（FCFF）は、2019年から2024年にかけて全体的に増加傾向にあり、特に2021年以降は安定して改善している。2024年には約7988百万米ドルに達し、前年に比べても堅調な伸びを示していることから、企業のキャッシュ創出力が高まっていることが伺える。これにより、投資や財務戦略に対して柔軟性が増していると考えられる。
- EV/FCFF比率の変動
- この財務比率は、2019年から2024年にかけて大きな変動を見せている。2019年と2020年には約40を超える高水準にあり、その後2021年に33.61と低下し、更に2022年には20.82と大きく下げている。この比率の低下は、企業価値に対するキャッシュフローの効率性や投資魅力度の向上を示す可能性がある。一方、2023年には37.75と再上昇し、その後2024年には21.98に落ち着いている。これらの変動は、市場評価や投資判断に影響を与える重要な指標となる。