Cadence Design Systems Inc. (NASDAQ:CDNS)

財務データに基づき、過去5年間の財務状況を分析します。流動資産は、2021年の115,658千米ドルから2024年には469,072千米ドルへと大幅に増加しました。しかし、2025年には347,107千米ドルに減少し、増加傾向から転換しています。

流動資産

2021年から2024年にかけて顕著な増加を示し、その後2025年に減少しています。この変動は、事業活動や資金調達戦略の変化を反映している可能性があります。

負債は、2021年の-43,178千米ドルから2024年には-128,737千米ドルへと増加しました。2025年には66,048千米ドルに転換し、負債の減少を示しています。負債の符号がマイナスであることから、これは資産超過を示唆していると考えられます。

負債

2021年から2024年にかけて増加傾向にありましたが、2025年には大幅な減少を示しています。これは、債務の返済や資産の増加による可能性があります。

法人税引当金は、2021年の72,480千米ドルから2025年には413,155千米ドルへと一貫して増加しています。この増加は、収益の増加に伴う税務上の義務の増加を反映していると考えられます。

法人税引当金

2021年から2025年にかけて継続的に増加しており、事業の成長とそれに伴う税務上の責任の増加を示唆しています。

全体として、流動資産と負債は変動を示していますが、法人税引当金は着実に増加しています。これらの傾向は、事業の成長と財務戦略の変化を反映している可能性があります。特に、2025年の流動資産と負債の変動は、今後の財務状況を評価する上で重要な要素となります。

分析の結果、実効税率は2021年から2023年まで19%で安定していたが、2024年には24%に上昇し、2025年には27.1%にさらに上昇する傾向が見られます。

実効税率の推移

2021年度は9%と低い水準でしたが、2022年度と2023年度は19%に上昇し、その後、2024年度に24%、2025年度には27.1%と増加しています。この上昇傾向は、課税所得の構成変化や税制上の優遇措置の減少などが考えられます。

一方、米国連邦法定所得税率は、2021年から2025年まで一貫して21%で推移しており、実効税率の上昇は、法定税率以外の要因によるものであることが示唆されます。

法定税率と実効税率の乖離

実効税率は、法定税率よりも低い水準で推移していましたが、近年、その差が縮小傾向にあります。2025年には、実効税率が法定税率の21%に対して27.1%と、逆転する可能性も示唆されます。この乖離の変化は、税務戦略や事業構造の変化を反映している可能性があります。

実効税率の継続的な上昇は、将来の収益性に影響を与える可能性があるため、注意深く監視する必要があります。

税額控除の繰越額は、2021年から2023年まで一貫して減少傾向にありましたが、2024年に減少幅が縮小し、2025年には増加に転じています。準備金と見越計上額は、2021年から2023年まで増加し、2024年と2025年にはさらに大幅な増加を示しています。

無形固定資産

無形固定資産の総額は、2021年から2025年にかけて一貫して減少しています。この減少傾向は、資産の減価償却または資産の処分によるものと考えられます。

法人税上の研究開発費の資産計上額は、2021年から2023年にかけて大幅に増加し、2024年にピークに達した後、2025年には減少しています。営業損失の繰越額は、2021年から2025年にかけて緩やかに増加しています。繰延額は、2021年から2025年にかけて一貫して増加しています。

株式報酬費用

株式報酬費用は、2021年から2025年にかけて一貫して増加しています。これは、従業員への株式ベースの報酬が増加していることを示唆しています。

減価償却と償却費は、2021年から2025年にかけて大幅に増加しています。投資額は、2021年から2025年にかけて増加傾向にあります。リース負債は、2021年から2023年まで増加しましたが、2024年と2025年にはほぼ横ばいとなっています。前払い費用は、2021年から2023年まで減少しましたが、2024年のデータは欠損しています。

繰延税金資産

繰延税金資産は、2021年から2024年まで一貫して増加しましたが、2025年にはわずかに減少しています。評価引当金は、2021年から2025年にかけて一貫して減少しています。繰延税金純資産は、2021年から2024年まで増加しましたが、2025年にはわずかに減少しています。

無形固定資産の減損損失は、2021年から2025年にかけて一貫して増加しています。未分配の外国収益は、2021年から2025年にかけて一貫して減少しています。ROU資産は、2021年から2025年にかけて一貫して減少しています。投資に関する追加のデータは、2021年のデータが欠損しており、2022年から2025年にかけて減少しています。その他の項目は、2021年から2025年にかけて一貫して減少しています。繰延税金負債は、2021年から2025年にかけて一貫して増加しています。正味繰延税金資産（負債）は、2021年から2024年まで増加しましたが、2025年にはわずかに減少しています。

