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経済的利益
Costco Wholesale Corp.、経済的利益計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2024/09/01 | 2023/09/03 | 2022/08/28 | 2021/08/29 | 2020/08/30 | 2019/09/01 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| 資本コスト2 | |||||||
| 投下資本3 | |||||||
| 経済的利益4 | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-01), 10-K (報告日: 2023-09-03), 10-K (報告日: 2022-08-28), 10-K (報告日: 2021-08-29), 10-K (報告日: 2020-08-30), 10-K (報告日: 2019-09-01).
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 全期間を通じて増加傾向にあり、2019年から2024年までの間に約１.７倍に増加している。特に2021年から2022年にかけて顕著な成長が見られ、その後も堅調に推移している。一方、2023年には若干の減少後、2024年に再び増加していることから、利益の変動はあるものの、長期的な増加トレンドが観察される。
- 資本コスト
- 全期間にわたり約12.14%から12.63%へと上昇傾向にある。資本コストの増加は、資金調達や資金のコストが上昇していることを示唆している。これに伴い、企業の投資環境や資本コスト管理の変化にも注目が必要である。
- 投下資本
- 数値は一貫して増加しており、2019年の約2,39億ドルから2023年に約3,49億ドルまで拡大している。2024年にはやや減少しているものの、全体的には資本投資の拡大傾向が保持されている。ただし、2024年には投下資本の減少が見られるため、資本効率や投資戦略に調整の兆候が存在する可能性も考えられる。
- 経済的利益
- 2019年から2024年までのすべての期間において正の経済的利益を示し、増減を繰り返しながらも高い水準を維持している。2021年のピークである約1,795百万ドルを記録した後、2022年に若干減少したものの、2023年と2024年には再び増加し、2024年には約2,867百万ドルに達している。これにより、企業の収益性と資本効率は堅調に推移していることが示唆される。
税引後営業利益 (NOPAT)
Costco Wholesale Corp., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-01), 10-K (報告日: 2023-09-03), 10-K (報告日: 2022-08-28), 10-K (報告日: 2021-08-29), 10-K (報告日: 2020-08-30), 10-K (報告日: 2019-09-01).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 LIFO準備金の増加(減少)の追加. 詳しく見る »
3 コストコに帰属する当期純利益に対する株式換算物の増加(減少)を追加.
4 2024 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
5 2024 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
6 コストコに帰属する当期純利益に対する税引後支払利息の追加額.
7 2024 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
8 税引き後の投資収益の排除。
- 総合的な収益動向
- コストコの当期純利益は、2019年度から2024年度にかけてわずかに増加傾向を示している。各年度の純利益は、2019年の約3,659百万米ドルから2024年の約7,367百万米ドルへと、約2倍以上の成長を見せている。これは、同社の収益力が改善し続けていることを示していると考えられる。
- 営業利益の動向と変動
- 税引後営業利益（NOPAT）は、2019年度の4,254百万米ドルから2024年度の7,032百万米ドルまで増加しており、純利益の増加と共に好調を維持している。ただし、一部の年度では増加の伸び率が鈍化している部分や、2022年度にやや減少が見られるが、その後は再び上昇に転じている。
- 動向の分析
- 両指標に共通して見られるのは、全体的な増加傾向であり、特に2022年度以降は純利益および営業利益ともに堅調に回復している点である。2019年度から2024年度にかけて、純利益は約2倍以上に増加し、営業利益も同様に大きく伸びていることから、コストコの収益性や経営効率の改善が持続していると推測される。
- 総括
- 全体として、コストコの財務状況は好調を維持しており、売上高や利益の増加に伴う収益性の向上が確認できる。特に、利益の増加速度がやや鈍化や一時的な変動を示しつつも、長期的には持続的な成長を示していると評価できる。引き続き、売上・利益の推移に注視しながら、コスト管理や収益拡大の取り組みが今後も重要となることが示唆される。
現金営業税
Costco Wholesale Corp.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2024/09/01 | 2023/09/03 | 2022/08/28 | 2021/08/29 | 2020/08/30 | 2019/09/01 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 法人税引当金 | |||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | |||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | |||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | |||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-01), 10-K (報告日: 2023-09-03), 10-K (報告日: 2022-08-28), 10-K (報告日: 2021-08-29), 10-K (報告日: 2020-08-30), 10-K (報告日: 2019-09-01).
- 法人税引当金の動向
- 法人税引当金は2019年から2024年にかけて着実な増加傾向を示しており、総額は約2倍以上に膨らんでいる。この増加は、企業の税負担が増加している可能性や、将来の税務リスクに備えるための引当金の積み増しを反映していると考えられる。特に2021年以降の増加率は顕著であり、経営環境や税務方針の変化を背景に積極的な引当金の積み増しを行っている可能性が示唆される。
- 現金営業税の推移
- 現金営業税も同様に、2019年から2024年にかけて着実に増加している。2024年の金額は2019年時点の約2.5倍に達しており、企業の営業活動による現金の税金負担が増加していることを示す。特に2020年度以降の増加は、売上規模の拡大や取引先構造の変化と連動している可能性が考えられる。この増加傾向は、企業のキャッシュフロー管理や税務戦略において重要な要素となる。
投下資本
Costco Wholesale Corp.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-01), 10-K (報告日: 2023-09-03), 10-K (報告日: 2022-08-28), 10-K (報告日: 2021-08-29), 10-K (報告日: 2020-08-30), 10-K (報告日: 2019-09-01).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 LIFOリザーブの追加. 詳しく見る »
4 コストコの株主資本総額に株式相当額を追加.
