Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

分析期間において、負債資本比率は一貫した減少傾向を示している。2020年度の0.45から2025年度の予測値0.25へと低下しており、財務構造の改善が示唆される。

オペレーティング・リース負債を含む負債資本比率も同様に減少している。2020年度の0.61から2025年度の予測値0.34へと低下しており、リース負債を含めた負債水準の低減が確認できる。

総資本に対する負債比率およびオペレーティングリース負債を含む総資本に対する負債比率も、それぞれ2020年度から2025年度にかけて一貫して低下している。これは、総資本に占める負債の割合が縮小していることを意味する。

負債総資産比率および負債総額比率（オペレーティング・リース負債を含む）も同様に、分析期間を通じて一貫して減少している。これは、資産および総額に対する負債の割合が低下していることを示している。

財務レバレッジ比率は、2020年度の3.04から2021年度の3.37へと上昇した後、2022年度の3.11、2023年度の2.75、2024年度の2.96を経て、2025年度の予測値2.64へと変動している。全体としては、レバレッジは低下傾向にあると考えられる。

インタレスト・カバレッジ・レシオは、2020年度の34.54から2025年度の予測値71.25へと大幅に増加している。これは、支払利息をカバーできる能力が大幅に向上していることを示唆する。

固定料金カバー率も、2020年度の14.03から2025年度の予測値26.45へと一貫して増加している。これは、固定費用をカバーできる能力が向上していることを示している。

負債資本比率

財務構造の改善を示唆する一貫した減少傾向。

インタレスト・カバレッジ・レシオ

支払利息をカバーできる能力の著しい向上。

固定料金カバー率

固定費用をカバーできる能力の一貫した向上。

総負債は、2020年から2023年まで減少傾向にあり、8297百万米ドルから7890百万米ドルへと低下しました。2024年にはさらに減少し7395百万米ドルとなりましたが、2025年には若干増加し7267百万米ドルとなりました。この減少傾向は、債務管理の改善または財務戦略の変化を示唆している可能性があります。

株主資本総額は、2021年に一時的に減少した後、2022年から2023年にかけて大幅に増加しました。2020年の18284百万米ドルから2021年には17564百万米ドルに減少しましたが、2022年には20642百万米ドル、2023年には25058百万米ドルと増加しました。2024年には23622百万米ドルに減少しましたが、2025年には29164百万米ドルと再び増加しました。この変動は、収益の増加、株式の発行、またはその他の資本構成の変化による可能性があります。

負債資本比率

負債資本比率は、2020年の0.45から2021年には0.49に増加しました。その後、2022年には0.40に低下し、2023年と2024年には0.31で横ばいとなりました。2025年には0.25に低下しました。この比率の低下は、財務レバレッジの減少、または自己資本の増加を示唆しており、財務リスクの軽減に繋がる可能性があります。

全体として、負債は減少傾向にあり、株主資本は変動しながらも増加傾向にあります。負債資本比率の低下は、財務健全性の改善を示唆しています。これらの指標は、企業が財務リスクを管理し、長期的な成長を促進するための戦略を実行していることを示している可能性があります。

総負債は、2020年から2023年まで減少傾向にあり、11086百万米ドルから10536百万米ドルへと低下しました。2024年にはさらに減少し9949百万米ドルとなりましたが、2025年には9935百万米ドルとほぼ横ばいとなりました。

株主資本総額は、2021年に一時的に減少した後、2022年から2023年にかけて大幅に増加しました。2020年の18284百万米ドルから、2023年には25058百万米ドルへと増加しました。2024年には23622百万米ドルに減少しましたが、2025年には29164百万米ドルと再び増加しました。

負債資本比率

負債資本比率は、2020年の0.61から一貫して低下しており、2025年には0.34となりました。この傾向は、負債に対する資本の割合が減少していることを示唆しています。特に、2020年から2023年にかけての低下幅が大きく、財務の健全性が改善していると考えられます。2024年から2025年にかけても低下傾向は続いています。

株主資本総額の増加と総負債の減少が組み合わさることで、負債資本比率の低下に寄与しています。この傾向は、財務リスクの軽減と、より安定した財務基盤を示唆している可能性があります。

財務データに基づき、過去数年間の財務状況について分析を行います。総負債は、2020年から2021年にかけて増加傾向にありましたが、2021年以降は減少傾向に転じています。2024年と2025年には、より顕著な減少が見られます。

