Workday Inc. (NASDAQ:WDAY)

分析期間において、現在の資産は一貫した増加傾向を示しています。2020年の8百万米ドルから2025年には35.80百万米ドルへと、全体的に成長を遂げています。特に2023年には顕著な増加が見られ、その後の2024年、2025年においても成長が継続しています。

一方、遅延収益は変動の大きいパターンを示しています。2020年には-10百万米ドル、2021年には-3百万米ドルとマイナスの状態でしたが、2022年には-21百万米ドルへとマイナス幅が拡大しました。2023年には-4百万米ドルに改善したものの、2024年には-1060百万米ドルと大幅なマイナスに転落し、2025年には32百万米ドルと大きくプラスに転換しています。この変動は、収益認識のタイミングや契約条件の変化を示唆している可能性があります。

所得税引当金は、分析期間を通じて複雑な動きを見せています。2020年には-2百万米ドル、2021年には7百万米ドルとプラスに転じましたが、2022年には-13百万米ドルと再びマイナスに転落しました。2023年には107百万米ドルと大幅なプラスを示し、2024年には-1025百万米ドルと大幅なマイナスに転落しています。2025年には112百万米ドルと再びプラスに転換しています。この変動は、税制変更、税務調査の結果、または将来の税務上の利益または損失の見積もりの変更を反映している可能性があります。

現在の資産

一貫して増加傾向にあり、2020年から2025年にかけて大幅な成長を示しています。

遅延収益

大きな変動を示しており、マイナスとプラスの間で頻繁に変化しています。2024年の大幅なマイナスと2025年のプラスへの転換は注目に値します。

所得税引当金

最も変動の大きい項目であり、プラスとマイナスの間で大きく変動しています。この変動は、税務上の要因に大きく影響されていると考えられます。

分析期間において、連邦法定所得税率は一貫して21%で推移している。

米国以外の外国所得

2020年と2021年にはマイナスの値を示し、それぞれ-11.2%と-13.1%であった。2022年には大幅に増加し321%に達したが、2023年には-44.7%と再びマイナスに転換した。2024年には10.9%に回復し、2025年には0.2%と小幅なプラスとなった。変動幅が大きいことが特徴である。

関係会社間取引

2020年は4.6%であったが、2021年には1%に低下した。2022年には-158.2%と大幅なマイナスを記録し、2023年には3.5%に回復したものの、2024年には-4.3%と再びマイナスに転じた。2025年には-1%となった。大きな変動が見られる。

研究税額控除

2020年は13.1%であったが、2021年には26.6%に増加した。2022年には-447.7%と大幅なマイナスを記録し、2023年には26.5%に回復した。2024年には-26.3%と再びマイナスに転じ、2025年には-15.4%となった。変動が非常に大きい。

州税(連邦政府の給付控除後)

2020年と2021年にはそれぞれ-0.1%と-0.5%と小幅なマイナスであった。2022年には-0.7%とわずかに低下し、2023年には-4.7%とマイナス幅が拡大した。2024年には5.1%とプラスに転換し、2025年には3.1%となった。マイナスからプラスへの転換が見られる。

評価引当金の変更

2020年は-48.3%であったが、2021年には-56.3%に低下した。2022年には558.5%と大幅なプラスを記録し、2023年には-14.9%とマイナスに転じた。2024年には-315.5%と大幅なマイナスを記録し、2025年のデータは欠損している。極端な変動を示している。

株式報酬

2020年は21.6%であったが、2021年には19%に低下した。2022年には-365.4%と大幅なマイナスを記録し、2023年には-26.5%となった。2024年には19.1%に回復し、2025年には8.1%となった。大きな変動が見られる。

恒久的な違い

2020年は-0.7%であったが、2021年には-0.3%に改善した。2022年には4.6%に増加し、2023年には-0.9%に低下した。2024年には1.2%に上昇し、2025年には1.6%となった。緩やかな上昇傾向が見られる。

非課税の投資利益

2020年は0.9%であったが、2021年のデータは欠損している。2022年には-15.7%とマイナスに転じた。2023年以降のデータは欠損している。

他

2020年は-0.5%であったが、2021年には-0.1%に改善した。2022年には1%に増加し、2023年には-0.4%に低下した。2024年には1.2%に上昇し、2025年には-0.1%となった。小幅な変動を繰り返している。

