Datadog Inc. (NASDAQ:DDOG)

分析期間において、現在の資産は一貫して増加傾向を示しています。2020年から2021年にかけては小幅な増加が見られましたが、2022年以降は大幅な増加に転じています。特に2023年から2024年にかけての増加幅は顕著です。

一方、遅延税金資産は、分析期間を通じて負の値を示しており、その絶対値は年々増加しています。これは、将来の課税所得を減少させる可能性のある一時的な差異が拡大していることを示唆しています。2022年以降、この増加傾向は加速しています。

事業に配分された法人税は、現在の資産と同様に、2022年以降に大幅な増加を示しています。2020年から2021年にかけてはほぼ横ばいでしたが、2022年以降は増加の勢いを強めています。この増加は、収益の増加や税率の変化などが影響している可能性があります。

現在の資産の傾向

2020年から2024年にかけて一貫して増加。2022年以降、増加幅が拡大。

遅延税金資産の傾向

分析期間を通じて負の値を示し、絶対値は年々増加。2022年以降、増加が加速。

事業に配分された法人税の傾向

2020年から2021年にかけてはほぼ横ばい。2022年以降、大幅な増加。

これらの財務指標の動向を総合的に見ると、事業規模の拡大とそれに伴う税務上の影響が示唆されます。特に、現在の資産の増加と事業に配分された法人税の増加は、収益の増加と事業活動の活発化を示している可能性があります。遅延税金資産の増加は、将来の税務上の影響を考慮する必要があることを示唆しています。

実効所得税率は、分析期間において変動が大きかった。2020年には-10.46%とマイナスであり、2021年には-12.61%とさらにマイナスに拡大した。2022年には-31.76%とマイナス幅が最大となった。2023年には19.37%とプラスに転換し、2024年には9.9%となった。

実効所得税率の変動要因

実効所得税率がマイナスとなることは、税引前利益が少なく、税務上の繰延資産の評価損益や税額控除などが影響している可能性がある。2022年のマイナス幅拡大は、これらの要因がより強く作用したことを示唆する。2023年以降のプラス転換は、税引前利益の増加や税務上の調整項目の変化によるものと考えられる。

米国連邦法定所得税率は、分析期間を通じて一貫して21%であった。実効所得税率と法定所得税率の乖離は、税務上の調整項目の影響の大きさを反映している。特に、2022年の実効税率と法定税率の差は大きく、税務戦略や会計処理が実効税率に与える影響が大きいことを示唆する。

実効税率と法定税率の比較

実効税率が法定税率と大きく異なる場合、企業の税務上のポジションや将来の税負担に関する分析が必要となる。実効税率の変動は、企業の収益性やキャッシュフローに影響を与える可能性があるため、継続的なモニタリングが重要である。

2023年以降、実効所得税率はプラスに転換し、かつ低下傾向にある。これは、収益性の改善と税務上の調整が組み合わさって、税負担が適正水準に近づいていることを示唆する可能性がある。しかし、実効税率の変動は、企業の財務状況や税務戦略の変化を反映しているため、詳細な分析が必要である。

純営業損失は、2020年の66,801千米ドルから2021年には128,263千米ドルへと増加しましたが、その後は2022年の54,974千米ドル、2023年の49,057千米ドルと減少傾向にあります。2024年には22,804千米ドルまで縮小しています。

研究開発費

不確実な税務ポジションを差し引いた米国のR&D税額控除は、2022年の13,841千米ドルから2023年には46,639千米ドル、2024年には102,903千米ドルへと大幅に増加しています。セクション174の大文字化も同様に、2022年の76,625千米ドルから2023年には181,721千米ドル、2024年には285,198千米ドルと増加しています。これらの増加は、研究開発への投資の増加を示唆しています。

株式報酬は、2020年の11,820千米ドルから2021年の23,669千米ドル、2022年の48,872千米ドルと増加しましたが、2023年には47,652千米ドルとわずかに減少しました。2024年には55,275千米ドルと再び増加しています。

