自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週はAdobe Inc.ページが無料で利用できます。
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
投下資本利益率 (ROIC)
Adobe Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2024/11/29 | 2023/12/01 | 2022/12/02 | 2021/12/03 | 2020/11/27 | 2019/11/29 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| 投下資本2 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| ROIC競合 他社4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-11-29), 10-K (報告日: 2023-12-01), 10-K (報告日: 2022-12-02), 10-K (報告日: 2021-12-03), 10-K (報告日: 2020-11-27), 10-K (報告日: 2019-11-29).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2024 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移について
- 2019年から2023年にかけて、税引後営業利益は増加傾向にあり、ピークは2021年の6201百万米ドルである。その後は若干の減少がみられるものの、2023年まで高い水準を維持しており、収益力が堅調に推移していることが示されている。
- 投下資本の変動について
- 投下資本は2019年の17,466百万米ドルから2023年の24,970百万米ドルまで増加しており、資本投入量が拡大していることが確認できる。特に2021年以降の増加幅が顕著であり、事業規模の拡大や資本集約的な投資活動が行われている可能性が示唆される。
- 投下資本利益率（ROIC）の動向について
- ROICは2019年の19.74%から2021年には29.44%まで上昇し、投資効率が改善していることを示している。しかし、その後は2022年に26.93%、2023年には21.68%、2024年には21.19%と徐々に低下している。この傾向は、投下資本に対して得られる利益率が低下していることを意味しており、投資効率の低下が懸念される。
ROICの分解
Adobe Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/11/29 | = | × | × | ||||
| 2023/12/01 | = | × | × | ||||
| 2022/12/02 | = | × | × | ||||
| 2021/12/03 | = | × | × | ||||
| 2020/11/27 | = | × | × | ||||
| 2019/11/29 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-11-29), 10-K (報告日: 2023-12-01), 10-K (報告日: 2022-12-02), 10-K (報告日: 2021-12-03), 10-K (報告日: 2020-11-27), 10-K (報告日: 2019-11-29).
- 営業利益率 (OPM)
- 2019年から2021年にかけて、営業利益率は持続的に上昇し、2021年には40.89％に達している。2022年以降は若干の減少傾向を示すものの、2024年までのデータでは32.23％と比較的安定した水準に留まっている。これにより、収益性は高い水準を維持しつつも、やや圧力がかかる場面も見受けられる。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は2019年の0.67から2024年の0.88まで全体的に上昇している。特に、2021年には0.8を超え、2022年には0.86に達している。これらの変化は、資本の効率的な活用が進み、売上高の増加や資本投資の効率化が進んだことを示唆している。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効現金税率は2019年の92.94％から2024年の74.46％まで段階的に減少している。これは税負担の軽減や税務戦略の改善を示唆しており、税金コストの圧縮により純利益やキャッシュフローの増加に寄与している可能性がある。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- ROICは2019年の19.74％から2021年の29.44％まで上昇し、資本効率の向上を示している。2022年には若干の縮小が見られるものの、2024年のデータでは21.19％と依然高水準に位置している。これは投下資本に対して高い収益を生み出していることを意味し、資本投資の効果的な運用が維持されていることを反映している。
営業利益率 (OPM)
Adobe Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2024/11/29 | 2023/12/01 | 2022/12/02 | 2021/12/03 | 2020/11/27 | 2019/11/29 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 収入 | |||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | |||||||
| 調整後収益 | |||||||
| 収益率 | |||||||
| OPM3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| OPM競合 他社4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-11-29), 10-K (報告日: 2023-12-01), 10-K (報告日: 2022-12-02), 10-K (報告日: 2021-12-03), 10-K (報告日: 2020-11-27), 10-K (報告日: 2019-11-29).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の推移と調整後収益の増加
- 調整後収益は2019年から2024年までの期間で着実に増加しており、数値は11618百万米ドルから21814百万米ドルに達している。この傾向は、同期間にわたる収益の持続的な拡大を示しており、会社の規模拡大と収益性向上に寄与していると考えられる。
- 税引前営業利益の動向と利益率
- 税引前営業利益は2019年の3709百万米ドルから2021年に6912百万米ドルまで増加した後、2022年にやや減少し、その後2023年に再び増加傾向を示した。特に、利益率は2019年の31.93%から2021年の40.89%にかけて上昇しており、収益性の改善がみられる。しかし、その後は2022年の36.56%、2023年の35.97%、2024年の32.23%とやや低下していることから、利益率の圧迫要因としてコスト構造や競争環境の変化が影響している可能性が考えられる。
- 全体的なパフォーマンスの評価
- 調整後収益の堅調な増加は、売上の拡大と市場での成長を示唆している。一方、税引前営業利益と営業利益率の変動からは、収益の増加に伴うコスト管理の難しさや収益性の変動が存在することも示されている。特に、利益率の低下は、収益拡大のペースに対してコスト増加や競争圧力が影響している可能性を示唆している。全体として、この期間の業績は拡大基調にありつつも、利益率の維持・向上に向けた課題も存在することが読み取れる。
資本回転率(TO)
Adobe Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2024/11/29 | 2023/12/01 | 2022/12/02 | 2021/12/03 | 2020/11/27 | 2019/11/29 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 収入 | |||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | |||||||
| 調整後収益 | |||||||
| 投下資本1 | |||||||
| 効率比 | |||||||
| TO2 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| TO競合 他社3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-11-29), 10-K (報告日: 2023-12-01), 10-K (報告日: 2022-12-02), 10-K (報告日: 2021-12-03), 10-K (報告日: 2020-11-27), 10-K (報告日: 2019-11-29).