実効所得税率

2020年は0.4%であったが、2021年には-2.7%に低下した。2022年には-81.6%と大幅なマイナスを記録し、2023年には-41.1%となった。2024年には-287.6%と過去最大のマイナスを記録し、2025年には17.5%と大幅に回復した。極端な変動を示しており、他の要素の影響を強く受けていると考えられる。

全体として、多くの項目で大きな変動が見られ、特に2022年と2024年にマイナス幅の拡大が顕著である。実効所得税率は、これらの変動の影響を強く受けていると考えられる。2025年には実効所得税率がプラスに転換しているが、他の項目との関連性を考慮する必要がある。

税属性の繰越は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年以降は減少しています。2025年には、2020年の水準を下回っています。

研究開発費の資産計上は、2022年に初めて記録され、その後増加傾向にあります。2024年と2025年には、それぞれ255百万米ドル、367百万米ドル、621百万米ドルと大幅な増加を示しています。

無形資産は、2020年から2023年まで比較的安定していますが、2024年と2025年にはわずかな減少が見られます。

オペレーティング・リース負債は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年と2025年にはわずかな増加にとどまっています。

株式報酬は、2020年から2023年まで比較的安定していますが、2024年にわずかに減少し、2025年には増加しています。

その他の引当金と発生は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年に減少し、2025年には再び増加しています。

有形固定資産は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年以降はデータが欠損しています。2024年にはマイナスの値が記録されています。

その他の項目は、2020年から2021年まで増加傾向にありましたが、その後は減少傾向にあります。

繰延税金資産は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年に減少し、2025年には再び増加しています。

評価引当金は、2020年から2023年まで一貫して増加しましたが、2024年以降は大幅に減少しています。

繰延税金資産（評価引当金控除後）は、2020年から2023年まで増加傾向にあり、2024年に大幅に増加し、2025年にはわずかに増加しています。

繰延手数料は、2020年から2025年まで一貫して増加しています。

オペレーティングリース使用権資産は、2020年から2025年まで一貫して増加しています。

有形固定資産（オペレーティングリース使用権資産とは別に）は、2024年と2025年にマイナスの値が記録されています。

その他の項目（オペレーティングリース使用権資産とは別に）は、2020年から2025年まで一貫して増加しています。

繰延税金負債は、2020年から2025年まで一貫して増加しています。

正味繰延税金資産（負債）は、2020年から2023年まで小幅な増加を示しましたが、2024年に大幅に増加し、2025年にはわずかに減少しています。

分析期間において、繰延税金資産は顕著な増加を示しています。2020年から2022年までは緩やかな増加傾向が見られ、7百万米ドルから12百万米ドルへと推移しました。しかし、2023年には1065百万米ドルへと急増し、2024年には1039百万米ドルと依然として高水準を維持しています。この急増は、税務上の損失の繰越や、一時的な差異の増加などが考えられます。

繰延税金資産

2020年から2022年までは、年平均約2.5百万米ドルの増加を示しました。2023年の大幅な増加は、過去の傾向から逸脱しており、詳細な要因分析が必要です。2024年は2023年と比較して若干減少していますが、依然として高い水準です。

一方、繰延税金負債は比較的安定した水準で推移しています。2020年から2022年までは1百万米ドルから4百万米ドルへと増加しましたが、その後は2百万米ドル前後で推移し、2025年には7百万米ドルに増加しています。この負債の増加は、将来の税金支払いの増加を示唆する可能性があります。

繰延税金負債

2020年から2022年までの増加は緩やかであり、2023年と2024年はほぼ横ばいでした。2025年の増加は、将来の課税所得の増加や、一時的な差異の解消などが考えられます。繰延税金負債の規模は、繰延税金資産と比較して小さく、全体的な財務状況への影響は限定的であると考えられます。

繰延税金資産と繰延税金負債の差額は、2020年から2022年までは緩やかに拡大しましたが、2023年以降は大幅に拡大しています。この差額の拡大は、将来の税金還付の可能性を示唆する一方で、税務上のリスクも伴う可能性があります。特に、繰延税金資産の回収可能性については、将来の収益予測に基づいて慎重な検討が必要です。

