Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

過去6年間の財務データに基づき、流動資産の推移を分析します。

流動資産

2020年から2023年にかけて、流動資産は一貫して増加傾向にあります。2020年の28120百万米ドルから、2023年には35879百万米ドルへと、約27.5%の増加を示しています。

2024年には34246百万米ドルと、2023年と比較して減少が見られます。これは、約4.8%の減少です。

しかし、2025年には再び増加に転じ、38380百万米ドルと予測されています。これは、2024年からの約12.1%の増加となります。

調整流動資産

調整流動資産の推移は、流動資産の推移とほぼ一致しています。2020年から2023年にかけて増加し、2024年に減少、そして2025年に再び増加するというパターンを示しています。

調整流動資産は、流動資産と数値が同一であるため、流動資産の変動を反映していると考えられます。

全体として、流動資産は長期的に増加傾向にありますが、短期的な変動も存在します。2024年の減少は一時的なものであり、2025年には再び成長軌道に戻ると予測されます。

総資産および調整後総資産は、2020年から2025年にかけて一貫して増加傾向を示しています。

総資産

2020年の555億5600万米ドルから、2025年には770億9900万米ドルへと、約38.7%増加しています。増加率は、2021年から2022年にかけて最も大きく、その期間で約8.3%増加しています。2024年から2025年の増加率は約10.7%と、依然として高い水準を維持しています。

調整後総資産

調整後総資産も同様に、2020年の551億5000万米ドルから、2025年には765億700万米ドルへと、約38.8%増加しています。総資産と同様に、2021年から2022年にかけての増加が約9.7%と最も大きくなっています。2024年から2025年の増加率は約10.4%です。

総資産と調整後総資産の推移はほぼ一致しており、両者の差は各年で比較的小さい範囲に収まっています。このことは、資産価値の調整が、全体的な資産規模に大きな影響を与えていないことを示唆しています。全体として、資産規模は着実に拡大しており、事業の成長と拡大を反映していると考えられます。

総負債および調整後総負債は、2020年から2025年にかけて一貫して増加傾向を示しています。

総負債

2020年の36,851百万米ドルから、2025年には47,935百万米ドルへと、約30.1%増加しています。増加率は、2021年から2022年にかけて最も大きく、その後は増加ペースが鈍化しています。

調整後総負債

調整後総負債も同様に、2020年の36,186百万米ドルから、2025年には47,211百万米ドルへと、約30.5%増加しています。調整後総負債の増加傾向は、総負債の傾向とほぼ一致しており、両者の差は期間を通じて比較的安定しています。

両負債項目の増加は、事業拡大や投資活動、または資金調達戦略の変化を示唆する可能性があります。ただし、負債増加が財務健全性に与える影響を評価するには、他の財務指標との関連性や、業界平均との比較が不可欠です。負債の増加に伴い、金利負担の増加や、将来の財務柔軟性の低下といったリスクも考慮する必要があります。

株主資本総額は、2020年から2025年にかけて一貫した増加傾向を示しています。2021年には一時的に減少が見られましたが、その後は回復し、2025年には最も高い水準に達しています。この増加は、利益の蓄積、自社株買い、またはその他の資本構成の変化による可能性があります。

株主資本総額の推移

2020年：18,284百万米ドル

2021年：17,564百万米ドル

2022年：20,642百万米ドル

2023年：25,058百万米ドル

2024年：23,622百万米ドル

2025年：29,164百万米ドル

調整後総資本も、株主資本総額と同様に、2020年から2025年にかけて増加傾向にあります。2021年には株主資本総額と同様に減少が見られましたが、その後は増加し、2025年には最高値を記録しています。調整後総資本の増加は、負債の増加、資本の増加、またはその両方によって引き起こされる可能性があります。

調整後総資本の推移

2020年：18,964百万米ドル

2021年：18,388百万米ドル

2022年：21,364百万米ドル

2023年：25,362百万米ドル

2024年：23,843百万米ドル

2025年：29,296百万米ドル

株主資本総額と調整後総資本は、概ね連動して推移しています。2024年には、両指標ともに前年と比較して減少していますが、これは一時的な変動である可能性があります。全体として、両指標の増加傾向は、財務基盤の強化を示唆しています。

