Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)

税金関連の項目を分析した結果、全体として税金関連の負債が増加傾向にあることが示唆されます。特に、現行の税金は2020年から2025年にかけて一貫して増加しており、8744百万米ドルから28851百万米ドルへと大幅な伸びを示しています。この増加は、収益の増加や税率の変化などが考えられます。

現行の税金

2020年から2025年にかけて、継続的に増加しています。増加率は、2020/06/30から2023/06/30にかけて顕著であり、2023/06/30から2025/06/30にかけては増加幅がやや鈍化しています。

繰延税金

繰延税金は、2020年から2022年にかけて減少傾向にあり、2021年にはマイナスの値を示しています。2022年以降は減少幅が縮小し、2024年、2025年においてもマイナスの値が継続しています。これは、将来の税金負担の減少を示唆している可能性がありますが、金額の絶対値は大きいため、詳細な分析が必要です。

法人税引当金

法人税引当金は、現行の税金と同様に、2020年から2025年にかけて一貫して増加しています。8755百万米ドルから21795百万米ドルへと増加しており、現行の税金の増加と連動していると考えられます。これは、将来の税金支払いに備えるための引当金が増加していることを意味します。

繰延税金のマイナス値は、将来の税金負担が減少する可能性を示唆していますが、その影響は法人税引当金の増加によってある程度相殺されていると考えられます。全体として、税金関連の負債は増加傾向にあり、将来の税金支払いに備える必要性を示唆しています。

分析期間において、実効税率は変動している。2020年度の16.5%から2021年度には13.8%へと低下し、2022年度には13.1%で底打ちした。その後、2023年度には19%に上昇し、2024年度は18.2%、2025年度は17.6%と推移している。

税率の構成要素

米国連邦法定税率は全期間を通じて21%で一定である。しかし、実効税率の変動は、その他の税率調整項目による影響を示唆している。

外国所得と無形資産

より低い税率で課税される外国所得は、2020年度の-3.7%から2025年度の-1.5%へと、負の寄与が縮小している。無形資産の譲渡による影響は2022年度に-3.9%と大きく、その後は発生していない。外国由来無形資産所得控除は、-1.1%から-1%へと、負の寄与が縮小傾向にある。

その他の調整項目

州所得税(連邦政府の給付金控除後)は、2020年度の1.3%から2024年度の1.5%へと小幅に増加し、2025年度は1.5%で安定している。研究開発クレジットは、全期間を通じて負の寄与を示し、-0.9%から-1.1%へと若干拡大している。株式報酬に関する超過税制上の優遇措置は、-2.2%から-0.7%へと、負の寄与が縮小している。利息、ネットは、2020年度の1%から2025年度の1%へと増加傾向にある。その他の調整項目、正味は、正負両方の変動を示し、2021年度には-1.8%と大きく、2025年度には-1.4%となっている。

全体的な傾向

実効税率の変動は、税制上の優遇措置や外国所得の影響、そして無形資産に関連する要因の組み合わせによって説明できる。特に、2023年度以降の実効税率の上昇は、株式報酬に関する超過税制上の優遇措置の縮小や、その他の調整項目の影響が考えられる。全体として、税率調整項目は実効税率に重要な影響を与えており、その変動を理解することは、財務パフォーマンスの評価において重要である。

株式報酬費用は、2020年から2025年まで一貫して増加傾向にあります。2020年の461百万米ドルから2025年には909百万米ドルへと、ほぼ2倍に増加しています。

未払金、準備金、およびその他の費用も、2020年から2025年にかけて増加しています。2020年の2721百万米ドルから2025年には5050百万米ドルへと、大幅な増加を示しています。

損失とクレジットの繰越は、2020年から2022年まで増加し、その後2023年と2024年にかけて減少傾向にあります。2025年には再び増加し、2114百万米ドルに達しています。