総資産は、2020年から2025年にかけて一貫して増加傾向にある。2020年の6816百万米ドルから2025年には17977百万米ドルへと、5年で約2.6倍に増加している。調整後総資産も同様の増加傾向を示しており、2025年には16938百万米ドルに達している。

総負債も2020年から2025年にかけて増加している。2020年の4330百万米ドルから2025年には8943百万米ドルへと増加している。調整後総負債も同様の傾向を示しており、2025年には8936百万米ドルとなっている。負債の増加は、資産の増加に比例しているわけではないため、財務レバレッジの変化に注意が必要である。

株主資本は、総資産および総負債と同様に、2020年から2025年にかけて一貫して増加している。2020年の2487百万米ドルから2025年には9034百万米ドルへと、5年で約3.6倍に増加している。調整後自己資本も同様の増加傾向を示しており、2025年には8002百万米ドルに達している。

当期純利益(損失)は、2020年と2021年に損失を計上しているが、2022年以降は利益に転換している。2023年には1381百万米ドル、2024年には526百万米ドルと、利益は大きく増加している。調整後当期純利益(損失)も同様の傾向を示しており、2024年には558百万米ドルとなっている。利益の増加は、収益性の改善を示唆している。

総資産の成長

2020年から2025年にかけて、総資産は大幅に増加している。これは、事業拡大や資産の取得を示唆している可能性がある。

負債の増加

負債の増加は、資金調達の必要性を示唆している可能性がある。負債の増加が収益の増加を上回る場合、財務リスクが高まる可能性がある。

株主資本の増加

株主資本の増加は、利益の蓄積や増資によるものである可能性がある。株主資本の増加は、財務の安定性を示す指標となる。

純利益の改善

純利益の改善は、収益性の向上を示唆している。これは、売上の増加、コスト削減、またはその両方によるものである可能性がある。

純利益率は、2020年から2021年にかけて改善傾向にあるものの、依然としてマイナスであった。2022年には正の数値に転換したが、2023年には再びマイナスに落ち込んだ。2024年には大幅に改善し、正の二桁台の数値を示したが、2025年には減少傾向に転じている。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示しているが、調整値は未調整値よりも変動幅が小さい。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年から2024年にかけて一貫して低下傾向にあったが、2025年には若干の上昇が見られる。調整後の総資産回転率は、未調整値とほぼ同等の傾向を示し、2025年には未調整値を上回っている。

財務レバレッジ比率は、2020年から2022年にかけて低下傾向にあったが、2023年には若干の上昇が見られた。2024年と2025年には再び低下傾向にあり、全体としてレバレッジは減少している。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しているが、調整値は未調整値よりもわずかに高い。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2020年から2021年にかけて改善傾向にあるものの、依然としてマイナスであった。2022年には正の数値に転換したが、2023年には再びマイナスに落ち込んだ。2024年には大幅に改善し、正の二桁台の数値を示したが、2025年には減少傾向に転じている。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しているが、調整値は未調整値よりも変動幅が小さい。

総資産利益率は、純利益率と同様に、2020年から2021年にかけて改善傾向にあるものの、依然としてマイナスであった。2022年には正の数値に転換したが、2023年には再びマイナスに落ち込んだ。2024年には大幅に改善し、正の数値を示したが、2025年には減少傾向に転じている。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しているが、調整値は未調整値よりも変動幅が小さい。

全体として、収益性指標（純利益率、自己資本利益率、総資産利益率）は、2023年まで改善と悪化を繰り返していたが、2024年に大幅に改善した。しかし、2025年には再び悪化の兆しが見られる。資産効率を示す総資産回転率は低下傾向にあるが、2025年には若干の上昇が見られる。財務レバレッジは全体的に低下傾向にある。

近年の財務実績を分析した結果、収益性に顕著な変動が見られる。2020年度および2021年度は、当期純利益および調整後当期純利益ともに損失を計上している。特に2020年度の損失額は大きく、それぞれ4億8100万米ドル、4億9100万米ドルに達している。