5 その他の包括利益の累計額の除去。
6 進行中の建設の減算.
7 短期投資の減算.
- 報告された負債とリースの合計
- 当初の2019年から2024年にかけて、報告された負債とリースの総額は一定の増減を示している。2019年から2020年にかけては約2,960百万米ドルの増加があり、その後2021年にはわずかに増加したものの、2022年にやや減少し、その後も減少傾向が続いている。これは、負債やリース負債の圧縮や返済の進行を示している可能性がある。特に2024年には2019年の水準を下回る結果となっており、負債管理の改善やリース負債の解消が進んでいることが示唆される。
- コストコの株主資本総額
- 株主資本は2019年から2024年にかけて着実に増加しており、2019年の15,243百万米ドルから2024年には23,622百万米ドルへと増加している。この期間内で最も顕著な増加は2020年から2021年にかけてみられ、約-711百万米ドルの変動を経て、その後も継続的に成長している。これにより、自己資本の増加は財務的に堅調な基盤を示していると評価できる。
- 投下資本
- 投下資本は2019年の23,959百万米ドルから2024年の32,993百万米ドルへと拡大している。期間を通じて増加傾向にあり、2020年には約4,084百万米ドル、2021年にはわずかに減少した後、2022年から2024年にかけて再び増加の動きが見られる。投下資本の増加は、新規投資や資産拡大が進んでいることを反映している可能性があり、事業拡大の動きが継続していると解釈できる。
資本コスト
Costco Wholesale Corp.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務(当期部分およびファイナンスリース負債を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-01).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務(当期部分およびファイナンスリース負債を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-09-03).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務(当期部分およびファイナンスリース負債を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-08-28).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務(当期部分およびファイナンスリース負債を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-08-29).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務(当期部分およびファイナンスリース負債を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-08-30).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期債務(当期部分およびファイナンスリース負債を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-09-01).
経済スプレッド比率
Costco Wholesale Corp.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/09/01 | 2023/09/03 | 2022/08/28 | 2021/08/29 | 2020/08/30 | 2019/09/01 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 経済的利益1 | |||||||
| 投下資本2 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| 経済スプレッド比率3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-01), 10-K (報告日: 2023-09-03), 10-K (報告日: 2022-08-28), 10-K (報告日: 2021-08-29), 10-K (報告日: 2020-08-30), 10-K (報告日: 2019-09-01).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2024 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 経済的利益
- 2019年から2024年にかけて、経済的利益は変動しつつも、全体的には増加傾向にある。特に2022年にピークを迎え、その後2023年に一旦減少したものの、2024年には再び伸びを見せている。これらの動きは、事業規模や収益性の向上を示唆している可能性がある。
- 投下資本
- 投下資本は全期間を通じて増加傾向にあるが、一部の年度では伸びが鈍化または減少している。2020年に大きく増加し、その後も総じて増加を維持しているものの、2024年には若干減少している。このことから、資本効率の改善や投資戦略の変化が反映されている可能性がある。
- 経済スプレッド比率
- この比率は2019年の4.4から2024年の8.69まで大きく変動しており、年々の変動幅も広い。特に2021年にピークの6.29を付けた後、2022年には上昇が目立ち、その後2023年に一旦下落したものの、2024年には再び高まりを見せている。これらの動きは、投資の収益性や資本効率の改善を示す指標と考えられる。
経済利益率率
Costco Wholesale Corp.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/09/01 | 2023/09/03 | 2022/08/28 | 2021/08/29 | 2020/08/30 | 2019/09/01 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 経済的利益1 | |||||||
| 売り上げ 高 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| 経済利益率率2 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-01), 10-K (報告日: 2023-09-03), 10-K (報告日: 2022-08-28), 10-K (報告日: 2021-08-29), 10-K (報告日: 2020-08-30), 10-K (報告日: 2019-09-01).
- 売上高の推移
- 期間を通じて売上高は一貫して増加しており、2019年から2024年までに約67％増加しています。特に2021年と2022年にかけて大きな伸びを示し、その後も継続して高い成長を維持しています。これにより、同社の販売規模は拡大傾向にあることが示唆されます。
- 経済的利益の推移
- 経済的利益は2019年の1055百万米ドルから2024年の2867百万米ドルまで増加しており、約2.7倍に拡大しています。特に2021年と2022年には顕著な伸びを見せており、販売拡大とともに利益も大きく向上していることがわかります。2023年にはやや減少したものの、その後再び回復しており、利益の成長傾向は引き続き観察されます。
- 経済利益率の変動
- 経済利益率は2019年の0.71%から2024年の1.15%に上昇しており、全体として利益効率の改善を示しています。2020年に減少を経験したものの、その後は回復基調にあり、2022年にはやや高まった利益率を維持しています。これはコスト管理や利益率の向上策が効果的に機能している可能性を示しています。
- 総合的な分析
- これらのデータから、同社は過去数年間にわたり売上と利益の両面で持続的な成長を遂げており、利益率の改善も併せて進展しています。成長の要因として、販売規模の拡大とともに効率性の向上が寄与していると考えられます。一方で、間接的には外部環境や市場の変動の影響も一定程度考慮する必要がありますが、総じて好調な業績推移を示すデータが得られます。