総負債は、2020年から2023年まで減少傾向にあり、8297百万米ドルから7890百万米ドルへと低下しました。しかし、2024年には若干増加し7395百万米ドルとなり、2025年にはさらに減少して7267百万米ドルとなりました。この変動は、負債管理戦略の変化または事業運営の調整を示唆する可能性があります。

株主資本総額は、2021年に一時的に減少した後、2022年から2025年にかけて一貫して増加しています。2020年の18284百万米ドルから、2025年には29164百万米ドルへと大幅に増加しました。この増加は、収益性の向上、株式の発行、またはその他の資本増加戦略によるものと考えられます。

総資本金は、2020年から2023年まで増加傾向にあり、26581百万米ドルから32948百万米ドルへと増加しました。2024年には若干減少し31017百万米ドルとなりましたが、2025年には再び増加し36431百万米ドルとなりました。総資本金の増加は、事業規模の拡大または資産の増加を示唆しています。

調整後総負債は、2020年から2023年まで緩やかに増加し、11086百万米ドルから10536百万米ドルへと減少しました。2024年には9949百万米ドル、2025年には9935百万米ドルと、安定した水準を維持しています。調整後総負債の変動は、特定の負債の再分類または償還による影響を受けている可能性があります。

調整後総資本は、2020年から2023年まで一貫して増加し、18964百万米ドルから25362百万米ドルへと増加しました。2024年には23843百万米ドルに減少しましたが、2025年には29296百万米ドルへと再び増加しました。調整後総資本の変動は、資本構成の変化を反映している可能性があります。

調整後総資本（別指標）は、2020年から2023年まで増加傾向にあり、30050百万米ドルから35898百万米ドルへと増加しました。2024年には33792百万米ドルに減少しましたが、2025年には39231百万米ドルへと大幅に増加しました。この指標の増加は、資本の効率的な活用または新たな投資の獲得を示唆している可能性があります。

総負債

2020年から2023年まで減少、2024年に増加、2025年に再び減少。

株主資本総額

2021年に一時的な減少後、2022年から2025年にかけて一貫して増加。

総資本金

2020年から2023年まで増加、2024年に減少、2025年に再び増加。

調整後総負債

2020年から2023年まで緩やかな変動、2024年と2025年は安定。

調整後総資本

2020年から2023年まで増加、2024年に減少、2025年に再び増加。

調整後総資本（別指標）

2020年から2023年まで増加、2024年に減少、2025年に大幅な増加。

当期純利益は、2020年から2025年にかけて一貫して増加傾向を示しています。2020年の4002百万米ドルから、2025年には8099百万米ドルへと、5年で約2倍に増加しています。

成長率

2021年には、当期純利益は25.1%増加しました。2022年には17.1%の増加率となり、成長は鈍化しました。2023年には7.7%の増加率と、更なる鈍化が見られます。しかし、2024年には17.2%と再び高い成長率を記録し、2025年には29.4%と大幅な増加を見せています。

調整後当期純利益も同様に、2020年から2025年にかけて増加しています。2020年の4334百万米ドルから、2025年には8077百万米ドルへと増加しています。

調整の影響

調整後当期純利益は、当期純利益よりも常に高い値を示しており、非支配持分による調整が利益にプラスの影響を与えていることが示唆されます。調整額は、各年で数百百万米ドルに及んでいます。

調整後当期純利益の成長率は、当期純利益の成長率と類似したパターンを示しています。2021年には23.3%増加し、2022年には3.7%と鈍化、2023年には6.7%と小幅な増加、2024年には30.6%と大幅な増加、そして2025年には28.9%と高い成長率を維持しています。調整後当期純利益の成長率は、当期純利益の成長率と比較して、全体的に高い傾向にあります。

全体として、両方の指標は、収益性の継続的な改善を示唆しています。特に2024年と2025年の成長率は顕著であり、事業運営の効率化や市場環境の変化などが要因として考えられます。調整後当期純利益の数値が常に当期純利益を上回っていることから、非支配持分調整が収益に重要な影響を与えていることがわかります。