Stock Analysis on Net
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Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

経済付加価値 (EVA)

難易度が高い

EVAはStern Stewartの登録商標です。

経済的付加価値または経済的利益は、収益とコストの差であり、コストには費用だけでなく資本コストも含まれます。


経済的利益

Costco Wholesale Corp.、経済的利益、計算

百万ドル

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終了した12か月 2020/08/30 2019/09/01 2018/09/02 2017/09/03 2016/08/28 2015/08/30
税引後営業利益 (NOPAT)1 4,254  3,979  3,353  2,757  2,700  2,400 
資本コスト2 8.63% 8.69% 8.57% 8.32% 8.44% 8.33%
投下資本3 28,355  23,538  20,361  18,521  18,450  17,366 
 
経済的利益4 1,808  1,934  1,608  1,216  1,143  953 

ソース: Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. 詳細を見る »

2 資本コスト. 詳細を見る »

3 投下資本. 詳細を見る »

4 2020 計算
経済的利益 = NOPAT – 資本コスト × 投下資本
= 4,2548.63% × 28,355 = 1,808

成分 説明 会社
経済的利益 経済的利益は、投資された資本の利益と資本コストの間のスプレッドを取り、投資された資本を掛けることによって計算された企業業績の測定値です。 Costco Wholesale Corp.の経済的利益は、2018年から2019年にかけて増加しましたが、2019年から2020年にかけてわずかに減少しました。

税引後営業利益 (NOPAT)

Costco Wholesale Corp., NOPAT, 計算

百万ドル

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終了した12か月 2020/08/30 2019/09/01 2018/09/02 2017/09/03 2016/08/28 2015/08/30
コストコに帰属する純利益 4,002  3,659  3,134  2,679  2,350  2,377 
繰延税金費用(給付)1 90  150  (50) (27) 269  (101)
LIFOリザーブの増加(減少)2 —  —  64  (64) (82) (27)
株式相当額の増加(減少)3 90  150  14  (91) 187  (128)
支払利息 160  150  159  134  133  124 
支払利息、オペレーティングリース負債4 62  134  131  122  119  108 
調整後の支払利息 222  284  290  256  252  232 
支払利息の税効果5 (47) (60) (74) (90) (88) (81)
税引き後の調整された支払利息6 176  225  216  167  164  151 
(利益)有価証券の損失 —  —  —  —  —  — 
金利収入 (89) (126) (75) (50) (41) (50)
税引前の投資収益 (89) (126) (75) (50) (41) (50)
投資収益の税経費(給付)7 19  26  19  18  14  18 
税引き後の投資収益8 (70) (100) (56) (33) (27) (33)
非支配持分に起因する純利益(損失) 57  45  45  35  26  32 
税引後営業利益 (NOPAT) 4,254  3,979  3,353  2,757  2,700  2,400 

ソース: Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 繰延税金費用の削減. 詳細を見る »

2 LIFOリザーブの増加(減少)の追加. 詳細を見る »

3 コストコに起因する純利益への資本相当額の増加(減少)の追加.

4 2020 計算
資産化されたオペレーティングリースの支払利息 = オペレーティングリース負債 × 割引率
= 2,789 × 2.23% = 62

5 2020 計算
支払利息の税効果 = 調整後の支払利息 × 法定所得税率
= 222 × 21.00% = 47

6 コストコに起因する純利益への税引後支払利息の追加.

7 2020 計算
投資収益の税経費(給付) = 税引前投資収益 × 法定所得税率
= 89 × 21.00% = 19

8 税引後投資収益の相殺。

成分 説明 会社
NOPAT 税引き後の純営業利益は、営業利益ですが、営業利益に関連する現金ベースで計算された税金を差し引いた後の金額です。 Costco Wholesale Corp.のNOPATは、2018年から2019年、および2019年から2020年に増加しました。

現金営業税

Costco Wholesale Corp.、現金営業税、計算

百万ドル

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終了した12か月 2020/08/30 2019/09/01 2018/09/02 2017/09/03 2016/08/28 2015/08/30
所得税引当金 1,308  1,061  1,263  1,325  1,243  1,195 
もっと少なく: 繰延税金費用(給付) 90  150  (50) (27) 269  (101)
もっと: 支払利息による節税 47  60  74  90  88  81 
もっと少なく: 投資所得に課される税金 19  26  19  18  14  18 
現金営業税 1,246  944  1,368  1,424  1,048  1,360 

ソース: Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

成分 説明 会社
現金営業税 現金営業税は、繰延税金および利子控除からの税効果の変化に対する所得税費用を調整することにより推定されます。 Costco Wholesale Corp.の現金営業税は、2018年から2019年にかけて減少しましたが、2019年から2020年にかけて増加し、2018年の水準には達していません。

投下資本

Costco Wholesale Corp.、投資資本、計算 (資金調達アプローチ)

