Booking Holdings Inc. (NASDAQ:BKNG)

流動流動性比率は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて、1.72から1.86へと上昇しました。その後、2023年の第1四半期に1.59に低下し、第2四半期には1.55、第3四半期には1.44、第4四半期には1.28と、継続的に減少しました。2024年の第1四半期には1.22まで低下した後、第2四半期には1.17、第3四半期には1.23、第4四半期には1.31と、小幅な変動を示しました。2025年の第1四半期は1.22、第2四半期は1.25、第3四半期は1.33、第4四半期も1.33と、緩やかな上昇傾向が見られます。

迅速な流動性比率は、流動流動性比率と同様の傾向を示しています。2022年の第1四半期から第4四半期にかけて、1.63から1.73へと上昇し、その後、2023年の第1四半期に1.49に低下しました。2023年の第2四半期から第4四半期にかけては、1.45、1.35、1.20と一貫して低下しました。2024年の第1四半期は1.15、第2四半期は1.11、第3四半期は1.16、第4四半期は1.24と、変動が見られます。2025年の第1四半期は1.15、第2四半期は1.18、第3四半期は1.26、第4四半期も1.26と、緩やかな改善が見られます。

現金流動性比率は、他の流動性比率と比較して、より顕著な変動を示しています。2022年の第1四半期から第4四半期にかけて、1.41から1.46へと上昇し、その後、2023年の第1四半期に1.31に低下しました。2023年の第2四半期には1.22、第3四半期には1.08、第4四半期には0.95と、大幅な低下が見られました。2024年の第1四半期と第2四半期はそれぞれ0.95と0.90と低い水準で推移し、第3四半期には0.95に若干回復、第4四半期には1.03に上昇しました。2025年の第1四半期は0.95、第2四半期は0.94、第3四半期は1.02、第4四半期も1.03と、小幅な改善傾向が見られます。

流動流動性比率

短期的な債務を支払う能力を示す指標であり、1.0以上が望ましいとされます。全体的に低下傾向にありますが、2025年には若干の回復が見られます。

迅速な流動性比率

在庫を含まない短期的な債務を支払う能力を示す指標です。流動流動性比率と同様に、低下傾向にあり、2025年には若干の改善が見られます。

現金流動性比率

現金および現金同等物で短期的な債務を支払う能力を示す指標です。他の比率と比較して変動が大きく、2023年に大幅に低下しましたが、2024年以降は緩やかに回復しています。

流動資産は、2022年3月31日時点の12875百万米ドルから、2025年12月31日時点の22264百万米ドルへと、全体的に増加傾向を示しています。ただし、この期間中に変動が見られ、2022年6月30日には14924百万米ドル、2022年9月30日には12410百万米ドルと一時的に減少しています。2024年3月31日には20476百万米ドルとピークに達し、その後は若干の変動を経て、2025年12月31日には22264百万米ドルとなっています。

流動負債は、2022年3月31日時点の7478百万米ドルから、2025年12月31日時点の16698百万米ドルへと増加しています。この増加は一貫しておらず、2022年6月30日には10282百万米ドル、2023年3月31日には11070百万米ドルと、特に大きな増加が見られます。2024年6月30日には18206百万米ドルとピークに達し、その後は若干の減少傾向を示しています。

流動流動性比率

流動流動性比率は、2022年3月31日時点の1.72から、2024年6月30日時点の1.17まで低下傾向にあります。その後、2025年12月31日時点の1.33まで回復していますが、初期の水準には達していません。この比率は、短期的な支払い能力を示す指標であり、低下は財務上のリスク増加を示唆する可能性があります。2022年9月30日と2022年12月31日には1.45と1.86と比較的高い水準を示し、その後は徐々に低下しています。2025年9月30日には1.33と、2025年12月31日も1.33と安定しています。