償却は、2020年から2022年まで増加しましたが、2023年以降は減少しています。2025年には4118百万米ドルとなっています。

リース負債は、2020年から2025年まで一貫して増加しています。2020年の3025百万米ドルから2025年には12874百万米ドルへと、4倍以上に増加しています。

前受収益も、2020年から2025年まで一貫して増加しています。2020年の1553百万米ドルから2025年には4324百万米ドルへと、増加しています。

研究開発の資本化は、2022年から急増しており、2025年には16891百万米ドルに達しています。これは、研究開発への投資の増加を示唆しています。

繰延法人税資産は、2020年から2025年まで一貫して増加しています。2020年の15340百万米ドルから2025年には47112百万米ドルへと、大幅な増加を示しています。

評価引当金は、2020年から2025年まで一貫して減少しています。2020年の-755百万米ドルから2025年には-1169百万米ドルへと、絶対値で増加しています。

繰延法人税資産(評価引当金控除後)は、2020年から2025年まで一貫して増加しています。2020年の14585百万米ドルから2025年には45943百万米ドルへと、大幅な増加を示しています。

リース資産は、2020年から2025年まで一貫して減少しています。2020年の-2817百万米ドルから2025年には-12696百万米ドルへと、絶対値で増加しています。

減価償却は、2021年から2025年まで一貫して増加しています。2025年には-5699百万米ドルとなっています。

外国所得に対する繰延税金は、2020年から2023年まで減少しましたが、2024年と2025年には減少幅が縮小しています。2025年には-1148百万米ドルとなっています。

繰延所得税債務は、2020年から2025年まで一貫して増加しています。2020年の-8384百万米ドルから2025年には-19670百万米ドルへと、大幅な増加を示しています。

純繰延法人税資産(負債)は、2020年から2025年まで一貫して増加しています。2020年の6201百万米ドルから2025年には26273百万米ドルへと、増加しています。

分析期間において、長期繰延税金資産は一貫して増加傾向を示しています。2020年6月30日の6405百万米ドルから、2025年6月30日には29108百万米ドルへと大幅に増加しています。この増加は、特に2022年6月30日から2023年6月30年にかけて顕著であり、それぞれ13515百万米ドル、20163百万米ドルと急増しています。この傾向は、将来の課税所得を相殺するために利用可能な税務上のメリットが増加していることを示唆しています。

長期繰延税金資産の増加要因

事業活動からの損失の繰越、税法上の減価償却方法の差異、その他の一時的な差異などが考えられます。詳細な分析には、これらの要因の具体的な影響を評価する必要があります。

一方、長期繰延所得税債務も増加傾向にありますが、その増加幅は長期繰延税金資産と比較して限定的です。2020年6月30日の204百万米ドルから、2025年6月30日には2835百万米ドルへと増加しています。この増加は、主に2023年6月30日以降に加速しており、2024年6月30日には2618百万米ドル、2025年6月30日には2835百万米ドルとなっています。この傾向は、将来の課税所得に対する潜在的な税務上の義務が増加していることを示唆しています。

長期繰延所得税債務の増加要因

将来の課税所得を認識される可能性のある一時的な差異などが考えられます。長期繰延税金資産との相関関係を分析することで、税務戦略の全体像を把握することができます。

長期繰延税金資産と長期繰延所得税債務の差額は、純繰延税金資産または純繰延税金負債として認識されます。分析期間全体を通じて、長期繰延税金資産が長期繰延所得税債務を大幅に上回っており、純繰延税金資産の規模が拡大していることが示唆されます。この状況は、将来の課税所得を相殺できる税務上のメリットが、将来の税務上の義務を上回っていることを意味します。

純繰延税金資産の意義

純繰延税金資産は、将来の収益性を裏付ける要素となり得ます。ただし、将来の課税所得が十分に発生しない場合、繰延税金資産の回収可能性が損なわれるリスクも考慮する必要があります。