分析期間において、繰延税金資産は一貫して増加傾向を示しています。2021年末の763,770千米ドルから、2024年末には982,057千米ドルまで増加しました。しかし、2025年末には917,733千米ドルに減少し、増加傾向にわずかな変化が見られます。

繰延税金資産

2021年末から2024年末にかけて、継続的な増加を示し、一時的な税務上のメリットを反映している可能性があります。2025年末の減少は、将来の税務上のメリットの実現可能性の変化、または税務戦略の調整を示唆している可能性があります。

繰延税金負債は、分析期間を通じて変動しています。2021年末の9,132千米ドルから2022年末には14,759千米ドルに増加し、その後2023年末には8,817千米ドルに減少しました。2024年末には30,335千米ドルに大幅に増加し、2025年末には47,567千米ドルにさらに増加しました。

繰延税金負債

2024年末と2025年末にかけての顕著な増加は、将来の税務上の義務の増加を示唆しています。この増加は、収益認識方法の変更、税法改正、または将来の課税所得の増加に関連している可能性があります。変動の大きさは、税務上の計画や会計上の取り扱いにおける重要な変化を示している可能性があります。

繰延税金資産と繰延税金負債の間の差は、分析期間を通じて拡大しています。これは、将来の税務上の影響がより顕著になっていることを示唆しています。特に、繰延税金負債の増加が、この差の拡大に大きく貢献しています。

総資産は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の4386299千米ドルから、2025年には10153148千米ドルへと、期間全体で131.7%の増加を示しています。調整後総資産も同様の増加傾向を示し、2021年の3622529千米ドルから2025年の9235415千米ドルへと、155.2%の増加を記録しています。特に2024年から2025年にかけての増加率は鈍化しています。

総負債は、2021年から2024年まで増加しましたが、増加率は徐々に低下しています。2021年の1645624千米ドルから2024年の4300904千米ドルへと増加し、その後2025年には4678967千米ドルと、増加幅が縮小しています。調整後総負債も同様の傾向を示しています。

株主資本は、2021年から2025年にかけて一貫して増加しています。2021年の2740675千米ドルから2025年の5474181千米ドルへと、99.7%の増加を記録しています。調整後自己資本も同様の増加傾向を示し、2021年の1986037千米ドルから2025年の4604015千米ドルへと、131.8%の増加を記録しています。調整後自己資本の増加率は、調整後総資産の増加率を上回っています。

手取りは、2021年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年と2025年には横ばいとなっています。2021年の695955千米ドルから2023年の1041144千米ドルへと増加し、その後2025年には1108888千米ドルと、わずかな増加に留まっています。調整後当期純利益も同様の傾向を示し、2021年の652777千米ドルから2023年の1004632千米ドルへと増加し、2024年には926747千米ドルに減少し、2025年には1174936千米ドルへと再び増加しています。

総資産と調整後総資産

両者とも一貫して増加していますが、2024年から2025年にかけての増加率は鈍化しています。

総負債と調整後総負債

2021年から2024年まで増加しましたが、増加率は低下しており、2025年には増加幅が縮小しています。

株主資本と調整後自己資本

両者とも一貫して増加しており、調整後自己資本の増加率は調整後総資産の増加率を上回っています。

手取りと調整後当期純利益

2021年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年と2025年には変動が見られます。調整後当期純利益は2024年に一時的に減少しています。

純利益率は、2021年から2023年まで一貫して上昇傾向にありましたが、2024年と2025年にはそれぞれ低下しています。2023年には25.46%のピークに達し、2025年には20.94%まで減少しました。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2023年に24.56%のピークを記録した後、2025年には22.18%に低下しています。

資産効率

総資産回転率は、2021年から2023年まで緩やかに増加しましたが、2024年と2025年には大幅に低下しました。2023年には0.72に達し、2025年には0.52に減少しました。調整後の総資産回転率も同様のパターンを示しており、資産の効率的な活用が低下している可能性を示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2022年にピークを迎え、その後は変動しています。2022年には1.87に達し、2025年には1.85に低下しました。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、負債の利用度合いが変化していることが示唆されます。

収益性

自己資本利益率は、2021年から2023年まで上昇傾向にありましたが、2024年と2025年には低下しています。2023年には30.58%のピークに達し、2025年には20.26%まで減少しました。調整後の自己資本利益率は、調整前と同様の傾向を示し、株主資本に対する収益性が低下していることが示唆されます。

総資産利益率

総資産利益率は、2021年から2023年まで上昇傾向にありましたが、2024年と2025年には大幅に低下しました。2023年には18.36%のピークに達し、2025年には10.92%まで減少しました。調整後の総資産利益率も同様のパターンを示しており、総資産に対する収益性が低下していることが示唆されます。

全体として、収益性は2023年をピークに低下傾向にあり、資産効率も2024年以降に低下しています。財務レバレッジ比率は変動しており、負債の利用状況が変化している可能性があります。これらの指標の変化は、事業環境の変化や経営戦略の調整が影響していると考えられます。