総資本金は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にありました。2024年には若干の減少が見られますが、2025年には再び増加に転じています。この増加傾向は、企業の成長と資本の蓄積を示唆しています。

総資本に対する負債比率

総資本に対する負債比率は、2020年の0.31から2021年には0.33に上昇しましたが、その後は一貫して低下しています。2025年には0.2まで低下しており、これは負債が総資本に占める割合が減少していることを意味します。この傾向は、財務リスクの軽減と財務健全性の向上を示唆しています。

総負債の減少と総資本金の増加、そしてそれに伴う負債比率の低下は、全体として、企業の財務状況が改善していることを示唆しています。負債の管理が改善され、自己資本による資金調達が増加している可能性があります。ただし、これらの傾向が持続するかどうかは、今後の事業環境や経営戦略に依存します。

過去6年間の財務データに基づき、負債と資本構成の推移を分析します。

総負債

総負債は、2020年の11086百万米ドルから2023年の10536百万米ドルまで一貫して減少傾向にあります。2024年には9949百万米ドルまで減少し、2025年には9935百万米ドルとほぼ横ばいとなっています。この減少傾向は、負債管理の改善を示唆している可能性があります。

総資本金

総資本金は、2020年の29370百万米ドルから2025年の39099百万米ドルまで、全体的に増加傾向にあります。2022年に31548百万米ドル、2023年に35594百万米ドルと増加し、2024年には33571百万米ドルに一時的に減少した後、2025年には大幅に増加しています。資本金の増加は、収益の再投資や新たな資金調達による可能性があります。

総資本に対する負債比率

総資本に対する負債比率は、2020年の0.38から2025年の0.25まで、一貫して低下しています。この比率の低下は、総負債の減少と総資本金の増加の両方が寄与しています。負債比率の低下は、財務リスクの軽減と、より健全な財務構造を示唆しています。特に、2023年から2025年にかけての低下幅が大きくなっています。

全体として、データは、負債の減少と資本金の増加により、財務健全性が改善していることを示唆しています。負債比率の低下は、財務リスクの軽減と、より安定した財務基盤の構築を示しています。

財務データに基づき、過去数年間の財務状況について分析を行います。総負債は、2020年から2021年にかけて増加傾向にありましたが、その後は減少傾向に転じています。2020年度の8297百万米ドルから2021年度の8543百万米ドルへと増加し、その後2022年度の8185百万米ドル、2023年度の7890百万米ドル、2024年度の7395百万米ドル、そして2025年度の7267百万米ドルへと一貫して減少しています。

一方、総資産は一貫して増加しています。2020年度の55556百万米ドルから、2021年度の59268百万米ドル、2022年度の64166百万米ドル、2023年度の68994百万米ドル、2024年度の69831百万米ドル、そして2025年度の77099百万米ドルへと増加しています。特に2025年度の増加幅が大きく、資産の拡大が加速していることが示唆されます。

負債総資産比率

負債総資産比率は、総負債の総資産に対する割合を示し、財務レバレッジの指標となります。この比率は、2020年度の0.15から、2021年度の0.14、2022年度の0.13、2023年度の0.11、2024年度の0.11、そして2025年度の0.09へと一貫して低下しています。これは、総資産の増加に伴い、相対的に負債が減少していることを意味し、財務健全性の向上が見られます。

全体として、負債は減少傾向にあり、総資産は増加傾向にあるため、財務状況は改善されていると考えられます。負債総資産比率の低下は、財務リスクの軽減を示唆しており、将来的な成長に向けた財務基盤が強化されている可能性があります。

財務データに基づき、過去数年間の財務状況について分析を行います。総負債は、2020年から2023年まで一貫して減少傾向にあります。2020年の11086百万米ドルから、2023年には10536百万米ドルまで減少しています。2024年には9949百万米ドルまでさらに減少し、2025年には9935百万米ドルとほぼ横ばいとなっています。

一方、総資産は継続的に増加しています。2020年の55556百万米ドルから、2025年には77099百万米ドルまで増加しています。この増加は、2022年から2023年にかけて特に顕著であり、事業拡大や資産の獲得を示唆している可能性があります。

負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)

負債総額比率は、総負債を総資産で割ったものであり、企業の財務レバレッジを示します。この比率は、2020年の0.2から、2025年には0.13まで一貫して低下しています。これは、総資産の増加に比べて総負債の増加が抑制されていることを意味し、財務健全性の改善を示唆しています。負債比率の低下は、財務リスクの軽減と、将来の財務的柔軟性の向上に繋がる可能性があります。

