Stock Analysis on Net
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Enphase Energy Inc. (NASDAQ:ENPH)

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2024年2月9日以降更新されていません。

損益計算書の構造 
四半期データ

Enphase Energy Inc.、連結損益計算書の構成(四半期データ)

Microsoft Excel
3ヶ月終了 2023/12/31 2023/09/30 2023/06/30 2023/03/31 2022/12/31 2022/09/30 2022/06/30 2022/03/31 2021/12/31 2021/09/30 2021/06/30 2021/03/31 2020/12/31 2020/09/30 2020/06/30 2020/03/31 2019/12/31 2019/09/30 2019/06/30 2019/03/31
純売上高 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
収益コスト -51.53 -52.45 -54.53 -55.05 -57.12 -57.79 -58.69 -59.90 -60.43 -60.07 -59.56 -59.26 -53.96 -46.79 -61.46 -60.75 -62.92 -64.06 -66.20 -66.71
粗利 48.47% 47.55% 45.47% 44.95% 42.88% 42.21% 41.31% 40.10% 39.57% 39.93% 40.44% 40.74% 46.04% 53.21% 38.54% 39.25% 37.08% 35.94% 33.80% 33.29%
研究開発 -18.27 -9.96 -8.44 -7.87 -6.86 -6.96 -7.40 -8.09 -7.65 -8.37 -7.18 -7.23 -5.97 -8.43 -10.51 -5.78 -5.32 -6.16 -7.16 -8.51
セールス&マーケティング -17.65 -10.05 -8.21 -8.90 -8.96 -8.71 -10.11 -9.37 -10.77 -11.18 -8.10 -6.50 -5.34 -8.20 -9.85 -5.73 -5.09 -5.30 -6.75 -7.42
一般および管理 -11.03 -6.13 -4.84 -5.00 -5.15 -5.11 -6.06 -8.63 -7.16 -9.76 -6.36 -6.67 -4.86 -7.58 -9.53 -5.99 -4.98 -5.50 -6.40 -9.87
リストラクチャリング費用 -4.90 0.00 -0.02 -0.10 -0.25 -0.09 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.54 -0.26 -0.47 -0.37
運営費 -51.85% -26.13% -21.52% -21.86% -21.22% -20.87% -23.57% -26.09% -25.59% -29.30% -21.64% -20.40% -16.17% -24.21% -29.90% -17.50% -15.92% -17.22% -20.79% -26.17%
営業利益 -3.38% 21.41% 23.95% 23.09% 21.66% 21.34% 17.74% 14.01% 13.98% 10.63% 18.79% 20.34% 29.87% 29.00% 8.65% 21.75% 21.16% 18.72% 13.01% 7.12%
受取利息 6.77 3.57 2.32 1.80 1.20 0.58 0.15 0.10 0.10 0.03 0.03 0.02 0.25 0.06 0.22 0.53 0.39 0.50 0.44 0.21
利息 -0.75 -0.40 -0.31 -0.30 -0.31 -0.36 -0.41 -0.62 -3.07 -3.59 -3.96 -2.43 -2.23 -3.36 -4.74 -1.53 -1.10 -1.27 -1.01 -3.75
その他の収入(費用)、純額 1.40 0.34 0.00 0.06 0.66 -0.41 -0.09 -0.49 1.27 0.25 -0.20 0.19 0.19 -0.58 0.52 -0.45 0.70 -0.52 -4.09 -0.48
転換社債の一部決済による損失 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.03 0.00 0.00 -18.68 -1.15 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
デリバティブの公正価値の変動 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -47.55 7.47 0.00 0.00 0.00 0.00
その他の収入(費用)、純額 7.42% 3.51% 2.01% 1.56% 1.55% -0.19% -0.34% -1.00% -1.73% -3.31% -4.13% -20.90% -2.93% -3.87% -51.55% 6.01% -0.01% -1.30% -4.65% -4.01%
税引前利益(損失) 4.04% 24.92% 25.96% 24.65% 23.21% 21.15% 17.39% 13.01% 12.25% 7.31% 14.66% -0.55% 26.94% 25.12% -42.90% 27.76% 21.15% 17.42% 8.36% 3.11%
所得税(繰り立て)給付 2.87 -4.24 -3.85 -4.42 -1.99 -3.06 -2.87 -1.27 0.50 -1.11 -2.21 11.06 0.62 -3.07 5.23 5.77 34.40 -0.15 -0.44 -0.35
当期純利益(損失) 6.91% 20.68% 22.10% 20.23% 21.22% 18.09% 14.52% 11.74% 12.74% 6.20% 12.45% 10.50% 27.56% 22.05% -37.67% 33.54% 55.55% 17.27% 7.92% 2.76%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

売上高およびコスト構造
同社の純売上高は一定の基準値（100）に基づき、変動の分析において基準となる。当期の収益コストは期間を通じて大きく変動し、特に2020年9月以降は顕著に減少し、コスト比率が低減している。これにより、粗利益率は2020年3月の39.25％から2023年3月には48.47％へと増加傾向にあり、利益率の改善を示す。
利益の推移と収益構造
営業利益は2019年期の7.12％から2021年半ばの約20％台に上昇し、その後も一定の範囲で推移したものの、2023年に入り再びマイナス圏に落ち込み、-3.38％の損失を記録した。これに対して、純利益は2021年にピーク（約27.56％）を迎え、その後やや縮小しつつも正の値を維持していたが、2023年の四半期では減少傾向が見られ、最終的に6.91％の利益率となった。
営業外及びその他の収入
受取利息は期間を通じて増加傾向にあり、2023年9月には6.77％に達した。利息の負担も一定の範囲で推移していたが、2022年ごろから増加し、2023年には0.4％台に増加した。その他の収入と費用の変動は多様であるものの、特定の期間においては金額の高低に差が見られた。デリバティブの公正価値の変動など、特殊項目においては変動幅が大きく、リスク要因として注意が必要である。
研究開発費および販売・管理費
研究開発費は純収益に対して一定の割合（平均約7％〜8％）で推移し、2023年には18.27％と大きく増加した。この動きは、新規技術や製品開発に重点を置く戦略を示唆している。一方、セールス＆マーケティング費用は期間中比較的安定して推移したが、2023年に入り17.65％に増加した。一般および管理費も同様に変動しながら、全体のコスト構造の変化に影響を与えている。
運営費と財務指標の変動
運営費は全期間を通じて純収益に対して約15％〜29％の範囲で推移し、2023年には51.85％まで増加し、費用負担が増大したことが示唆される。これにより、営業利益は2021年まではプラス圏を維持したものの、2023年には赤字に転じた。税引前利益は一時的に高い値を示した後、2022年に大きく落ち込み、その後再び回復の兆しを見せるも、純利益比率は年々変動している。受取利息の増加も全体の収益改善に貢献し、純利益率は全期間を通じて変動しつつも、2023年前半にかけて一定の増加を示している。
まとめと展望
総じて、同社は過去数年間に収益性の向上とコスト管理の改善を進めてきたことが伺えるが、2023年には運営費の急増とともに利益率が圧迫される局面も見られる。研究開発費の増加は将来の成長戦略に寄与する一方、コスト圧力に対応する必要も指摘される。今後は、コスト削減と効率的な運営により、マイナスの利益状況を打開し、持続的な成長を追求していくことが課題となる。