過去5年間の財務データから、収益と利益の成長傾向が認められます。手取り額は、2021年の6億9595万5千ドルから2025年には11億888万8千ドルへと増加しており、一貫した成長を示しています。

手取り

2021年から2023年にかけて、手取り額は着実に増加しましたが、2024年にはわずかに減少しました。しかし、2025年には再び増加し、過去最高を更新しました。この変動は、市場環境の変化や事業戦略の調整によるものと考えられます。

調整後当期純利益も同様に、2021年の6億5277万7千ドルから2025年には11億7493万6千ドルへと増加しています。調整後当期純利益率は、2023年に24.56%とピークに達した後、2024年には19.97%に低下しましたが、2025年には22.18%に回復しました。

調整後当期純利益率

調整後当期純利益率の変動は、収益の成長と費用構造の変化に影響を受けていると考えられます。2024年の低下は、収益の伸びが鈍化し、または費用が増加した可能性を示唆しています。しかし、2025年の回復は、コスト管理の改善や事業効率の向上によるものと考えられます。

純利益率は、2021年の23.29%から2023年には25.46%に上昇しましたが、2024年には22.74%に低下し、2025年には20.94%に減少しました。純利益率の低下は、収益の伸びに比べて費用の増加が大きかったことを示唆しています。

純利益率

純利益率の推移は、調整後当期純利益率の推移と類似していますが、その変動幅はやや大きくなっています。これは、調整後の利益計算に含まれない一時的な損益項目が、純利益に影響を与えている可能性を示唆しています。

全体として、過去5年間で収益と利益は増加傾向にありますが、利益率は変動しており、費用管理と収益性のバランスが重要な課題であることが示唆されます。調整後当期純利益率と純利益率の乖離は、会計上の調整の影響を考慮する必要があります。

財務データに基づき、総資産および調整後総資産は一貫して増加傾向にあることが示されています。2021年末の総資産は438万6299千米ドルであったのに対し、2025年末には1015万3148千米ドルに増加しています。調整後総資産も同様に、2021年末の362万2529千米ドルから2025年末には923万5415千米ドルへと増加しています。この増加は、事業規模の拡大や資産の取得を示唆している可能性があります。

総資産回転率

総資産回転率は、2021年の0.68から2023年の0.72へと緩やかに上昇しましたが、2024年と2025年にはそれぞれ0.52に低下しています。これは、総資産に対する売上高の割合が減少していることを意味し、資産の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様に、2021年の0.82から2023年の0.85へと上昇した後、2024年と2025年にはそれぞれ0.58に低下しています。調整後総資産回転率の低下は、調整後の資産を活用した売上高の創出効率が低下していることを示唆しています。調整後総資産の定義に依存しますが、この傾向は、特定の資産群の効率性が低下している可能性を示唆しています。

総資産および調整後総資産の増加と、総資産回転率および調整後総資産回転率の低下という対照的な傾向が見られます。これは、資産規模は拡大しているものの、それに見合う売上高の増加が見られないことを示唆しています。資産の効率的な活用や、売上高の増加に向けた戦略の検討が求められると考えられます。

総資産は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の4386299千米ドルから、2025年には10153148千米ドルへと、期間全体で約131.7%の増加を示しています。特に、2024年から2025年にかけての増加幅は比較的小さいものの、依然として成長を維持しています。

調整後総資産も同様に、2021年から2025年にかけて増加しています。2021年の3622529千米ドルから、2025年には9235415千米ドルへと、期間全体で約155.2%の増加を記録しています。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率を上回っています。

株主資本は、2021年から2023年まで緩やかな増加を示し、2024年と2025年には大幅な増加が見られます。2021年の2740675千米ドルから、2025年には5474181千米ドルへと、期間全体で約99.7%の増加を記録しています。2023年から2025年にかけての増加率は顕著です。

調整後自己資本も、株主資本と同様の傾向を示しています。2021年の1986037千米ドルから、2025年には4604015千米ドルへと、期間全体で約131.7%の増加を記録しています。調整後自己資本の増加は、株主資本の増加に連動していると考えられます。

財務レバレッジ比率は、2021年の1.6から2022年の1.87へと上昇し、その後2023年には1.67に低下、2024年には1.92に上昇し、2025年には1.85となっています。この比率は、期間中に変動しており、一貫したトレンドは見られません。

調整後財務レバレッジ比率も、財務レバレッジ比率と同様に変動しています。2021年の1.82から2022年の2.25へと上昇し、その後2023年には1.89に低下、2024年には2.15に上昇し、2025年には2.01となっています。調整後財務レバレッジ比率も、一貫したトレンドは見られません。調整後財務レバレッジ比率は、調整後の数値を使用しているため、財務レバレッジ比率よりも変動幅が大きい傾向にあります。

