Stock Analysis on Net
Microsoft Excel LibreOffice Calc

Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)

自己資本利益率 (ROC)

難易度が高い

自己資本利益率は、純事業資産の税率に基づいています。投下資本利益率は、金利や企業の負債と資本構造の変化による影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。


投下資本利益率 (ROIC)

Adobe Inc., ROIC, 計算、ベンチマークとの比較

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2020/11/27 2019/11/29 2018/11/30 2017/12/01 2016/12/02 2015/11/27
選択された財務データ (百万ドル)
税引後営業利益 (NOPAT)1 4,082  3,448  2,711  2,239  1,742  918 
投下資本2 18,837  17,466  15,711  10,148  8,285  7,822 
性能比
ROIC3 21.67% 19.74% 17.25% 22.06% 21.03% 11.74%
ベンチマーク
ROIC、競合他社4
Alphabet Inc. 32.75% 34.31% 19.71% 26.91% 22.22%
Autodesk Inc. 21.62% 0.93% -11.17% -9.45% 8.45% 10.16%
Facebook Inc. 27.51% 36.42% 37.03% 25.08% 9.26%
International Business Machines Corp. 7.84% 8.46% 5.77% 10.53% 13.69%
Intuit Inc. 20.58% 34.72% 32.34% 36.84% 34.96% 28.34%
Microsoft Corp. 48.91% 42.06% 21.26% 35.75% 53.10% 29.69%
Oracle Corp. 11.53% 15.18% 5.88% 13.04% 15.80% 14.73%
salesforce.com inc. 4.97% 8.95% 9.47% 7.75% 9.27% 6.61%
ServiceNow Inc. 19.88% 15.78% 15.89% -10.81% 0.75%

ソース: Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. 詳細を見る »

2 投下資本. 詳細を見る »

3 2020 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × 4,082 ÷ 18,837 = 21.67%

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性能比 説明 会社
ROIC 事業で得られた税引き後の定期的な現金利回りの測定値。 Adobe Inc.の投資収益率は、2018年から2019年、および2019年から2020年に改善されました。

ROICの分解

Adobe Inc.、ROICの分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROIC = OPM1 × TO2 × 1 – CTR3
2020/11/27 21.67% = 34.42% × 0.70 × 90.37%
2019/11/29 19.74% = 31.93% × 0.67 × 92.94%
2018/11/30 17.25% = 35.32% × 0.61 × 80.03%
2017/12/01 22.06% = 33.91% × 0.77 × 84.85%
2016/12/02 21.03% = 31.32% × 0.77 × 87.15%
2015/11/27 11.74% = 24.23% × 0.66 × 73.94%

ソース: Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 営業利益率 (OPM). 計算を見る »

2 資本の回転率 (TO). 計算を見る »

3 実効現金税率 (CTR). 計算を見る »

2020年を超える投下資本利益率(ROIC)の増加の主な理由は、営業利益率(OPM)で測定される収益性の増加です。


営業利益率 (OPM)

Adobe Inc., OPM, 計算、ベンチマークとの比較

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2020/11/27 2019/11/29 2018/11/30 2017/12/01 2016/12/02 2015/11/27
選択された財務データ (百万ドル)
税引後営業利益 (NOPAT)1 4,082  3,448  2,711  2,239  1,742  918 
もっと: 現金営業税2 435  262  676  400  257  324 
税引前純営業利益 (NOPBT) 4,518  3,709  3,387  2,639  1,999  1,242 
 
収益 12,868  11,171  9,030  7,302  5,854  4,796 
もっと: 繰延収益の増加(減少) 258  447  559  480  529  330 
調整後の収益 13,126  11,618  9,589  7,781  6,384  5,125 
収益率
OPM3 34.42% 31.93% 35.32% 33.91% 31.32% 24.23%
ベンチマーク
OPM、競合他社4
Alphabet Inc. 23.20% 23.81% 24.25% 26.49% 25.64%
Autodesk Inc. 30.50% 3.88% -13.37% -9.48% 13.40% 12.87%
Facebook Inc. 34.36% 44.37% 49.93% 44.85% 34.99%
International Business Machines Corp. 16.43% 14.56% 16.13% 16.19% 19.65%
Intuit Inc. 29.33% 28.32% 25.71% 28.07% 29.36% 24.51%
Microsoft Corp. 38.29% 36.61% 35.11% 31.99% 30.09% 19.34%
Oracle Corp. 34.29% 34.21% 35.42% 34.66% 35.32% 35.82%
salesforce.com inc. 15.13% 18.93% 16.11% 15.00% 15.40% 11.86%
ServiceNow Inc. 14.97% 14.28% 13.97% -7.00% 2.38%

