Palo Alto Networks Inc. (NASDAQ:PANW)

財務データに基づき、過去数年間の財務状況について分析を行います。現在の資産は、2020年から2024年まで一貫して増加傾向にあり、2023年に大幅な増加を見せています。2024年には減少に転じていますが、依然として2020年と比較して大幅な増加を示しています。2025年には、さらに大幅な増加が予測されています。

遅延収益は、2020年から2021年にかけて減少しましたが、2022年には減少幅が縮小し、2023年にはプラスに転換しました。しかし、2024年には大幅なマイナスとなり、2025年もマイナスが継続すると予測されています。この変動は、収益認識のタイミングや契約条件の変化を示唆している可能性があります。

所得税引当金は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年には大幅なマイナスに転換しました。2025年にはプラスに転換すると予測されています。この変動は、税制改正、税務調査の結果、または将来の税務上の利益の予測の変化に関連している可能性があります。所得税引当金の変動は、企業の税務戦略や財務リスクに影響を与える可能性があります。

現在の資産

2020年から2024年まで増加傾向。2023年に大幅な増加。2024年に減少。2025年には大幅な増加が予測。

遅延収益

2020年から2021年にかけて減少。2022年に減少幅縮小。2023年にプラス転換。2024年に大幅なマイナス。2025年もマイナス継続予測。

所得税引当金

2020年から2023年まで増加傾向。2024年に大幅なマイナス転換。2025年にはプラス転換予測。

全体として、現在の資産は堅調に増加している一方、遅延収益と所得税引当金は大きな変動を示しており、これらの項目の動向を注視する必要があります。特に、2024年の遅延収益と所得税引当金のマイナスは、今後の財務パフォーマンスに影響を与える可能性があります。

分析期間において、連邦法定所得税率は一貫して21%で推移している。一方、州税は連邦税の優遇措置を差し引いたものであり、2020年の3%から2025年には3.8%へと緩やかな増加傾向が見られる。

米国以外の事業

米国以外の事業は、2020年には667.5%という極めて高い数値を示したが、その後、2021年には-3.1%、2022年には-16.5%と大幅な減少に転じている。2023年には9.7%と回復を見せたものの、2024年には9.5%に低下し、2025年には2.2%と再び減少している。この変動は、国際的な事業環境の変化や、為替レートの変動などが影響している可能性がある。

評価引当金の変更

評価引当金の変更は、2020年の-714.1%という大幅な減少から、2021年には-40.7%、2022年には-158.7%と引き続きマイナスの値を示している。2023年には15.5%とプラスに転換したが、2024年には-341.9%と再び大幅な減少に転じ、2025年には1.1%と小幅な増加に留まっている。この変動は、資産価値の評価方法の変更や、市場環境の変化などが影響している可能性がある。

米国における外国繰延税金資産の影響

米国における外国繰延税金資産の影響は、2023年に175.8%と初めて記録され、2024年には11.2%に減少している。この項目は、2022年以前にはデータが存在しないため、比較対象となる期間がない。

株式報酬

株式報酬は、2020年の-5.1%から2021年には5%へと増加し、2022年には83.6%と大幅に増加している。しかし、2023年には-12.6%、2024年には-16.9%と減少に転じ、2025年には-5.5%と小幅な減少に留まっている。この変動は、従業員への株式報酬の付与方針の変更や、株価の変動などが影響している可能性がある。

税額控除

税額控除は、2020年の17.9%から2021年には9.9%、2022年には41.5%と変動している。2023年には-15.6%、2024年には-13.4%とマイナスに転じ、2025年には-6.2%と減少傾向が続いている。この変動は、税制上の優遇措置の変更や、税額控除の適用条件の変更などが影響している可能性がある。

損金算入不可の費用

損金算入不可の費用は、2020年の-3.9%から2021年には-1.3%、2022年には-2.5%とマイナスの値で推移している。2023年には2.3%とプラスに転換し、2024年には1.5%、2025年には1.2%と小幅な増加傾向が見られる。

