Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

売上高は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にありました。特に、2021年には大幅な増加が見られ、その後の2022年まで成長が続きました。しかし、2023年には売上高が減少しましたが、2024年には再び増加し、2025年もわずかながら増加する見込みです。

米国

米国における売上高は、2020年から2022年まで着実に増加しました。2023年には減少しましたが、2024年には増加に転じ、2025年もわずかな増加が見込まれています。全体的に、米国市場は売上高の主要な貢献源であり続けています。

カナダ

カナダにおける売上高は、2020年から2022年まで増加傾向にあり、特に2021年から2022年にかけての増加が顕著です。2023年には売上高が減少しましたが、2024年と2025年には安定した成長を示しています。カナダ市場は、売上高の増加に貢献しています。

その他の国際

その他の国際市場における売上高は、2020年から2025年まで一貫して増加しています。この地域は、他の地域と比較して、より安定した成長を示しています。国際市場の拡大は、全体的な売上高の成長に重要な役割を果たしています。

商品在庫は、2020年から2022年まで増加傾向にありました。2023年には在庫量が減少し、2024年には再び増加しましたが、2025年にはわずかに減少する見込みです。在庫レベルは、売上高の変動と連動しているように見受けられます。

全体として、売上高は地域によって異なるパターンを示していますが、全体としては成長傾向にあります。商品在庫は、売上高の動向に合わせて調整されていると考えられます。今後の成長戦略においては、国際市場の拡大と、米国およびカナダ市場における安定的な成長が重要となるでしょう。

商品在庫は、2020年から2022年にかけて一貫して増加傾向にありましたが、2023年にわずかに減少しました。その後、2024年に増加に転じ、2025年には若干減少しています。調整後の商品在庫は、調整されていない商品在庫とほぼ同じパターンを示しています。

流動資産は、2020年から2023年まで着実に増加し、2024年に一時的に減少しましたが、2025年には再び増加しています。調整後の流動資産も同様の傾向を示しています。

総資産は、2020年から2024年まで一貫して増加傾向にあり、2025年には大幅な増加が見られます。調整後の総資産も同様の傾向を示しており、調整の影響は限定的であると考えられます。

株主資本総額は、2020年から2022年にかけて増加し、2023年に増加幅が拡大しました。2024年には一時的に減少しましたが、2025年には大幅な増加を示しています。調整後の株主資本総額も同様の傾向を示しています。

当期純利益は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にあり、2024年に減少しましたが、2025年には過去最高を更新しています。調整後の当期純利益は、調整されていない当期純利益とほぼ同じパターンを示しています。

商品在庫

2020年から2022年まで増加、2023年に減少、2024年に増加、2025年に若干減少。

流動資産

2020年から2023年まで増加、2024年に一時的な減少、2025年に増加。

総資産

2020年から2024年まで一貫して増加、2025年に大幅な増加。

株主資本総額

2020年から2023年まで増加、2024年に一時的な減少、2025年に大幅な増加。

当期純利益

2020年から2023年まで一貫して増加、2024年に減少、2025年に過去最高を更新。

流動性比率は、概ね1.0倍近辺で推移している。2021年度には1.0倍まで低下したが、その後は緩やかに回復し、2023年度には1.07倍、2024年度には0.97倍まで低下、そして2025年度には1.03倍まで回復している。調整後の流動性比率も同様の傾向を示している。

純利益率は、2020年度の2.45%から2023年度の2.65%まで緩やかに上昇し、2024年度には2.95%に増加、2025年度には3.0%に達している。調整後の純利益率も同様の傾向を示しており、2022年度には2.82%まで上昇し、2023年度には2.46%に低下、その後2024年度と2025年度にはそれぞれ2.95%と3.0%に上昇している。

総資産回転率は、2020年度の2.94倍から2022年度の3.47倍まで一貫して上昇し、2023年度には3.45倍で横ばいとなったが、2024年度には3.57倍、2025年度には3.5倍と、引き続き高い水準を維持している。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示している。

財務レバレッジ比率は、2020年度の3.04倍から2021年度の3.37倍まで上昇した後、2022年度の3.11倍、2023年度の2.75倍と低下傾向にある。2024年度には2.96倍に上昇したが、2025年度には2.64倍まで低下している。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示している。

自己資本利益率は、2020年度の21.89%から2021年度の28.51%まで大幅に上昇し、その後は2022年度の28.31%、2023年度の25.11%と変動している。2024年度には31.19%に上昇し、2025年度には27.77%となっている。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しており、2022年度には29.8%まで上昇し、2023年度には23.36%に低下、その後2024年度と2025年度にはそれぞれ31.19%と27.77%に変動している。

総資産利益率は、2020年度の7.2%から2022年度の9.11%まで上昇し、2023年度には9.12%で横ばいとなった。2024年度には10.55%に上昇し、2025年度には10.5%となっている。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しており、2022年度には9.72%まで上昇し、2023年度には8.48%に低下、その後2024年度と2025年度にはそれぞれ10.55%と10.5%に上昇している。