リース負債は、2020年の12,566千米ドルから2021年の14,374千米ドル、2022年の18,793千米ドル、2023年の27,004千米ドル、2024年の45,865千米ドルと一貫して増加しています。これは、リース資産の利用拡大を示唆しています。

繰延税金資産

繰延税金資産は、2020年の96,804千米ドルから2021年の178,135千米ドル、2022年の228,599千米ドル、2023年の373,666千米ドル、2024年の569,087千米ドルと大幅に増加しています。一方、評価引当金は、2020年の-33,847千米ドルから2021年の-148,648千米ドル、2022年の-188,817千米ドル、2023年の-321,612千米ドル、2024年の-488,866千米ドルと増加しています。繰延税金資産(評価引当金控除後)は、これらの影響を受け、2020年の62,957千米ドルから2021年の29,487千米ドル、2022年の39,782千米ドル、2023年の52,054千米ドル、2024年の80,221千米ドルと変動しています。

手数料は、2020年の-10,247千米ドルから2021年の-16,590千米ドル、2022年の-22,182千米ドル、2023年の-29,782千米ドル、2024年の-35,593千米ドルと一貫して減少しています（絶対値で増加）。使用権資産は、2020年の-11,394千米ドルから2021年の-12,815千米ドル、2022年の-17,151千米ドル、2023年の-20,916千米ドル、2024年の-33,554千米ドルと一貫して減少しています（絶対値で増加）。

繰延税金負債は、2020年の-62,919千米ドルから2021年の-29,405千米ドル、2022年の-39,333千米ドル、2023年の-50,698千米ドル、2024年の-76,408千米ドルと一貫して減少しています（絶対値で増加）。繰延税金資産(負債)、正味は、2020年の38千米ドルから2021年の82千米ドル、2022年の449千米ドル、2023年の1,356千米ドル、2024年の3,813千米ドルと増加しています。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加しています。2020年の18億9028万5千米ドルから、2024年には57億8533万9千米ドルへと、期間全体で約3倍に増加しました。調整後総資産も同様の傾向を示しており、2024年には57億8152万6千米ドルに達しています。

株主資本も、2020年から2024年にかけて着実に増加しています。2020年の9億5743万2千米ドルから、2024年には27億1436万3千米ドルへと増加しました。調整後自己資本も同様の増加傾向を示しており、2024年には27億1055万米ドルとなっています。

当期純利益(損失)は、2020年と2021年には損失を計上していましたが、2022年以降は利益に転換しています。2020年には-2454万7千米ドル、2021年には-2074万5千米ドルの損失でしたが、2023年には4856万8千米ドル、2024年には18374万6千米ドルの利益を計上しています。調整後当期純利益(損失)も同様の傾向を示しており、2024年には18134万3千米ドルの利益を計上しています。

総資産の増加

総資産の増加は、事業の拡大や資産の取得を示唆している可能性があります。調整後総資産と総資産の値がほぼ一致していることから、資産の評価に大きな変動はないと考えられます。

株主資本の増加

株主資本の増加は、利益の蓄積や増資によるものである可能性があります。調整後自己資本と株主資本の値がほぼ一致していることから、資本構成に大きな変動はないと考えられます。

当期純利益の改善

当期純利益の損失から利益への転換は、収益性の改善を示唆しています。調整後当期純利益と当期純利益の値がほぼ一致していることから、利益に大きな調整はないと考えられます。利益の増加は、売上高の増加、コスト削減、またはその両方による可能性があります。

分析期間において、収益性は改善傾向にあることが示唆されます。純利益率は2020年の-4.07%から2024年には6.85%へと大きく改善しています。調整後当期純利益率も同様に、-4.07%から6.76%へと上昇しており、収益性の改善は調整後の数値でも確認できます。

資産効率

総資産回転率は2020年の0.32から2022年には0.56まで上昇しましたが、その後は2023年に0.54、2024年には0.46へと低下しています。調整後総資産回転率も同様の傾向を示しており、資産の効率的な活用は改善の余地があると考えられます。

財務レバレッジ比率は、分析期間を通じて比較的安定しています。2020年の1.97から2021年には2.29に上昇し、その後は2024年に2.13まで推移しています。調整後財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、財務構造におけるレバレッジの利用は一貫していると考えられます。