その他、ネット

その他、ネットは、2020年の-1.5%から2021年には0.6%へと増加したが、2022年にはデータが存在しない。2023年には-0.7%、2024年には0.5%、2025年には0.1%と小幅な変動を示している。

実効所得税率

実効所得税率は、2020年の-15.2%から2021年には-7.3%、2022年には-28.9%とマイナスの値を示している。2023年には22.4%とプラスに転換したが、2024年には-160.8%と大幅なマイナスに転じ、2025年には28.9%と再びプラスに転換している。この変動は、税引前利益と税金費用の関係の変化や、税制上の優遇措置の適用などが影響している可能性がある。

見越計上と準備金は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年に大幅に減少し、その後2024年と2025年には再び増加しています。この変動は、将来の不確実性に対するリスク評価の変化を示唆している可能性があります。

オペレーティング・リース負債は、2022年まで一貫して増加し、その後2023年と2024年にわずかに減少しています。これは、リース契約の管理戦略の変化、またはリース期間の終了による可能性があります。

繰延収益は、2020年から2025年まで継続的に増加しています。この傾向は、契約に基づく収益認識の増加、または契約期間の長期化を示唆しています。

営業損失の繰越は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年以降は横ばいとなっています。これは、営業活動からの損失が安定していることを示唆しています。

税額控除は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年と2025年には減少しています。これは、税制上の優遇措置の変更、または税額控除の利用状況の変化を示唆している可能性があります。

資産計上された研究費は、2022年から2025年まで継続的に増加しています。これは、研究開発への投資の増加を示唆しています。

株式報酬は、2020年から2025年まで一貫して増加しています。これは、従業員へのインセンティブとして株式報酬の利用が増加していることを示唆しています。

固定資産と無形固定資産は、2020年から2024年まで減少傾向にあります。これは、減価償却、または資産の売却による可能性があります。

利息繰越は、2021年と2022年に増加しましたが、その後はデータがありません。これは、借入金の増加、または金利の変動による可能性があります。

繰延税金資産総額は、2020年から2025年まで継続的に増加しています。これは、将来の税制上の利益の増加を示唆しています。

評価引当金は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年と2025年には大幅に減少しています。これは、資産の評価方法の変更、または市場状況の変化による可能性があります。

繰延税金資産は、2020年から2025年まで継続的に増加しています。これは、将来の税制上の利益の増加を示唆しています。

米国における外国繰延税金資産の影響は、2023年と2024年に負の値を示しています。これは、外国子会社からの税制上の利益が減少していることを示唆しています。

オペレーティングリース使用権資産は、2022年から2025年まで負の値を示しています。これは、オペレーティングリース契約の会計処理による影響です。

繰延契約費用は、2020年から2025年まで継続的に増加しています。これは、契約締結に関連する費用の増加を示唆しています。

その他の繰延税金債務は、2020年から2025年まで増加傾向にあります。これは、将来の税制上の義務の増加を示唆しています。

繰延税金負債は、2020年から2025年まで増加傾向にあります。これは、将来の税制上の義務の増加を示唆しています。

正味繰延税金資産（負債）は、2020年から2022年まで小規模な正の値でしたが、2023年以降は大幅に増加し、正の値を示しています。これは、将来の税制上の利益が税制上の義務を上回ることを示唆しています。

分析期間において、繰延税金資産と繰延税金負債の両方が顕著な変動を示しています。

繰延税金資産

2020年および2021年のデータは欠損しています。2022年には23,100千米ドルと報告されており、2023年には2,399,000千米ドルへと大幅に増加しています。2024年には2,424,200千米ドルと、増加傾向は鈍化しています。2025年のデータは欠損しています。この急増は、将来の税制上のメリットの認識増加を示唆している可能性があります。

繰延税金負債

2020年および2021年のデータは欠損しています。2022年には28,100千米ドルと報告されており、2023年には387,700千米ドルへと増加しています。2024年には891,000千米ドルと、増加幅はさらに拡大しています。2025年のデータは欠損しています。この増加は、将来の税金支払いの増加を示唆している可能性があります。

