Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)

無形資産の合計額は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にありましたが、2024年にはわずかに減少しました。2020年の10,742百万米ドルから2024年には12,788百万米ドルへと増加しました。その後、2025年には12,857百万米ドルに増加しています。

顧客との契約と関係

この項目の値は、2020年から2021年にかけて大幅に増加しましたが、その後は比較的安定しており、2021年の1,213百万米ドルから2024年の1,203百万米ドルへとわずかな変動が見られます。2025年には1,208百万米ドルに増加しています。

購入した技術

2020年から2021年にかけて増加しましたが、2022年にピークに達した後、2023年と2024年にかけて減少傾向にあります。2020年の756百万米ドルから2022年の1,060百万米ドルに増加し、2024年には877百万米ドルに減少しました。2025年には881百万米ドルに増加しています。

商標

この項目の値は、2020年から2022年までほぼ一定でしたが、2023年と2024年にかけてわずかに減少しました。2020年の384百万米ドルから2022年の375百万米ドルへと減少しました。2024年は372百万米ドルで、2025年も372百万米ドルで変化はありません。

その他

この項目の値は、2020年から2023年にかけて減少傾向にありましたが、2024年に増加し、2025年にはさらに増加しました。2020年の84百万米ドルから2023年の22百万米ドルに減少した後、2025年には60百万米ドルに増加しました。

その他の無形資産の総帳簿価額は、2020年から2022年にかけて増加しましたが、その後は減少傾向にあります。2020年の2,182百万米ドルから2022年の2,700百万米ドルに増加し、2024年には2,494百万米ドルに減少しました。2025年には2,521百万米ドルに増加しています。

償却累計額

この項目の値は、2020年から2025年にかけて一貫して増加しています。2020年の-823百万米ドルから2025年の-2,026百万米ドルへと増加しました。この増加は、無形資産の償却が進んでいることを示唆しています。

その他の無形資産のネット額は、2020年から2022年にかけて増加しましたが、その後は減少傾向にあります。2020年の1,359百万米ドルから2022年の1,449百万米ドルに増加し、2024年には782百万米ドルに減少しました。2025年には495百万米ドルに減少しています。

のれんおよびその他の無形資産の合計額は、2020年から2022年にかけて増加しましたが、その後は減少傾向にあります。2020年の12,101百万米ドルから2022年の14,236百万米ドルに増加し、2024年には13,570百万米ドルに減少しました。2025年には13,352百万米ドルに減少しています。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にある。2020年の24,284百万米ドルから2024年には30,230百万米ドルへと増加したが、2025年には29,496百万米ドルに減少した。調整後総資産も同様の傾向を示し、2020年の13,542百万米ドルから2024年の17,442百万米ドルへと増加、その後2025年には16,639百万米ドルに減少している。

株主資本は、2020年から2023年まで増加傾向にあった。2020年の13,264百万米ドルから2023年には16,518百万米ドルへと増加したが、2024年には14,105百万米ドルに減少し、2025年には11,623百万米ドルへと大幅に減少した。調整後自己資本は、2020年から2022年まで減少傾向にあったが、2023年には大幅に増加し3,713百万米ドルとなった。しかし、2024年には1,317百万米ドルに減少し、2025年には-1,234百万米ドルとマイナスに転落した。

総資産の傾向

2020年から2024年まで増加し、2025年にわずかに減少。

調整後総資産の傾向

総資産と同様の傾向を示し、2025年に減少。

株主資本の傾向

2020年から2023年まで増加し、2024年と2025年に大幅に減少。

調整後自己資本の傾向

2020年から2022年まで減少、2023年に大幅増加、その後2024年と2025年に大幅減少、2025年にはマイナスに転落。

調整後自己資本の変動は、株主資本の変動よりも大きく、特に2025年のマイナスへの転落は注目に値する。総資産と調整後総資産の増加傾向は、事業規模の拡大を示唆する可能性がある。しかし、株主資本と調整後自己資本の減少傾向は、財務リスクの増加や資本効率の低下を示唆する可能性があり、詳細な分析が必要である。