- 調整後収益の推移
- 2019年から2024年にかけて、調整後収益は連続して増加し、約88％の成長を示している。特に2021年以降は前年比で堅調に伸びており、市場環境や事業の拡大を反映した増収傾向が顕著である。
- 投下資本の変動
- 投下資本も同様に増加しており、2019年の約1億7466百万米ドルから2024年には約2億4709百万米ドルに達している。ただし、2023年と2024年の投下資本はほぼ横ばいで推移しており、資本の増加ペースがやや鈍化している可能性が示唆される。
- 資本回転率（TO）の推移
- 資本回転率は全期間を通じて一定の範囲で変動している。2019年は0.67であり、その後2021年に0.8まで上昇し、2022年にやや低下した後、2024年には0.88に改善している。この傾向は、資本効率の改善または収益性向上を示すと考えられる。
- 総合的な評価
- 全体として、収益の持続的な成長に伴い、資本効率も改善傾向にあることから、企業は資本の効率的な運用と収益拡大を同時に達成していると考えられる。投下資本の増加と比較した資本回転率の上昇は、経営資源の効果的な活用を示している。ただし、投下資本の増加ペースはやや鈍化している点に注意が必要である。
実効現金税率 (CTR)
Adobe Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2024/11/29 | 2023/12/01 | 2022/12/02 | 2021/12/03 | 2020/11/27 | 2019/11/29 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 税率 | |||||||
| CTR3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| CTR競合 他社3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-11-29), 10-K (報告日: 2023-12-01), 10-K (報告日: 2022-12-02), 10-K (報告日: 2021-12-03), 10-K (報告日: 2020-11-27), 10-K (報告日: 2019-11-29).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移について
- 現金営業税は、2019年から2024年にかけて一貫して増加傾向にある。特に、2020年以降の年度で顕著な増加が見られ、2021年から2024年までに約3倍の規模に拡大している。この傾向は、同期間におけるキャッシュフローや資金運用の拡大を示唆している可能性がある。
- 税引前営業利益（NOPBT）の変動
- 税引前営業利益は、2019年から2021年にかけて上昇し、2021年には6,912百万米ドルに達している。その後、2022年以降はやや縮小傾向にあり、2024年には7,031百万米ドルとやや減少している。これにより、利益水準は比較的高水準を維持しつつも、一時的なピークの後にやや落ち着いた動きとなっていることが示唆される。
- 実効現金税率 (CTR) の動向
- 実効現金税率は、2019年の7.06%から2024年には25.54%と大きく上昇している。特に2022年以降は、急激な上昇が続いており、税負担の増加や税政策の変動、または税金計算の方法の変更が背景にある可能性が推察される。この高い税率の上昇は、企業の純利益やキャッシュフローに影響を与える要因となると考えられる。
- 総合的な考察
- 2020年以降のキャッシュの増加に伴い、営業利益の水準も相応に推移している。一方で、実効税率の上昇は、税負担の増加を反映しており、企業の財務構造や税務戦略に何らかの調整を要する可能性を示唆している。これらの動きは、企業のキャッシュマネジメントや財務戦略の見直しを促す要素となると考えられる。