流動資産の増加と流動負債の増加を比較すると、負債の増加ペースが資産の増加ペースを上回っていることが示唆されます。特に、流動流動性比率の低下は、短期的な財務の健全性に対する懸念を引き起こす可能性があります。ただし、比率が1を下回ることはなく、支払い能力が完全に損なわれているわけではありません。全体として、流動性の状況は、監視が必要な状態であると言えます。

四半期ごとのクイックアセットの合計は、全体として増加傾向を示している。2022年3月31日の12160百万米ドルから、2025年12月31日には21023百万米ドルへと、期間を通じて顕著な増加が見られる。ただし、2022年6月30日には一時的に14090百万米ドルに増加した後、2022年9月30日には11421百万米ドルに減少している。その後、2023年以降は概ね上昇傾向を維持している。

流動負債は、2022年3月31日の7478百万米ドルから2025年12月31日には16698百万米ドルへと増加している。この増加は、クイックアセットの合計の増加よりも緩やかであり、特に2022年6月30日と2023年3月31日に大きな増加が見られる。2024年6月30日には18206百万米ドルとピークに達し、その後は若干減少している。

迅速な流動性比率

迅速な流動性比率は、2022年3月31日の1.63から、2024年6月30日には1.11まで低下した。その後、2025年12月31日には1.26まで回復している。2022年を通じては1.34から1.73へと変動し、その後は1.49から1.26へと低下傾向を示している。全体的に見て、比率は変動しているが、1.10から1.80の範囲内で推移している。

クイックアセットの合計の増加と流動負債の増加を比較すると、流動負債の増加率の方が高いことがわかる。このことは、短期的な支払い能力を測る指標である迅速な流動性比率の低下に寄与している。しかし、2025年に入ってからは、迅速な流動性比率が回復傾向にあることから、流動性の状況が改善している可能性が示唆される。

全体として、短期資産は増加しているものの、流動負債の増加がそれを上回っており、迅速な流動性比率に影響を与えている。ただし、最近の四半期では、迅速な流動性比率が改善傾向にあるため、今後の動向を注視する必要がある。

現金資産総額は、2022年3月31日の10549百万米ドルから、2024年3月31日の15991百万米ドルへと増加傾向を示しています。その後、2025年3月31日には17595百万米ドルと、さらに増加しています。しかし、この増加は一様ではなく、2022年9月30日には一時的に9137百万米ドルまで減少しています。2023年6月30日には15242百万米ドルとピークに達した後、2023年12月31日には12683百万米ドルまで減少しています。2025年6月30日には16509百万米ドル、2025年9月30日には17203百万米ドルと推移しており、全体として緩やかな増加傾向が継続しています。

流動負債は、2022年3月31日の7478百万米ドルから、2024年6月30日の18206百万米ドルまで一貫して増加しています。2024年12月31日には16394百万米ドルに減少し、2025年3月31日には18636百万米ドルと再び増加、2025年6月30日には16265百万米ドル、2025年9月30日には16698百万米ドルと推移しています。流動負債の増加は、事業規模の拡大や資金調達活動と関連している可能性があります。

現金流動性比率は、2022年3月31日の1.41から、2024年6月30日には0.90まで低下しました。その後、2024年9月30日には0.95、2024年12月31日には1.03と改善傾向を示しています。2025年3月31日には0.94に低下し、2025年6月30日には1.02、2025年9月30日には1.03と推移しています。この比率は、短期的な支払い能力を示す指標であり、1を下回る場合は流動性の懸念を示唆する可能性があります。2024年6月30日には特に低い水準にありましたが、その後は改善の兆しが見られます。しかし、依然として1を下回る期間があり、流動性管理には注意が必要です。

現金資産総額

全体的に増加傾向にあるものの、四半期ごとに変動が見られます。2023年6月30日にピークを迎え、その後一時的に減少しています。

流動負債

一貫して増加傾向にあり、事業拡大や資金調達活動と関連している可能性があります。

現金流動性比率

2024年6月30日に最低水準を記録しましたが、その後は改善傾向にあります。しかし、依然として1を下回る期間があり、流動性管理が重要です。