分析期間において、総資産回転率は一貫して上昇傾向を示している。2020年の0.53から2025年には0.81へと増加しており、資産の効率的な活用が進んでいることが示唆される。調整後の総資産回転率も同様に上昇しており、2020年の0.95から2025年には1.43へと増加している。この傾向は、調整後の数値の方がより高い水準にあることから、特定の資産を除外することで、より効率的な資産活用状況が明らかになることを示している可能性がある。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年から2022年にかけて上昇し、その後2023年に一時的に低下したが、2024年以降は再び上昇している。2020年の1.83から2025年には2.54へと増加しており、負債の利用度合いが増加していることを示している。調整後の財務レバレッジ比率は、2020年の5.37から2022年には11.38へと大幅に増加した後、2023年に4.57へと低下し、2024年には13.24へと急増している。この変動幅の大きさは、特定の負債の構成や会計処理の変化が影響している可能性がある。

自己資本利益率は、2020年から2021年にかけて低下した後、2022年にわずかに上昇し、2023年に再び低下している。しかし、2024年以降は大幅に上昇しており、2025年には61.34%と高い水準に達している。調整後の自己資本利益率は、2020年から2022年にかけて大幅に上昇し、その後2023年に低下したが、2024年以降は再び急増している。調整後の数値が調整前よりも大幅に高いことから、特定の会計上の調整が自己資本利益率に大きな影響を与えていることが示唆される。

総資産利益率

総資産利益率は、分析期間を通じて比較的安定しているが、2025年には24.17%と上昇している。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しており、2025年には42.85%と大幅に上昇している。調整後の数値が調整前よりも高いことから、特定の資産を除外することで、より高い収益性が示されることを示している可能性がある。

全体として、総資産回転率と自己資本利益率の上昇は、収益性の改善を示唆している。しかし、財務レバレッジ比率の上昇は、負債リスクの増加を示唆しており、注意が必要である。調整後の財務指標は、調整前の数値と比較して大きく異なる場合があり、会計上の調整が財務状況に与える影響を理解することが重要である。

分析期間において、総資産は一貫した増加傾向を示している。2020年の24,284百万米ドルから2024年には30,230百万米ドルへと増加したが、2025年には29,496百万米ドルに若干減少した。調整後総資産も同様の傾向を示し、2020年の13,542百万米ドルから2024年には17,442百万米ドルへと増加、2025年には16,639百万米ドルに減少している。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の0.53から2025年には0.81へと着実に上昇している。これは、資産を売上高に変換する効率が向上していることを示唆する。特に2024年から2025年にかけての増加幅が大きく、効率改善の加速が認められる。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様に上昇傾向にある。2020年の0.95から2025年には1.43へと増加しており、調整後総資産を活用して売上高を生み出す効率が大幅に改善されていることがわかる。調整後回転率は総資産回転率よりも高い値を示しており、調整後の資産構成が売上高の創出に大きく貢献していると考えられる。2023年から2025年にかけての増加幅が特に大きい。

総資産回転率と調整後総資産回転率の両方の増加は、資産の効率的な活用と、それによる収益性の向上が期待できることを示している。調整後回転率の顕著な上昇は、資産構成の変化や、より効率的な資産管理戦略の導入が奏功している可能性を示唆する。ただし、2025年の総資産および調整後総資産の減少は、今後の動向を注視する必要がある。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の24,284百万米ドルから2024年には30,230百万米ドルへと増加しましたが、2025年には29,496百万米ドルに減少しています。調整後総資産も同様の傾向を示し、2020年の13,542百万米ドルから2024年の17,442百万米ドルへと増加し、2025年には16,639百万米ドルに減少しています。

