International Business Machines Corp. (NYSE:IBM)

分析期間において、現在の資産は減少傾向を示している。2020年の2458百万米ドルから、2024年には2118百万米ドルへと低下している。この減少は、全体として緩やかであり、期間中に大きな変動は見られない。

遅延資産は、分析期間を通じて変動している。2020年には-3322百万米ドルであったが、2021年には-1753百万米ドルへと改善。その後、2022年には-2877百万米ドルと再び悪化し、2023年には-1105百万米ドルに改善、そして2024年には-2336百万米ドルとなっている。この変動は、資産の評価や償却、または事業売却などの要因による可能性がある。

法人税の継続事業引当金（利益）は、分析期間において大きく変動している。2020年には-864百万米ドルであったが、2021年には124百万米ドルへと大きく改善。2022年には-626百万米ドルに転じ、2023年には1176百万米ドルと再びプラスに転換。2024年には-218百万米ドルとなっている。この変動は、税制改正、税務調査の結果、または利益の変動に起因する可能性がある。

現在の資産

2020年から2024年にかけて一貫して減少している。

遅延資産

期間中に大きな変動を示しており、一貫した傾向は見られない。

法人税の継続事業引当金（利益）

プラスとマイナスの間で大きく変動しており、税務状況の変化を示唆している可能性がある。

税制に関する分析の結果を以下に示します。法定税率は一貫して21%で推移しています。

外国所得に対する税差額

外国所得に対する税差額は、2020年の-15%から2021年の-10%へと減少しましたが、2022年には-29%に大きく低下しました。2023年には-3%に改善されたものの、2024年には再び-13%に減少しました。この変動は、海外収益の構成や、税制上の取り扱い変更の影響を示唆している可能性があります。

企業内IP販売

企業内知的財産（IP）の販売に関連する税制上の影響は、2020年と2021年に-20%と記録されています。2022年以降はデータが提供されていません。

国内インセンティブ

国内インセンティブは、2020年の-4%から2021年の-5%へとわずかに減少しました。2022年には-24%に大きく低下し、2023年には-5%に改善、そして2024年には-7%に減少しました。この変動は、政府による税制優遇措置の変更や、企業が利用できるインセンティブの変動を反映している可能性があります。

州および地方

州および地方税制の影響は、2021年に-3%、2022年に-21%と記録されています。2023年と2024年のデータは提供されていません。

他

その他の税制上の影響は、2020年に-1%、2023年に1%と記録されています。2021年、2022年、2024年のデータは提供されていません。これらの影響は、個別かつ特殊な税制上の要因に関連している可能性があります。

実効税率

実効税率は、2020年の-19%から2021年には3%に大きく上昇しました。しかし、2022年には-54%に急落し、2023年には14%に回復しました。2024年には-4%に再び低下しました。実効税率の変動は、外国所得に対する税差額、国内インセンティブ、企業内IP販売などの要素の影響を受けていると考えられます。特に2022年の大幅な低下は、これらの要素が複合的に作用した結果である可能性があります。

退職金関連の数値は、2020年から2022年まで一貫して減少傾向にありましたが、2023年に増加し、2024年には再び減少しています。リース関連の数値は、2021年に減少し、その後2023年まで緩やかに増加し、2024年にはさらに増加しています。

株式報酬等の数値は、2021年に増加した後、2022年にわずかに減少しましたが、2023年と2024年には増加しています。税金の損失/クレジットは、2020年から2023年まで一貫して増加し、2024年にはさらに増加しています。繰延関連の数値は、2021年に増加し、その後2023年まで緩やかに増加し、2024年にはさらに増加しています。

貸倒引当金、在庫、保証引当金は、2020年から2021年に増加し、その後2023年まで減少傾向にありましたが、2024年には減少しています。減価償却費は、2021年に減少し、その後2023年まで緩やかに増加し、2024年には再び増加しています。未収金(リストラ費用を含む)は、2021年に増加し、その後2023年まで減少傾向にありましたが、2024年には増加しています。

無形固定資産は、2020年から2023年まで一貫して減少傾向にありましたが、2024年には減少しています。研究開発の資本化は、2020年から2023年まで一貫して増加し、2024年にはさらに増加しています。他関連の数値は、2021年に減少し、その後2023年まで緩やかに増加し、2024年には減少しています。

繰延税金資産総額は、2021年に減少し、その後2023年まで緩やかに増加し、2024年にはさらに増加しています。評価引当金は、2020年から2022年まで減少傾向にありましたが、2023年と2024年にはさらに減少しています。繰延税金純資産は、2021年に減少し、その後2023年まで緩やかに増加し、2024年にはさらに増加しています。