総負債の減少と総資産の増加、そして負債総額比率の低下という傾向は、全体として、企業の財務状況が改善していることを示唆しています。負債比率の低下は、特に注目すべき点であり、企業の財務リスクが軽減されていることを示しています。ただし、これらの傾向が持続するかどうか、また、将来の事業環境の変化が財務状況にどのような影響を与えるかについては、継続的なモニタリングが必要です。

総資産は、2020年から2025年まで一貫して増加傾向にある。2020年の555億5600万米ドルから2025年には770億9900万米ドルへと、約38.6%の増加を示している。増加率は、2021年から2022年にかけて最も大きく、その後の増加率は鈍化している。

株主資本総額は、2020年から2023年まで増加したが、2024年には一時的に減少した。2020年の182億8400万米ドルから2023年には250億5800万米ドルへと増加したが、2024年には236億2200万米ドルに減少した。しかし、2025年には291億6400万米ドルへと再び増加し、全体としては増加傾向にある。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の3.04から2021年の3.37へと上昇した後、2022年には3.11に低下した。その後、2023年には2.75、2024年には2.96、そして2025年には2.64へと低下傾向にある。この比率の低下は、総資産に対する株主資本の割合が増加していることを示唆しており、財務リスクの軽減を示唆する可能性がある。

総資産の増加と株主資本総額の変動を考慮すると、財務レバレッジ比率の低下は、資産の増加が株主資本の増加を上回っていることを示唆している。これは、企業がより効率的に資産を活用し、財務的な安定性を高めている可能性を示している。

全体として、この期間における財務データは、資産の着実な成長と、財務レバレッジの管理された低下を示している。株主資本総額の短期的な変動はあるものの、長期的な視点では増加傾向にある。

分析期間において、利息・税引前利益（EBIT）は一貫して増加傾向を示しています。2020年の5527百万米ドルから2025年には10972百万米ドルへと、約2倍に増加しています。この増加は、収益性の改善を示唆しています。

利息費用は、分析期間を通じて比較的安定しており、154百万米ドルから171百万米ドル程度の範囲で推移しています。2024年にわずかに増加しましたが、全体的な傾向としては大きな変動は見られません。

インタレスト・カバレッジ・レシオ

インタレスト・カバレッジ・レシオは、EBITの増加と利息費用の安定性から、一貫して上昇しています。2020年の34.54から2025年には71.25へと、2倍以上に増加しています。このレシオの上昇は、債務に対する支払い能力が向上していることを示しています。高いインタレスト・カバレッジ・レシオは、財務的なリスクが低いことを意味し、将来の財務的な柔軟性を示唆しています。

全体として、これらの指標は、収益性の向上と健全な財務体質を示しています。EBITの継続的な増加とインタレスト・カバレッジ・レシオの改善は、事業運営の効率化と財務戦略の有効性を示唆しています。利息費用の安定性は、財務リスクを抑制していることを示しています。

分析期間において、固定費・税引前利益は一貫して増加傾向を示している。2020年の5779百万米ドルから2025年の11243百万米ドルへと、年々増加している。

定額料金は、2020年の412百万米ドルをピークに、その後は緩やかに減少傾向にある。2025年には425百万米ドルとなっているが、全体としては横ばい傾向と言える。

固定費・税引前利益の増加要因

固定費・税引前利益の増加は、売上高の増加、コスト管理の改善、またはその両方の結果である可能性がある。詳細な分析には、売上高や売上原価などの他の財務指標との比較が必要となる。

固定料金カバー率は、分析期間を通じて顕著な上昇傾向を示している。2020年の14.03から2025年の26.45へと、ほぼ倍増している。この上昇は、固定費・税引前利益の増加が、定額料金の増加を上回っていることを示唆している。

固定料金カバー率の上昇の意味

固定料金カバー率の上昇は、企業が固定費をカバーし、利益を生み出す能力が向上していることを意味する。これは、財務的な安定性と収益性の向上を示すポジティブな兆候である。

定額料金の変動

定額料金の変動は、契約条件の変更、顧客数の変動、または市場競争の変化など、様々な要因によって引き起こされる可能性がある。定額料金の減少は、収益構造の変化を示唆している可能性があり、注意が必要である。

全体として、分析期間において、企業は固定費を効果的に管理し、収益性を向上させていると考えられる。ただし、定額料金の変動については、今後の動向を注視する必要がある。