繰延税金資産の増加と繰延税金負債の増加を比較すると、負債の増加幅が資産の増加幅を上回っていることがわかります。このことは、将来の税負担が増加する可能性を示唆しています。ただし、これらの変動の根本的な原因を理解するためには、追加の財務情報および関連する注記の分析が必要です。

総資産は、2020年から2025年まで一貫して増加傾向にある。2020年の9065400千米ドルから2025年には23576200千米ドルへと、5年で約2.6倍に増加している。調整後総資産も同様の増加傾向を示しており、2025年には21152000千米ドルに達している。

総負債は2020年から2023年まで増加したが、増加率は鈍化している。2020年の7963600千米ドルから2023年には12752700千米ドルまで増加した。2024年と2025年にはそれぞれ14821200千米ドル、15751800千米ドルと増加幅は縮小している。調整後総負債も同様の傾向を示している。

株主資本は、2020年から2025年にかけて大幅に増加している。2020年の1101800千米ドルから2025年には7824400千米ドルへと、7倍以上に増加している。調整後自己資本も同様に増加しており、2025年には5489500千米ドルに達している。特に2023年から2025年にかけての増加が顕著である。

当期純利益(損失)は、2020年と2021年に損失を計上しているが、2022年以降は黒字に転換し、増加傾向にある。2022年の-267000千米ドルから2024年には2577600千米ドルへと大きく改善し、2025年には1133900千米ドルとなっている。調整後当期純利益(損失)も同様の傾向を示しており、2024年には543800千米ドル、2025年には784200千米ドルとなっている。利益の増加は、収益性の改善を示唆している。

総資産の増加

事業拡大や資産の取得によるものと考えられる。

負債の増加率鈍化

財務レバレッジの抑制や、利益の増加による自己資本比率の改善が考えられる。

株主資本の大幅な増加

利益の蓄積、増資、または株式価値の上昇によるものと考えられる。

当期純利益の黒字転換と増加

収益性の改善、コスト削減、または事業構造の転換によるものと考えられる。

純利益率は、2020年度から2021年度にかけて低下し、2022年度までマイナスを維持しました。しかし、2023年度には大幅に改善し、正の値を記録、2024年度には顕著な増加を見せました。2025年度には減少傾向に転じています。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示していますが、純利益率と比較して、調整値は若干低い水準で推移しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年度から2023年度にかけて緩やかに上昇しましたが、2024年度には低下し、2025年度にはさらに減少しています。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示しており、調整値は概ね調整前値よりも高い水準で推移しています。

財務レバレッジ比率は、2021年度に大幅に増加し、2022年度にピークに達した後、2023年度以降は減少傾向にあります。調整後の財務レバレッジ比率も同様のパターンを示しており、調整値は調整前値よりも高い水準で推移しています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2020年度から2022年度にかけて大幅なマイナスを記録しましたが、2023年度には正の値に転換し、2024年度には大幅に増加しました。2025年度には減少しています。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しており、調整値は調整前値よりも低い水準で推移しています。

総資産利益率は、純利益率と同様に、2020年度から2021年度にかけて低下し、2022年度までマイナスを維持しました。2023年度には改善し、2024年度には大幅に増加しました。2025年度には減少傾向にあります。調整後の総資産利益率は、調整前値とほぼ同等の水準で推移しています。

全体として、2023年度および2024年度において収益性指標（純利益率、自己資本利益率、総資産利益率）が大幅に改善したことが示唆されます。一方で、財務レバレッジ比率の変動は、財務構造の変化を示唆しています。総資産回転率の推移は、資産の効率的な活用状況の変化を示している可能性があります。

過去5年間の財務データから、収益性の指標に顕著な変化が見られる。特に、当期純利益(損失)は、2020年度と2021年度にそれぞれ損失を計上している。2022年度には損失幅が縮小し、2023年度には大幅な黒字転換を遂げている。2024年度には純利益が大幅に増加したが、2025年度には減少傾向に転じている。

当期純利益(損失)

2020年度から2021年度にかけて損失が拡大し、その後2023年度に黒字化。2024年度には大幅な利益を記録したが、2025年度には減少している。この変動は、事業戦略の転換や市場環境の変化の影響を受けている可能性がある。