資本効率

自己資本利益率は2020年の-2.56%から2024年には6.77%へと大幅に改善しています。調整後自己資本利益率も同様に、-2.57%から6.69%へと上昇しており、自己資本に対する収益性は向上しています。

総資産利益率は2020年の-1.3%から2024年には3.18%へと改善しています。調整後総資産利益率も同様に、-1.3%から3.14%へと上昇しており、総資産に対する収益性は向上しています。自己資本利益率および総資産利益率の改善は、収益性の改善と相関関係にあると考えられます。

当社の財務実績は、2020年から2024年にかけて、収益性の面で顕著な改善を示しています。当初は損失を計上していましたが、その後、利益へと転換し、その規模も拡大しています。

当期純利益(損失)

2020年と2021年にはそれぞれ24,547千米ドル、20,745千米ドルの損失を計上しました。2022年には損失が拡大し、50,160千米ドルとなりましたが、2023年には48,568千米ドルの利益に転換しました。2024年には、183,746千米ドルと大幅な利益増加を記録しています。

調整後当期純利益(損失)

調整後の当期純利益(損失)も、当期純利益(損失)と同様の傾向を示しています。2020年と2021年はそれぞれ24,585千米ドル、20,789千米ドルの損失、2022年は50,554千米ドルの損失でした。2023年には47,683千米ドルの利益に転換し、2024年には181,343千米ドルと大幅な増加を見せています。調整後の数値は、当期純利益(損失)の数値とほぼ同程度です。

純利益率

純利益率は、2020年の-4.07%から2021年の-2.02%へと改善しましたが、2022年には-2.99%に低下しました。2023年には2.28%に上昇し、2024年には6.85%と大幅に改善しています。これは、収益性の改善を反映しています。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率も、純利益率と同様の傾向を示しています。2020年の-4.07%から2021年の-2.02%へと改善し、2022年には-3.02%に低下しました。2023年には2.24%に上昇し、2024年には6.76%と大幅に改善しています。調整後の数値は、純利益率の数値とほぼ同程度です。

全体として、これらの指標は、2022年を底に、収益性が着実に改善していることを示唆しています。特に2023年と2024年には、利益の増加と純利益率の大幅な改善が見られ、事業の健全性が高まっていると考えられます。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の18億9028万5千米ドルから、2024年には57億8533万9千米ドルへと、期間全体で約3倍に増加しました。

調整後総資産も同様に、2020年の18億9024万7千米ドルから2024年の57億8152万6千米ドルへと増加しています。調整後総資産の増加傾向は、総資産の増加傾向とほぼ一致しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の0.32から2021年の0.43、2022年の0.56へと上昇しました。しかし、2023年には0.54に低下し、2024年には0.46まで減少しています。この傾向は、資産を売上高に変換する効率が、2022年をピークとして低下していることを示唆しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様のパターンを示しています。2020年の0.32から2021年の0.43、2022年の0.56へと上昇し、2023年には0.54、2024年には0.46へと低下しています。調整後総資産回転率の変動は、調整後総資産を売上高に変換する効率の変化を反映しています。

総資産および調整後総資産の増加は、事業規模の拡大を示唆しています。一方で、総資産回転率および調整後総資産回転率の低下は、資産の効率的な活用において課題が生じている可能性を示唆しています。この傾向は、売上高の伸びが資産の増加に追いついていない、または資産構成の変化が効率に影響を与えている可能性を示唆しています。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加しています。2020年の18億9028万5千米ドルから、2024年には57億8533万9千米ドルへと、期間全体で約3倍に増加しました。調整後総資産も同様の傾向を示しており、2020年の18億9024万7千米ドルから2024年には57億8152万6千米ドルへと増加しています。