のれんと無形固定資産は、2020年から2023年まで一貫して減少傾向にありましたが、2024年には減少しています。GILTI繰延税金は、2020年から2023年まで一貫して減少傾向にありましたが、2024年にはさらに減少しています。リースおよび使用権資産は、2020年から2023年まで一貫して減少傾向にありましたが、2024年には減少しています。

減価償却費は、2021年に減少し、その後2023年まで緩やかに増加し、2024年には再び増加しています。退職金は、2021年に増加し、その後2023年まで緩やかに減少しましたが、2024年には減少しています。未分配の外国収益は、2020年から2023年まで一貫して減少傾向にありましたが、2024年には減少しています。

ヘッジング関連の数値は、2022年以降に初めて表示され、2022年にはマイナスの値を示し、2023年と2024年にはさらにマイナスの値を示しています。他関連の数値は、2021年に減少し、その後2023年まで緩やかに増加し、2024年には減少しています。繰延税金負債総額は、2020年から2023年まで一貫して減少傾向にありましたが、2024年には減少しています。

正味繰延税金資産 (負債)は、2020年から2023年まで一貫して増加し、2024年にはさらに増加しています。全体として、繰延税金関連の項目は、正味資産の増加を示唆しています。

分析期間において、繰延税金資産は変動を示しています。2020年から2021年にかけては大幅な減少が見られ、9241百万米ドルから7370百万米ドルへと減少しました。その後、2022年には6256百万米ドルまで低下しましたが、2023年には6656百万米ドルと若干の増加を示しました。2024年にはさらに増加し、6978百万米ドルとなりました。

繰延税金資産の傾向

全体として、2020年から2024年にかけて、繰延税金資産は減少傾向から回復し、緩やかな増加傾向を示しています。ただし、その変動幅は比較的小さいです。

一方、繰延税金負債は一貫して減少しています。2020年の5472百万米ドルから、2021年には3956百万米ドル、2022年には2292百万米ドルへと減少しました。この減少傾向は2023年の1146百万米ドル、そして2024年の815百万米ドルへと継続しています。

繰延税金負債の傾向

繰延税金負債は、分析期間を通じて一貫して減少しており、その減少幅は比較的大きいと言えます。この減少は、将来の税負担の軽減を示唆する可能性があります。

繰延税金資産と負債の推移を比較すると、負債の減少ペースが資産の変動よりも速いことがわかります。このことは、将来の税金に関するポジションの変化を示唆している可能性があります。特に、負債の減少は、税務上のメリットが実現しているか、または税務戦略の変更によるものである可能性があります。

総資産は、2020年から2021年にかけて減少した後、2022年まで緩やかに減少しました。2023年には増加に転じ、2024年もその傾向が継続しています。調整後総資産も同様のパターンを示していますが、減少幅は小さくなっています。

総負債は、2020年から2022年にかけて一貫して減少しました。2023年には増加しましたが、2024年には再び減少しています。調整後総負債も同様の傾向を示しています。

IBM株主資本の合計は、2020年から2021年にかけて減少した後、2022年に増加しました。2023年も増加傾向が続き、2024年には大幅な増加が見られます。調整後IBM株主資本の調整後総額も同様の傾向を示しており、2024年の増加が顕著です。

IBMに帰属する当期純利益は、2020年から2021年にかけてわずかに増加しましたが、2022年には大幅に減少しました。2023年には大幅に増加し、2024年も高い水準を維持しています。調整後当期純利益は、2022年に損失を計上しましたが、2023年には大幅な利益を計上し、2024年も利益を維持しています。

総資産の傾向

2021年以降、緩やかな回復傾向が見られます。

負債の傾向

全体的に減少傾向にありますが、2023年に一時的な増加が見られます。

株主資本の傾向

2024年に大幅な増加が見られ、財務体質の改善を示唆しています。

純利益の傾向

2022年の落ち込みから回復し、2023年以降は安定した利益を確保しています。調整後の純利益は、2022年の損失から大きく改善しています。

全体として、財務状況は安定しており、株主資本の増加と純利益の改善が示唆されます。負債の管理も適切に行われていると考えられます。

純利益率は、2020年から2021年にかけて上昇し、2022年に大幅に低下した後、2023年に大きく回復しました。2024年には若干の減少が見られます。調整後の当期純利益率は、2020年から2021年にかけて上昇しましたが、2022年にはマイナスに転落し、2023年に大幅に回復しました。2024年には再び低下しています。調整後の数値は、調整されていない数値と比較して変動が大きくなっています。

資産効率

総資産回転率は、2020年から2021年にかけて低下し、2022年に若干上昇した後、2023年と2024年にほぼ横ばいとなっています。調整後の総資産回転率は、調整されていない数値と類似の傾向を示しており、全体的に安定した水準を維持しています。