調整後当期純利益(損失)

当期純利益(損失)と同様の傾向を示しているが、調整後の数値は、特定の非経常的な項目を除外することで、より継続的な収益性を反映していると考えられる。調整後の利益も2024年度にピークを迎え、2025年度には減少している。

純利益率

2020年度と2021年度はマイナスであり、収益性の低さを反映している。2022年度にはマイナス幅が縮小し、2023年度にはプラスに転換。2024年度には大幅に上昇し、32.11%という高い水準に達したが、2025年度には12.3%に低下している。この変動は、売上高の成長やコスト構造の変化に起因する可能性がある。

当期純利益率(調整後)

純利益率と同様の傾向を示している。調整後の利益率は、非経常的な項目の影響を受けにくいため、より安定した収益性の指標となる。2024年度には6.77%から8.5%へと上昇しているが、純利益率の上昇幅は小さい。これは、調整項目が利益に与える影響を示唆している可能性がある。

全体として、収益性は過去数年間で大きく改善されたものの、2025年度にはその勢いが鈍化している。今後の成長戦略やコスト管理が、収益性の持続的な向上に不可欠であると考えられる。

総資産は、2020年から2025年まで一貫して増加傾向にある。2020年の9065400千米ドルから2025年には23576200千米ドルへと、5年で約2.6倍に増加している。特に、2024年から2025年にかけての増加幅が大きく、成長が加速していることが示唆される。

調整後総資産も同様に、2020年から2025年まで増加傾向にある。2020年の9065400千米ドルから2025年には21152000千米ドルへと、5年で約2.3倍に増加している。調整後総資産は、総資産とほぼ同程度の増加を示している。

総資産回転率は、2020年の0.38から2023年の0.48まで上昇傾向にあった。しかし、2024年には0.40に低下し、2025年には0.39へとさらに低下している。これは、総資産の増加に売上高の増加が追いついていない可能性を示唆している。

調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様に、2020年から2023年まで上昇傾向にあった。2020年の0.38から2023年の0.48まで上昇した後、2024年には0.46に、2025年には0.44に低下している。調整後総資産回転率の低下は、調整後総資産の増加が売上高の増加を上回っていることを示唆している。

総資産の傾向

一貫した増加傾向。2024年から2025年にかけての増加幅が拡大。

調整後総資産の傾向

総資産と同様に一貫した増加傾向。

総資産回転率の傾向

2023年まで上昇傾向にあったが、2024年以降は低下傾向。

調整後総資産回転率の傾向

総資産回転率と同様に、2023年まで上昇傾向にあったが、2024年以降は低下傾向。

総資産は、2020年から2025年までの期間において一貫して増加傾向にある。2020年の9065400千米ドルから2025年には23576200千米ドルへと、約2.6倍に増加している。この成長は、事業の拡大や資産の獲得を示唆している可能性がある。

調整後総資産も同様に、2020年から2025年にかけて増加している。2020年の9065400千米ドルから2025年には21152000千米ドルへと増加しており、総資産の増加とほぼ同程度のペースで推移している。調整後総資産と総資産の差は比較的小さく、調整項目の影響は限定的であると考えられる。

株主資本は、2020年から2021年にかけて減少した後、2022年まで増加に転じている。2020年の1101800千米ドルから2021年には634500千米ドルへと減少したが、その後2023年には1748400千米ドル、2025年には7824400千米ドルと大幅に増加している。この変動は、利益の蓄積、株式の発行、または自社株買いなどの要因によって説明できる可能性がある。

調整後自己資本も株主資本と同様の傾向を示している。2020年の1092800千米ドルから2021年には625400千米ドルへと減少した後、2023年には1753800千米ドル、2025年には5489500千米ドルと増加している。調整後自己資本と株主資本の差は比較的小さく、調整項目の影響は限定的であると考えられる。

財務レバレッジ比率は、2020年の8.23から2022年には58.35へと大幅に増加したが、その後は低下傾向にある。2023年には8.29、2025年には3.01と、初期の水準に近づいている。この変動は、負債の増加と減少、または総資産の変動によって説明できる可能性がある。