ソース: Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. 詳細を見る »

2 現金営業税. 詳細を見る »

3 2020 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後の収益
= 100 × 4,518 ÷ 13,126 = 34.42%

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収益率 説明 会社
OPM 営業利益率(OPM)は、売上高に対する税引前経済利益(NOPBT)の比率です。 Adobe Inc.の営業利益率は2018年から2019年にかけて悪化しましたが、2019年から2020年にかけて改善し、2018年の水準には達していません。

資本の回転率 (TO)

Adobe Inc., TO, 計算、ベンチマークとの比較

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2020/11/27 2019/11/29 2018/11/30 2017/12/01 2016/12/02 2015/11/27
選択された財務データ (百万ドル)
収益 12,868  11,171  9,030  7,302  5,854  4,796 
もっと: 繰延収益の増加(減少) 258  447  559  480  529  330 
調整後の収益 13,126  11,618  9,589  7,781  6,384  5,125 
 
投下資本1 18,837  17,466  15,711  10,148  8,285  7,822 
効率比
TO2 0.70 0.67 0.61 0.77 0.77 0.66
ベンチマーク
TO、競合他社3
Alphabet Inc. 1.61 1.58 1.69 1.25 1.05
Autodesk Inc. 0.76 0.61 0.69 0.67 0.79 0.83
Facebook Inc. 1.08 0.93 0.98 0.71 0.57
International Business Machines Corp. 0.59 0.71 0.73 0.75 0.81
Intuit Inc. 0.89 1.50 1.50 1.80 1.77 1.58
Microsoft Corp. 1.52 1.49 1.52 1.31 1.94 2.27
Oracle Corp. 0.44 0.55 0.55 0.49 0.58 0.57
salesforce.com inc. 0.41 0.51 0.63 0.57 0.70 0.65
ServiceNow Inc. 1.36 1.18 1.24 1.33 1.14

ソース: Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 投下資本. 詳細を見る »

2 2020 計算
TO = 調整後の収益 ÷ 投下資本
= 13,126 ÷ 18,837 = 0.70

3 計算を表示するには、競合他社の名前をクリックしてください。

効率比 説明 会社
TO 資本回転率(TO)は、投下資本に対する売上高の比率です。資本回転率は、運転資本管理と正味固定資産の効率の関数です。 Adobe Inc.の資本回転率は、2018年から2019年、および2019年から2020年に改善しました。

実効現金税率 (CTR)

Adobe Inc., CTR, 計算、ベンチマークとの比較

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2020/11/27 2019/11/29 2018/11/30 2017/12/01 2016/12/02 2015/11/27
選択された財務データ (百万ドル)
税引後営業利益 (NOPAT)1 4,082  3,448  2,711  2,239  1,742  918 
もっと: 現金営業税2 435  262  676  400  257  324 
税引前純営業利益 (NOPBT) 4,518  3,709  3,387  2,639  1,999  1,242 
税率
CTR3 9.63% 7.06% 19.97% 15.15% 12.85% 26.06%
ベンチマーク
CTR、競合他社3
Alphabet Inc. 12.46% 8.68% 52.04% 18.98% 17.49%
Autodesk Inc. 6.38% 60.79% 20.47% 5.36%
Facebook Inc. 25.67% 11.36% 24.12% 21.75% 53.24%
International Business Machines Corp. 18.55% 18.30% 51.29% 13.24% 13.55%
Intuit Inc. 21.07% 18.38% 16.40% 27.07% 32.70% 26.75%
Microsoft Corp. 15.80% 22.65% 60.11% 14.62% 9.05% 32.49%
Oracle Corp. 23.42% 19.20% 70.01% 22.82% 22.47% 27.32%
salesforce.com inc. 19.76% 7.48% 7.21% 9.36% 13.59% 14.02%
ServiceNow Inc. 2.51% 6.49% 8.20% 72.30%

ソース: Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. 詳細を見る »

2 現金営業税. 詳細を見る »

3 2020 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × 435 ÷ 4,518 = 9.63%

4 計算を表示するには、競合他社の名前をクリックしてください。

税率 説明 会社
CTR 営業利益に対する実効現金税率。 Adobe Inc.の実効現金税率は、2018年から2019年にかけて減少しましたが、2019年から2020年にかけてわずかに増加しました。