百万ドル

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2020/08/30 2019/09/01 2018/09/02 2017/09/03 2016/08/28 2015/08/30
長期債務の現在の部分 95  1,699  90  86  1,100  1,283 
1年分を除く長期債務 7,514  5,124  6,487  6,573  4,061  4,864 
オペレーティングリース負債1 2,789  1,882  1,825  1,851  1,814  1,770 
報告された負債とリースの合計 10,398  8,705  8,402  8,510  6,975  7,917 
コストコの株主資本合計 18,284  15,243  12,799  10,778  12,079  10,617 
純繰延税金(資産)負債2 259  145  58  95  (168)
LIFOリザーブ3 —  —  —  (64) —  82 
同等の株式4 259  145  (6) 95  (86)
その他の包括的(所得)損失の累積(税引後)5 1,297  1,436  1,199  1,014  1,099  1,121 
非支配持分 421  341  304  301  253  226 
コストコ株主総資本の調整 20,261  17,165  14,303  12,087  13,526  11,878 
建設中6 (1,276) (1,272) (1,140) (843) (701) (811)
短期投資7 (1,028) (1,060) (1,204) (1,233) (1,350) (1,618)
投下資本 28,355  23,538  20,361  18,521  18,450  17,366 

ソース: Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 資本化されたオペレーティングリースの追加。

2 資産および負債からの繰延税金の相殺. 詳細を見る »

3 LIFOリザーブの追加. 詳細を見る »

4 コストコの株主資本合計に対する資本相当額の追加.

5 累積されたその他の包括利益の削除。

6 進行中の建設の減算.

7 短期投資の控除.

成分 説明 会社
投下資本 資本は、継続企業の事業活動に投資されたすべての現金の経済簿価の概算です。 Costco Wholesale Corp.の投資資本は、2018年から2019年、および2019年から2020年に増加しました。

資本コスト

Costco Wholesale Corp.、 資本コスト、計算

資本(公正価値)1 重み 資本コスト
株主資本2 160,175  160,175  ÷ 170,951  = 0.94 0.94 × 9.10% = 8.52%
現在の部分を含む長期債務3 7,987  7,987  ÷ 170,951  = 0.05 0.05 × 2.04% × (1 – 21.00%) = 0.08%
オペレーティングリース負債4 2,789  2,789  ÷ 170,951  = 0.02 0.02 × 2.23% × (1 – 21.00%) = 0.03%
合計: 170,951  1.00 8.63%

ソース: Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万ドル

2 株主資本. 詳細を見る »

3 現在の部分を含む長期債務. 詳細を見る »

4 オペレーティングリース負債. 詳細を見る »

資本(公正価値)1 重み 資本コスト
株主資本2 130,842  130,842  ÷ 139,721  = 0.94 0.94 × 9.10% = 8.52%
現在の部分を含む長期債務3 6,997  6,997  ÷ 139,721  = 0.05 0.05 × 2.30% × (1 – 21.00%) = 0.09%
オペレーティングリース負債4 1,882  1,882  ÷ 139,721  = 0.01 0.01 × 7.14% × (1 – 21.00%) = 0.08%
合計: 139,721  1.00 8.69%

ソース: Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万ドル

2 株主資本. 詳細を見る »

3 現在の部分を含む長期債務. 詳細を見る »

4 オペレーティングリース負債. 詳細を見る »

資本(公正価値)1 重み 資本コスト
株主資本2 95,613  95,613  ÷ 103,930  = 0.92 0.92 × 9.10% = 8.37%
現在の部分を含む長期債務3 6,492  6,492  ÷ 103,930  = 0.06 0.06 × 2.29% × (1 – 25.60%) = 0.11%
オペレーティングリース負債4 1,825  1,825  ÷ 103,930  = 0.02 0.02 × 7.17% × (1 – 25.60%) = 0.09%
合計: 103,930  1.00 8.57%

ソース: Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万ドル

2 株主資本. 詳細を見る »

3 現在の部分を含む長期債務. 詳細を見る »

4 オペレーティングリース負債. 詳細を見る »

資本(公正価値)1 重み 資本コスト
株主資本2 68,848  68,848  ÷ 77,452  = 0.89 0.89 × 9.10% = 8.09%
現在の部分を含む長期債務3 6,753  6,753  ÷ 77,452  = 0.09 0.09 × 2.30% × (1 – 35.00%) = 0.13%
オペレーティングリース負債4 1,851  1,851  ÷ 77,452  = 0.02 0.02 × 6.61% × (1 – 35.00%) = 0.10%
合計: 77,452  1.00 8.32%

ソース: Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万ドル

2 株主資本. 詳細を見る »

3 現在の部分を含む長期債務. 詳細を見る »

4 オペレーティングリース負債. 詳細を見る »