総資産は、2020年から2025年にかけて一貫して増加傾向にある。2020年の301,311百万米ドルから2025年には619,003百万米ドルへと、約2倍以上に増加している。調整後総資産も同様の増加傾向を示しており、2020年の294,906百万米ドルから2025年には589,895百万米ドルとなっている。

総負債は2020年から2025年にかけて増加しているが、その増加率は総資産の増加率よりも緩やかである。2020年の183,007百万米ドルから2025年には275,524百万米ドルへと増加している。調整後総負債も同様の傾向を示しており、2020年の182,803百万米ドルから2025年には272,689百万米ドルとなっている。

株主資本は、2020年から2025年にかけて大幅に増加している。2020年の118,304百万米ドルから2025年には343,479百万米ドルへと、約3倍に増加している。調整後自己資本も同様の増加傾向を示しており、2020年の112,103百万米ドルから2025年には317,206百万米ドルとなっている。

手取りは、2020年から2021年にかけて大幅に増加したが、その後は変動している。2020年の44,281百万米ドルから2021年には61,271百万米ドルへと増加し、2022年には72,738百万米ドルに達したが、2023年には72,361百万米ドルにわずかに減少した。その後、2024年には88,136百万米ドル、2025年には101,832百万米ドルへと再び増加している。

調整後当期純利益は、2020年から2025年にかけて一貫して増加傾向にある。2020年の44,292百万米ドルから2025年には94,776百万米ドルへと、約2倍以上に増加している。2022年には67,036百万米ドルに達し、2023年には66,302百万米ドルにわずかに減少したが、その後は増加に転じている。

総資産の増加

総資産は継続的に増加しており、事業規模の拡大を示唆している。

負債の増加率

負債の増加率は資産の増加率よりも緩やかであり、財務レバレッジは比較的安定していると考えられる。

株主資本の増加

株主資本の増加は、収益性の向上と利益の内部留保を示唆している。

手取りの変動

手取りは一時的な変動が見られるものの、全体的には増加傾向にある。

調整後当期純利益の増加

調整後当期純利益の増加は、収益性の改善を示唆している。

純利益率は、2020年度から2021年度にかけて上昇し、その後2022年度まで横ばいを維持しました。2023年度にはわずかに低下しましたが、2024年度と2025年度には再び上昇傾向にあります。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示していますが、純利益率と比較して変動幅がやや小さくなっています。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年度から2022年度にかけて上昇しましたが、2023年度以降は低下傾向にあります。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示し、調整値の方が若干高い水準で推移しています。

財務レバレッジ比率は、2020年度から2025年度にかけて一貫して低下しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、レバレッジは徐々に減少していることが示唆されます。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2020年度から2022年度にかけて上昇しましたが、2023年度以降は大幅に低下しています。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しており、自己資本に対する収益性は低下傾向にあります。

総資産利益率は、2020年度から2022年度にかけて上昇しましたが、2023年度以降は低下傾向にあります。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しており、総資産に対する収益性も低下傾向にあります。全体的に見て、収益性は高い水準を維持しているものの、自己資本利益率と総資産利益率は低下しており、資産効率と資本効率の低下が示唆されます。

過去6年間の財務データに基づき、収益性と収益の傾向が観察されます。

手取り

手取りは、2020年から2025年まで一貫して増加傾向にあります。2020年の44281百万米ドルから2025年には101832百万米ドルへと、大幅な成長を示しています。特に、2021年から2022年にかけての増加幅が大きく、その後の成長率はやや鈍化しています。

調整後当期純利益

調整後当期純利益も、手取りと同様に2020年から2025年まで増加傾向にあります。2020年の44292百万米ドルから2025年には94776百万米ドルへと増加しています。手取りの増加に連動して、調整後当期純利益も増加していることが確認できます。