株主資本も、2020年から2024年にかけて増加傾向にあります。2020年の9億5743万2千米ドルから、2024年には27億1436万3千米ドルへと増加しました。調整後自己資本も同様に、2020年の9億5739万4千米ドルから2024年には27億1055万米ドルへと増加しています。自己資本の増加は、総資産の増加に比例しているわけではないため、財務構造の変化を示唆する可能性があります。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の1.97から2021年には2.29へと上昇しましたが、その後2022年には2.13、2023年には1.94と低下しました。2024年には再び2.13へと上昇しています。この変動は、負債と自己資本の構成比率の変化を示唆しています。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率は、通常の財務レバレッジ比率と全く同じパターンを示しています。これは、調整が比率に影響を与えていないことを意味します。

全体として、総資産と株主資本は着実に増加しており、企業規模の拡大を示しています。財務レバレッジ比率は変動していますが、2.13から2.29の範囲内で推移しており、過度なレバレッジのリスクは限定的であると考えられます。ただし、比率の変動は、負債と自己資本の構成比率の変化を注視する必要があることを示唆しています。

当期純利益(損失)は、2020年から2022年までマイナスを継続し、2022年に最も大きな損失を計上しました。しかし、2023年には大幅な改善が見られ、黒字転換を果たしました。2024年には、当期純利益(損失)はさらに増加し、顕著な収益性を実現しました。

調整後当期純利益(損失)の推移は、当期純利益(損失)と同様の傾向を示しています。2020年から2022年まで損失を計上し、2023年に黒字化、そして2024年には大幅な増加を記録しました。調整後の数値は、調整前の数値とほぼ同程度の規模で推移しています。

株主資本は、2020年から2024年まで一貫して増加しています。増加率は年々変動しており、2023年から2024年にかけて最も大きな増加が見られます。この傾向は、資本の効率的な活用と、事業の成長を反映していると考えられます。

調整後自己資本も、株主資本と同様に一貫して増加しています。調整後の数値は、調整前の数値とほぼ同程度の規模で推移しています。この増加傾向は、資本構成の安定性を示唆しています。

自己資本利益率(ROE)は、2020年から2022年までマイナスを維持し、資本効率の低さを反映していました。2023年には2.4%に改善し、2024年には6.77%と大幅に上昇しました。この改善は、収益性の向上と、自己資本の効率的な活用によるものと考えられます。

調整後自己資本利益率(ROE)も、当期純利益(損失)と同様の傾向を示しています。2020年から2022年までマイナスを維持し、2023年に改善、そして2024年には6.69%と大幅に上昇しました。調整後の数値は、調整前の数値とほぼ同程度の規模で推移しています。調整後のROEの改善は、事業の持続的な成長と収益性の向上を示唆しています。

当期純利益(損失)は、2020年から2022年まで一貫してマイナスであり、損失が拡大する傾向が見られました。2020年の-24,547千米ドルから、2022年には-50,160千米ドルへと減少しています。しかし、2023年には48,568千米ドルと大幅な黒字転換を果たし、2024年には183,746千米ドルと更に利益が拡大しています。

調整後当期純利益(損失)の推移は、当期純利益(損失)と同様の傾向を示しています。2020年から2022年まで損失が拡大し、2023年に黒字転換、そして2024年に大幅な利益増加となっています。調整後の数値も、当期純利益の数値とほぼ同規模です。

総資産は、2020年から2024年まで一貫して増加しています。2020年の1,890,285千米ドルから、2024年には5,785,339千米ドルへと増加しており、年々着実な成長を示しています。

調整後総資産も、総資産と同様に一貫して増加しています。数値は総資産とほぼ一致しており、調整による影響は限定的であると考えられます。

総資産利益率(Total Assets Return)は、2020年の-1.3%から2022年の-1.67%とマイナスが続いていましたが、2023年には1.23%とプラスに転換しました。2024年には3.18%と更に上昇しており、資産効率の改善が示唆されます。

調整後総資産利益率(Adjusted Total Assets Return)も、総資産利益率と同様の傾向を示しています。2020年から2022年までマイナスであり、2023年にプラスに転換し、2024年には3.14%と上昇しています。調整後の数値も、調整前とほぼ同水準です。

総資産利益率の解釈

総資産利益率は、企業が資産をどれだけ効率的に利益に変えているかを示す指標です。この指標がプラスに転換し、かつ上昇していることは、資産の活用効率が向上していることを意味します。