資本(公正価値)1 重み 資本コスト
株主資本2 65,770  65,770  ÷ 72,858  = 0.90 0.90 × 9.10% = 8.21%
現在の部分を含む長期債務3 5,274  5,274  ÷ 72,858  = 0.07 0.07 × 2.59% × (1 – 35.00%) = 0.12%
オペレーティングリース負債4 1,814  1,814  ÷ 72,858  = 0.02 0.02 × 6.56% × (1 – 35.00%) = 0.11%
合計: 72,858  1.00 8.44%

ソース: Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万ドル

2 株主資本. 詳細を見る »

3 現在の部分を含む長期債務. 詳細を見る »

4 オペレーティングリース負債. 詳細を見る »

資本(公正価値)1 重み 資本コスト
株主資本2 65,541  65,541  ÷ 73,499  = 0.89 0.89 × 9.10% = 8.11%
現在の部分を含む長期債務3 6,188  6,188  ÷ 73,499  = 0.08 0.08 × 2.21% × (1 – 35.00%) = 0.12%
オペレーティングリース負債4 1,770  1,770  ÷ 73,499  = 0.02 0.02 × 6.13% × (1 – 35.00%) = 0.10%
合計: 73,499  1.00 8.33%

ソース: Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万ドル

2 株主資本. 詳細を見る »

3 現在の部分を含む長期債務. 詳細を見る »

4 オペレーティングリース負債. 詳細を見る »


経済スプレッド比率

Costco Wholesale Corp.、経済的広がり比率、計算、ベンチマークとの比較

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2020/08/30 2019/09/01 2018/09/02 2017/09/03 2016/08/28 2015/08/30
選択された財務データ (百万ドル)
経済的利益1 1,808  1,934  1,608  1,216  1,143  953 
投下資本2 28,355  23,538  20,361  18,521  18,450  17,366 
性能比
経済スプレッド比率3 6.37% 8.22% 7.90% 6.57% 6.19% 5.49%
ベンチマーク
経済スプレッド比率、競合他社4
Amazon.com Inc. -4.63% -3.88% -11.15% -6.96% -10.19%
Dollar General Corp. 4.58% 4.46% 3.29% 3.15% 2.76% 2.01%
Home Depot Inc. 24.15% 24.56% 16.84% 14.63% 12.29% 11.26%
Lowe’s Cos. Inc. 6.83% -0.65% 2.96% 1.87% -0.10% -0.10%
Target Corp. 7.76% 7.73% 5.88% 6.72% 5.61% 3.83%
TJX Cos. Inc. 11.25% 10.59% 8.51% 8.54% 10.49% 11.14%
Walmart Inc. 5.65% 0.37% 3.45% 6.29% 5.36% 7.15%

ソース: Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 経済的利益. 詳細を見る »

2 投下資本. 詳細を見る »

3 2020 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × 1,808 ÷ 28,355 = 6.37%

4 計算を表示するには、競合他社の名前をクリックしてください。

性能比 説明 会社
経済スプレッド比率 投下資本に対する経済利益の比率。投下資本利益率(ROIC)と資本コストの差にも等しくなります。 コストコホールセールの経済普及率は2018年から2019年にかけて改善したが、2019年から2020年にかけて大幅に悪化した。

経済的利益率

Costco Wholesale Corp.、経済利益率、計算、ベンチマークとの比較

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2020/08/30 2019/09/01 2018/09/02 2017/09/03 2016/08/28 2015/08/30
選択された財務データ (百万ドル)
経済的利益1 1,808  1,934  1,608  1,216  1,143  953 
純売上高 163,220  149,351  138,434  126,172  116,073  113,666 
性能比
経済的利益率2 1.11% 1.30% 1.16% 0.96% 0.98% 0.84%
ベンチマーク
経済的利益率、競合他社3
Amazon.com Inc. -2.09% -1.71% -4.94% -2.17% -3.15%
Dollar General Corp. 3.15% 3.15% 2.45% 2.33% 2.05% 1.58%
Home Depot Inc. 8.01% 7.76% 5.86% 5.32% 4.69% 4.35%
Lowe’s Cos. Inc. 2.54% -0.23% 1.20% 0.78% -0.04% -0.04%
Target Corp. 2.74% 2.70% 2.21% 2.62% 2.18% 1.59%
TJX Cos. Inc. 4.91% 4.61% 3.84% 3.85% 4.57% 4.99%
Walmart Inc. 1.82% 0.12% 0.99% 1.94% 1.75% 2.23%

ソース: Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 経済的利益. 詳細を見る »

2 2020 計算
経済的利益率 = 100 × 経済的利益 ÷ 純売上高
= 100 × 1,808 ÷ 163,220 = 1.11%

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性能比 説明 会社
経済的利益率 売上高に対する経済的利益の比率。これは、収益効率と資産管理をカバーする会社の利益率です。追加された資本は経済的利益率比率に対するコストであるため、経済的利益率比率は資本集約型のビジネスモデルを支持して偏っていません。 経済的利益率比率CostcoWholesale Corp.は2018年から2019年にかけて改善しましたが、2019年から2020年にかけて大幅に悪化しました。