調整後財務レバレッジ比率も同様の傾向を示している。2020年の8.3から2022年には61.64へと大幅に増加したが、その後は低下傾向にある。2023年には8.26、2025年には3.85と、初期の水準に近づいている。調整後財務レバレッジ比率と財務レバレッジ比率の差は比較的小さく、調整項目の影響は限定的であると考えられる。全体として、財務レバレッジは低下傾向にあり、財務リスクの軽減を示唆している可能性がある。

当期純利益(損失)は、2020年度から2022年度にかけてマイナスを継続し、それぞれ-267,000千米ドル、-498,900千米ドル、-267,000千米ドルと記録されました。2023年度には439,700千米ドルと大幅に改善し、2024年度には2,577,600千米ドルへと飛躍的に増加しました。2025年度には1,133,900千米ドルに減少するものの、依然として高い水準を維持しています。

調整後当期純利益(損失)の推移は、当期純利益(損失)と同様の傾向を示しています。2020年度から2022年度にかけてはそれぞれ-276,100千米ドル、-511,300千米ドル、-270,100千米ドルと損失を計上しましたが、2023年度には452,200千米ドル、2024年度には543,800千米ドルと改善しました。2025年度には784,200千米ドルに増加しています。

株主資本は、2020年度の1,101,800千米ドルから2021年度には634,500千米ドルへと減少しました。2022年度には210,000千米ドルとさらに減少しましたが、2023年度には1,748,400千米ドル、2024年度には5,169,700千米ドルと大幅に増加しました。2025年度には7,824,400千米ドルと、その増加傾向が継続しています。

調整後自己資本も、株主資本と同様の推移を示しています。2020年度の1,092,800千米ドルから2021年度には625,400千米ドル、2022年度には198,800千米ドルと減少しましたが、2023年度には1,753,800千米ドル、2024年度には3,158,400千米ドルと増加しました。2025年度には5,489,500千米ドルに増加しています。

自己資本利益率は、2020年度の-24.23%から2021年度の-78.63%、2022年度の-127.14%とマイナスが拡大しましたが、2023年度には25.15%に転換し、2024年度には49.86%へと大幅に改善しました。2025年度には14.49%に低下しています。

調整後自己資本利益率も、自己資本利益率と同様の傾向を示しています。2020年度の-25.27%から2021年度の-81.76%、2022年度の-135.87%とマイナスが拡大しましたが、2023年度には25.78%に転換し、2024年度には17.22%となりました。2025年度には14.29%に低下しています。

当期純利益(損失)は、2020年度から2022年度にかけてマイナスを維持していたが、2023年度に大幅なプラス転換を見せ、2024年度にはさらに増加した。しかし、2025年度には減少傾向に転じている。調整後当期純利益(損失)も同様の傾向を示しており、2023年度以降は増加しているものの、2025年度には伸びが鈍化している。

総資産

総資産は、2020年度から2025年度にかけて一貫して増加している。特に2024年度から2025年度にかけての増加幅が大きく、資産規模の拡大が著しい。調整後総資産も同様の傾向を示しているが、調整額の影響により、総資産の増加幅よりも若干小さい。

総資産利益率(調整後)は、2020年度と2021年度にマイナスであったが、2022年度以降はプラスに転換し、2025年度まで上昇傾向を維持した。総資産利益率も同様の傾向を示している。しかし、2025年度には両指標ともに減少しており、資産効率の低下が示唆される。調整後の指標は、調整前の指標と比較して、わずかに低い値を示している。

利益率の推移

利益率は、2023年度と2024年度に顕著な改善が見られたが、2025年度にはその改善が一部失われた。これは、利益の増加が資産の増加に追いついていない可能性を示唆している。調整後の利益率も同様の傾向を示しており、調整の影響は限定的である。

全体として、収益性は2023年度以降改善しているものの、2025年度にはその勢いが弱まっている。資産規模は拡大を続けており、資産効率の維持が今後の課題となる可能性がある。