2022年度に入り、当期純利益は2900万米ドルと黒字転換を果たすも、調整後当期純利益は800万米ドルにとどまる。しかし、2023年度には再び損失に転落し、当期純利益は3億6700万米ドル、調整後当期純利益は3億7100万米ドルの損失を計上している。

2024年度には、当期純利益は13億8100万米ドル、調整後当期純利益は3億2100万米ドルと大幅な改善が見られ、収益性が大きく向上している。この傾向は2025年度にも継続しており、当期純利益は5億2600万米ドル、調整後当期純利益は5億5800万米ドルと、引き続き堅調な収益を確保している。

純利益率

純利益率は、2020年度の-13.25%から2021年度の-6.54%へと改善するも、2023年度には-5.9%まで低下する。2024年度には19.02%と大幅に上昇し、2025年度には6.23%へと落ち着いている。この変動は、当期純利益の変動と連動している。

当期純利益率(調整後)

調整後当期純利益率は、純利益率と同様の傾向を示している。2020年度の-13.53%から2021年度の-6.62%へと改善し、2023年度には-5.97%まで低下する。2024年度には4.42%に上昇し、2025年度には6.61%へと上昇している。調整後の利益率は、調整項目が考慮されているため、より実質的な収益性を反映していると考えられる。

全体として、過去数年間で収益性に大きな変動が見られるが、2024年度以降は大幅な改善が見られ、収益性の回復傾向にある。純利益率および調整後当期純利益率の上昇は、収益性の改善を示唆している。

総資産は、2020年から2025年にかけて一貫して増加傾向にある。2020年の6816百万米ドルから2025年には17977百万米ドルへと、5年で約2.6倍に増加している。この増加は、2022年から2023年にかけて特に顕著であり、この期間で最も大きな増加幅を示している。

調整後総資産も同様に、2020年から2025年にかけて増加している。2020年の6809百万米ドルから2025年には16938百万米ドルへと、5年で約2.5倍に増加している。調整後総資産の増加傾向は、総資産の増加傾向とほぼ一致している。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の0.53から2024年の0.44まで一貫して低下傾向にある。2025年には0.47に若干回復しているものの、依然として2020年と比較して低い水準にある。この低下は、資産の効率的な活用が低下している可能性を示唆する。

総資産回転率(調整後)

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様に、2020年の0.53から2024年の0.46まで低下傾向にある。2025年には0.50に回復し、2020年の水準に近づいている。調整後の回転率の変動は、調整対象となった資産の影響を受けていると考えられる。

総資産の増加と総資産回転率の低下を比較すると、資産規模は拡大しているものの、売上高に対する資産の貢献度は低下していることが示唆される。2025年の総資産回転率の若干の回復は、資産効率の改善の兆候と解釈できるが、継続的なモニタリングが必要である。

総資産は、2020年から2025年にかけて一貫して増加しています。2020年の6816百万米ドルから2025年には17977百万米ドルへと、5年で約2.6倍に増加しました。この成長は、2022年から2023年にかけて特に顕著であり、この期間で資産は3000百万米ドル以上増加しています。

調整後総資産も同様に、2020年から2025年にかけて増加傾向にあります。2020年の6809百万米ドルから2025年には16938百万米ドルへと増加しており、総資産の推移とほぼ一致しています。調整後の数値は、総資産の数値と非常に近い水準を維持しています。

株主資本は、総資産および調整後総資産と同様に、2020年から2025年にかけて増加しています。2020年の2487百万米ドルから2025年には9034百万米ドルへと、約3.6倍に増加しました。この増加は、特に2021年から2023年にかけて加速しています。

調整後自己資本も、株主資本と同様の増加傾向を示しています。2020年の2481百万米ドルから2025年には8002百万米ドルへと増加しており、調整後の数値は株主資本の数値とほぼ一致しています。

財務レバレッジ比率は、2020年の2.74から2025年には1.99へと、全体的に低下傾向にあります。2021年と2022年には一時的に上昇が見られますが、その後は一貫して低下しています。この低下は、自己資本の増加と総資産の増加の相対的な関係を示唆しています。

調整後財務レバレッジ比率も、財務レバレッジ比率と同様に、2020年の2.75から2025年には2.12へと低下しています。調整後の数値も、調整されていない数値と同様の傾向を示しています。全体として、財務レバレッジは年々低下しており、財務リスクの軽減を示唆しています。