総資産

一貫して増加。

調整後総資産

一貫して増加。総資産よりも増加率が高い。

株主資本

2024年、2025年に大幅な増加。

調整後自己資本

株主資本と同様の傾向。増加率が高い。

財務レバレッジ比率

期間中に変動。一貫したトレンドは見られない。

調整後財務レバレッジ比率

期間中に変動。財務レバレッジ比率よりも変動幅が大きい。

財務データに基づき、過去5年間の業績を分析します。手取り額は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の6億9595万5千ドルから、2025年には11億888万8千ドルへと増加しています。この増加は、事業活動の拡大または価格戦略の変更を示唆している可能性があります。

調整後当期純利益も同様に、2021年の6億5277万7千ドルから2025年には11億7493万6千ドルへと増加しています。ただし、2023年の10億463万2千ドルをピークとし、2024年には9億2674万7千ドルに減少しています。その後、2025年には再び増加に転じています。この変動は、一時的な費用または収益の変動、あるいは市場環境の変化による影響を受けている可能性があります。

株主資本は、2021年の27億4067万5千ドルから2025年には54億7418万1千ドルへと大幅に増加しています。この増加は、利益の再投資、株式の発行、またはその他の資本増加活動によるものと考えられます。

調整後自己資本も、株主資本と同様に、2021年の19億8603万7千ドルから2025年には46億401万5千ドルへと増加しています。この増加は、負債の減少または資本の増加による可能性があります。

自己資本利益率は、2021年の25.39%から2022年の30.93%へと上昇し、2023年には30.58%で横ばいとなりました。しかし、2024年には22.58%に低下し、2025年には20.26%まで減少しています。この低下は、利益の伸びが自己資本の増加に追いついていないことを示唆している可能性があります。

調整後自己資本利益率は、2021年の32.87%から2022年の38.89%へと上昇し、2023年には39.66%でピークに達しました。その後、2024年には24.9%に低下し、2025年には25.52%に若干回復しています。調整後自己資本利益率の変動は、調整後当期純利益の変動と相関関係があると考えられます。

手取り

2021年から2025年にかけて一貫して増加。

調整後当期純利益

2023年にピークを迎え、2024年に減少、2025年に再増加。

株主資本

2021年から2025年にかけて大幅に増加。

調整後自己資本

株主資本と同様に、2021年から2025年にかけて大幅に増加。

自己資本利益率

2024年と2025年に低下傾向。

調整後自己資本利益率

2024年に大きく低下し、2025年に若干回復。

財務データに基づき、過去5年間の業績を分析します。手取り額は、2021年の6億9595万5千ドルから2025年には11億888万8千ドルへと一貫して増加しています。この増加傾向は、2022年から2023年にかけて特に顕著であり、それぞれ19.7%と23.2%の成長率を示しています。2024年から2025年の成長率は比較的穏やかであり、それぞれ6.7%と4.9%となっています。

調整後当期純利益も同様に、2021年の6億5277万7千ドルから2025年には11億7493万6千ドルへと増加しています。2023年には92674万7千ドルに一時的に減少しましたが、その後2025年には再び増加に転じています。調整後当期純利益の成長率は、手取り額と同様に、2022年から2023年にかけて大きく、それぞれ13.9%と35.5%の成長率を示しています。2024年の減少は、全体的な収益の伸びの鈍化と関連している可能性があります。

総資産は、2021年の43億8629万9千ドルから2025年には101億5314万8千ドルへと大幅に増加しています。この増加は、2023年から2024年にかけて特に顕著であり、それぞれ24.4%と58.2%の成長率を示しています。調整後総資産も同様の傾向を示し、2021年の36億2252万9千ドルから2025年には92億3541万5千ドルへと増加しています。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率とほぼ一致しています。

総資産利益率

総資産利益率は、2021年の15.87%から2023年には18.36%へと上昇しましたが、2024年には11.76%に低下し、2025年には10.92%にさらに低下しています。この低下は、総資産の増加が収益の増加を上回ったことを示唆しています。

総資産利益率(調整後)

調整後総資産利益率は、2021年の18.02%から2023年には20.98%へと上昇しましたが、2024年には11.6%に低下し、2025年には12.72%に若干回復しています。調整後の利益率の変動は、調整後の総資産と調整後当期純利益の変動に影響を受けています。

全体として、手取り額と調整後当期純利益は一貫して増加していますが、総資産の増加率はより高く、その結果、総資産利益率は低下傾向にあります。これは、収益の成長が資産の増加に追いついていないことを示唆しています。調整後の指標は、同様の傾向を示していますが、数値は異なります。2024年以降の利益率の低下は、今後の事業戦略において注視すべき点です。