近年の財務データから、流動資産は全体的に増加傾向にあることが示唆されます。2020年から2023年まで、流動資産は28120百万米ドルから35879百万米ドルへと増加しました。しかし、2024年には34246百万米ドルに減少し、その後2025年には38380百万米ドルへと再び増加しています。この変動は、短期的な財務戦略や外部環境の変化を反映している可能性があります。

流動資産

2020年から2023年にかけて一貫して増加しましたが、2024年に一時的に減少しました。2025年には再び増加し、全体的な増加傾向を示しています。

調整流動資産は、流動資産と同様のパターンを示しています。2020年から2023年にかけて増加し、2024年に減少した後、2025年に増加しています。調整流動資産の数値は、流動資産の数値と一致しており、調整による大きな変化は見られません。

調整流動資産

流動資産とほぼ同じ傾向を示しており、調整による大きな差異は見られません。

流動流動性比率は、2020年の1.13から2021年の1.00に低下し、その後2022年には1.02、2023年には1.07と若干の上昇を見せました。2024年には0.97に低下しましたが、2025年には1.03に回復しています。この比率は、短期的な債務を履行する能力を示しており、1.0を上回る水準を維持していることから、短期的な財務健全性は概ね安定していると考えられます。

流動流動性比率

2021年に一時的に低下しましたが、その後は1.0付近で推移しており、短期的な債務履行能力は概ね安定しています。

現在の流動性比率(調整後)は、流動流動性比率と類似の傾向を示しています。2020年の1.13から2021年の1.00に低下し、その後2022年には1.04、2023年には1.07と上昇しました。2024年には0.97に低下しましたが、2025年には1.03に回復しています。調整後の比率も、短期的な財務健全性を示す指標として、概ね安定した水準を維持していることを示唆しています。

現在の流動性比率(調整後)

流動流動性比率と同様の傾向を示しており、短期的な財務健全性は概ね安定していると考えられます。

当期純利益は、2020年から2025年まで一貫して増加傾向を示しています。2020年の4002百万米ドルから、2025年には8099百万米ドルへと、5年で倍増に近い増加を遂げています。

調整後当期純利益も同様に増加傾向にありますが、2023年には一時的に減少が見られます。2020年の4002百万米ドルから2022年には6282百万米ドルまで増加しましたが、2023年には5854百万米ドルに減少しました。その後、2024年と2025年には再び増加し、2025年には8099百万米ドルに達しています。

純利益率

純利益率は、2020年の2.45%から2025年には3.0%へと、緩やかな上昇傾向を示しています。2022年と2024年には2.62%と2.95%でピークを迎え、その後も上昇を続けています。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、2020年の2.45%から2022年には2.82%まで上昇しましたが、2023年には2.46%に低下しました。しかし、2024年と2025年には再び上昇し、2025年には3.0%に達しています。調整後の純利益率は、調整前の純利益率とほぼ同様の傾向を示しています。

全体として、純利益と調整後純利益は増加傾向にあり、純利益率および調整後純利益率も上昇傾向にあることから、収益性の改善が示唆されます。2023年の調整後純利益の一時的な減少は、特定の要因によるものであり、長期的な成長軌道に影響を与えていないと考えられます。

財務データに基づき、総資産および総資産回転率の推移を分析します。総資産は、2020年から2024年まで一貫して増加傾向にあります。2020年度の55,556百万米ドルから2024年度には69,831百万米ドルへと、約25.8%の増加を示しています。2025年度には、77,099百万米ドルと、さらに大幅な増加が見込まれています。

調整後総資産も、総資産と同様に一貫して増加しています。2020年度の55,556百万米ドルから2024年度には69,831百万米ドルと、約25.8%の増加を示しています。2025年度には、77,099百万米ドルと、さらに大幅な増加が見込まれています。調整後総資産と総資産の値は、2020年から2024年まで一致しており、調整による差異は2022年度にわずかに認められます。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年度の2.94から2021年度には3.24へと上昇し、2022年度には3.47のピークに達しました。その後、2023年度には3.45に若干低下しましたが、2024年度には3.57と再び上昇しています。2025年度には3.5と予測されており、全体的に高い水準を維持しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、総資産回転率とほぼ同様の傾向を示しています。2020年度の2.94から2021年度には3.24へと上昇し、2022年度には3.45のピークに達しました。2023年度には3.45で横ばいとなり、2024年度には3.57と上昇しています。2025年度には3.5と予測されており、全体的に高い水準を維持しています。調整後総資産回転率と総資産回転率の値は、2020年から2024年まで一致しており、調整による差異は認められません。

総資産の増加と総資産回転率の安定した水準は、事業規模の拡大と効率的な資産活用を示唆しています。特に、2025年度の総資産の増加予測は、今後の成長の可能性を示唆しています。総資産回転率が3.5前後で推移していることは、資産を効率的に売上高に変換できていることを示しています。