総資産

2020年から2025年にかけて一貫して増加。

株主資本

2020年から2025年にかけて大幅に増加。

財務レバレッジ比率

2020年から2025年にかけて全体的に低下。

当期純利益(損失)は、2020年から2023年までマイナスを計上し、2023年に大幅な損失を記録しました。しかし、2024年には1381百万米ドルと大幅な黒字転換を果たし、2025年には526百万米ドルと依然として高い水準を維持しています。

調整後当期純利益(損失)の推移は、当期純利益(損失)と同様の傾向を示しています。2020年から2023年までマイナスを計上し、2023年に損失が拡大しましたが、2024年には321百万米ドル、2025年には558百万米ドルと改善しています。調整後の数値は、当期純利益よりも変動幅が小さい傾向が見られます。

株主資本は、2020年から2025年まで一貫して増加しています。2020年の2487百万米ドルから、2025年には9034百万米ドルへと、着実に規模を拡大しています。この増加傾向は、企業の財務基盤の強化を示唆しています。

調整後自己資本も、株主資本と同様に一貫して増加しています。2020年の2481百万米ドルから、2025年には8002百万米ドルへと増加しており、株主資本とほぼ同程度のペースで成長しています。

自己資本利益率(ROE)は、2020年の-19.33%から2021年の-8.62%へと改善しましたが、2023年には-6.57%と再び低下しました。しかし、2024年には17.09%と大幅に上昇し、2025年には5.82%と依然として高い水準を維持しています。ROEの変動は、利益の変動に大きく影響を受けていることが示唆されます。

調整後自己資本利益率も、ROEと同様の傾向を示しています。2020年の-19.78%から2021年の-8.75%へと改善し、2023年には-6.66%と低下しましたが、2024年には4.57%と上昇し、2025年には6.97%とさらに改善しています。調整後のROEは、調整後の利益を使用しているため、ROEよりも変動幅が小さい傾向が見られます。

当期純利益(損失)

2020年から2023年まで損失を計上し、2024年に黒字転換。2025年も黒字を維持。

調整後当期純利益(損失)

当期純利益(損失)と同様の傾向。変動幅は小さい。

株主資本

2020年から2025年まで一貫して増加。

調整後自己資本

株主資本と同様に一貫して増加。

自己資本利益率

利益の変動に大きく影響を受け、2024年に大幅に上昇。

調整後自己資本利益率

自己資本利益率と同様の傾向。変動幅は小さい。

当期純利益(損失)は、2020年から2021年にかけて損失の減少を示し、2022年には利益へと転換しました。しかし、2023年には再び大幅な損失を計上し、2024年にかけて大幅な利益回復を見せています。2025年には、利益は減少傾向にあります。

調整後当期純利益(損失)の推移は、当期純利益(損失)と同様の傾向を示しています。2020年から2021年にかけて損失が減少し、2022年に利益に転換、2023年に損失を計上し、2024年に大幅に回復、そして2025年に減少しています。調整後の数値は、当期純利益(損失)の数値と概ね一致しています。

総資産は、2020年から2025年にかけて一貫して増加しています。増加率は、2021年から2022年にかけて顕著であり、その後も継続的に増加していますが、そのペースは鈍化しています。

調整後総資産も、総資産と同様に一貫して増加しています。調整後の数値は、総資産の数値とほぼ同等です。

総資産利益率は、2020年と2021年に負の値を示し、2022年にわずかにプラスに転換しました。2023年には再び負の値に戻り、2024年に大幅に上昇しましたが、2025年には減少しています。この変動は、当期純利益(損失)の変動と相関関係があると考えられます。

調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様の傾向を示しています。2020年と2021年に負の値を示し、2022年にわずかにプラスに転換、2023年に再び負の値に戻り、2024年に上昇、そして2025年に減少しています。調整後の数値は、総資産利益率の数値と概ね一致しています。

総資産利益率の解釈

総資産利益率の変動は、資産を効率的に活用して利益を生み出す能力の変化を示唆しています。2024年の大幅な上昇は、資産効率の改善を示している可能性がありますが、2025年の減少は、その効率が低下している可能性を示唆しています。