純利益率

純利益率は、2020年の30.96%から2021年の36.45%へと上昇し、2022年には36.69%でピークを迎えました。その後、2023年には34.15%に低下しましたが、2024年には35.96%に回復し、2025年には36.15%と若干の上昇を見せています。全体的に見て、純利益率は30%台後半で推移しており、比較的安定した水準を維持しています。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、純利益率と同様の傾向を示しています。2020年の30.97%から2021年の36.36%へと上昇し、2022年には33.81%に低下しました。2023年には31.29%と最低値を記録しましたが、2024年には34.02%に回復し、2025年には33.64%となっています。調整後の当期純利益率は、純利益率とほぼ同様の変動を示しており、両者の間に大きな乖離は見られません。

全体として、収益と利益は増加傾向にあり、利益率は比較的安定していることが示唆されます。ただし、2022年と2023年には利益率が一時的に低下しており、今後の動向を注視する必要があります。

財務データに基づき、総資産および調整後総資産は一貫して増加傾向にあることが示唆されます。2020年の総資産は301,311百万米ドルであったのに対し、2025年には619,003百万米ドルに増加しています。調整後総資産も同様に、2020年の294,906百万米ドルから2025年には589,895百万米ドルへと増加しています。この増加は、事業拡大や資産の取得を示唆している可能性があります。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の0.47から2021年の0.5、2022年の0.54へと上昇しましたが、その後2023年の0.51、2024年の0.48、そして2025年の0.46と低下傾向にあります。これは、総資産に対する売上高の割合が減少していることを意味し、資産の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆します。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様の傾向を示しています。2020年の0.48から2021年の0.51、2022年の0.56へと上昇した後、2023年の0.54、2024年の0.5、そして2025年の0.48と低下しています。調整後の数値も、資産効率の低下を示唆しています。調整後総資産回転率の方が総資産回転率よりも高い値を示しており、調整によって資産効率が改善される傾向が見られます。

総じて、資産規模は拡大しているものの、資産効率は低下していることが示唆されます。この傾向は、将来的に収益性の悪化につながる可能性があるため、注意が必要です。資産効率の低下の原因を特定し、改善策を講じることが重要となります。

総資産は、2020年から2025年までの期間において一貫して増加傾向を示しています。2020年の301,311百万米ドルから、2025年には619,003百万米ドルへと、約2倍以上に増加しています。この成長は、各年度において継続的に見られ、特に2023年から2024年にかけての増加幅が大きくなっています。

調整後総資産も同様に、2020年の294,906百万米ドルから2025年の589,895百万米ドルへと増加しています。総資産と同様に、調整後総資産も2023年から2024年にかけての増加が顕著です。調整後総資産は、総資産から特定の項目を差し引いたものであり、より保守的な資産規模を示唆します。

株主資本は、2020年の118,304百万米ドルから2025年の343,479百万米ドルへと大幅に増加しています。この増加は、利益の蓄積、株式の発行、またはその他の資本取引によるものと考えられます。株主資本の増加は、企業の財務基盤の強化を示唆します。

調整後自己資本も、2020年の112,103百万米ドルから2025年の317,206百万米ドルへと増加しています。調整後自己資本は、株主資本から特定の項目を差し引いたものであり、より保守的な自己資本規模を示唆します。株主資本と同様に、調整後自己資本も一貫して増加しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の2.55から2025年の1.8へと一貫して低下しています。この低下は、総資産に対する自己資本の割合が増加していることを示唆しており、財務リスクの軽減を示唆します。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率も、2020年の2.63から2025年の1.86へと一貫して低下しています。調整後の財務レバレッジ比率も、調整後の総資産に対する調整後の自己資本の割合が増加していることを示唆しており、財務リスクの軽減を示唆します。調整後の比率は、調整されていない比率よりもわずかに高い値を示しており、調整項目の影響を反映しています。

全体として、これらの財務指標は、企業の資産規模、自己資本、および財務レバレッジが、2020年から2025年の期間において改善されていることを示唆しています。特に、財務レバレッジ比率の低下は、財務リスクの軽減を示唆しており、健全な財務状況を示していると考えられます。