総資産は、2020年から2024年まで一貫して増加傾向にある。2020年の55556百万米ドルから2024年には69831百万米ドルへと増加し、その後2025年には77099百万米ドルまでさらに増加している。調整後総資産も同様の傾向を示しており、総資産の推移とほぼ一致している。

株主資本総額は、2020年から2023年まで増加している。2020年の18284百万米ドルから2023年には25058百万米ドルへと増加したが、2024年には23622百万米ドルに減少し、2025年には29164百万米ドルに再び増加している。調整後株主資本総額も同様のパターンを示している。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の3.04から2021年には3.37に増加し、その後2022年には3.11に低下している。2023年には2.75に減少し、2024年には2.96に上昇し、2025年には2.64に再び低下している。この比率は、総資産に対する株主資本の割合を示しており、負債の利用度合いを反映している。全体的に、比率は低下傾向にあるが、変動が見られる。

調整後の財務レバレッジ比率は、調整後の総資産と調整後の株主資本を使用しているが、その推移は調整されていない比率とほぼ一致している。これは、調整が財務レバレッジ比率に大きな影響を与えていないことを示唆している。

総資産の増加と株主資本の変動を考慮すると、財務レバレッジ比率の変動は、資産の増加と株主資本の変動の相対的な規模によって影響を受けていると考えられる。比率の低下傾向は、負債の利用度が相対的に減少していることを示唆している可能性がある。

当期純利益は、2020年から2024年まで一貫して増加傾向にある。2020年の4002百万米ドルから2024年には7367百万米ドルへと、約84%増加した。2025年にはさらに増加し、8099百万米ドルに達する見込みである。

調整後当期純利益も同様に増加傾向を示している。2020年の4002百万米ドルから2022年には6282百万米ドルに増加したが、2023年には5854百万米ドルに一時的に減少した。その後、2024年には7367百万米ドルに回復し、2025年には8099百万米ドルに達する見込みである。調整後の数値は、2023年を除き、当期純利益の数値とほぼ一致している。

株主資本総額は、2020年から2024年まで変動している。2020年の18284百万米ドルから2021年には17564百万米ドルに減少したが、その後2022年には20642百万米ドル、2023年には25058百万米ドルと増加した。2024年には23622百万米ドルに減少したが、2025年には29164百万米ドルに増加する見込みである。

株主資本調整後総額は、株主資本総額と同様の変動パターンを示している。2020年から2024年までの推移はほぼ一致しており、調整後の数値は、株主資本総額の数値とほぼ同等である。

自己資本利益率は、2020年の21.89%から2021年には28.51%に大幅に増加した。その後、2022年には28.31%にわずかに低下し、2023年には25.11%に減少した。しかし、2024年には31.19%に再び上昇し、2025年には27.77%となる見込みである。

調整後の自己資本利益率も、自己資本利益率と同様の傾向を示している。2020年から2024年までの推移はほぼ一致しており、調整後の数値は、自己資本利益率の数値とほぼ同等である。全体的に、自己資本利益率は比較的高い水準で推移しており、資本効率の高さを示唆している。

当期純利益は、2020年から2025年にかけて一貫して増加傾向にある。2020年の4002百万米ドルから2025年には8099百万米ドルへと、約2倍に増加している。調整後当期純利益も同様の増加傾向を示しており、2022年には当期純利益を上回ったが、2023年以降は再び当期純利益と同水準となっている。

総資産

総資産は2020年から2025年にかけて増加している。2020年の55556百万米ドルから2025年には77099百万米ドルへと増加している。増加率は比較的安定しており、年間の成長率は概ね10%前後で推移している。

調整後総資産

調整後総資産は、総資産と同様に2020年から2025年にかけて増加している。2020年の55556百万米ドルから2025年には77099百万米ドルへと増加している。調整後総資産は、総資産とほぼ同水準を維持している。

総資産利益率

総資産利益率は、2020年の7.2%から2025年には10.5%へと上昇している。2021年から2022年にかけては比較的緩やかな上昇であったが、2023年以降は大きく上昇している。この上昇は、当期純利益の増加と総資産の増加が組み合わさった結果と考えられる。

総資産利益率(調整後)

調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様に上昇傾向にある。2020年の7.2%から2025年には10.5%へと上昇している。調整後総資産利益率は、2022年に9.72%とピークを迎えた後、2023年に8.48%に低下したが、2024年と2025年には再び10.5%に上昇している。調整後総資産利益率は、総資産利益率とほぼ同水準を維持している。

全体として、収益性と資産効率は改善傾向にある。特に、総資産利益率の上昇は、資産を効率的に活用して利益を生み出していることを示唆している。調整後指標と調整前指標の差は小さいことから、調整項目の影響は限定的であると考えられる。