財務レバレッジ比率は、2020年から2022年にかけて一貫して低下しましたが、2023年に若干上昇し、2024年には再び低下しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、調整されていない数値と比較して、わずかに高い水準で推移しています。

収益性

自己資本利益率は、2020年から2021年にかけて上昇し、2022年に大幅に低下した後、2023年に大幅に回復しました。2024年には低下しています。調整後の自己資本利益率は、調整されていない数値と比較して変動が大きく、2022年にはマイナスに転落し、2023年には大幅に上昇しました。2024年には再び低下しています。

総資産利益率は、2020年から2021年にかけて上昇し、2022年に大幅に低下した後、2023年に大きく回復しました。2024年には若干の減少が見られます。調整後の総資産利益率は、調整されていない数値と比較して変動が大きく、2022年にはマイナスに転落し、2023年に大幅に上昇しました。2024年には再び低下しています。

全体として、収益性指標（純利益率、自己資本利益率、総資産利益率）は、2022年に大きな落ち込みを見せた後、2023年に回復しましたが、2024年には再び低下する傾向にあります。調整後の指標は、調整されていない指標と比較して変動が大きく、より顕著な変化を示しています。資産効率は比較的安定しており、財務レバレッジは徐々に低下する傾向にあります。

当期純利益は、2020年から2023年まで変動している。2020年の5590百万米ドルから2021年には5743百万米ドルに増加したが、2022年には1639百万米ドルに大幅に減少した。その後、2023年には7502百万米ドルに回復し、2024年には6023百万米ドルとなった。

調整後当期純利益も同様に変動している。2020年の2268百万米ドルから2021年には3990百万米ドルに大きく増加したが、2022年には-1238百万米ドルとマイナスに転落した。2023年には6397百万米ドルに大幅に改善し、2024年には3687百万米ドルとなった。

純利益率

純利益率は、2020年の7.59%から2021年には10.01%に上昇した。2022年には2.71%に低下し、2023年には12.13%に急上昇した。2024年には9.6%に減少した。

当期純利益率(調整後)

調整後当期純利益率は、2020年の3.08%から2021年には6.96%に増加した。2022年には-2.05%とマイナスに転落し、2023年には10.34%に大幅に上昇した。2024年には5.88%に減少した。

純利益率と調整後当期純利益率の推移は、当期純利益と調整後当期純利益の変動を反映している。特に、2022年の純利益率と調整後当期純利益率の低下は、当期純利益と調整後当期純利益の大幅な減少と一致している。2023年には両指標ともに大きく改善したが、2024年には再び低下している。調整後当期純利益率は、特に2022年に大きな変動を示しており、調整項目の影響が大きかったことが示唆される。

総資産は、2020年から2021年にかけて減少した後、2022年まで緩やかに増加し、2023年と2024年にかけてわずかな増加傾向を示しています。2020年の155971百万米ドルから2021年には132001百万米ドルへと減少しましたが、その後2024年には137175百万米ドルまで回復しています。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2020年の146730百万米ドルから2021年には124631百万米ドルへと減少し、2024年には130197百万米ドルまで増加しています。調整後総資産は、総資産よりも一貫して低い水準を維持しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の0.47から2021年には0.43へと低下し、2022年には0.48に上昇しました。その後、2023年は0.46、2024年は0.46と、概ね安定した水準で推移しています。この指標は、資産をどれだけ効率的に売上高を生み出しているかを示しており、2021年の低下は資産の利用効率の低下を示唆する可能性がありますが、その後は改善傾向が見られます。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様のパターンを示しています。2020年の0.5から2021年には0.46へと低下し、2022年には0.5に上昇しました。2023年は0.48、2024年は0.48と、概ね安定しています。調整後総資産回転率は、総資産回転率よりも高い水準で推移しており、調整後の資産構成が売上高の創出に貢献している可能性を示唆しています。

全体として、資産規模は変動しながらも安定傾向にあり、資産回転率は概ね安定していることが示唆されます。調整後総資産回転率が総資産回転率を上回っている点は、資産構成の調整が効率的な事業運営に貢献している可能性を示唆しています。

総資産は、2020年から2022年まで減少傾向にありましたが、2023年と2024年には増加に転じました。2020年の155971百万米ドルから2022年には127243百万米ドルまで減少しましたが、2024年には137175百万米ドルまで回復しました。

調整後総資産も同様に、2020年から2022年まで減少傾向を示し、その後2023年と2024年に増加しました。2020年の146730百万米ドルから2022年には120987百万米ドルまで減少し、2024年には130197百万米ドルまで増加しました。

