Stock Analysis on Net
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Align Technology Inc. (NASDAQ:ALGN)

この会社は アーカイブに移動しました! 2023年11月3日以降、財務データは更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Align Technology Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2023/09/30 9.54% = 5.74% × 1.66
2023/06/30 8.63% = 5.11% × 1.69
2023/03/31 9.05% = 5.34% × 1.70
2022/12/31 10.04% = 6.08% × 1.65
2022/09/30 13.82% = 8.64% × 1.60
2022/06/30 17.20% = 10.65% × 1.61
2022/03/31 19.25% = 11.88% × 1.62
2021/12/31 21.31% = 12.99% × 1.64
2021/09/30 21.04% = 13.10% × 1.61
2021/06/30 20.64% = 12.94% × 1.59
2021/03/31 13.50% = 9.04% × 1.49
2020/12/31 54.92% = 36.77% × 1.49
2020/09/30 57.30% = 39.37% × 1.46
2020/06/30 59.80% = 42.26% × 1.42
2020/03/31 66.21% = 47.65% × 1.39
2019/12/31 32.89% = 17.71% × 1.86
2019/09/30 32.09% = 17.82% × 1.80
2019/06/30 30.37% = 17.79% × 1.71
2019/03/31 29.96% = 16.84% × 1.78

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

総資産利益率（ROA）は、2019年から2021年にかけて変動を示しました。2019年の16.84%から2020年には大幅に上昇し、47.65%を記録しました。その後、2020年第2四半期から2021年第1四半期にかけて緩やかに低下し、9.04%となりました。2021年第2四半期から第4四半期にかけては、12.94%から12.99%へと小幅な上昇が見られましたが、2022年以降は一貫して低下傾向にあり、2023年第3四半期には5.74%に達しています。

財務レバレッジ比率
財務レバレッジ比率は、2019年から2021年にかけて概ね安定していました。2019年の1.78から2021年の1.64まで、1.49から1.8の範囲内で推移しました。2022年以降は、1.60から1.70の範囲内で変動し、2023年第3四半期には1.66となっています。全体として、財務レバレッジは比較的安定していることが示唆されます。

自己資本利益率（ROE）は、ROAと同様に、2020年に顕著な上昇を見せました。2019年の29.96%から2020年には66.21%へと急増しました。その後、2020年第2四半期から2021年第1四半期にかけて低下し、13.5%となりました。2021年第2四半期から第4四半期にかけては、20.64%から21.31%へと上昇しましたが、2022年以降は一貫して低下傾向にあり、2023年第3四半期には9.54%に達しています。ROEの低下は、ROAの低下と一致しており、収益性の低下を示唆しています。

全体として、2020年にはROAとROEが大幅に上昇しましたが、その後は両指標ともに低下傾向にあります。財務レバレッジ比率は比較的安定しており、収益性の低下が主な要因として考えられます。これらの傾向は、事業環境の変化や競争の激化、あるいは経営戦略の変更など、様々な要因によって引き起こされている可能性があります。

ROEを3つの要素に分解

Align Technology Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/09/30 9.54% = 9.53% × 0.60 × 1.66
2023/06/30 8.63% = 8.40% × 0.61 × 1.69
2023/03/31 9.05% = 8.50% × 0.63 × 1.70
2022/12/31 10.04% = 9.68% × 0.63 × 1.65
2022/09/30 13.82% = 13.22% × 0.65 × 1.60
2022/06/30 17.20% = 15.52% × 0.69 × 1.61
2022/03/31 19.25% = 17.51% × 0.68 × 1.62
2021/12/31 21.31% = 19.53% × 0.67 × 1.64
2021/09/30 21.04% = 19.70% × 0.66 × 1.61
2021/06/30 20.64% = 20.10% × 0.64 × 1.59
2021/03/31 13.50% = 16.27% × 0.56 × 1.49
2020/12/31 54.92% = 71.84% × 0.51 × 1.49
2020/09/30 57.30% = 75.99% × 0.52 × 1.46
2020/06/30 59.80% = 78.75% × 0.54 × 1.42
2020/03/31 66.21% = 78.42% × 0.61 × 1.39
2019/12/31 32.89% = 18.40% × 0.96 × 1.86
2019/09/30 32.09% = 18.28% × 0.97 × 1.80
2019/06/30 30.37% = 19.06% × 0.93 × 1.71
2019/03/31 29.96% = 18.10% × 0.93 × 1.78