株主資本は、2020年から2024年まで増加傾向にありましたが、2025年には大幅に減少しています。2020年の13,264百万米ドルから2024年には16,518百万米ドルへと増加しましたが、2025年には11,623百万米ドルに減少しています。調整後自己資本は、2020年から2024年まで変動しており、2020年の2,522百万米ドルから2024年には3,713百万米ドルへと増加しましたが、2025年には-1,234百万米ドルとマイナス値を示しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の1.83から2025年の2.54へと一貫して上昇しています。これは、負債に対する自己資本の比率が増加していることを示唆しています。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率は、2020年の5.37から2022年の11.38へと大幅に増加し、その後2023年には4.57に低下しました。2024年には13.24へと再び増加し、2025年のデータは提供されていません。この比率は、調整後の負債に対する調整後の自己資本の比率を示しており、大幅な変動が見られます。

全体として、総資産と調整後総資産は増加傾向にありますが、2025年には減少しています。株主資本は2025年に大幅に減少しており、調整後自己資本はマイナス値を示しています。財務レバレッジ比率は上昇傾向にあり、調整後の財務レバレッジ比率は大きな変動を示しています。これらの指標は、財務構造の変化と、負債の利用における潜在的なリスクを示唆しています。

過去6年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

株主資本

株主資本は、2020年から2021年にかけて増加し、2021年から2022年にかけて減少しました。その後、2022年から2023年にかけて再び増加しましたが、2023年から2024年にかけては減少傾向に転じ、2024年から2025年にかけても減少が続いています。全体として、株主資本は変動しており、一貫した成長パターンは見られません。

調整後自己資本

調整後自己資本は、2020年から2022年にかけて減少傾向にありましたが、2022年から2023年にかけて大幅に増加しました。しかし、2023年から2024年にかけては減少に転じ、2024年から2025年にかけてはマイナス値となっています。この変動は、資本構成の変化や、調整項目の影響を示唆している可能性があります。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2020年から2021年にかけて低下しましたが、2021年から2022年にかけて若干回復しました。2022年から2023年にかけては再び低下し、2023年から2024年にかけては上昇しました。2024年から2025年にかけては大幅な上昇を示しており、自己資本に対する収益性の向上が見られます。

自己資本利益率(調整後)

調整後の自己資本利益率は、2020年から2022年にかけて大幅に増加しました。2022年から2023年にかけては低下しましたが、2023年から2024年にかけては再び大幅に増加しました。2024年のデータ以降は値が欠損しており、継続的な傾向を評価することはできません。調整後の自己資本利益率の変動幅は大きく、調整項目の影響が顕著であることが示唆されます。

全体として、これらの指標は、収益性と資本構成において変動がみられることを示しています。特に、調整後自己資本の減少と調整後自己資本利益率の欠損値は、今後の財務状況を評価する上で注意すべき点です。

分析期間において、総資産は一貫した増加傾向を示している。2020年の24,284百万米ドルから2024年には30,230百万米ドルへと増加したが、2025年には29,496百万米ドルに若干減少している。

調整後総資産も同様に増加傾向にある。2020年の13,542百万米ドルから2024年には17,442百万米ドルへと増加し、2025年には16,639百万米ドルに減少している。調整後総資産は、総資産よりも低い水準で推移している。

総資産利益率は、分析期間を通じて変動している。2020年の21.66%から2021年には17.7%に低下し、その後2022年は17.51%、2023年は18.23%、2024年は18.39%と緩やかに上昇した。2025年には24.17%へと大幅に増加している。

調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様に変動しているが、より高い水準で推移している。2020年の38.84%から2021年には33.09%に低下し、その後2022年は33.08%、2023年は31.98%、2024年は31.88%と低下傾向が続いた。2025年には42.85%へと大幅に増加している。

総資産

2020年から2024年まで増加傾向にあるが、2025年には減少している。

調整後総資産

総資産と同様の傾向を示しているが、水準は低い。

総資産利益率

変動しているが、2025年には大幅に増加している。

調整後総資産利益率

総資産利益率よりも高い水準で変動しており、2025年には大幅に増加している。

調整後総資産利益率の増加幅が、総資産利益率の増加幅を上回っていることから、調整後の資産効率が改善されている可能性が示唆される。2025年の利益率の大幅な増加は、収益性の改善または資産の効率的な活用を示唆している可能性がある。