IBM株主資本の合計は、2020年から2022年まで変動がありましたが、2023年と2024年には一貫して増加しました。2020年の20597百万米ドルから2021年には18901百万米ドルまで減少し、2024年には27307百万米ドルまで増加しました。

IBM株主資本の調整後総額も、同様の傾向を示しています。2020年の16828百万米ドルから2021年には15488百万米ドルまで減少し、2024年には21144百万米ドルまで増加しました。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の7.57から2022年の5.8まで一貫して低下しましたが、2023年には6.0に上昇し、2024年には5.02に低下しました。これは、負債に対する資本の割合が全体的に減少していることを示唆しています。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率も、同様の傾向を示しています。2020年の8.72から2022年の6.73まで低下し、2023年には7.55に上昇し、2024年には6.16に低下しました。調整後の比率は、調整前の比率よりも高い値を示しており、調整によって負債の割合がより高く評価されることを示唆しています。

全体として、総資産と調整後総資産は減少傾向から回復傾向に転じていますが、株主資本は一貫して増加しています。財務レバレッジ比率は低下傾向にあり、財務リスクの軽減を示唆しています。

当期純利益は、2020年から2021年にかけて増加し、その後2022年に大幅に減少しました。2023年には回復傾向が見られ、2024年も継続して増加しています。しかし、2021年の水準には達していません。

調整後当期純利益は、2020年から2021年にかけて大幅に増加しましたが、2022年にはマイナスに転落しました。2023年には大幅な回復を見せ、2024年も増加傾向を維持しています。調整後の利益は、当期純利益の変動よりも大きく変動していることが特徴です。

株主資本の合計は、2021年に減少した後、2022年と2023年に増加しました。2024年にはさらに増加し、過去最高水準を記録しています。この増加は、利益の再投資やその他の資本取引によるものと考えられます。

調整後株主資本の合計も、株主資本の合計と同様の傾向を示しています。2021年に減少した後、2022年と2023年に増加し、2024年には大幅に増加しています。調整後の株主資本は、調整前の株主資本よりも低い水準で推移しています。

自己資本利益率は、2020年から2021年にかけて増加し、2022年には大幅に低下しました。2023年には大幅に回復し、2024年には再び低下しています。この変動は、当期純利益の変動に大きく影響を受けています。

調整後自己資本利益率は、自己資本利益率と同様の傾向を示しています。2022年にはマイナスに転落しましたが、2023年には大幅に回復しました。2024年には低下しており、調整後の利益の変動が自己資本利益率に大きく影響を与えていることが示唆されます。

当期純利益の傾向

2020年から2021年にかけて増加、2022年に大幅減少、2023年以降回復傾向。

調整後当期純利益の傾向

2020年から2021年にかけて大幅増加、2022年にマイナス転落、2023年以降大幅回復。

株主資本の合計の傾向

2021年に減少、2022年以降増加、2024年に過去最高水準を記録。

調整後株主資本の合計の傾向

株主資本の合計と同様の傾向。調整前よりも低い水準で推移。

自己資本利益率の傾向

2020年から2021年にかけて増加、2022年に大幅低下、2023年に大幅回復、2024年に低下。

調整後自己資本利益率の傾向

自己資本利益率と同様の傾向。2022年にマイナス転落、2023年に大幅回復、2024年に低下。

当期純利益は、2020年から2021年にかけて増加し、2022年に大幅に減少しました。その後、2023年に回復し、2024年には若干減少しました。調整後当期純利益は、2020年から2021年にかけて大幅に増加しましたが、2022年にはマイナスに転落しました。2023年には大幅に回復し、2024年には減少しました。

総資産

総資産は、2021年に減少した後、2022年まで緩やかに減少しました。2023年には増加に転じ、2024年も増加傾向が継続しました。

調整後総資産

調整後総資産は、総資産と同様の傾向を示し、2021年に減少した後、2022年まで緩やかに減少しました。2023年と2024年には増加しました。

総資産利益率

総資産利益率は、2020年から2021年にかけて上昇し、2022年に大幅に低下しました。2023年には大幅に回復し、2024年には若干低下しました。全体的に、当期純利益の変動に連動する傾向が見られます。

総資産利益率(調整後)

調整後総資産利益率は、2020年から2021年にかけて上昇しましたが、2022年にはマイナスに転落しました。2023年には大幅に回復し、2024年には減少しました。調整後当期純利益の変動に大きく影響を受けていることが示唆されます。

総じて、利益率は調整後ベースでより変動が大きく、調整項目の影響が大きいことが示唆されます。総資産は概ね安定していますが、利益率は年によって大きく変動しており、事業環境の変化や戦略的な意思決定の影響を受けている可能性があります。