過去6年間の財務データから、収益と利益の成長、そして資本構成の変化が観察される。

手取り

手取りは、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、44281百万米ドルから61271百万米ドルへと約38.4%の成長を遂げた。その後も成長を続け、2022年には72738百万米ドル、2023年には72361百万米ドル、2024年には88136百万米ドル、そして2025年には101832百万米ドルに達した。2023年には一時的に減少が見られたものの、全体としては一貫した成長傾向を示している。

調整後当期純利益

調整後当期純利益も、手取りと同様に2020年から2021年にかけて大幅な増加を見せ、44292百万米ドルから61121百万米ドルへと約38.1%増加した。2022年には67036百万米ドルに増加した後、2023年には66302百万米ドルにわずかに減少した。しかし、2024年には83398百万米ドル、2025年には94776百万米ドルと再び増加し、全体的に上昇傾向にある。

株主資本

株主資本は、2020年の118304百万米ドルから、2021年には141988百万米ドル、2022年には166542百万米ドル、2023年には206223百万米ドル、2024年には268477百万米ドル、そして2025年には343479百万米ドルへと、着実に増加している。この増加は、利益の蓄積やその他の資本取引によるものと考えられる。

調整後自己資本

調整後自己資本も株主資本と同様に、2020年の112103百万米ドルから、2021年には135005百万米ドル、2022年には153257百万米ドル、2023年には186493百万米ドル、2024年には248825百万米ドル、そして2025年には317206百万米ドルへと増加している。調整後自己資本は、株主資本よりも若干低い水準で推移している。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2020年の37.43%から2021年には43.15%へと上昇し、2022年には43.68%でピークを迎えた。その後、2023年には35.09%に低下し、2024年には32.83%、2025年には29.65%と、継続的に低下している。これは、利益の成長が自己資本の増加に追いついていないことを示唆している可能性がある。

自己資本利益率(調整後)

調整後の自己資本利益率は、自己資本利益率と同様の傾向を示している。2020年の39.51%から2021年には45.27%へと上昇し、2022年には43.74%でピークを迎えた。その後、2023年には35.55%に低下し、2024年には33.52%、2025年には29.88%と、継続的に低下している。調整後の自己資本利益率は、自己資本利益率よりも若干高い水準で推移している。

全体として、収益と利益は増加傾向にあるものの、自己資本利益率は低下傾向にある。これは、資本の効率的な活用において課題がある可能性を示唆している。

過去6年間の財務データから、収益と利益の成長、資産規模の拡大が認められます。手取りは、2020年から2025年にかけて一貫して増加しており、特に2024年から2025年にかけての増加幅が大きくなっています。調整後当期純利益も同様の傾向を示しており、2020年から2025年にかけて増加を続けています。

総資産および調整後総資産は、2020年から2025年にかけて着実に増加しています。総資産の増加率は、2022年から2023年にかけて顕著であり、その後も継続しています。調整後総資産も同様の傾向を示しており、資産規模の拡大が確認できます。

総資産利益率

総資産利益率は、2020年の14.7%から2021年の18.36%に上昇し、2022年には19.94%とピークに達しました。その後、2023年には17.56%に低下し、2024年は17.21%、2025年は16.45%と緩やかに減少しています。全体としては高い水準を維持していますが、ピーク時から低下傾向が見られます。

調整後総資産利益率

調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様の傾向を示しています。2020年の15.02%から2021年の18.71%に上昇し、2022年には19.08%とピークに達しました。その後、2023年には16.92%に低下し、2024年は17.02%、2025年は16.07%と緩やかに減少しています。調整後の数値も、ピーク時から低下傾向が見られます。

収益と利益の増加、資産規模の拡大は、事業の成長を示唆しています。しかし、総資産利益率および調整後総資産利益率の低下は、資産の効率的な活用において課題が生じている可能性を示唆しています。今後の動向を注視し、利益率の低下要因を分析することが重要です。