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

純利益率は、2019年から2020年の初めにかけて比較的安定していたが、2020年3月期には大幅な増加を示した。その後、2020年を通して徐々に低下し、2021年に入ると再び変動し、2021年3月期には大幅に減少した。2021年後半から2022年にかけては、緩やかな低下傾向が続き、2022年後半にはさらに減少した。2023年には、わずかな回復が見られたものの、全体として2019年と比較して低い水準で推移している。

資産回転率
資産回転率は、2019年から2020年にかけて徐々に低下し、2020年3月期に最低水準に達した。その後、2021年まで緩やかに回復したが、2022年以降は横ばい傾向が続いている。全体的に見て、資産の効率的な活用は、以前の水準と比較して低下している可能性がある。
財務レバレッジ比率
財務レバレッジ比率は、2019年から2020年にかけて比較的安定していたが、2020年3月期以降、緩やかな上昇傾向を示した。2022年後半には一時的に低下したが、2023年には再び上昇し、2019年の水準に近づいている。これは、財務リスクの増加を示唆している可能性がある。
自己資本利益率 (ROE)
自己資本利益率は、2019年から2020年にかけて大幅な増加を示し、2020年3月期にピークに達した。その後、2020年を通して徐々に低下し、2021年に入ると大幅に減少した。2021年後半から2022年にかけては、緩やかな低下傾向が続き、2023年にはわずかな回復が見られたものの、全体として2019年と比較して低い水準で推移している。ROEの変動は、純利益率の変動と相関関係がある。

全体として、これらの財務指標は、2020年にかけて収益性が大幅に改善されたものの、その後、収益性と効率性が低下し、財務レバレッジが増加していることを示唆している。特に、純利益率とROEの低下は、将来の成長に影響を与える可能性がある。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Align Technology Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2023/09/30 5.74% = 9.53% × 0.60
2023/06/30 5.11% = 8.40% × 0.61
2023/03/31 5.34% = 8.50% × 0.63
2022/12/31 6.08% = 9.68% × 0.63
2022/09/30 8.64% = 13.22% × 0.65
2022/06/30 10.65% = 15.52% × 0.69
2022/03/31 11.88% = 17.51% × 0.68
2021/12/31 12.99% = 19.53% × 0.67
2021/09/30 13.10% = 19.70% × 0.66
2021/06/30 12.94% = 20.10% × 0.64
2021/03/31 9.04% = 16.27% × 0.56
2020/12/31 36.77% = 71.84% × 0.51
2020/09/30 39.37% = 75.99% × 0.52
2020/06/30 42.26% = 78.75% × 0.54
2020/03/31 47.65% = 78.42% × 0.61
2019/12/31 17.71% = 18.40% × 0.96
2019/09/30 17.82% = 18.28% × 0.97
2019/06/30 17.79% = 19.06% × 0.93
2019/03/31 16.84% = 18.10% × 0.93

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

純利益率は、2019年の四半期を通じて18%から19%の間で比較的安定していました。しかし、2020年の第1四半期に大幅に上昇し、78%を超え、その後も高い水準を維持しました。2020年の第4四半期には71%台まで低下しましたが、それでも2019年の水準を大幅に上回っていました。2021年に入ると、純利益率は大幅に低下し、16%から20%の間で推移しました。2022年にはさらに低下し、9%台まで落ち込み、2023年には8%から9%の間で推移しました。全体として、純利益率は2020年にピークを迎え、その後一貫して低下する傾向にあります。

資産回転率
資産回転率は、2019年の四半期を通じて0.93から0.97の間で推移しました。2020年の第1四半期に0.61まで低下し、その後も低い水準で推移しました。2021年には0.56から0.67の間で徐々に上昇しましたが、2019年の水準には戻りませんでした。2022年と2023年には、0.63から0.69の間で横ばいの傾向を示しました。全体として、資産回転率は2020年以降、2019年と比較して低下しています。

総資産利益率（ROA）は、2019年の四半期を通じて16%から18%の間で安定していました。2020年の第1四半期に大幅に上昇し、48%を超え、その後も高い水準を維持しました。2020年の第4四半期には37%台まで低下しましたが、それでも2019年の水準を大幅に上回っていました。2021年に入ると、ROAは大幅に低下し、9%から13%の間で推移しました。2022年にはさらに低下し、6%台まで落ち込み、2023年には5%から6%の間で推移しました。全体として、ROAは2020年にピークを迎え、その後一貫して低下する傾向にあります。純利益率と同様の傾向を示しています。

これらの指標を総合的に見ると、2020年には収益性が大幅に向上しましたが、その後の四半期を通じて収益性は低下し、資産の効率的な活用も低下していることが示唆されます。特に、純利益率とROAの低下は、収益性の悪化を示唆しており、資産回転率の低下は、資産の活用効率の低下を示唆しています。